证券投资模拟试题有答案.docx
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证券投资模拟试题有答案
一、单项选择题
1.2007年12月31日，某开放式基金拥有的金融资产总值为3.8亿元，总负债为0.2亿元，已售出1亿基金单位。
认购费为基金净值的1%，则当日该基金认购价为元。
A.3.56
B.3.60
C.3.64
D.3.76
答案：
C
2.套期保值是企业防范金融风险的重要手段，如果被套期的商品与套期的商品不同，但价格联动关系密切，则这种套期保值形式称为。
A.买入保值
B.卖出保值
C.直接保值
D.交叉保值
答案：
D
3.年末基金单位净值为2.6元，年初基金单位净值为2.5元，年末基金单位为500万份，年初基金单位为4007份。
则基金收益率为。
A.25%
B.30%
C.4%
D.0.1
答案：
B
4.债券分为封闭式基金和开放式基金的分类标志是。
A.组织形态的不同
B.变现方式的不同
C.投资标的不同
D.防范风险不同
答案：
B
5.债券分为契约型基金和公司型基金的分类标志是。
A.组织形态的不同
B.变现方式的不同
C.投资标的不同
D.防范风险不同
答案：
A
6.最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益的投资是。
A.股票投资
B.债券投资
C.基金投资
D.期货投资
答案：
C
7.限定了基金单位的发行总额的基金是。
A.契约型基金
B.公司型基金
C.开放式基金
D.封闭式基金
答案：
D
8.限定了固定期限的基金是。
A.契约型基金
B.公司型基金
C.封闭式基金
D.开放式基金
答案：
C
9.某公司发行期限为15年的可转换债券，面值1000元，规定在15年内每张债券可转换为25股普通股票，则可转换债券的转换价格为。
A.50元
B.25元
C.60元
D.40元
答案：
D
[解答]转换比率＝债券面值÷转换价格
所以转换价格＝债券面值÷转换比率
＝1000÷25＝40（元）
10.按照证券的不同，可分政府证券、金融证券和公司证券。
A.发行主体
B.募集方式
C.性质
D.所体现的权益关系
答案：
A
11.按照证券不同，可分为所有权证券和债权证券。
A.发行主体
B.募集方式
C.稳定状况
D.所体现的权益关系
答案：
D
二、多项选择题
1.相对于实物投资而言，下列各项中，属于证券投资特征的有。
A.流动性强
B.交易成本高
C.价格不稳定
D.交易成本低
答案：
ACD
2.下列各项中，属于商品期货构成内容的有。
A.外汇期货
B.能源期货
C.农产品期货
D.金属产品期货
答案：
BCD
3.证券投资的特点有。
A.流动性强
B.价格不稳定
C.交易成本低
D.投资风险大
答案：
ABC
4.证券投资的基本程序包括。
A.过户
B.选择投资对象
C.开户与委托
D.交割与清算
答案：
ABCD
5.股票投资的特点主要有。
A.权益性投资
B.收益不稳定
C.价格的波动性大
D.投资收益率高、风险大
答案：
ABCD
6.股票投资的技术分析法的理论基础的三个假设有。
A.历史会重演
B.宏观调控情况
C.价格沿趋势运动
D.市场行为包含一切信息
答案：
ACD
7.技术分析的内容主要有。
A.指标法
B.形态法
C.波浪法
D.K线法与切线法
答案：
ABCD
8.债券投资的特点有。
A.投资具有期限
B.具有一定的权利和义务
C.收益具有较强的稳定性
D.投资风险小
答案：
ABCD
9.契约型基金与公司型基金比较主要有。
A.资金的性质不同
B.投资者的地位不同
C.基金的运营依据不同
D.基金单位的发行规模要求不同
答案：
ABC
10.封闭式基金与开放式基金比较主要有。
A.期限、投资策略不同
B.基金单位转让方式不同
C.基金单位的发行规模要求不同
D.基金单位的交易价格计算标准不同
答案：
ABCD
11.商品掰货投资的特点有。
A.以小博大，交易便利
B.信息公开，交易效率高
C.合约的履约有保证
D.期货交易可以双向操作，简便、灵活
答案：
ABCD
12.可转换债券的基本要素包括。
A.基准股票
B.票面利率
C.转换比率
D.转换期限
答案：
ABCD
13.按照证券收益的决定因素，可分为。
A.固定收益证券
B.原生证券
C.变动收益证券
D.衍生证券
答案：
BD
14.证券投资的目的主要有。
A.暂时存放闲置资金
B.满足未来的财务需求
C.与筹集长期资金配合
D.获得企业的控制权
答案：
ABCD
三、判断题A对B错A对B错
1.在股票投资的技术分析法中，K线法是指根据价格图表中过去一段时间价格轨迹的形态来预测股价未来趋势的方法。
答案：
B
2.技术分析的主要目的在于分析股票的内在投资价值。
答案：
B
3.技术分析只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益，很少涉及股票市场以外的因素分析。
答案：
A
4.对于股票投资者来说，技术分析法是最为重要的一种方法。
答案：
B
5.封闭式基金限定了基金单位的发行总额。
答案：
A
6.封闭式基金的基金单位在封闭期限内可以要求基金公司赎回。
答案：
B
7.期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的，一般不允许进行场外交易。
答案：
A
8.投资商品期货只需要交纳5—20%的履约保证金，就可控制100%的虚拟资金。
答案：
A
9.金融期货的规避、转移风险的功能主要通过套期保值实现。
答案：
A
10.期权投资是单向合约，一定要履行合约。
答案：
B
11.期权投资者可以放弃权利。
答案：
A
12.用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价。
答案：
A
13.可转换债券的票面利率，通常高于普通债券利率。
答案：
B
14.投资基金的风险小于股票投资，但大于债券投资。
答案：
