道升随笔1491道升操盘技术总结二十三二十四二十五 1012 224245.docx

道升随笔1491道升操盘技术总结二十三二十四二十五 1012 224245.docx

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道升随笔1491：

道升操盘技术总结（二十三）（二十四）（二十五）（2010-10-12224245）

二十三、期货交易的秘密就隐藏在菜园子里

有人问我如何做期货，我反问道：

“你会种菜吗？

”那人白了我一眼，答道：

“我要是想种菜，还来问你干什么？

”

许多人都沉迷于网络偷菜游戏之中不能自拔，而我却在种菜游戏中陶醉。

这款游戏不是别的，正是我们经常谈论的期货交易。

我把期货交易当成了一款种菜游戏，在意料之外，也在情理之中。

如果某人突然告诉你炒期货与地里种菜一个道理，你会非常惊讶，并认为此人不疯即癫。

只是在期货中玩种菜游戏要用金白银，弄不好还会倾家荡产。

几乎每一位交易者来到期货市场做交易都有一段心酸史。

首先电视电影过分渲染期货交易的风险让交易者提心吊胆。

在先入为主的风险意识下，以惊弓之鸟的心态来做期货交易，当然没有一位交易者能够成功。

其次是缺乏期货交易经验，以为做期货与做股票一样，只不过都是买卖交易，只要能够炒股票就能炒期货。

其实期货行情的特点与股市行情的特点有些不同，自然造成了在许多方面的不同之处，在股票和期货交易的理论和方法上自然也存在着较大的差别，不然为什么有那么多股民过来炒期货几乎全军覆灭？

这就好比男人与女人，都是人，可是这两类人仅仅只有一个零件的差别，才会演义出多少英雄救美的传奇故事，也彰显了男人和女人不同的性格特点和心理特征，并且在行为方式上也有诸多不同。

如果用股票炒作策略和方法来炒期货，当然会出现严重的问题。

道升认为，无论做期货还是做股票，一般都需要七年的交易时间才能入门，至少我自己是这样的。

很少有人能够在第一个10年里在期货交易中可以成为佼佼者，基本上都是亏损专业户，至少总的交易结果是亏损的。

在我刚学习期货交易的前几年，经常过度交易，总想在短暂的时间里通过重仓交易能够赚大钱，结果交易频繁，晕头转向，亏损单较多，盈利单较少。

频繁重仓交易的后果非常严重，账户资金不断地被佣金蚕食。

重仓以后，不能抵御行情的正常波动，导致操盘不合理，失误频繁；而频繁交易在不赚钱的行情里也想赚钱，强迫自己随时交易，结果失误率增大，经常左边刚挨了一个耳光，右边接着挨耳光，不断地被市场打耳光，打得晕头转向，经常被打得鼻青脸肿，收市以后还感觉到脸庞火辣辣的。

