证券投资分析实训教学大纲doc.docx
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证券投资分析实训教学大纲doc
一、《证券投资分析》实训大纲
（一）编制说明
为指导本课程的实训教学，实现课程的教学目的，特制定本计划，就实训教学的目的、方式、内容与时间安排、要求和考核做出规定。
C-）适用对象及专业
证券投资、金融与证券、投资理财专业及注册会计专业
（三）先修课程
证券市场概论、证券投资分析、财务会计、财务管理。
（四）实训目的
锻炼学生利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法，特别是技术分析法；正确地使用常用证券分析软件及专门工具；利用交易信息判断、分析股价趋势，锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。
（五）实训要求和效果
1、形成独立的投资理念
2、充分分析和利用市场信息资料
3、充分运用公司财务信息资料
4、独立完成各项操作，熟悉常用分析软件；
5、学会判断、分析股价趋势，掌握常用买卖技术指标；
6、对指定的资金额度进行模拟投资，实现资金的“保值增值”；
7、有效进行证券投资组合。
（六）实训所需主要仪器设备
1、多媒体实验室：
电脑配备65台，桌椅65套，投影设备一套，交换机一套及配套仿真设
施;
2、世华财讯卫星接收系统;
3、股票模拟交易系统（世华财讯交易软件）。
（七）实训时间及组织形式：
实训时间为50课时，分为校外见习、校内实训周模拟操作、假期校外实习和年度模拟大赛等，其中后两项内容不计入实训总课时。
具体组织方式如下：
1、校外见习：
在课程学习的前半段，由系组织学生分批到证券公司、基金管理公司或其他证券从业机构进行实地见习（国泰君安证券公司20名、国盛证券公司20名）。
2、模拟实训周：
在课程学习的后半段，集中安排一周时间让学生充分利用金融实验室的各个实时交易、资讯系统进行封闭式的操作实训与模拟投资。
3、假期课程实习：
一般在课程结束后的第一个假期内进行。
4、年度模拟大赛：
证券投资模拟大赛每年由财税金融系组织一次，参赛对象为全院的学生。
大赛将邀请证券业著名机构作为大赛的顾问机构，并聘请证券业知名人士担任大赛评委。
（八）考核办法
实训成绩由见习调查报告、模拟交易与答辩两项构成，权重分别30%、70%,每一项按百分制评分后依权重比例计入实训成绩，实训成绩占该课程总分30%；未取得实训成绩者必须重修本实训项目。
假期课程实习成绩构成学生毕业实习总成绩的一部分，不计入本课程成绩。
（九）其它说明
实训实施过程中请指导教师注意：
（1）至少每周集中进行一次讲评；
（2）注意学练一体化；
（3）悉心指导学生进行各项模拟操作，并做好实训记录。
二、实训项目
C-）校外见习考察
目的与要求：
通过见习考察，使学生对证券市场及业务模式有一个全面而生活的感性认识，以提高学生学习的兴趣和理解能力。
要求学生撰写调查报告（见习观感）。
考察内容：
1、相关证券经营机构的岗位设置及分工；
2、证券营业部主要业务模块及委托、交易系统流程；
3、证券营销业务的组织模式与业务流程；
4、证券咨询业务模式与方式。
实习地点：
九江市区各有关证券公司、基金管理公司及其他证券从业机构。
（-）假期课程实训
目的与要求：
主要通过安排学生到证券公司及其他证券中介机构跟随团队开展业务的方式，进一步提高学生理解、掌握与运用课程知识的能力，并拓宽学生的知识面。
要求完成指定的实习报告和案例分析。
实训内容：
以下实训项目任选1—2项。
1、证券营业部开户、委托交易、清算等证券经纪业务；
2、证券营业部营销与客服业务；
3、基金产品营销与客服业务；
4、专业证券咨询机构咨询与营销业务。
实习地点：
国内各有关证券公司、基金管理公司及其他证券从业机构
