财务分析习题与答案.docx
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财务分析习题与答案
财务分析复习题
1.某公司两个年度的有关资料如下:
单位:
万元
项目
上年
本年
平均总资产
46780
49120
平均净资产
25729
25051
营业收入
37424
40278
净利润
3473
3557
要求:
用杜邦分析法计算各因素变动对净资产利润率的影响
答案:
相关指标计算
项目
上年
本年
总资产周转率(次)
0.8
0.82
销售净利率(%)
9.28
8.83
权益乘数
1.82
1.96
净资产利润率(%)
13.5
14.2
分析对象:
14.2%-13.5%=0.7%
销售利润率变动的影响为:
(8.83%-9.28%)×0.8×1.82=-0.665%
总资产周转率变动的影响为:
8.83%×(0.82-0.8)×1.82=0.321%
权益乘数变动的影响为:
:
8.83%×0.82×(1.96-1.82)=1.014%
2.某公司有关资料如下:
资产负债表
2009年12月31日单位:
万元
资产
年末
负债及所有者权益
年末
流动资产
流动负债合计
300
货币资金
90
非流动负债合计
400
应收帐款净额
180
负债合计
700
存货
360
所有者权益合计
700
流动资产合计
630
非流动资产合计
770
总计
1400
总计
1400
该公司2009年度销售收入为840万元,税后净利为117.6万元。
已知该公司2008年度销售净利率为16%,总资产周转率为0.5次,权益乘数为2.2,权益净利率为17.6%。
要求:
(1)计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率;
(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。
3.单项指数计算:
某企业的资产负债率为60%,流动比率为180%,资产负债率的标准值为50%,流动比率的标准值为200%,请计算资产负债率和流动比率的单项指数
答案:
资产负债率的单项指数=
×100%=80%
流动比率的单项指数=
×100%=90%
4.基本指标得分计算:
总资产报酬率的标准值表
标准系数
优秀
(1)
良好(0.8)
平均值(0.6)
较低值(0.4)
较差值(0.2)
指标值(%)
9.1
7.3
4.0
2.2
0.0
某企业该项指标实际完成值为7.2%,该项指标的权数为14分,请计算总资产报酬率的得分。
答案:
本档基础分=14×0.6=8.4(分)
本档调整分=
×(14×0.8-14×0.6)=2.72(分)
总资产报酬率指标得分=8.4+2.72=11.12(分)
5.修正系数计算:
销售(营业)利润率的标准值表
标准系数
优秀
(1)
良好(0.8)
平均值(0.6)
较低值(0.4)
较差值(0.2)
指标值(%)
20.9
18.4
15.0
11.4
7.0
某企业销售(营业)利润率的实际值为17.2%,该项指标的权数为10分,盈利能力指标的权数为34分,该类指标实际得分为31分,请计算销售(营业)利润率指标的加权平均系数。
答案:
功效系数=
=0.65
分析系数=
=0.91
6.评议指标得分计算
发展创新指标的等级及其参数为:
优1分,良0.8分,中0.6分,低0.4分,差0.2分,该指标的权数为15分,7名评议员的评议结果是优等3人,良等3人,中等1人,请计算发展创新指标的得分。
答案:
发展创新指标的得分=12.86(分)
7.资本经营盈利能力分析
根据某公司2005、2006年两个年度的资产负债表、利润表及附表资料及会计报表附注绘出以下分析数据:
数据资料表单位:
千元
项目
2005年
2006年
平均总资产
9638
15231
平均净资产
8561
11458
利息支出
146
189
利润总额
821
1689
所得税税率(%)
33
30
要求:
用连环替代法计算各因素变动对资本经营盈利能力的影响程度。
答案:
资本经营盈利能力分析表
项目
2005年
2006年
总资产报酬率
10.03
12.33
负债利息率
13.56
5.01
负债/净资产
0.1258
0.3293
净利润(千元)
550
1182
净资产收益率(%)
6.42
10.32
分析对象:
10.03%-6.42%=3.90%
采用连环替代法计算如下:
2005年:
[10.03%+(10.03%-13.56%)×0.1258]×(1-33%)=6.42%
第一次替代:
[12.33%+(12.33%-13.56%)×0.1258]×(1-33%)=8.16%
第二次替代:
[12.33%+(12.33%-5.01%)×0.1258]×(1-33%)=8.88%
第三次替代:
[12.33%+(12.33%-5.01%)×0.3293]×(1-33%)=9.88%
2006年:
[12.33%+(12.33%-5.01%)×0.3293]×(1-30%)=10.32%
总资产报酬率变动的影响为:
8.16%-6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为:
8.88%-8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为:
9.88%-8.88%=1%
税率变动的影响为:
10.32%-9.88%=0.44%
8.流动资产周转加快效果的计算
(1)某企业基期流动资产平均余额3650万元,营业收入14600万元,报告期营业收入增加到16425万元,流动资产平均余额不变,试计算报告期流动资产相对节约额。
(2)某企业基期流动资产平均余额4630万元,营业收入13890万元,报告期营业收入不变,流动资产周转率为3.4次,试计算报告期流动资产绝对节约额。
(3)某企业基期流动资产平均余额2438万元,营业收入6095万元,报告期流动资产平均余额2360万元,营业收入7316万元,试计算报告期流动资产节约额。
(4)根据(3)的资料,计算流动资产周转加快对收入的影响。
答案:
(1)流动资产相对节约额=16425×(
-
)=-456.25
(2)流动资产绝对节约额=13890×(
-
)=-541.7
(3)流动资产节约额=7316×(
-
)=-556.4
其中:
绝对节约额=2360-2438=-78
相对节约额=-556.4-(-78)=-488.4
(4)营业收入增加额=2438×(
-
)=1462.8
9.某企业上年流动资金的周转天数为50天,流动资金平均占用额为40000元,计划年度要求销售收入比上年增长50%,流动资金平均占用额保持稳定。
要求:
(1)计算流动资金周转加速的百分比;
(2)若本年实际销售收入比上年增长30%,同时周转次数加速到8次,则流动资金占用的节约额是多少?
10..某公司年末资产负债表简略形式如下:
资产负债表单位:
元
资产
期末数
权益
期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
25000
262000
应付账款
应付职工薪酬
长期负债
实收资本
留存收益
25000
100000
总计
400000
总计
已知:
(1)期末流动比率=1.5;
(2)期末资产负债率=60%;
(3)本期销售成本=315000元;
(4)本期存货周转次数=4.5次,假定期末存货与期初存货相等。
要求:
根据上述条件,填列资产负债表。
11.某公司2007年有关报表如下:
资产负债表(表一)(单位:
万元)
项目
金额
项目
金额
货币资金
390
短期借款
390
短期投资
260
应付账款
260
应收票据
132.6(年初218.4)
长期负债
1267.5
应收账款
127.4(年初106.6)
所有者权益
1332.5(年初1007.5)
存货
650(年初598)
固定资产净值
1671.8(年初278.2)
无形资产
18.2
资产合计
3250
负债与所有者
权益合计
3250
利润表部分数据(表二)(单位:
万元)
主营业务收入
3900
主营业务成本
3120
财务费用
13
税前利润
117
税后净利
70.2
其他有关资料如下表:
(表三)
比率名称
同行业平均水平
本企业水平
流动比率
2.0
速动比率
1.0
存货周转率
6次
应收账款周转天数
30天
销售净利率
9%
权益净利率
10%
要求:
根据以上资料,计算该公司2007年的各项财务比率(直接将计算结果填在表三中,无须列式计算过程),并与同行业平均水平进行比较,对公司财务状况作简要评价。