注册电气工程师工程经济复习笔记要点.docx
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注册电气工程师工程经济复习笔记要点
注册电气工程师工程经济复习笔记要点
1.现金流量
在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号（CO）t表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号（CI）t表示；现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号NPV或（CI-CO）t表示。
一般用两种方式表达现金流量：
现金流量图与现金流量表
2.现金流量的三要素，即：
现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时间点）。
（箭头向上为流入，向下为流出）
3.资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
4.影响资金时间价值的因素很多，其中主要有：
资金的使用时间，资金数量的大小，资金投入和回收的特点，资金周转的速度。
5.利息的种类：
单利，所谓单利是指在计算利息时，只对本金计息，而不对利息计息，“利不生利”。
复利，所谓复利是相对于单利而言，不仅对本金计息，对利息也计息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。
F-终值，P-现值，i-利率，n—计息期数
6.名义利率r：
所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。
r=i×m
如：
若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%。
通常我们所说的年利率都是名义利率。
实际利率i：
实际利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期实际利率和年实际利率两种情况。
实际利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样
1 当m=1时，实际利率i等于名义利率r；
2 当m>1时，实际利率i大于名义利率r；
（m与1年进行比较，按月计息，m=12；按季计息，m=4）
7.一次支付终值：
=P（F/P,i,n），式中
——一次支付终值系数,记为（F/P,i,n）。
（已知P,求F）
一次支付现值：
=F（P/F,i,n）式中（1+i）-n——折现系数，现值系数,记为（P/F,i,n）。
（已知F,求P）
期数为n时，P现值发生第一个计息期的期初，F终值发生第n期的期末
8.等额支付终值公式（分期分批存入）：
A——等额年金（A发生在期末）（已知A,求F）
例：
若十年内，每年末存1000元，年利率8%，问十年末本利和为多少？
9.等额支付偿债基金计算（已知F，求A）
10.等额支付现值计算（已知A，求P）
=A（P/A,i,n）
例：
欲期望五年内每年末收回1000元，在利率为10%时，问开始须一次投资多少？
11.资金回收计算（已知P，求A）-2011年
12.
13.
现金流量的等值：
如果两个现金流量等值，则在任何时间其相应的值必定相等。
14.项目计算期（重点）指经济评价中为进行动态分析所设定的期限。
项目的计算期考虑行业特点、主要装置（设备）的经济寿命等因素。
15.财务效益与财务费用（项目实施后获得的收入和费用支出）
财务效益=营业收入、国家补贴收入、增值税返还
（营业收入=销售产品、半产品和提供服务；非经营性项目只有补贴收入）
财务费用=建设项目总投资、总成本费用、税金。
（建设项目总投资=建设投资+流动资金+建设期利息；（考点2011年。
。
）
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）；
16.建设投资（形成资产法）
建设投资是指形成企业固定资产，无形资产和其他资产的投资和预备费。
固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定的以上，使用过程中保持原有物质形态的资产。
——计算折旧费
无形资产投资是指专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等的投入。
——计算摊销费
其他长期资产是指除固定资产和无形资产以外的资产，如特准储备物资、银行冻结存款、临时设施等。
——计算摊销费
17.建设期利息：
筹措债务资金在建设期内发生并按规定计入固定资产原值的利息，即资本化利息
1）借款在建设期各年年初发生：
各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款）*i
2）借款在建设期各年年内均衡发生：
各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款/2）*i
18.流动资金=流动资产-流动负债
流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收或预付款项及存货（考点）。
流动负债主要是指应付和预收账款