（三）年度模拟大赛
目的与要求：
通过大赛，使学生在主动学习、持续学习以及知识的运用与总结方面得到新的提升。
同时，年度大赛还将是课程教学效果的一次重要检验，将可以极大地促进课程教学水平的不断提高。
要求金融证券和投资理财两个专业所有已修完本课程的同学必须参加，其他专业及年级鼓励参加。
大赛地点：
财税金融系证券模拟实验室。
（四）实训周实训内容
总的目的是使学生在操作能力、信息处理与分析能力、投资组合管理能力乃至心理素质方面得到全面的锻炼与提高，具体包括若干个实训专题。
实训时间安排：
课程内容板块
具体知识要点
对应能力
学时
宏观因素分析
根据宏观因素变动观测市场基本趋势
2
行业分析
撑握行业发展趋势，能在不同时期恰当选择具有
4
基本分析
投资价值的行业
公司分析
能运用财务分析、竞争业务分析等方法，合理评估公司的投资价值，并作出投资建议
4
道氏理论
能运用该理论分析预测大市趋势
4
技术分析
K线分析
能运用K线、形态理论及趋势线等工具对价格变动进行分析与预测
6
移动平均线的分析
较好运用该工具进行分析预测与买卖操作
4
技术指标分析
较好运用各项常见指标进行分析预测及买卖操作
6
主力分析
通过价量变动和股东分析观测主力动向
4
资产组合理论
熟悉资产组合的基本原理
10
资产组合理论与应用理论
投资组织管理
评估各类金融资产的风险与收益
根据投资目标设计金融理财方案
盘面动态
实盘分析能力
20
投资分析实战
价量配合分析
实盘操作能力
基本分析与技术分析结合
a：
资咨询能力
实训专题一：
证券投资过程
实训目的与要求：
通过给定学生若干资金，形成相应的投资组合，让学生了解投资过程,熟悉投资理念及投资分析的意义。
实训内容：
给定学生若干资金，形成相应的投资组合。
实训步骤：
1、熟悉投资方式。
2、熟悉投资过程。
3、熟悉投资理念。
实训专题二：
有价证券的投资价值分析
实训目的与要求：
主要了解债券与股票的投资价值。
实训内容：
债券与股票的投资价值的计算。
实训步骤：
熟悉影响有价证券的内外部因素。
熟悉有价证券的计算公式。
了解认股权证的杠杆作用。
实训专题三：
宏观经济分析
实训目的与要求：
熟悉宏观经济分析与证券市场的关系。
实训内容：
宏观经济分析的基本方法、变量，宏观经济指标的变化对证券市场的影响。
实训步骤：
熟悉宏观经济分析的意义；
熟悉宏观经济分析的基本方法；
熟悉宏观经济分析的变量指标；
熟悉股票市场供求的决定因素与变动特点。
实训专题四：
行业分析
实训目的与要求：
掌握行业分析的基本方法，能够对各行业的投资价值进行判断并以用指导投资活动。
了解我国证券市场行业的基本类型，掌握不同类型行业市场结构与经济周期在市场上的表现，明确影响行业兴衰的因素，会运用定量、定性方法判断行业的发展趋势。
实训内容：
撰写彳丁业分析报告，在课堂上介绍报告的内容实训步骤。
实训I步骤：
组建学习小组，介绍行业分析的要求，引导学生利用进行信息收集：
1、行业分析的意义；
2、影响行业兴衰的主要因素；
3、行业分析的一般特征分析；
4、行业分析的方法。
实训专题五：
公司分析
实训目的与要求：
掌握公司分析的几个方面，可以运用分析方法确定公司基本地位和发展趋势，可以运用定量方法分析公司的财务情况，可以根据可能影响公司价值的因素变化分析公司的业绩。
掌握公司财务报表的基本分析方法，并运用分析结果为投资决策提供依据。
实训内容：
公司财务报表的基本分析方法
实训步骤：
打开国盛证券分析软件，熟悉基本操作；选择一家熟悉的上市场公司的财务报表，分别运用比较分析法、趋势分析法、杜邦法分析公司财务指标；综合运用财务分析方法对股票的投资价值进行判断。
1、熟悉公司财务报表；
2、公司财务比率分析；
3、公司财务状况的综合分析。
实训专题六：
证券投资模拟交易简介
实训目的与要求：
