雅戈尔财务报表分析论文.docx

雅戈尔财务报表分析论文.docx

《雅戈尔财务报表分析论文.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《雅戈尔财务报表分析论文.docx（28页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

雅戈尔财务报表分析论文

雅戈尔财务报表分析

摘要

本文主要以雅戈尔为例对雅戈尔的财务报表展开一系列地分析。

摘要：

雅戈尔；财务报表

目录

摘要1

1.企业的偿债能力分析3

2.营运能力的分析4

2.1应收账款的周转率4

2.2存货的周转率5

2.3总资产的周转率5

3.盈利能力的分析5

3.1资产的报酬率6

3.2股东权益的报酬率6

3.3销售的净利率6

4.资产负债表的分析7

4.1资产负债表的水平分析7

4.2资产负债表的垂直分析9

5.所有者的权益分析10

5.1所有者的权益水平分析10

5.2所有者的权益的垂直分析12

5.3利润表的分析13

5.4现金流量表的水平分析15

参考文献20

1.企业的偿债能力分析

流动的比率=流动的资产÷流动的负债

速动的比率=速动的资产÷流动的负债

资产的负债率=负债的总额÷资产的总额

偿债能力的分析

2010年

2009年

2008年

2007年

2006年

流动的比率

1.04

1.14

1.14

0.99

1.10

速动的比率

0.36

0.26

0.40

0.45

0.36

资产的负债率

68.49

62.86

68.68

53.11

53.90

1.1.1流动的比率

从流动的比率来看，07年与06年相比，下降了0.11个百分点，这说明了短期偿债能力有所下降了，08年与07年相比，上升了0.15个百分点，这说明了短期偿债能力有所上升了，09年与08年相比，倒是没有变化，都是1.14，10年与09年相比，下降了0.1个百分点，这说明了其短期偿债的能力有所下降了，不过，就总体的变化趋势来看，还是比较平稳的。

1.1.2速动的比率

从速动的比率来看，07年与06年相比，上升了0.1个百分点，短期的偿债能力增强了一点，07年与08年相比，下降了0.06个百分点，短期的偿债能力减弱了一点点，08年与09年相比，下降了0.13个百分点，短期的偿债能力减弱了少许，10年与09年相比，上升了0.1个百分点，短期的偿债能力增强了一点，综合来看，总体的变化趋势相对算比较平稳的。

1.1.3资产的负债率

从资产的负债率来看，07年与06年相比，下降了0.79个百分点，长期的偿债能力变强了少许，08年与07年相比，上升了15.57个百分点，长期的偿债能力增弱了不少，09年与08年相比，下降了5.82个百分点，长期的偿债能力变强了许多，10年与09年相比，上升了5.63个百分点，长期的偿债能力增弱了一些，就总体上来看，长期的偿债能力整体在变弱。

2.营运能力的分析

①应收账款的周转率=赊销收入的净额÷平均应收的账款

②存货的周转率=销售的成本÷平均的存货

③总资产的周转率=销售的收入÷资产的平均总额

营运能力的分析

2010年

2009年

2008年

2007年

2006年

应收账款的周转率

21.52

16.79

17.22

16.28

15.03

存货的周转率

0.52

0.48

0.67

0.71

0.71

总资产的周转率

0.32

0.33

0.32

0.27

3.62

2.1应收账款的周转率

从应收账款的周转率来看，06年到08年，是处于上升趋势的，上升了2.18个百分点，这说眀，2008年企业催收账款的速度加快了，资产的流动性也大幅度的加强了，短期的偿债能力也随之加强，09年与08年相比，下降了0.43个百分点，这说眀，2009年企业催收账款的速度减慢了，资产的流动性也减弱了，短期的偿债能力也随之减弱，10年与09年相比，上升了4.73个百分点，应收账款的周转能力增强了，所以，从总体上来看，应收账款的周转率呈现出了上升的趋势，营运的能力增强了。

2.2存货的周转率

从存货的周转率来看，09年到06年，下降了0.24个百分点，这说眀，企业从06年到09年，存货的周转速度下降了，销售能力也随之下降了，10年与09年相比，就提高了0.04个百分点，这说眀，企业2010年，存货的周转速度加快了，销售能力也得以加强。

