28.公司分析中最重要的是（）
A.生产状况分析B.产品状况分析C.财务状况分析D.收益状况分析
29.（）是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销传总量的比例。
A.产品收益率B.销售利润率C.产品占有率D.市场占有率
30.（）是指对公司一•个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资产管理效率、经营效率、盈利能力等情况。
A.单个年度的财务比率分析B.对公司不同时期的财务报表比较分析C.与同行业其他公司之I'可的财务指标比较分析D.以上都不对
31.（）是营业收入与平均资产总额的比值。
A.流动资产周转率［营业收入/平均流动资产］B.应收账款周转率［营业收入/平均应收账款］C.存货周转率［营业成本/平均存货］D.总资产周转率
32.（）是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。
A.每股净资产B.股利支付率C.市盈率D.每股收益
33.下列不属于常见的公司控股权及控制权的转移方式的是（）
A.股权的无偿划拨B.股权的协议转让C.股份同购D.股权置换［调整型公司重组］
34.在技术分析的假设中，（）是进行技术分析最根本、最核心的条件。
A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.以上都正确
35.山于证券价格变化的趋势是有方向的，因而町以用宜线将这种趋势表示出来，这样的育线称为（）o
A.压力线B.支撑线C.
趋势线D.
轨道线
36.下列关于缺口说法错误的是（）。
A.晋通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中
B.突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口
C.持续性缺口证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口
D.消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束
37.MACD正是利用正负离差值与离差值的（）日平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。
A.26B.9C.8D.12
38.计算OBV时的初始值可•自行确定，一般用（）的成交量代替。
A.第二日B.第一日C.昨日D.今日
39.ADR（Advance/DeclineRatio,涨跌比指标）取值不小于（）。
A.0B.1C.2D.10
40.证券组合管理理论最早山美国著名经济学家（）于1952年系统提出。
A.本杰明?
格雷厄姆B.沃仑？
巴菲特C.查尔斯?
亨利?
道D.哈理?
马柯威茨
41.假设证券B的收益率分布如下
收益率（%）
-3
-1
1
2
概率Pi
0.20
0.4
0.2
0.5
则该证券的方差为万分之O0
A.4.9B.4.4C.5.4D.6.6
42.可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也町以考察组合承受单位风险所获得的收益水平的高低。
高者则优，低者则劣。
这就是所谓的（）o
A.评价组合业绩的收益调整法B.评价组合业绩的加权调整法
C.评价组合业绩的风险调整法D.评价组合业绩的移动调整法
43.（）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响
A.久期B.凸性C.凹度D.凹性
44.增长型证券组合以（）为目标。
A.资本升值B.基本收益增值C.基本价值增值D.投资收益升值
45.证券组合管理的第三步是（）。
A.投资组合的修正［4］B.进行证券投资分析［2］C.投资组合业绩评估［5］D.构建证券投资组合
46.可行域满足的一个共同特点是：
左边界必然（）o
A.连接点向里凹的若干曲线段B.呈数条平行的曲线C.向里凹D.向外凸或呈线性
47.1998年，美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义。
A.夏普B.特雷诺C.费纳蒂（Fiimer-ty）D.麦考莱
48.套期保值是以规避（）为目的的期货交易行为。
A.期货风险B.现货风险C.通货风险D.紧缩风险
49.套利的经济学原理是（），即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一•致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。
A.摩尔定律B.奥格威定律C.一价定律D.二价定律
50.J.P.Morgan在其（）的年度报告中，就公布在95%的置信水平下，其所有交易活动的VaR平均大约是1500万美元，其股东就可以很容易地评估他们是否可以承受这样一个风险水平。
A.1996年B.1994年C.1998年D.1995年
51.正是基于VaR有种种优势，目前已有超过（）家的银行、保险公司、投资基金、养老基金及非金融公司将VciR方法作为风险管理和控制手段。
A.10000B.1000C.5000D.2000
52.1952年，（）建立了均值一方差证券组合模型的基本框架，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。
A.夏普B.理查德？
罗尔C・哈里?