19.预备费用
基本预备费是指初步设计和概算中难以预料的费用;
涨价预备费是指从估算年到项目建成期间内,预留因物价上涨而引起的投资费用的增加额
20.总成本费用估算法
1）总成本费用=生产成本+期间费用
2）总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）
经营成本=外购原材料、燃料、动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（考点）
21.总成本费用（按成本与产量关系）：
固定成本和可变成本（考点）
固定成本：
不随产品产量变化的各项成本费用，如：
折旧费、摊销费、工资及福利（计件工资除外）、运营期全部利息
特点：
1）总额在一定时期和业务范围内不随产量增加而变动
2）单位产品成本中，产量增加，单位产品的固定成本减少
可变成本：
随产量变动而变动的成本
特点：
1）总额随产量增加而增加
2）单位产品成本中，单位产品的变动成本不变
22.利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润=利润总额-所得税费用=利润总额*（1-所得税率）
23.固定资产折旧方法
影响折旧的因素：
折旧的基数、预计净残值、预计使用年限
（年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法）（了解）
（1）年限平均法（也称直线折旧法）
预计净残值率表示设备报废后还具有的价值率。
（2）工作量法（工作量可以是行驶里程、工作小时）
（3）双倍余额递减法（加速折旧法：
年折旧率不变，年折旧额减少）
（4）年数总和法
N为年数总和，N=1+2+3+4+.....t
第一年折旧额
第二年折旧额
第t年折旧额
23.增值税是对商品生产和流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税。
增值税税率实行基本税率（17%）
企业所得税,是对生产经营所得和其他所得征收的一种税。
所得税税率一般为25%。
23.资金筹集方式指取得资金的具体形式,
按照融资主体：
既有法人融资、新设法人融资
按照融资性质：
可分为权益融资和债务融资。
（考点：
资本金债务资金——2011年）
权益融资——形成项目资本金（三种融资方式：
股权式合资结构、契约式合资结构、合伙制结构）
债务融资——形成项目债务资金
24.资本金筹措
项目资本金——投资者认缴的出资额，项目法人的财务负担较小；（所有者权益）
资本金可以是货币，也可以是实物、工业产权、非专利技术等；
工业产权和非专利技术作价出资比例一般不得超过项目资本金总额的20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达35%以上）
25.负债融资，是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。
根据负债融资所依托的信用基础的不同,可分为国家主权信用融资、企业信用融资和项目融资三种。
26.准股本资金：
既有资本金性质、又具有债务资金性质的资金：
优先股股票、可转换债券
27.资金成本含资金筹集费（C）和资金占用费（D）两部分。
（考点，含计算）
资金筹集费：
手续费等；资金占用费：
向提供资金者所支付的费用，如利息、股息
28.保留盈余资金成本——意味着要承受机会成本
29.
加权平均资金成本：
30.建设项目经济评价包括财务评价（也称财务分析）和国民经济评价（也称经济分析）。
31.经营性项目：
盈利能力、偿债能力、财务生存能力
非经营性项目：
财务生存能力
32.
（重点）
1）基准收益率（内部收益率）：
2）净现值（NPV）——项目计算期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和（NPV》0，方案可行）（考点）
净年值NAV：
将净现值分摊到计算期内各年末的等额年值（已知P,求A）NAV》0,方案可行
3）内部收益率（IRR）：
财务净现值等于零时的收益率（或称折现率）为财务内部收益率（大于基准收益率，方案可行）
相似三角形
投资一定，盈利越多，IRR越大；盈利越早，IRR越大。
（考点）
4）投资回收期静态：
（Pt）=（累计净现金流量开始出现正值的年份数）－1＋
5）总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率。
EBIT—项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；（=利润总额+利息支出）
TI—项目总投资（建设投资、建设期利息和流动资金之和）
6）资本金净利润率
NP—项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润；EC—项目资本金。
例9－4－1某投资方案建设投资为8000万元，其中：
资本金为4000万元，其余为借款。
建设期借款利息为400万元。
流动资金为1000万元。
年平均息税前利润为1200万元，年平均净利润为720万元。
求：
投资方案的总投资收益率和资本金净利润率。
投资方案的总投资（TI）＝建设投资＋建设期借款利息＋流动资金＝8000＋400＋1000＝9400万元