可是，从总体的趋势来看，是略有下降的。

这说明，企业存货的单价，可能存在着连年上升的趋势，但是，企业对存货的管理，却还有待进一步的加强。

2.3总资产的周转率

从总资产的周转率来看，07年与06年相比，下降了3.35个百分点，这说明，2007年企业利用资产进行经营的效率下降了，以致影响了企业的获利能力。

而09年到07年，总资产的周转率上升了0.07个百分点，这说明，07年到09年，这3年中，企业利用资产进行经营的效率加强了，因此影响了企业的获利能力，10年与09年相比，下降了0.01个百分点。

从总体趋势来看，是下降的，这说明，企业对资产利用的管理，是在逐年减弱的。

3.盈利能力的分析

①资产的报酬率=净利润÷资产的平均总额×100%

②股东权益的报酬率=净利率÷股东权益的平均总额×100%

③销售的净利率=净利润÷销售的收入×100%

盈利能力的分析

2010

2009

2008

2007

2006

资产的报酬率（%）

6.51

9.50

5.35

10.08

5.12

股东权益的收益率（%）

19.07

27.43

13.53

21.62

11.10

销售的净利率（%）

20.22

28.46

16.62

37.68

14.40

3.1资产的报酬率

从资产的报酬率来看，07年与06年相比，上升了4.96个百分点，这说明了07年的获利能力增强了，08年与07年相比，下降了4.73个百分点，这说明了企业的获利能力减弱了，09年与08年相比，上升了4.15个百分点，这说明了09年的获利能力增强了，10年与09年相比，下降了2.99个百分点，这说明了10年企业的获利能力减弱了。

而从总体上来看，资产的报酬率呈现出了下降的趋势，企业的获利能力也下降了。

3.2股东权益的报酬率

从股东权益的报酬率来看，07年与06年相比，上升了10.52个百分点，这说明了，企业的获利能力上升了，08年与07年相比，下降了8.08个百分点，这说明了，企业的获利能力下降了，09年与08年相比，上升了13.08个百分点，这说明了，企业的获利能力增强了，10年与09年相比，下降了8.36个百分点。

从总体上来看，呈现出了上升的趋势，企业的获利能力得以增强了。

3.3销售的净利率

从销售的净利率来看，07年与06年相比，上升了23.28个百分点，获利能力增强了，08年与07年相比，下降了21.06个百分点，这说明了，企业的获利能力减弱了，09年与08年相比，上升了11.84个百分点，这说明了，企业的获利能力增强了，10年与09年相比，下降了8.24个百分点，这说明了，企业的获利能力减弱了。