马柯威茨D.史蒂夫？
罗斯
53.VaR的应用真正兴起始于（），30国集团（G30,GroupofThirty）把它作为处理衍生工具的最佳典范方法进行推广。
A.1993年B.1994年C.1939年D.1995年
54.（）,中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
A.2000年6月B.2001年11月C.2001年6月D.2000年11月
55.1998年，TCTA通过了（）。
这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。
A.《道德操守》B.《证券分析师职业行为准则》C.《关于推广国际注朋投资分析师水平考试的议案》D.伺际伦理纲领、职业行为标准》
56.（）,中国证券业协会证券分析帅•专业委员会正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。
A.2001年8月B.2000年11月C.2001年11月D.2000年7月
57.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件若以法的效力层次为序，排在第一位的是（）0
A.《中华人民共和国证券法》B.《证券、期货投资咨询管理所行办法》C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》D.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》
58.2005年12月12日中国证监会颁布施行的（），是针对近年来部分证券投资咨询机构通过会员制方式提供服务所出现的一•些损害行业信誉和投资者利益的现象，为规范会员制证券投资咨询业务和保护投资者合法权益制定的。
A.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》D.《证券公司内部控制指引》
59.自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A.10%B.20%C.5%D.15%
60.《证券法》第二百零七条规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。
A.5万元以上20万元以下B.3万元以上20万元以下C.3万元以上30万元以下D.2万元以上20万元以下
1.下列关于基本分析法说法正确的是（）
A.优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势B.缺点主要是对短线投资者的指导作用比较
弱C.对市场的反映比较宜观，分析的结论时效性较强D.应用起来也相对简单
2.证券投资分析的信息来源不包括＜）o
A.政府部门B.外交部C.媒体D.上市公司
3.保守稳健型投资者可选择的投资工具有（）
A.国债和国债回购B.企业债券C.金融债券D.可转换债券
4.技术分析流派是以（）作为投资分析对象与投资决策基础。
A.证券的市场价格B.价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间C.证券的成交量D.价值分析理论
5.下列不属于经济指标中先行性指标的是（）
A.利率水平B企业投资规模C.企业工资支出【同步性】D.失业率【滞后性】
6.进行证券投资分析的意义体现在（）。
A.是投资者投资成功的关键B.有利于提高投资决策的科学性C.有利于正确评估证券的投资价值D.有
利于降低投资者的投资风险
7.影响债券投资价值的内部因素包括（）。
A.
债券的期限B.债券的票面利率C.债券的提前赎回条款D.债券的税收待遇
8.下列关于利率期限结构的类型说法正确的是（）。
A.正向的利率曲线显示的是一条平直的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高B.反向的利率曲线一条
向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低C.水平的利率曲线通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象D.拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系
9.（）,是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。
A.拆股B.增资和减资C.拆细D.股份分割
10.下列关于每股净资产说法正确的是（）。
A.指每股股票所含的实际资产价值B.是支撑股票市场价格的物质基础C.代表公司解散时股东可分得的权益D.通常被认为是股票价格下跌的底线
11.利率变动对期权价格的影响是复杂的，表现在（）。
A.利率变化会引起期权标的物的市场价格变化，从而引起期权内在价值的变化B.利率变化会使期权价格的机会成本变化，引起对期权交易的供求关系变化，因而从不同角度对期权价格产生影响C.利率提高，期权标的物如股票、债券的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高D.利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，有可能使资金从期权市场流向价格已下降的股票、债券等现货市场，减少对期权交易的需求，进而又会使期权价格下降
12.权证的理论价值包括两部分（）。
A.理论价值B.内在价值C.市场价值D.时间价值
13.某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元价格认购股票，当公司股票市场价格山25元上升到30元时，认股权证的内在价值便由5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。
则下列说法正确的是（）0
A.杠杆作用为3.75倍B.杠杆作用为4.17倍C.股价上涨20%时，认股权证内在价值上涨100%D.股价上涨20%时，认股权证的市场价格上涨75%。
14.以下属于总量分析法的是（）。
A.对银行贷款总额的分析B.对国民生产总值的分析C.对物价水平的变动规律的分析D.对消费和投资
的结构分析
15.下列关于国内生产总值的增长速度说法正确的是（）。
A.一般用来衡量经济增长率（也称经济增长速度）B.是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
C.是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标D.以上都正确
16.
A.
B.
C.
一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
国际收支主要反映的是（）。
该国持有的货币、黄如特别提款权的变化以及与他国债权、债务关系的变化凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易
D.以上都正确
17.社会消费品零售总额包括（）o
A.批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费品零售
B.批发零售餐饮业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额
C.批发零售制造业售给城乡居民和社会集团的消费品零售
D.农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额
18.一般来说，国际金融市场上的外汇汇率是山（）决定的。
A.一国货币所代表的实际社会购买力平价B.自由市场对外汇的供求关系
C.对外贸易的发展水平D.以上都不对
19.以下属于我国财政补贴的是（）。
A.价格补贴B.企业亏损补贴C.财政贴息D.房租补贴
20.下列关于十七大提出的“财产性收入”说法正确的是（）o
A.
B.
C.
D.
