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4.3资产负债表项目的解读与分析

资产负债表是根据会计等式“资产=负债+所有者权益”分别列报资产、负债（债权人权益）和所有者权益三大部分内容。

资产负债表项目分析就是对资产、负债和所有者权益三大要素项目质量的分析.

4.3.1资产项目的解读与分析

1.货币资金

货币资金是指企业的经营资金在周转过程中暂时停留在货币形态上的那部分资金.在资产负债表中,“货币资金|”列为第一项,它的流动性是最强的，是现实的支付能力和偿债能力。

资产负债表中“货币资金”包括企业库存现金、银行存款和其他货币资金。

其他货币资金包括外普存款、款银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款和在途资金等。

企业货币资金拥有量的多少，标志着它的帐债能力和支付能力,是投资者分析、判断其财务状况的重要指标,在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。

但是,企业持有过高的货币资金规模,可能意味着企业正在丧失潜在的投资机会，也可能表明管理人员生财无道。

因此,企业需要经常保持一定数量的货币资金，既要防止不合理地占压资金，又要保证业务经营的正常需要，病按照货币资金管理的有关规定，对各种收付款进行结算。

企业确定合理的货币资金持有水平,并通过编制现金收支预算来实现这一目标,即现金多余则加以运用，而现金短缺则进行资金筹集.

报表使用者对货币资金进行分析时，应注意以下几点：

（1）一般情况下，账面金额基本代表该项资产未来可实现价值，如果存

在通货膨胀、外币项目的情况下，注意关注不同时点的货币购买力，以及汇率变化可能对外币金额造成的汇兑损益.因此，应注意分析货币资金的构成内容，准确判断不同货币的币值变动方向，以及汇率变化的趋势可能对企业的货币资金造成的实质性影响.

（2）企业的资产规模、业务规模和行业特征不同二有所差异.一般情况下，在同一行业内，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也越大；业务越频繁,货币资金也会越多；不同的行业对于支付的需求是不同的,因此，货币资金的持有水平会存有差异，如金融业,业务偿付能力的来源，对于货币资金有着特殊的需要，在正常情况下其存量比例会高于一般的制造业企业。

（3）企业筹集资金能力和资金运用能力。

如果企业信誉好,在资本市场上就能够较容易地筹集资金，向金融机构借款也比较方便,就能应付突发事件而降低风险，就没有必要持有大量的货币资金；反之，就应该持有较多的货币资金来应付各种可能发生的突发性资金需求。

货币资金的运用也存在“效率"与“效益"的问题。

上市公司运用货币资金的能力越强，资金在公司内部的周转就越快，公司就没有必要保留过多的货币资金。

2.交易性金融资产

资产负债表中交易性金融资产是指持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括为交易目的持有的股票投资、债券投资、基金投资、权证投资等和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，为非

套期保值目的而购买的衍生金融工具也包括在这个项目中。

其特点是：

（1）企业持有的目的是短期的，即在初次确认时即确定去吃有目的是为了短期获利（不超过1年）。

（2）该资产具有活跃的市场，公允价值能够通过活跃市场获取。

金融资产满足下列条件之一的，应当确认为交易性金融资产：

（1）取得该金融资产的目的主要是为了近期出售或回购，比如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等.

（2）属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理，比如企业基于其投资策略和风险管理的需要，将某些金融资产进行组合从事短期获利活动，对于组合中的金融资产，因采用公允价值计量,并将其公允价值计入当期损益。

（3）属于衍生工具,比如国债期货、远期合同、股指期货等，其公允价值变动大于零时，应将其相关变动金额确认为交易性金融资产,同时计入当期损益.但是，如果衍生金融工具被企业指定为有效套期关系之中的套期工具，那么衍生工具初始确认后的公允价值变动应根据其对应的套期关系（即公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期）不同，采用相应的方法进行处理.