在那段学习期货交易的时间里真倒霉，无论我怎么努力做期货几乎都是亏损，让人无可奈何，唉声叹气。

于是我整天都在思考如何反败为胜，睡觉做梦也在思考，从来没有停止过努力。

有一天我到农村去散心，看到全是菜地，郁郁葱葱，一片生机盎然的景象。

多数地里的蔬菜都是套种的，即多种蔬菜有序地间种在一起，可以提高单位面积的种菜效率。

我看着套种的蔬菜，似乎想到了什么，当时好像有一种观念在我脑子里闪动了一下就立刻消灭了，后来我才知道这次灵感的闪动帮了我大忙。

没过多久，我们去了一趟重庆白市驿。

我们在白鹤山庄看到成群的野生白鹤在水田上空飞翔，然后飞到水田里吃起了小鱼虾。

农民把收割的稻杆放在田埂上，成堆地放着，密不透风。

于是我想起了1982年我遇到的一桩“密不透风”的历史性事件。

当时我刚好大学毕业，周末没事时偶尔会下乡踏青。

有一次在我踏青回来的路上遇见了一位老农正在地里锄草，于是我停下来休息顺便与老家聊了起来。

我最关心的是1959年~1961年三年自然灾害的真实性。

老农否认那三年出现了大灾，只承认在全国部分地区出现了小灾，并且补充说道中国这么大每年出现一些自然灾害很正常。

老农肯定地说所谓三年自然灾害根本不是自然灾害，应该是人祸。

他继续补充道，当年大跃进，到处放卫星亩产万斤，他们这个公社也学着放卫星，也要搞亩产万斤的奇迹。

可是在1960年时一般亩产只有300多斤谷子，为了实现亩产万斤的目标，公社领导要求社员在一亩水稻田里播撒700多斤谷种，结果秧子长起来了，太密集了，密不透风，最后全部都霉烂掉了，颗粒无收。

我惊讶地问道：

“在正常情况下一亩地要多少斤种谷？

”老农答道一二斤就够了。

我心想1~2斤种谷对700多斤种谷，太不可思议了！

老农悲伤地说道，就算水稻没有收成，玉米高粱还在地里，只要把玉米高粱从地里收回来也不可能出现大饥荒。

可是那时公社一道死命令下来，要全村劳力上山大炼钢铁，结果玉米和高粱全都烂死在地里，可惜呀。

玉米高粱没有了，还有红苕可以救命，可是上山大炼钢铁的人不许下山回家，偷偷回家就是反革命，也不许社员回家挖地里的红苕，结果大部分红苕又烂在了地里。

这就是老农那个公社三年自然灾害的真实情况。

我站在成群的白鹤面前，遥想20多年前那段乡下踏青的往事，想到了三年自然灾害是由于公社领导盲目跟风要放亩产万斤的卫星，只好弄虚作假，在稻田里过多地播撒了谷种才导致了水稻过密而密不透风，结果导致了颗粒无收。