通过实训使学生认识证券投资常用软件，熟悉《同花顺》、《大智慧》、《世华财讯卫星接收系统》、《世华财讯股票模拟交易系统》、《国盛证券交易系统》、《国泰君安证券交易系统》界面，要求能独立操作。
参考书：
《金融投资模拟交易实训》
实训内容：
认识证券投资常用软件界面，掌握进入、退出方法。
实训步骤：
1、熟悉《同花顺》、《大智慧》软件界面，模拟交易2-3只股票，观察、分析操作结果及成绩；
2、熟悉《世华财讯卫星接收系统》、《世华财讯股票模拟交易系统》软件界面，窗口；
3、了解其它网上下载股票交易系统，如《国盛证券交易系统》、《国泰君安证券交易系统》界面。
实训专题七：
证券市场行情观测与分析
实训目的与要求：
通过实训使学生了解证券市场，观察交易行情的变化，理解证券市场的基本功能，初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化，理解股价指数的作用。
预备矢口识：
证券市场概述，发行市场与交易市场，请同学们结合教材第二章预习。
实训内容：
观察交易行情的变化，熟悉深、沪两个交易所股价指数界面
实训步骤：
1、进入《世华财讯》系统，观察商品报价信息，熟悉各功能菜单；
2、查找当天涨幅前十名的股票、观察其图形特征；
3、查找当天跌幅前十名的股票、观察其图形特征；
4、选择一只股票，观察其市场价格变化：
开盘价、最高价、最低价，成交价，买入价、卖出价排列方式；
5、观察其它商品：
债券、基金、外汇、期货，国内与国外交易品种。
实训专题八：
K线图与趋势分析
实训目的与要求：
通过实训使学生熟悉K线基本形态和常见K线组合图；理解趋势是技术分析的核心。
预备知识：
K线理论，趋势分析；请同学们结合教材第八章预习。
实训内容：
单日K线，多日K线（K线组合图），上升趋势、下跌趋势；
实训步骤：
1、选择若干股票（代码或拼音），F5调出日K线图，观察单日K线；
2、选择若干股票（代码或拼音），F5调出日K线图，观察多日K线，注意其市场含义即后期走势；
3、选择若干股票，画上升趋势和下跌趋势并进行分析；（切线分析）
4、寻找支撑线和压力线及相互转换；
5、轨道线及其它趋势分析。
实训专题九：
形态分析
实训目的与要求：
使学生理解技术分析中形态理论，掌握常见形态及其特征，如W底、M头、头肩底、头肩顶；反转形态、整理形态、突破形态、及缺口形态。
预备知识：
形态理论，请同学们结合教材第八章预习。
实训内容：
形态分析
实训步骤：
1、寻找3只股票，查找W底，M头，并分析图形特征；
2、寻找3只股票，查找头肩底、头肩顶，并分析图形特征；
3、寻找3只股票，查找典型缺口：
突破缺口、持续缺口、竭尽缺口；
4、利用典型形态、量价关系，寻找买卖时机。
实训专题十：
指标分析
实训目的与要求：
通过实训使学生理解技术指标，熟悉掌握常用技术指标：
MA、MACD,RSI、
BIAS、OBV、KDJo
实训内容：
熟悉常用技术指标的特征、使用方法、技术含义。
实训步骤：
1、移动平均线MA特征及应用：
黄金交叉、死亡交叉、多头排列、空头排列、Granvill八大法则等对于股市行情的研判。
2、平滑异动移动平均线MACD的特征及应用。
3、注意MA、MACD对于行情预测滞后的局限性克服。
4、掌握RSI、BIAS、OBV、KDJ对于股市行情走时研判的特征及其指标临界值。
5、注意区分上述指标的优缺点，掌握其所适用的最佳前提条件。
实训专题十一：
综合练习与模拟交易
实训目的与要求：
通过实训使学生综合运用技术分析各种方法：
图表、形态、指标，研判大盘走势、分析涨跌原因，把握买卖时机。
实训内容：
综合运用技术分析各种方法
实训步骤：
1、看大盘信息，专家推荐、技术选股；
2、教师指定各位学生的交易账户并投入初始模拟金额；
3、学生进入模拟交易系统，模拟交易。
三、股票市场基本常识
1、股份有限责任公司也叫股份有限公司或股份公司