从总体上来看，呈现出了波动上升的趋势，企业的获利能力得到了明显的改善。

4.资产负债表的分析

4.1资产负债表的水平分析

报告的日期

2012/12/31

2011/12/31

变动的额度

变动的%

对总资产的影响

货币的资金（万元）

307319

323492

-16173

-4.99951

-0.33051606

应收的票据（万元）

1405

767

638

83.18123

0.013038351

应收的账款（万元）

27733

40595

-12862

-31.6837

-0.26285151

预付的款项（万元）

141745

176113

-34368

-19.5147

-0.70235428

应收的利息（万元）

1219

1298

-79

-6.08629

-0.00161447

其他的应收款（万元）

262819

230694

32125

13.92537

0.656515691

存货（万元）

2347297

2330686

16611

0.712709

0.339467148

流动的资产合计（万元）

3089537

3103744

-14207

-0.45774

-0.29033832

发放贷款及垫款（万元）

311252

276488

34764

12.57342

0.71044705

可供出售的金融资产（万元）

843185

936167

-92982

-9.9322

-1.90020675

长期股权投资（万元）

447448

250343

197105

78.73398

4.028094171

投资性房地产（万元）

49540

15174

34366

226.4795

0.702313408

固定的资产原值（万元）

770900

730025

40875

5.599123

0.835333194

累计折旧（万元）

311252

276488

34764

12.57342

0.71044705

固定的资产净值（万元）

459648

453536

6112

1.347633

0.124906581

固定的资产（万元）

459648

453536

6112

1.347633

0.124906581

在建的工程（万元）

45863

86477

-40614

-46.9651

-0.82999932

无形的资产（万元）

25319

26493

-1174

-4.43136

-0.0239922

长期待摊的费用（万元）

769

836

-67

-8.01435

-0.00136923

递延所得税资产（万元）

19884

15706

4178

26.6013

0.085382803

非流动的资产合计（万元）

1896437

1789513

106924

5.975033

2.185129455

资产总计（万元）

4985974

4893257

92717

1.894791

1.894791138

短期的借款（万元）

1511555

1298450

213105

16.41226

5.99532595

应付的票据（万元）

10771

12761

-1990

-15.5944

-0.05598507

应付的账款（万元）

104190

81522

22668

27.80599

0.637723416

预收的账款（万元）

1488741

1223906

264835

21.63851

7.450656474

应付的职工薪酬（万元）

29783

36408

-6625

-18.1966

-0.18638246

应交的税费（万元）

-60188

27519

-87707

-318.714

-2.46747872

应付的利息（万元）

7069

3042

4027

132.38

0.113292403

其他的应付款（万元）

53571

66785

-13214

-19.7859

-0.37175213

一年内到期的非流动负债（万元）

188136

261861

-73725

-28.1542

-2.0741203

其他的流动负债（万元）

--

185519

0

流动的负债合计（万元）

3333628

3224422

109206

3.38684

3.072314426

长期的借款（万元）

168166

279768

-111602

-39.8909

-3.13972158

专项的应付款（万元）

70

101

-31

-30.6931

-0.00087213

递延所得税负债（万元）

53960

50228

3732

7.430119

0.104993109

非流动的负债合计（万元）

222196

330097

-107901

-32.6877

-3.0356006

负债合计（万元）

3555824

3554519

1305

0.036714

0.036713828

依据此表，可对雅戈尔公司的总资产的变动情况做出以下分析与评价：

该公司的总资本，本期增加了92717万元，增长的幅度为1.89%，这说明了雅戈尔公司在本年的资产规模上，增长的幅度不大。

进一步的分析可以得见：

（1）流动的资本，本期减少了14207万元，减少的幅度为0.45%,这使总资产的规模，减少了0.29%。

非流动的资本，本期增加了106924万元，增加的幅度为5.97%，这使得总资产的规模，增加了2.18%，两者的合计，使得总资产增加了92717万元，增长的幅度为1.89%。

（2）本期的总资产的增长，主要是体现在非流动的资产的增长上的，主要表现在，长期的股权投资等固有资产上。

长期的股权投资，增长了197105万元，增长的幅度为78.73%，对总资产的影响，为4.03%，是非流动性的资产中，对总资产变动影响最为大的项目，这说明，企业实施了战略经营的多元化。