A
15.投资基金证券的收益一般大于债券投资。
答案：
A
16.投资基金证券的收益一般大于股票投资。
答案：
B
17.价格沿趋势运动所体现的规律是技术分析法的核心。
答案：
A
四、计算题
1.某公司发行认股权证进行筹资，规定每份认股权证可按10元认购1股普通股股票，若公司当前的普通股市价为12元，计算该公司发行的每份认股权证的理论价值。
答案：
理论价值＝通股市价-执行价格）×换股比率
＝（12-10）×1＝2（元）
2.持有某公司认股权证购买该公司股票的认购价为10元（假设认股权证的售价与理论价值一致），每份认股权证可认购1股普通股。
当股票市价为12元时，甲、乙两投资者分别为60元进行股票和认股权证的投资。
要求：
计算当股价为18元时，甲、乙两投资者的收益率。
答案：
甲投资者的收益率＝
×100%＝50%
乙投资者的收益率＝
×100%＝300%
3.如果分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1:
5，每股认购价格为30元，原有股票每股市价为42元。
要求：
（1）计算股权登记日前附权优先认股权的价值；
（2）计算无优先认股权的股票价格。
答案：
（1）登记日前附权优先认股权的价值为：
R＝
（42-30）/（5+1）＝2（元）
（2）无优先认股权的股票价格为：
42-2＝40（元）
4.某公司2004年初发行每张票面价值为1000元的债券。
规定20年内的任何时间，公司债券持有者可用每一债券调换成25股普通股。
要求计算该债券的转换价格。
答案：
转换率为25。
转换价格＝
＝40（元）
5.某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，若该可转换债券的转换价格为50元。
要求：
计算每张债券能够转换为股票的股数。
答案：
转换比率＝债券面值/转换价格
＝1000/50＝20
也就是说每张债券能够转换为20张股票。
6.某基金公司发行的是开放基金，2007年的相关资料如表：
假设公司收取首次认购费，认购费为基金净值为4%，不再收取赎回费。
要求：
（1）计算年初的下列指标：
①该基金公司基金净资产价值总额；②基金单位净值；③基金认购价；④基金赎回价。
（2）计算年末的下列指标：
①该基金公司基金净资产价值总额；②基金单位净值；③基金认购价；④基金赎回价。
（3）计算2007年基金的收益率。
答案：
（1）计算年初的有关指标：
①基金净资产价值总额＝基金资产市场价值-负债总额
2500-600＝1900（元）
②基金单位净值＝1900/500＝3.8（元）
③基金认购价＝基金单位净值+首次认购费＝3.8+3.8×4%＝3.952（元）
④基金赎回价＝基金单位净值-基金赎回费＝3.8（元）
（2）计算年末的有关指标：
①基金净资产价值总额＝3000-420＝2580（万元）
②基金单位净值＝2580/600＝4.3（元）
③基金认购价＝4.34-4.3×4%＝4.472（元）
④基金赎回价＝基金单位净值-基金赎回费＝4.3（元）
（3）2007年基金收益率＝
×100%＝35.79%
7.某公司在2007年1月1日以1050元价格购买一张面值为1000元的新发行债券，其票面利率为10%，5年后到期，每年12月31日付息一次，到期归还本金。
要求：
（1）假定该债券拟持有至到期，计算2012年1月1日该债券持有期收益率是多少?
（2）假定2011年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券的价值是多少?
（3）假定2011年1月1日该债券的市场价格为980元，此时购买该债券的收益率是多少?
答案：
（1）1050＝100×（P/A，i，5）4-1000×（P/F，i，5）
采用逐次测试法，按折现率9%测试：
V＝100×3.8897+1000×0.6499＝388.97+649.90＝1038.87（元）（小于1050元，应降低折现率再次测试）
按折现率8%测试：
V＝100×3.99274-1000×0.6806＝399.27+680.60＝1079.87（元）
使用内插法：
i＝8%+
×（9%-8%）＝8.73%
所以，该债券的收益率为8.73%
（2）债券价值＝100×（P/A，8%，1）+1000×（P/F，8%，1）
＝100×0.9259+1000×0.9259
＝1018.49（元）
（3）980＝
i＝
-1＝12.24%
8.某公司于2007年1月1日发行一种三年期的新债券，该债券的面值为1000元，票面利率为10%，每年付息一次。
要求：
（1）如果债券的发行价为940元，计算其收益率是多少?
（2）假定2008年1月1日的市场利率为12%，债券市价为940元，是否应购买该债券?
（3）假定2009年1月1日的市场利率下降至8%，那么此时债券的价值是多少?
（4）假定2009年1月1日的债券市价为940元，若持有至到期，则债券收益率为多少?
答案：
（1）940＝1000×10%×（P/A，i，3）+1000×（P/F，i，3）
利用试算法进行测算：
当i＝12%时，
P＝1000×10%×（P/A，12%，3）+1000×（P/F，12%，3）＝951.98（元）
当i＝14%时，
P＝1000×10%×（P/A，14%，3）+1000×（P/F，14%，3）＝907.16（元）
则i＝12%+
×（14%-12%）
其到期收益率为12.53%。
（2）V＝1000×10%×（P/A，12%，2）+1000×（P/F，12%，2）
＝966.21（元）
由于债券的价值966.21元大于债券的价格940元，所以应该购买。
（3）V＝1000×10%×（P/A，8%，1）+1000×（P/F，8%，1）＝1018.49（元）
（4）由940＝
可得，购买债券并持有至到期的收益率i＝17.02%。
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