“交易性金融资产”项目不包含购入时的交易费用,也不包含所购入证券带有的应收利息或应收股利.计量不考虑溢价或折价因素，一律按实际购入价格反映。

对资产负债表中的“交易性金融资产"项目进行分析的关注点是：

（1）关注交易性金融资产的公允价值是资产负债表日的公开市场价格，是否存在故意低估或高估的公允价值金额的可能性；公允价值与账面价值的差额作为当期损益计入利润表，注意公允价值变动产生的损益是非实现的损益,即对当期现金流没有影响的损益项目。

（2）关注交易性金融资产报表金额特点。

交易性金融资产具有金额经常波动、公允价值损益异变等特点.如果报表中交易性金融资产金额跨年度不变且较为整齐，则有可能是企业故意将长期投资的一部分人为地划为交易性金融资产,改变流动比率。

但是,这不能改变企业现金支付能力和其他流动资产项目的变现能力。

如果一个企业的流动比率状况好而现金支付能力差,本身就是交易性金融资产长期性的一个信号。

3.应收票据

应收票据是指公司在采用商业汇票结算方式时，因销售商品、产品或提供劳务而收到的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票.应收票据与应收账款一样,都是企业因购买材料、商品而欠别人的贷款，但是票据的法律效力更强一些，同应收账款相比，可靠性更高些。

根据企业现金需求的变化，可以将有关商业汇票背书，向银行或其他金融机构贴现。

对于已贴现的应收票据，则是公司的一项或有负债。

需要注意的是，资产负债表上的“应收票据”是扣除了已经贴现的应收票据，即反映的是企业未到期收款也未向银行申请贴现的应收票据。

为了充分反映企业潜在债务责任，对与已贴现的应收票据，应在资产负债表的补充资料中加以说明。

4。

应收账款

应收账款是指公司在生产经营过程中因销售商品和产品、提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。

应收账款应于收入实现时确认，通常按照实际发生额入账.

应收账款规模的主要影响因素是企业行业特征和信用政策,如处于商业行业的零售企业，主要是现销方式，因而应收账款金额相对较少；而工业企业往往主要采用赊销方式，从而形成的应收账款金额相对较多。

企业信用政策对其应收账款规模有着直接的影响：

宽松的信用政策,将会增加销售规模，应收账款规模也随之增大；紧缩的信用政策，将会减少销售，导致应收账款规模也随之下降.因此，企业信用政策的制定，应在销售规模与坏账损失之间找到最佳平衡点,即增量的收入大于增量的成本.企业因应收账款而发生的成本主要是机会成本和管理成本，机会成本是应收账款占用而失去的收益（账本上没有，财务管理要考虑），管理成本主要包括调查费用、信息费用、收账费用等。

应收账款是由于企业赊销形成的，赊销能扩大销售，给公司带来收入，也会因此存在收不回贷款而承担风险。

无法收回的应收账款称为坏账，由此产生的损失称为坏账损失。

一般来讲,企业的应收账款符合下列条件之一的，应确认为坏账：

（1）债务人死亡，以其遗产清偿后仍无法收回。

（2）债务人破产，以其破产财产清偿后仍无法收回。

（3）债务人较长时间内未履行其偿债义务，并没有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。

坏账准备反映的是企业应收账款潜在的坏账损失，坏账准备的计提比例由企业根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量等相关信息予以合理估计。

坏账损失的核算方法有直接转销法和备抵法，备抵法具体包括余额百分比和账龄分析法两种方法。

企业会计制度规定，企业只能采用备抵法进行核算。

备抵法的基本处理程序是：

在不能准确确定坏账损失的各个会计期末，企业根据经验估计应收账款中可能要发生的坏账数，确认坏账准备,并确认坏账损失；在坏账实际发生损失时，相应冲减坏账准备.

坏账准备是一个估计数字，受到主观因素的影响。

习惯上，很多企业都采用账龄分析法估计坏账金额，估计坏账的比例成为重要的会计政策（会计估计）之一。

按照会计准则的要求，会计政策需要保持一致性，不能随意改变坏账的估计比例.

