企业财务报表分析的大体方式.docx

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企业财务报表分析的大体方式

财务报表分析大体方式

一、趋势分析法

1.趋势分析法：

将持续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭露财务状况和经营功效的转变和进展趋势。

2.趋势分析法的具体运用主若是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表，又有按百分比编制的比较财务报表。

由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必需慎重。

基期选择要求:

代表性（Typical）或正常性（Normal）条件．不然，运用百分比比较得出结果没成心义，还可能引发误解．

（一）比较分析法（Comparativeanalysismethod）———横向比较分析法

1.概念:

确实是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较，以发觉财务指标变更不同及其趋势的方式。

思路:

在进行比较分析时，除能够对单个项目研究其趋势外，还能够针对特定项目之间的关系进行分析，以揭露出其隐藏的问题。

2.比较分析法的具体形式

（1）依照财务报表分析的要求与目的

a.实际指标与本公司以前多时期历史指标比较

b.实际指标与本公司打算指标或预算指标比较

c.实际指标与同行业先进水平或平均水平比较

重点选择：

对照较报表上的财务数据，要选择重点项目进行分析，并非所有的项目都要进行分析

（2）按指标数据形式的不同

ａ.绝对数指标的比较:

即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对照，以揭露这些绝对数指标之间的数量不同。

如:

银广夏虚构利润1999年为亿元,2000年为亿元,增加率高达318%,不可能!

ｂ.相对数指标的比较:

即利用两个或两个以上的相对数指标进行对照，以揭露这些相对数指标之间的数量不同。

（3）比较分析法的常见形式：

比较财务报表

ａ.将最近两期或数期财务报表数据并列在一路编制的报表。

ｂ.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变更的情形，列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对照，并计算其增减变更金额和百分比，以便于财务分析师应用。

3.运用比较分析法需要注意的问题

1）.运用比较分析法时,需要注意对照指标之间的可比性

2）.指标可比性：

指所对照的同类指标之间在指标内容、计算方式、时刻长度等方面完全一致。

a.实际财务指标与标准指标的计算口径维持一致

b.实际财务指标与标准指标的时刻覆盖面维持一致

c.实际财务指标与标准指标的计算方式维持一致

d.绝对数指标比较与相对数指标比较需要同时进行

4.实际进行比较分析时需要注意的问题

a.物价水平的不同致使数据不同

b.不同会计处置与计价方式致使不同

c.公司经济类型不同、财务规模的变更、财务工具与财务政策的调整，都会致使不同

（二）指数趋势分析法

–当需要比较3年或3年以上的财务报表时，比较分析法就变得比较麻烦了。

–指数趋势分析的具体做法：

在分析持续数年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数，将基期的数值确信为100，其他各年的数据别离转换为基期数的百分数，然后比较分析相对数的大小，取得有关项目的转变趋势。

在某种程度上，与趋势百分比分析法类似，只只是将百分数100%，直接换成100就能够够了。

二、一起比分析法

一起比分析：

采取纵向分析的垂直方式

•纵向分析:

对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。

纵向分析主要通过编制一起比财务报表（CommonsizeStatements）来进行的。

•一起比财务报表:

以财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位或重要性。

•一起比财务报表的形式：

一起比损益表：

以销售净额作为关键项目，把它作为100%，其余项目的金额都与之比较，计算百分比。

一起比资产欠债表：

别离以资产总额、欠债及所有者权益总额为100%，计算各组成项目所占的百分比。

三、比率分析法

比率分析法是运用最为普遍的一种财务报表分析方式，也是一种最重要的财务报表分析方式。

证券分析师们要紧以比率分析法为基础开展其工作，并以其为基础开发出其他一系列的综合财务分析方式，如沃尔评分法、杜邦分析法等。

一样明白得：

比率分析要紧通过一种成心义的数学方式，把财务报表中的某些项目联系起来，并考察其数字的转变，以得出一些成心义的分析结论。

1.比率分析法的内涵与作用

–比率分析法：

是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量与评判企业财务活动状况的一种分析方式。

–比较财务报表是用来研究同一项目在不同期间变更的情形；一起比财务报表那么是用来分析同一期间财务报表上有关项目之间的相对重要性。

——与比较法的区别

–与之不同的是：

对同一期间不同财务报表上的各项目之间存在的必然关系，将这些关系转换成比率，就能够够用来分析公司的财务能力情形。

–比率分析法作用

–是彼此关联的不同项目、指标之间的比较，能够说明项目之间的内在关系，反映阻碍财务状况各因素之间的内在逻辑结构，说明与评判由此反映的某方面的情形。

如：

流动资产与流动欠债进行比较，能够考察其的短时间偿债能力。

–功能与作用：

超出一样的简单比较分析法的运用范围，更能够较为深刻地洞察财务状况、经营功效与现金流量的转变。

2.财务比率的分类

–财务结构比率：

要紧涉及资产欠债表各项目之间的关系

–获利能力比率：

要紧涉及损益表各项目之间的关系

–综合财务比率：

同时涉及资产欠债表与损益表各项目间关系的比率

–在财务比率分析中，有关的财务比率指标较多，可是大体上能够分为以下五类：

1.反映投资报酬率与盈利能力的比率指标

2.反映资本结构与融资能力的比率指标

3.反映短时间流动性和偿债能力及营运资本治理

4.现金流量治理比率

５．关于上市公司，有反映股票市场表现比率指标

四、因素分析法

（一）因素分析法的内涵及功能

–应用比较分析法和比率分析法，能够确信财务报表中各项经济指标变更而产生的不同。

–至于不同形成的缘故及各类缘故对不同形成的阻碍程度，那么需要进一步应用因素分析法来进行具体分析。

–因素分析法——通过度析阻碍财务指标的各项因素，并计算各该因素对指标的阻碍程度，用以说明本期实际与打算或基期相较，财务指标发生变更或不同产生的要紧缘故的一种分析方式。