《公司法》的定义是“其全部资本分为等额股份，股东以所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任”。
从定义可以看出，股份公司多了一个“其全部资本分为等额股份”这句话。
这句话揭示了股份公司与有限公司的区别。
即：
股份公司的资本必须划分为等额的股份，如100元资本划分为100股，每股1元，是等额的。
能划成50元一股，30元一股，20元一股。
这就不等额了。
这就是“股份”的含义。
此外，股份公司的资本筹集可以由发起人全部认购，称为发起设立；还可以向社会公开募集一部分，称为募集设立。
公司的股票可以在股票交易所转让。
还有，股份公司的财务报表必须定期向公众公布，便于股东监督公司的营运状况。
以上就是股份公司的基本特点。
股份公司的三大机构：
股东大会是公司的权力机构；董事会是公司执行权力的机构；监事会是公司监督权力的机构。
2、利润分配顺序
（1）公司利润总额按一定比例交所得税，公司所得税比例一般是33%,也有的是15%。
（2）交所得税后，公司以分配当年税后利润，按利润的10%列入公司法定公积金；
再提取利润5%至10%列入公司法定公益金；
提取公积金后，经股东会决议，可以提取任意公积金。
任意公积金的比例我国《公司法》没有具体规定。
经过以上的分配后，剩余的就是分配股利了，股东可以在此得到应有的股息或红利。
如果是有限公司，则按股东出资比例分配。
如果是股份公司，则按股东持有比例分配。
3、公积金转增股本的意义
如果将公积金转增为公司资本时，它意味着你于中的股票无形增值了。
比如公司股票每股1元，共发彳丁100万股，那么公司的股木是100万元。
你手中有100股公司的股票，等于你拥有公司100万股本的万分之一，即100元股本。
如果公司的公积金100力元转增为公司资本了，那么公司的资本则上升为200万元了。
按规定，转增股本要按股东原有股份比例派送新股或增加每股面值。
你想啊，如果按原有股份比例派送新股，则公司应送你新股100股，如果增加每股面值，那么你原有股票的价值不是1元，而是2元了，这时，你可以卖掉股票兑现现金。
保留它也有好处，由于你无形中增加持股数，到明年按股分红时，你又可以多得些红利了。
但是法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金的比例，不得低于公司注册资本的25%,就是说，要有相当于注册资本的25%公积金作后盾，不许全部分光。
否则等于变相破坏了公司再扩大生产经营的能力。
4、市价总额
它是指在某特定时间内，交易所市场上挂牌交易的证券按当市价格（收盘价）计算的证券总金额。
举例来说，1991年4月3丨丨，深圳证券交易所挂牌的五种股票的收盘价分别为49.00元、14.57元、13.04元、12.26元和13.48元，该日这五种股票的发行量分别为6790万股、2104.02万股、4133.268力股、1250万股和9000力股，则该丨丨深圳股票市场的市价总额分别为：
6790X49.00+2104.02X14.57+4133.268X13.04+1250X12.2+9000X13.48=553908.3861万元。
市场总额反映证券市场的规模，应注意：
它是以各股票的发行量为权数的，所以发行量大的大盘股变动，对市价总额变动的影响就大。
当大盘处于停滞时，市价总额增减很小，但此时很可能一些小盘股的价格却变化较大。
反之，当大盘股变动激烈时，市价总额指标呈较大幅度变动，市场大多数中小型股不一定有剧烈变动。
这就是为什么一些庄家通过拉抬大盘股价从而影响股指的一个重要原因。
5、电脑撮合交易
我国沪深二市均采用这种先进的方式。
在电脑撮合交易方式下，交易所电脑主机与证券商的电脑联网，证券商本部及其分支营业机构通过终端机将买卖指示输入电脑。
证券商经纪人在集中市场交易席的终端上接到其营业处传来的买卖申报后，须经确认无误，再输入交易所的电脑主机。