固定资产，增加了6112万元，增加的幅度为1.34%，对总资产的影响，为0.125%。

（3）负债，本期增加了1305万元，增长的幅度为0.0367%，而权益增加了0.0367%。

4.2资产负债表的垂直分析

报告的日期

2012/12/31

2011/12/31

2012/12/31%

2011/12/31%

变动的情况%

货币的资金（万元）

307319

323492

6.163670328

6.610975062

-0.4473

应收的票据（万元）

1405

767

0.028179048

0.015674631

0.012504

应收的账款（万元）

27733

40595

0.556220309

0.829611034

-0.27339

预付的款项（万元）

141745

176113

2.842874832

3.599095653

-0.75622

应收的利息（万元）

1219

1298

0.024448583

0.026526299

-0.00208

其他的应收款（万元）

262819

230694

5.271166677

4.714528585

0.556638

存货（万元）

2347297

2330686

47.07800321

47.6305659

-0.55256

流动的资产合计（万元）

3089537

3103744

61.96456299

63.42900036

-1.46444

发放贷款及垫款（万元）

311252

276488

6.242551606

5.65038787

0.592164

可供出售的金融资产（万元）

843185

936167

16.91113913

19.13177665

-2.22064

长期的股权投资（万元）

447448

250343

8.974134241

5.11608117

3.858053

投资性房地产（万元）

49540

15174

0.993587211

0.310100205

0.683487

固定的资产原值（万元）

770900

730025

15.46137224

14.91899976

0.542372

累计折旧（万元）

311252

276488

6.242551606

5.65038787

0.592164

固定的资产净值（万元）

459648

453536

9.218820636

9.268591451

-0.04977

固定的资产（万元）

459648

453536

9.218820636

9.268591451

-0.04977

在建工程（万元）

45863

86477

0.919840336

1.767268713

-0.84743

无形的资产（万元）

25319

26493

0.507804493

0.541418528

-0.03361

长期待摊费用（万元）

769

836

0.015423265

0.017084735

-0.00166

递延所得税资产（万元）

19884

15706

0.39879871

0.320972309

0.077826

非流动的资产合计（万元）

1896437

1789513

38.03543701

36.57099964

1.464437

资产的总计（万元）

4985974

4893257

100

100

0

短期的借款（万元）

1511555

1298450

42.50927492

36.52955576

5.979719

应付的票据（万元）

10771

12761

0.302911505

0.359007787

-0.0561

应付的账款（万元）

104190

81522

2.930122526

2.29347487

0.636648

预收的账款（万元）

1488741

1223906

41.86767962

34.43239437

7.435285

应付的职工薪酬（万元）

29783

36408

0.837583637

1.024273608

-0.18669

应交的税费（万元）

-60188

27519

-1.692659704

0.774197578

-2.46686

应付的利息（万元）

7069

3042

0.198800616

0.0855812

0.113219

其他的应付款（万元）

53571

66785

1.506570629

1.878875876

-0.37231

一年内到期的非流动负债（万元）

188136

261861

5.290925535

7.366988332

-2.07606

其他的流动负债（万元）

--

185519

5.219243448

-5.21924

流动的负债合计（万元）

3333628

3224422

93.75120928

90.71331452

3.037895

长期的借款（万元）

168166

279768

4.729311687

7.870769575

-3.14146

专项的应付款（万元）

70

101

0.001968601

0.002841453

-0.00087

递延所得税负债（万元）

53960

50228

1.517510428

1.413074455

0.104436

非流动的负债合计（万元）

222196

330097

6.248790716

9.286685484

-3.03789

负债的合计（万元）

3555824

3554519

100

100

0

1、从静态的角度分析。

该公司，本期的流动资产比重为62.46%，非流动的资产比重为37.54%，这说明了该公司资产的流动性较强，资产的风险较小。

2、从动态的方面分析。

本期，该公司的流动资产比重下降了0.45%，非流动的资产比重上升了5.98%。

除了长期股权投资增加了3.85%之外，其他的项目，变动的幅度并不是很大，这说明了该公司的资产结构，相对是比较稳定的。

5.所有者的权益分析

5.1所有者的权益水平分析

项目名称

2012年（万元）

2011年（万元）

变动额度

变动率%

一、上年年末的余额

1338738.71

1520685.15

（181946.44）

（11.96）

加：

会计政策的变更

前期差错的更正

其他

二、本年年初的余额

1338738.71

1520685.15

（181946.44）

（11.96）

三、本年增减变动的余额（减少以“-”号填列）

91410.93

（181946.44）

273357.37

（150.24）

（一）净利润

165787.18

205850.15

（40062.97）

（19.46）

（二）其他的综合收益

100352.74

（257173.34）

357526.08

（139.02）

上述

（一）和

（二）小计

266139.92

（51323.19）

317463.11

（618.56）

（三）所有者投入和减少的资本

（78814.49）

（11623.97）

（67190.52）

578.03

1、所有者投入的资本

2、股份支付计入所有者权益的金额

3、其他

（四）利润的分配

（78814.49）

（11623.97）

（67190.52）

578.03

1、提取盈余的公积

（93424.47）

（118370.29）

24945.83

（21.07）

2、提取一般风险的准备

3、对所有者（货股东）的分配

（93424.47）

（118326.59）

24902.12

（21.05）

4、其他

（43.70）

43.70

（100.00）

（五）所有者权益的内部结转

1、资本公积转增资本（或股本）

2、盈余公积转赠资本（货股本）

3、盈余公积弥补亏损

4、其他

（六）专项的储备

1、本期的提取

2、本期的使用

（七）其他

（2490.04）

（628.99）

（1861.05）

295.88

四、本期的期末余额

1430149.64

1338738.71

91410.93

6.83

本期所有者的权益，比全年增加了91410.92万元，增加的幅度为6.83%；从影响的主要项目上看，最重要的原因，是本年度的其他收入，大幅度的增加，效益也随之明显的增加；净利润在减少，减少为40062.97万元，减少的幅度为19.46%，这说明企业的多元化投资收到了相应的回报。

5.2所有者的权益的垂直分析

项目名称

2012年（万元）

2011年（万元）

2012年构成%

2011年构成%

构成差异%

一、上年年末的余额

1338738.71

1520685.15

93.61

113.59

（19.98）

加：

会计政策的变更

前期差错的更正

其他

二、本年年初的余额

1338738.71

1520685.15

93.61

113.59

（19.98）

三、本年增减变动的余额（减少以“-”号填列）

91410.93

（181946.44）

6.39

（13.59）

19.98

（一）净利润

165787.18

205850.15

11.59

15.38

（3.78）

（二）其他的综合收益

100352.74

（257173.34）

7.02