这时我幡然醒悟，我们为什么总是在期货交易中亏损，都是由于想放亩产万斤的卫星才违背了自然规律，下种过多，结果都霉死在了期货市场里。

我们为什么要做期货？

当然是由于期货市场可以做到用1万元钱买10万元的货，这是多大的诱惑呀，可以在短时间里实现快速致富的目标。

不怕死的交易者都想在短暂的时间里发家致富，自然会开仓过重，相当于水稻密不透风，反而造成了血本无归。

道升感叹道，中国三年自然灾害的历史性事件与期货交易的现实遭遇是何等的相似呀，都是欲速则不达的典范。

农民在长期的生产实践中已经总结出不同农作物的亩产产量，下种小了会少收，下种多了也会少收，下种太多还会绝收，只有下种不多不少刚好合适才会实现亩产最大化的目标。

在实现单一农作物亩产最大化的目标以后，还想提高亩产最大化只有间种其它作物了。

例如高杆农作物间种低矮的农作物，不同季节农作物之间的间种，还有相互有益促进生长的农作物之间的间种等。

想通了农作物间种的目标和道理以后，看到田间地头里蔬菜间种的样子我就发出会心的微笑。

不间种只能实现单一农作物亩产最大化，可是间种以后可以同时实现几种农作物亩产的最大化。

想通了也就看透了，看透了也就顺利了。

望着重庆郊区菜农们辛勤耕耘出来的菜地，我是看在眼里喜在心头，多年来寻觅的期货交易之道就在眼前，就隐藏在地里。

可是我还是情不自禁地骂了句“娘西皮！

”，因为我全心全意期货交易多年，阅读了当时能够买到的几乎所有的期货理论和期货交易方面的书籍，可是全都白费了，而期货交易的秘诀就藏在菜地里！

二十四、股市起风云，期货有先兆

由于新浪博客挂图功能失效，本文不能挂图了，只好以后补上。

（图已经补上了）

前天收市以后我仔细观察了深证成指刚上攻到周BOLL上轨线处，走势非常抢眼，并且我发现有色板块和煤炭板块也有整体走强的迹象。

前天行情给我的感觉比我想象的要强得多。

如果煤炭板块和有色板块能够整体性走强，那么大盘指数就会在短时间里走出轰轰烈烈的上涨行情，还会站上月K线和周K线的强阻力位上方。

这样一来，大盘指数还会创新高。

从技术分析来看，大盘指数处于月K线和周K线重要的压力位上，应该在这个位置上反复震荡才会最终选择方向。

如果行情向上必须要有大盘蓝筹股配合上涨才能一举突破强阻力位，如果大盘向下行，则股市整体会再次下跌。

自从股指期货推出来以后，道升认为，管理层利用股指期货来指挥股市更省钱，比过去仅仅使用深证成指来带领整个股市的上涨或者下跌更省略成本。

以后在股指期货的带领以下，大盘指数出现大涨或者大跌的可能性将会越来越少，大盘行情将会在一定的范围内进行震荡，而投资者主要做个股为主。

这样，股市的投资理念将会发生巨大的改变，不会像过去那样只做大盘指数上涨行情了，想赚钱只好做个股行情。

这种想法在我的脑子里越来越清楚了，形成了一种观念，所以以后要在这方面下功夫才行。

如果我的想法没有错，那么在未来的行情里大盘指数没有大作为，而个股黑马还可能随时出现，随时出现题材性质的个股大牛行情。

因此，老股民要注意了，我们在长期投资中已经习惯了做大盘指数的上涨行情，却不习惯在大盘指数不上涨的条件下做个股行情。

未来中国股市将会越来越像美国股市，大盘指数行情有限，但个股行情无限。

前天我发现沪铜、沪铝、沪锌和聚乙烯等合约向上突破，与大盘指数形成呼应，更让人感觉到大盘指数很可能在周BOLL上轨线处走出强势行情。

于是我昨天早上决定先在沪锌上做多单，如果股市中有色板块走强，那么必然会在沪锌和沪铜上表现出来。

如果昨天早晨9点开盘时沪锌和沪铜先高开高走说明大盘指数连续上涨的可能性较大。

昨天9点时期货开盘，铜、天胶、锌都高开，大有向上攻击的感觉。

于是我果断在沪锌上建立了小部仓位试探了一下。

刚走了几分钟，我发现天胶合约向下跌的欲望比较强，主力明显有意图高开高走先做一个多头陷阱，然后再打压建立当天的短线寸头。

我一看不行，赶紧平掉沪锌，只小亏了一点。

这时我发现天胶下跌速度开始加快，再观察沪铜也开始下跌了，并且刚好跌破了开仓价。

由于我重仓持有强麦的过夜单，低开了2点，然后上攻了2点便又开始了卖盘增多。

这时玉米已经开始加速下跌了。

我知道强麦和棉花能够走出独立行情，但如果遇到期货市场普遍大跌时也没有办法抵抗了。

所以，我只用了1秒钟时间把强麦过夜单全部平掉了，放心了。

期货委托软件设计得很好，平仓和开仓只需要一秒钟搞定，而股市委托软件太复杂、太麻烦了。

这觉得前天和昨天交易状态突然比较差，也不知道是什么原因。

不但人疲惫，而且电脑也开始疲惫，总显示网络断或者数据有问题。

我还以为是杀毒多了把系统杀得半死，只好打算重新安装一次系统。