–因素分析法适用范围:

多种因素组成的综合性指标的分析，如本钱、利润、资金周转率等方面的指标。

–因素分析法的技术意义：

ａ.公司的财务活动是复杂的，比如公司利润的形成及多少，要受到商品销售额、费用、税金等因素的阻碍和制约，即任何一项综合性财务指标，都是受许多因素阻碍的，而各因素之间的组合和排列又有多种形式，这些因素的不同变更方向、不同变更程度对综合指标的变更具有重要的阻碍。

ｂ.要想在错综复杂的、彼此起作用的诸多因素中，别离测定出各个阻碍因素对综合性财务指标变更的阻碍程度，就必需运用抽象法，即在假定其他因素不变，而只有其中某一因素变更的情形下，来测定这一因素的阻碍程度。

（二）比率因素分解法

ａ.把一个财务比率分解为假设干个阻碍因素的方式。

ｂ.净资产收益率

（三）连环替代法

进行因素分析最经常使用的方式有两种，即连环替代法和差额计算法。

连环替代法:

是把财务指标分解成为各个能够计量的因素，再依照因素之间的内在逻辑关系，按序地测定这些因素对财务指标的阻碍方向和阻碍程度的一种方式。

（四）差额计算法

差额计算法:

是上述连环替代法的一种简化形式。

它是利用各个因素的比较期与基期之间的不同，依次按顺序替换直接计算出各个因素变更对综合指标变更的阻碍程度的一种分析方式。

五、财务分析局限性

尽管对企业的报表进行比率分析，能够使信息利用者取得许多关于企业财务状况的信息。

可是，对企业报表的比率分析仍不足以对企业的财务状况整体作出全面评判。

因此，比率分析具有局限性

比率分析的局限性要紧由两个方面因素造成：

ａ.由于计算比率的会计信息本身有局限性

ｂ.比率分析方式本身有必然的局限性

ａ.财务报表本身的局限性

1.报表信息并未完全反映企业能够利用的经济资源

a.列入报表的仅是能够利用的、能够用货币计量的经济资源。

b.事实上，企业有许多经济资源或受客观条件制约或受会计老例的制约并未在报表中取得表现。

例如，企业的人力资源、历史悠长的企业账外存在的大量无形资产，未申请专利的专有技术，均不可能在报表中予以反映。

因此，能够说，报表仅反映了企业经济资源的一部份。

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2.受历史本钱老例的制约，企业的报表资料对以后决策的价值受到限制

3.企业会计政策运用上的不同使企业自身的历史与以后对照、同行业之间的对照难以有真切的实际意义.

a.企业在不同会计年度间采纳不同会计方式，和不同企业以不同会计方式为基础形成的信息具有极大的不可比性。

b.当企业发生变更会计政策的情形时，必然要进行深切的研究，要认真分析政策变更对企业经营功效与现金流量的阻碍和发生变更的缘故。

4.会计信息的人为操纵可能会误导信息利用者

–在企业对外形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息利用者所关注的财务状况和对信息的偏好进行认真分析与研究，并尽力知足信息利用者对企业财务状况的期望。

——投其所好

–这就不免形成“你想看什么，我尽力提供什么”，“你希望我的业绩如何，我就编出如此的业绩让你看”的思维与实践。

–其结果，很有可能使信息利用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息利用者作犯错误决策。

常常会显现为了修饰流动比率，治理者在报表日前将短时间债务还掉，事后再借回的情形。

–美国华尔街的证券分析师，在股市泡沫时期，其行为特点对公司的倒逼机制，确实是如此。

–可见，对企业财务状况的全面分析与评判，除考虑货币因素外，还应注意非货币性因素，并增强信息利用者对误导信息的抵御与防范。

ｂ.财务比率分析的局限性

1.比率分析只能对财务数据进行比较，对财务数据之外的信息没有考虑，就可能造成对实际情形的误解

•财务报告是企业整体状况的一个总结，其中财务报表是用数据反映企业经营治理情形，除财务报表，还有许多其他有效的信息会在财务报告中向外发布。

•比率分析由于其自身的计算和比较进程只是涉及到财务数据的比较，因此若是财务分析师不注意参考非数字信息来对照率进行分析，就会造成对报表明白得的误差，而误解公司的实际情形。

2.为了达到某种目的，公司能够人为地修饰财务比率，想方设法地对财务信息进行歪曲，以误导投资者和财务分析师。

事实上，现实中许多上市公司的财务报告舞弊确实是出于诸如此类的目的产生.

•不同的报表利用者对报表不同比率的重视程度不同：

在进行申请贷款时，债权人超级看重企业的清偿能力，企业可能会对反映清偿能力的财务比率进行修饰，知足债权人的要求，达到借款的目的。

•股东对反映盈利能力的比率会比较重视，企业也能够作相应的修饰，改变报表比率。

•政府在进行反垄断规制时，致使企业将当期利润递延至以后

•这些修饰通常会误导报表利用者，使他们做犯错误的决策。

3.比率分析利用的数据大体上都是历史数据，对预测以后仅具有参考价值，并非绝对合理靠得住。

4.比率分析轻忽公司资源流向的动态方面，而这方面正是评判公司财务能力的重要方面。

5.由于各个企业利用的会计制度不同，与其他企业对照时，可比性较差。