应收账款是客户未偿付的赊销账款，资产负债表中的“应收账款”按应收账款实际数减去坏账准备（备抵账户）之后的净额列示.应收账款是投资者特别关注的项目，因此要结合会计报表附注中的应收账款项目的账龄和计提的坏账来分析。

账龄越长，发生坏账的可能性就越大，应收账款的质量越差。

坏账准备在核算盈余质量时很重要.应收账款增加，一方面说明公司扩大了销售；另一方面又存在着收不回来的可能，将给公司带来损失.这会影响到资产负债表的应收账款估值，以及利润表中对坏账费用的确认。

投资者应该对销售水平和应收账款总额相关的坏账准备的数额变动以及对过去的计提比例的调账保持警觉。

因此，对资产负债表中“应收账款”进行分析的关注点是：

（1）比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法、坏账计提比例是否改变。

判断不同会计期间坏账计提比例［坏账准备/（应收账款净额+坏账准备）]是否一致，如果出现不一致，需要高度警惕,并查明原因。

（2）分析坏账准备的计提方法和计提比例的合理性。

销售收入、应收账款、坏账准备三者的变动率之间的关系：

三个账户的余额变动方向是否相同？

变动比例是否一致?

如果变动比例或方向不一致，比如销售收入和应收账款增加的同时,坏装准备减少或者增加的速度慢很多，那么投资者必须对可能的坏账准备操纵保持警觉。

（3）判断企业是否利用应收账款进行利润调节，特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为.考察应收账款有无真实的贸易背景，分析企业是否利用虚无信用来创造销售,加大企业信用风险，如企业为完成某些指标虚增利润。

（4）权责发生制的影响。

企业收入增加，但大量的以应收账款形式存在，从而使企业有利润没现金，导致其持续经营发展的能力较差。

5.预付账款

预付账款是企业按照合同约定，预付给供货单位的货款。

它与应收账款一样，都是企业的短期债权，但两者有着明显的区别：

应收账款是企业应收的销货款,预付账款是企业的购货款。

为了核算预付货款业务，应设置资产类“预付账款”

账户.如果企业预付货款业务不多，可以不设该账户，而通过“应付账款”账户核算。

预付账款是一种特殊的流动资产，由于款项已经支付,除一些特殊情况（如预收货款的企业没有按约提供产品、预付保险单被提前注销等）,在未来会计期间不会导致现金流入,即在这种债权收回时，流入的不是货币，而是货物。

因此，正常的预付账款质量较高。

但是,如果预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号,值得关注.另外,预付账款应按相关要求计提相应的坏账准备。

6。

其他应收款其他应收款是企业发生的非购买活动的应收债权,包括企业除应收票据、应收账款、预付账款以外的各种应收预付款项,如应收的各种赔款、各种罚款、存放的保证金、应收出租包装物租金、预付给企业内个人或单位的准备金、应向职工个人收取各种垫付款等。

在资产付债表中，“其他应收款”项回应以其他应收款总额减去坏帐准备后的净额列示。

企业应定期对其他应收款进行检查，预计其可能发生的坏账损失,并计提坏账准备.其他应收款号称企业会计报表垃圾桶，应高度重视以下几个方面:

（1）关注其他应收款的内容。

一些企业出于某种的，常常把其他应收款作为调整成本费用和利润的防空洞,把一些本应该计入当期费用的支出计入“其他应收款”，即该计入费用但不计入费用，而在此挂了帐,主要用于隐藏潜亏、高估利润。

（2）关联方其他应收款余额及帐龄.企业常常将关联方提供资金所形成的债权计入“其他应火款"，在这种’情况下,“其他应收款"中的主要内容构成了无直接效益的资源占同，质量较低。

注意判断是否存在违规拆借资金。

（3）企业对外投资但不计入投资，而计入“其他应收款”。

这是为了符合公司法的规定，即企业对外投资额不能超过实收资本的50℅.