一般我使用的电脑XP系统在8~12月之间要坏一次，要么克隆XP系统，要么重新安装，都比较方便。

正由于昨天人疲惫，在早晨平仓以后就没有欲望继续做单子了，结果错过了行情大跌的好机会，没有马上做空单，可惜，非常可惜。

前天晚上我还有一个想法，如果股市里有色板块和煤炭板块走强的话，我还打算回来做一单。

正由于有这种想法，在我脑子里突然有了离开期货市场的想法，当然突破也没有了炒期货的激情和欲望了，只想等着股市开盘，然后看个究竟。

于是昨天早晨平仓以后我便到厨房里吃早饭去了，没有看期货行情。

等我回来时一看，大吃惊，因为期货所有品种的行情都快速大跌过了，我错过了一波快速赚钱的大好行情。

大跌行情就在我平仓以后几分钟以后开始的，真没有想到呀。

如果我当时持有多单强麦哪怕有一丝幻想，会死得很惨。

期货行情只用了几分钟时间就把几周来的上涨幅度全吃掉了，这种快速下跌会把重仓持多单的人全部洗白。

而轻仓做多单的人在这种快速大跌的情况下也会吓出一身冷汗，肯定会用市场价（停板价）平仓，那么在大跌的一分钟里会让许多做多的期民欲无泪。

我看着期货大跌，真后悔得不得了，因为当时我正想厨房里思考股市开盘以后如何处理行情，再作出决定。

我这人最喜欢做有色板块和煤炭板块。

如果煤炭和有色在昨天会继续走强的话，我会把资金调过来做一点有色股和煤炭股。

其它股票板块随便怎么上涨我都无所谓，唯独煤炭板块和有色板块是我的宝贝，不能只看不做。

正由于我对煤炭板块和有色板块情有独钟，在期货中平仓以后就没有想到还要继续做单，更没有意识到把上反手做空，这才错失这几周来赚大钱的好机会。

炒期货就是这样，遇到昨天这种大跌机会，一年也没有几次，做对子大赚，做错了大亏。

所以在期货里混仓位不能太重，否则遇到这种反向行情会造成几分钟里亏损20~50%，让人承受不了。

当然做对了时也能大赚20%~50%。

昨天在股市中大盘指数大跌，给市场一个巨大的震憾。

按过去我们理解的常理，大盘指数这次肯定见顶了，因为从K线结构来看，至少也会出现周K线上的回调行情，那么行情会下跌一段一时间。

可是有了股指期货以后中国股市行情将会有所改变。

股指期货原来与股市本来就是两个没有关系的市场，只是人们把它概念化了。

一旦一个东西被国家和民族概念化以后，威力无比。

特别当普通物体成为了人类的信物时，那是要死人的。

例如旗帜，如果没有信念化成国旗或者队旗，那么随便怎么弄都可能，可以烧，可以用来做衣服，可以用来脚踏。

可是旗帜一旦定义成了国旗，那就要当成国家的象征，不能随便乱来了。

所以，当期货市场里突然兴办一个股指期货市场时，它本质上与普通市场一样，没有特别的关系。

可是人们把它与股市强行联系起来。

它与股市即没有资金上的来往，也没有遗传关系，是根本不靠谱的市场。

可是市场领导者创意了一个观点，说它就是股指期货，反映了未来股市的走向。

其实股指期货与股市只有人们强给它的一个概念，它们之间根本没有血源关系。

但不管怎么说，如果这个观念大家接受了，大家都按这个观念来炒作，股指期货市场的设计者就能实现股指期货原来的目标，让它与股票指数互动，相互影响，达到引导股市行情方向的目的。

股指期货和股市就像一对男女本来没有任何关系，可是为了某种需要他们走在了一起，结成了夫妻。

这种婚姻关系是比较脆弱的，说哪天离了就离了，从此两人又成为路人。

而股指期货与股市的关系更加脆弱，即不生儿育女，又没有资金来往和关联，完全是独立的两个没有关系的市场，只是人们想像出来了一个概念，硬说他们有父子关系，其实什么关系也没有。

说得更确切一些股指期货就是一种虚假的期货赌博工具，它比商品期货还要假。

商品期货还有实物交割，而股指期货只用现金交割，所谓现金交割无非是多空单在交割日以交割价上对冲平仓，达到现金交割的目的。

这种现金交割也叫交割？

应该叫鬼扯才合适。

用一个概念把股市与期货市场绑定在一起，就好像指腹为婚一样，你要是生女孩就嫁给我当儿媳妇，要是生男孩就我当我女婿。

这种指腹为婚的概念太脆弱了。

如果中金所不限制机构账户最多开仓400手，那么一个大机会就可以做到为所欲为，把股指期货拉到远离大盘指数的位置上，让其它人不敢相信自己的眼睛。

管理层也知道，只要没有主力能够操控观念化的股指期货，那么多数人一起交易时必然会以300指数作为共同参与炒作的标的物，行情必然与大盘指数走势相近。

所以，中国的股指期货必须要管理层不断地培养交易者的市场观念，才会牢固地在交易者心里建立起在一个事实上，那就是股指期货与大盘指数是同步的，股指期货达到了它原来的设计目标，可以起到平衡股市的作用。