买卖申报经交易所电脑主机接受后，按证券价格、时间排列，自开市开始时起按“二优先”原则撮合成交。
买卖成交后，交易所的电脑打印机自动打印成交单，买卖双方经纪人在场内成交单上签字并取回回执联，通知其营业处所转告客户。
例如：
有一种股票，A方要以6元买进，B方要以10元买进。
C方要以10元卖出，D方要以6元卖出，交易量均为100股。
那么按价格优先，10元的B（买方高价竞争）和6元的D（卖方低价竞争）双方首先成交，因为他们成交价格最优先，A、C交易落空。
如果都以10元同样价格挂单买卖那要看谁先买或谁先卖了，这就是时间优先。
比如A和B均以10元买进，如果A比B优先挂单，那么A就和D双方成交。
6、开盘价如何产生
（集合竟价）不考虑10%涨跌的话，产生的原理就是我们所讲的电脑撮合交易而成。
粗略讲就是交易所每天开业前的一段时间里，如上交所、深交所定在上午9点10分到9点25分，大量买或卖某种股票的信息都输入到电脑内，但此时电脑只接受信息，不撮合信息。
在正式开市前的一瞬间（9点30分）电脑开始工作，十几秒后，电脑撮合定价，按成交量最大的首先确定的价格产生了这种股票当日的开市价，并及时反映到屏幕上，这也称集合竞价（下午开市没有集合竞价）。
7、连续竞价
集合竞价主要解决开盘前的买进、卖出信息，产生开盘价。
而后还会有许多买卖信息输入,这时就转入连续竞价阶段了。
它简单的原理是这样的：
确认连续竞价中每一盘的有效委托。
首先根据一定时间间隔或一定委托数量二者优先成立的原则选取已报入系统的一般买卖委托，其中对于一定的时间间隔的一定委托数量的参数设定由证交所视市场状况而定。
目前是以每20笔单子为一盘，如果不足20笔时以15秒为一盘。
以昨H股市价的10%范围被视为有效范围。
其限价在有效范围内的合法委托，称为该盘的有效委托。
系统只对有效委托进行竞价处理。
8、一级市场、二级市场、一级半市场
一级市场是股票发行市场，二级市场是股票流通市场。
而一级半市场纯属中国的发明。
因为我国发行股票有数量限制，也就是额度限制，因此股票供不应求。
于是只好采用认购证或认购表抽签决定谁有资格买股票。
有人中签后，不去买股票而把表卖了，或私下转让内部股，这种买卖股票自发形成的市场，叫一级半市场。
因为它未进入流通市场，却又刚脱离一级市场，叫“一级半”也符合情况。
当然这种一级半市场是迟早要取缔的。
9、换手率
某股票成交的股数与其上市流通的总股数之比是换手率。
它反映了该股票流通的程度。
如果换手率是10%,说明股票成交的不多，如果达到90%,说明股票交易活跃，买卖频繁。
一般股票当丨1上市时，应多注意这个指标。
10、缩股的含义
缩股也称并股或称反向股份分割。
即同比例减少股票股数，将数股合为一股。
1994年西安黄河机电股份有限公司2月22日发出的公告称，经西安市政府批准和股东大会表决通过，该公司国有法人股、社会法人股和个人股按4：
1的同比例缩股。
计算公式是原有股数X缩股比例。
此时缩股比例是0.25,因此“西安黄河”，原有社会个人股1235&76万股，经缩股后减为3089.69万股，扣除内部职工持股247.69力股，其余2842力股于1994年2月24||在上海证券交易所挂牌交易。
公司股本缩减后，每股面值仍为1元，缩股后减少的股本金转入资本公积金，股东权益总额不变。
11、库存股份
上市公司购回本身股份，是指上市公司在市场上重新购回自己所已发行，但又不依照法律程序予以注销的股份，又叫库存股份。
库存股份的实质是上市公司牺牲部分资产，换取流通在外股份的减少，从而达到灵活运用公司资产，提高股东回报的目的。
12、限价委托和市价委托
限价委托是指股民规定最高买入价和最低卖出价，通常限定其买入价低于签订的市场价，卖出价高于签约时的市场价。
如股民以10元限价买进甲股票，甲股票一直在10元以上，就不能成交。
只有低于10元时,才能成交。