（4）分析其他应收款的规模及其变动情况，以及会计政策变更和会计估计变更的影响.

资产负债表涉税风险分析

一、总体经营情况

（一）流动资产和固定资产的数量和比重是否符合行业特点

（二）流动流产和固定资产的配比是否合理

二、资产审查分析

（一）货币资金的税务稽查点

1。

现金及银行存款不足：

从理论上讲,纳税人就无法启动生产,如果企业的实际情况不是这样，说明可能企业存在账外账，一些公司的报表，账外的资金过大，账内的资金过少,必然表现出税务粗线;小公司小资金、大公司大资金，关键是配比。

2.库存现金过大:

根据我国的现金管理制度，纳税人的库存现金也不能过大,如果报表上反映的现金量大,则可能存在“白条”,纳税人可能在寻找机会把部分应该税的列支的费用挤进税的成本，影响企业所得税。

（二）存货的税务稽查点

1。

存货过大问题：

存货长期挂账不动（购买虚开的增值税进项发票；存在账外收入；存货注资；

2。

存货过小问题：

与固定资产、经营规模不配比，是否存在账外经营（存货入库不入账，存货不入库）

3.赊购方式：

存在账外收入，支付供货商贷款未通过账面,未冲减应付账款

虚列成本，购买发票，款项无法支付

将贷款挂在应付账款科目，不做或者延迟做收入

4。

存货的构成：

要严格划分流动资产和固定资产的界限，划清生产物资和专项物资的界限，对于生产物资还要分清其存在形式

5。

存货的变化

（三）固定资产账户

1.固定资产过大：

不真实,虚列成本；真实存在，正常运转、库存、销售过小与产能不匹配,是否隐藏收入

2.固定资产的增加、减少,涉及增值税、营业税、企业所得税、房产税

3。

从资产负债表分析固定资产有关项目最重要的是固定资产原值及折旧的变化（按有关规定，纳税人固定资产的总量和计提的折旧在不同年份及不同月份之间都有延续性和必然联系

（四）分析在建工程

1.不同时期的在建工程的金额不变，聪明纳税人的在建工程处于停工状态，是否应转固定资产而未转，房产税问题，关注借款利息

2。

在建工程的金额逐月增加，表明在建工程处于不断施工状态;关注是否存在在建工程成本转入生产成本

3.的在建工程全部转入固定资产,说明在建工程已经完工,如果纳税人提供的资产负债表反映在建工程部分减少或成为红字，纳税人可能有将在建工程的试运行收冲减在建工程支出的行为，影响所得税收入

（五）应收账款和坏账准备

1.应收账款余额过小

2.应收账款和坏账都与纳税人的成本有关

检查应收账款的内部构成可以防止其他项目挤入应收账款,最终影响成本

（六）分析长期投资

1.资产负债表反映长期投资减少（要追求其减少的原因，尤其要注意纳税人在转让其不动产股份时是否要缴纳有关税款（营业税）

2。

对于长期投资的增加,要注意是否存在从联营单位利润增加投资而未补税情况（新政策不要补税）；是否非货币资产投资，是同销售、增值税、企业所得税

3.结合利润表“投资收益”企业会计报表之间存在一定的钩稽关系

（七）分析无形资产

1.无形资产的构成

2.无形资产的增减

3。

无形资产的摊销

三、负债审查分析

（一）整体分析

1。

容易成本纳税人隐藏收的地方（货款到账，不确认收入，只能先确认为负债）

2.如果纳税人的资产负债率高于金融机构的贷款警戒线而纳税人的短期借款或长期借款仍然增加，可能存在纳税人隐藏收入的行为

（二）应付账款、其他应付账款余额过大

1。

存在账外收入,支付供货商贷款未通过账面，未冲减应付账款

2.虚列成本、购买发票，款项无法支付

3.款项挂在应付账款，不做或者延迟做收入

（三）预收账款

1.余额过大,是否存在未按规定转收入

2。

余额过小,（定制订购模式）为体现在资产负债表预付账款、预收账款,如果企业资产负债表相关科目余额为零或者金额较小,一般企业未按照会计报表调制要求进行重分类，其报表的诚信度较低，需要结合往来款进行检查,由于定制订购为商业的管理，对预付账款应该进行必要的账龄分析,检查企业是否未按规定及时做收入或者为延迟做收入故意不取得发票

（四）短期贷款中的利息支出处理?