财产性收入就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收入
它包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入
它包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益
财产性收入的增加必然会涉及到各种投资，如实业投资
21.影响证券市场供给的制度因素主要有（）o
A.国家经济制度B・股权流通制度C・发行上市制度D・市场设立制度
22.构成产业一般具有3个特点，包括（）。
A.规模性B.职业化C.社会功能性D.以上都对
23.下列行业中属于接近完全垄断的市场类型的是（）。
A.公用事业B.某些资本、技术高度密集型行业C.稀有金属矿藏的开采行业D.以上都不是
24.行业成熟表现在（）o
A.技术上的成熟B.产品的成熟C生产工艺的成熟D.产业组织上的成熟
25.产业结构政策是一个政策系统，主要包括：
（）。
A.产业结构长期构想B.对战略产业的保护和扶植C.对衰退产业的调整和援助D.以上都不对
26.随着人们生活水平和受教育程度的提高，（）会逐渐改变，从而使某些商品的需求发生变化并进一步影响行业的兴衰。
A.消费心理B.消费习惯C.文明程度D.社会责任感
27.下列适用二手资料分析方法的是（）。
A.在向相关部门的官员咨询行业政策B.向特定企业了解特定事件C.与专家学者探讨重大话题的时候D.以上都不正确
28.相关关系包括（）
A.相关分析B.线性关系C.因果关系D.共变关系
29.衡量公司行业竞争地位的主要指标是（）。
A.行业综合排序B.行业整体排序C.产品的销碍利润率D.产品的市场占有率
30.-•般而言，企业的经理人员应该具备如下素质（）。
A.从事管理工作的愿望B.专业技术能力C.良好的道德品质修养D.人际关系协调能力
31.下列属于利润表反映的内容是（）。
A.构成营业收入的各项要素B.构成营业利润的各项要素C.构成利润总额（或亏损总额）的各项要素D.构成净利润（或净亏损）的各项要素
32.财务报表分析的原则包括（）。
A.坚持全面原则B.坚持实事求是原则C.坚持客观性原则D.坚持考虑个性原则
33.以下属于负债比率的有（）。
A.资产负债率B.产权比率C.有形资产净值债务率D.已获利息倍数
34.或有事项准则规定，只有同时满足（）能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。
A.该义务是企业承担的现时义务B.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业C.资该义务的金额能够可靠地计量D.以上都正确
35.企业资产重组后的整合主要包括（）。
A.企业资产的整合B.人力资源配置C.企业文化的融合D・企业组织的重构
36.证券市场中，技术分析的要素有（）。
A.价格B.成交量C.时间D.空间
37.下列关于几类典型意义的单根K线的分析正确的是（）。
A.有上下影线的阳线和阴线说明多空双方争斗很激烈B.大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号C.大阴线实体说明空方已取得优势地位，是一种跌势的信号D.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡
38.双重顶反转形态一般具有如下特征（）。
A.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义B.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大C.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离D.以上都正确
39.以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为（）4类。
A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标
40.以K线从下向上与D线交叉为例：
K线上穿D线是金叉，为买入信号。
但是出现了金叉是否应该买人，还要看的条件是（）=
A.金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好B.与D线相交的次数C.交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则D.以上都正确
41.下列关于证券组合的类型说法正确的是（）。
A.收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化B.增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标C.国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流D.指数化型证券组合模拟某种市场指数
42.在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）三个问题。
A.个别证券选择B.投资时机选择C.多元化D.以上都正确
43.下列关于0系数说法正确的是（）。
A.B系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B.B系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱C.B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D・B系数为直线斜率,反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
44.所谓套利组合，是指满足（）3个条件的证券组合。
A.该组合中各种证券的权数满足wl+w2+・・・+wN=0B.该组合因素灵敏度系数为零，即wlbl+w2b2+…十wNbN=0。
（bi表示证券i的因素灵敏度系数）C.该组合具有正的期望收益率，即wlErl+w2Er2十…十wNErN>0。
（Eri表示证券i的期望收益率）D.以上都不对
45.下列以证券市场线为基准的业绩评估的指数是（）o
A.Jensen（詹森）指数B.Treynor（特雷诺）指数C.Sharpe（夏普）指数D.以上都不对
46.根据设定基准的不同，被动管理可分为（）o
A.单一支付负债下的免疫策略B.多重支付负债下的免疫策略C.利率消毒D.现金流匹配策略
47.金融工具主要包括各种（）□
A.原生金融工具B.各种衍生金融工具C.原始金融工具D.各种派生金融工具
48.金融工程技术的实现需要得到以下（）的支持。
A.知识体系B.金融工具C・工艺方法D.金融市场
49.一般而言，进行套期保值操作要遵循基本原则有（）o
A.买卖方向对应的原则B.品种相同原则C.数量相等原则D.月份相同或相近原则
50.套利头寸的了结的选择有（）o
A.持有头寸直到交割时间B.交割期前了结C.套期头寸展期为下一最近交割的期货合约D.以上都正确
51.关于历史模拟法的优点说法正确的是（）。
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