市价委托就是股民按市场当时的价格买进或卖出股票，如果股票当时价格为10元，买进或卖出均填10元。
13、什么是“手”，不足“一手”怎么处理
沪深证交所规定，“一手”为100股。
买卖股票要以“一手”为单位。
不能买105股等这样不足“一手”的股票。
但在配股中往往有配零股现象出现，如10股配3股，那么100股变为130股，这时买130股可以成交。
14、A股、B股、H股
A种股票。
股票按不同发行对象、上市地区划分为A、B、H股票等。
A股票指以股票发行国的货币计价，包括票面价格、市场交易价格及股息红利的发放等。
A股票只限于在发行国的国内上市、交易，购股人为该国的法人、自然人及其它所允许的社团机构及居民。
B种股票。
专供境外投资者，非本国的法人、自然人购买的特种股票。
它以本国货币标明面值（我国的B股票上海已改为美元标明面值深圳以1港元标明面值），以境外法人、自然人用共同认可的外国货币（如美元）进行现汇买卖的记名式股票。
在发行价格、交易流通和分红计息时均以当时的汇价折算而定。
目前，东南亚一些发展中国家发行B股较多。
H种股票。
这是我国特有的股票。
它定义是：
获香港联合交易所批准上市的人民币特种股票,即以人民币标明面值，以港币认购和进行交易的股票。
15、开市价、收市价、最高价、最低价
股票开市价格（简称开市价亦称开盘价）指每天股票市场一开始营业，某股票买卖成交后的最初始的价格。
也有用开始最大成交量为开市价格。
股票收市价格（简称收市价或收盘价）指每天股票市场营业结束时，某股票最后成交后的价格。
收市价是反映股市的重要参数。
实行涨跌幅后，收市价含义有改变。
股票最高价格（简称最高价）指某股票当天曾达到的最高价格。
股票最低价格（简称最高价）指某股票当天曾达到的最低价格。
16、股票的成交量、成交额
（D股票成交量指股票交易所内买卖股票的数量。
如卖方卖出10亿股，买方同时买入10亿股，此笔股票，成交量为10亿股。
（2）股票成交额（交易额）指各类股票的约定价格乘上其成交量的总计金额，即：
卖方卖出10亿股，买方向卖方支付10亿股的价款，即为成交额。
如：
某投资者以每股100元的价格成交了12股，又以每150元的价格成交了另10股，股票成交额为：
100X12+150X10=2700（元）
如果用股票成交额除以总成交量，即得出每股成交量的加权平均股份。
17、平均每笔成交
深市目前的竞价成交均由深交所电脑主机自动搓合，每一笔均有平衡的买卖盘对应，由于成交是以撮合成功为准逐笔进行，故这里的“笔”是指撮合成交的次数，即不管买卖盘的委托笔数是多少，多少次撮合成交即显示有多少成交笔数。
如上，一次买进1000股，分200股和800股两次成交，即显示两笔买卖，每笔成交分别为200股和800股。
平均每笔成交为（800+200）-2=500股
18、股票投资报酬率
股票投资报酬率是反映股票资投者从投资中所得的报酬。
其公式如下：
如：
某股东原购买股票为100元，现值升为105元，股息（或红利）收入30元，该股东的投资报酬率为：
19、市净率
因创立“资产组合选择”理论而获得1990年诺贝尔经济学奖的美国著名财务金融学家哈里-马科维茨教授，在其“资产组合选择”理论中认为：
“股票净值是股市投资最可靠的指标，投资者更应注意股价与每股净值的关系（市净率PNR=股价/每股净值），而不是人们通常所使的股价与每股税后利润的关系（市盈率PER=股价/每股税后利润）。
”
股票净值即资本公积金，资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计,它代表全体股东共同享有利益，也称净资产。
20、股票交易的基本程序
（1）开设股东帐户。
设股东帐户需递交本人的身份证并付40元开户费。
股东帐户是用于存放股票的。
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