总投资收益率（ROI）＝（1200/9400）×100％＝12.77％
资本金净利润率（ROE）＝（720/4000）×100％＝18％
7）利息备付率（反应偿债能力的指标2012年）
表示项目的利润偿付利息的保证倍率。
对于正常运营的企业,一般情况下,利息备付率应大于1，比值越大则表明还钱的能力越强。
8）偿债备付率＝可用于还本付息的资金/应还本付息金额，偿债备付率一般情况应大于1.3。
可用于还本付息资金=息税前利润EBIT+折旧费和摊销费-所得税
9）资产负债率=期末负债总额/期末资产总额
33.财务生存能力
净现金流量——财务持续的基本条件
累计盈余资金——不出现负值是财务生存的必要条件（考点2011年）
34.下列类型项目应做经济费用效益分析：
1）自然垄断项目：
如供电、给排水，供气和城市公共交通等公共事业项目
2）产出具有公共产品特征的公共项目。
3）具有明显外部效果的项目。
4）涉及国家控制的战略性资源开发及涉及国家经济安全的项目。
5）受过渡行政干预的项目。
总结：
非纯盈利项目、公共项目、国家项目、政策性项目等。
35.经济效益计算原则
1）．支付意愿原则。
支付意愿＝实际支付＋消费者剩余
2）．接受补偿偿意愿原则。
经济费用的计算原则
3）．机会成本原则。
机会成本是指，由于资源的有限性，考虑了某种用途就失去了其他被使用而创造价值的机会。
4）．实际价值计算原则。
36.社会折现率：
社会投资所应获得的最低收益率水平，8%
37.影子价格
指社会经济处于某种最优状态下，反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求的产品和资源的价格。
影子价格是人为确定的、更为合理（相对于实际价格）的价格。
综合考虑了资源的分配的情况。
在确定影子价格时，通常采用把项目的投入物和产出物分为可外贸货物、非外贸货物、特殊投入物三类。
38.可外贸货物的影子价格。
（考点）
出口产出的影子价格（出厂价）＝离岸价（FOB）×影子汇率一出口费用
进口投入的影子价格（到厂价）＝到岸价（CIF）×影子汇率＋进口费用
39.影子汇率——反映国家外汇经济价值的汇率
40.影子工资
41.效益费用比
——计算期内效益流量现值与费用流量现值的比（2011年）
42.不确定分析的主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
43.盈亏平衡分析，盈亏平衡点只用于财务分析（考点）
达产年份；
44.敏感性分析：
单因素敏感性分析、多因素敏感性分析
评价指标：
如内部收益率——必选的指标（2011年）|SAF|较大者敏感系数越高
45.临界点：
不确定因素使项目由可行变为不可行的临界数值
46.斜率越大（越倾斜）越敏感
47.方案比选的类型
互斥关系、独立关系、相关关系方案。
48.方案经济比选方法（计算期相同）
1）.净现值比较法（NPV）选择净现值最大的方案为最优方案
2）.净年值比较法（AW）AW＝NPV.（A/P,I,N）=NPV*[
]该公式类似于前面的已知P，求A.
3）．差额投资财务内部收益率法差额投资内部收益率是使两个投资额不相等方案各年净现金流量差额
的现值之和等于零时的折现率
4）．费用现值和费用年值比较法
当方案的产出相同、寿命也相同时，在相同折现率情况下计算比选方案的总费用现值、费用年值，以总费用现值、费用年值最低的为最优方案。
5）．最低价格（服务收费标准）比较法
49.方案经济比选方法（计算期不同）
1）年值法（AW）AW最大者为最优方案——可用于计算期相同、也可以计算不同的方案必选
2）最小公倍数法。
以各备选方案计算期的最小公倍数作为各方案的共同计算期，假设各个方案均在这样一个共同的计算期内重复进行
3）研究期法。
研究期法是指对不等计算期的方案指定一个计算期作为各方案的共同计算期。
研究期通常是所有竞争方案的最短计算期，该方法假定在研究期末处理掉所有资产，因此必须估计残值。
50.改扩建项目
改扩建项目的经济评价要使用“有项目”、“无项目”、“增量”、“现状”、“新增”五种数据。
（考点）
52..价值工程（重点、基础概念）
式中V——价值；
F——功能，广义讲是指产品或作业的功用和用途；
C——成本，即寿命周期成本。
（考点）
深刻地反映出产品价值与产品功能和实现此功能所耗成本之间的关系，而且也为如何提高价值提供途径。
53.价值工程对象选择的方法：
l）.ABC分析法
A类零件:
零件数量占全部零件10%～20%,成本占总成本的70%～80%;
B类零件:
零件数量占全部零件的60%~80%,成本占总成本的10%~20%;
C类零件:
零件数量占全部零件的80%-90%,成本占总成本的10%～20%
其中A类零件为价值工程对象。
ABC分析法可用ABC分析表及ABC分析图找出A类作为价值工程的对象。
2）.价值系数判别法
强制确定法（01评分法）：
相对重要得1分，不重要的0分（考点）
54.功能分析是价值工程的核心,依靠功能分析来达到降低成本的目的，功能分析的目的就是要用最少成本去实现这个功能。
98.方案创新及评价
1）头脑风暴法，是指自由奔放地思考问题。
2）歌顿（Gorden）法
3）专家意见法（又称德尔菲（Delphi）法）
4）问题列举法
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