1。

余额大，末实际支付部分是否纳税调增

2。

发生额过大、过小,是否与生产经营情况配比

3。

应付工资、福利费、工会经费、教育经费

（五）应付职工薪酬

（六）预计负债

（七）应付股利

四、所有者权益

（一）整体分析

股东盈利模式：

如果现实中企业长期亏损，股东却还不断进行输血，还在扩大规模，要根据具体情况作具体分析

（二）资本公积、实收资本

实收资本增加、盈余公积会转增资本

（三）盈余公积

企业从利润中提取的，而且利润是资本盈余的唯一来源，这就说明没有利润分配就不会有资本盈余的增加，如果纳税人提供的非年末资产负债表资本盈余有增加,说明纳税人有违规操作应税收入的行为，关注上期期末与本期期初余额是否一致

（四）利润分配

全面的资产负债表分析法总结

［导读]资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读,分析企业的资产负债表,以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。

资产负债表（theBalanceSheet）亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表,资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

一、资产负债表的作用：

1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模及具体的分布形态。

由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。

2、把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。

这种能力对企业的短期债权人尤为重要。

3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比,可以对企业的长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。

一般而言,企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大,企业清偿长期债务的能力越强,企业进一步举借债务的潜力也就越大。

4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断.可以肯定地说，企业某一特定日期（时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。

只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。

同样，将不同企业同一时点的资产负债表进行对比,还可对不同企业的相对财务状况作出评价。

5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利用情况作出评价.如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等.

二、阅读资产负债表的几个要点：

（一）游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。

由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时,说明企业的资金实力有了相对的提高;反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降.

（二）对资产负债表的一些重要项目,尤其是期初与期末数据变化很大,或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等.

例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响,企业结算工作的质量有所降低。

此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析,应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。

又如,企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强,管理者经营的风险意识较强，魄力较大。

再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。

但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证,预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案.

另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。

就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工,将会给企业带来很高的经济效益。

（三）对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：

直接从资产负债表中取得，如净资产比率;直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表,如应收帐款周转率;部分来源于企业的帐簿记录,如利息支付能力.

在此主要介绍第一种情况中几项主要财务指标的计算及其意义。

1、反映企业财务结构是否合理的指标有:

（1）净资产比率=股东权益总额/总资产该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性，它的倒数即为负债比率.净资产比率的高低与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。

该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言,该指标的参照标准应有所降低。

（2）固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。

该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。

（3）资本化比率=长期负债/（长期负债+股东股益）该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高,一般应在20%以下.

2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:

流动比率=流动资产/流动负债该指标主要用来反映企业偿还债务的能力.一般而言，该指标应保持在2：

1的水平.过高的流动比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是:

（1）企业某些环节的管理较为薄弱,从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；

（2）企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；（3）股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运；等等.但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低,则说明企业偿债的安全性较弱.速动比率＝（流动资产－存货－预付费用－待摊费用）／流动负债由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力（流动性）很弱的存货及待摊或预付费用,为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，通常,人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为"酸性试验".在通常情况下，该比率应以1：

1为好,但在实际工作中,该比率（包括流动比率）的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。

3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：

每股净资产＝股东权益总额／（股本总额×股票面额）该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值.该指标可以用来判断股票市价的合理与否。

一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分，因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。

（四）在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。

值得注意的是,由于上述这些指标是单一的、片面的，因此,就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。

如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好，但同时就反映出其财务