只要中金所开放开仓手数，就会让股指期货走入歧途，各路神仙很可能各行其事，总会有大机构携大资金来操纵股指期货让股指期货行情与大盘指数不同步。

这样就会破坏管理层为股指期货付出的辛勤劳动。

其实股指期货与大盘指数同步对我们也有好处，至少我们多了一个对照物，可以在期货市场里实现以小博大的目标，用很少的钱通过股指期货行情的炒作达到赚钱的目的，而机构通过操纵股指期货可以达到操纵和影响股市中的大盘指数，间接达到而操纵股票市场的目的。

如果你有时间，可以打开香港和美国的股指期货行情，你会发现，这两个地区的股指期货行情与大盘指数走得很不一样，有些离谱。

在这些国家和地区，如果你想用大盘指数行情来炒股指期货，只有死路一条。

道升始终认为股指期货与大盘指数之间的婚姻关系只有通过交易者长期的概念化教育和培养才能形成，如果交易者明白了股指期货与股市里大盘指数之间没有实质上的关系，只是设计者的幻想和强迫给予市场添加了一个概念才会让两个本来不相干的市场同步起来，关联在一起。

道升认识股指期货最大的好处有二点。

一是没有绝对操纵行情存在的股指期货行情只能是交易者整体思想的反映，而不是少数人思想的反映。

所以，股指期货反映了投资者群体对市场的看法，至少在每位交易者不能“控盘”的条件下只能反映出交易者整体的多空思考。

二是有利于管理层知道当时交易群体对行情的意愿。

在极端情况下，我们再来假设一下，如果股指期货市场里没有外人交易，只是中金所自己的人在一台电脑上交易，一样可以显示股指期货的行情曲线，一样有交易行情。

如果这样也能操纵大盘指数，那不是零成本吗？

所以，股指期货主要有两个方面的好处。

一是管理层可以自己轻松操纵大盘指数，二是通过少数机构交易者的交易可以判断大家对行情的判断和想法，这给管理层掌握股市行情大有好处。

不管怎么样，培养投资者的股指期货与大盘指数同步的思维意识很重要，只有当大部分投资者都认为股指期货与股市相关时，才可能达到股指期货最初设计的目标。

想一想，你哪天在路边捡了一个流浪儿，而这位流浪儿刚好就是股指期货，而你却是股市的大盘指数。

人们很难认为爸爸会跟着流浪儿走，可是却对流浪儿牵着爸爸走很感动。

有人会自欺欺人地说，股指期货要交割，这样就与股市有关系了。

股指期货不是实物交割，而是现金交割，所谓现象交割只是一个多此一举的平仓概念，就是多空单在交割价上全部对平，在本质上什么也没有交割，只是使用了交割上的概念。

股指期货的交割方式在本质上与300指数没有任何关系。

当初资本主义国家就是用股指期货来赚钱，仅仅作为一个赌博工具来使用，可是我们把洋垃圾捡回来当成宝，没有必要。

既然是赌博工具，还搞那么大的股指期货合约干什么？

不能大家参与赌博的股指期货绝对不能长期生存下来，始终是个遗憾。

因此，我们可以预言，要不了几年，中金所里的专家们自然会给自己一个台阶，把目前大合约的股指期货改成小合约的迷你股指期货，这样小户也可以炒作股指期货行情了。

股指期货先于股票开盘15分钟，9：

15分开盘；而在收盘时后晚收15分钟，在13：

15分钟收盘。

这样会给交易者提供股市行情的先行趋势，经常观察股指期货的交易者会在短线行情判断上占一些便宜。

商品期货在9点开盘比股市早开30分钟，股指期货在9：

15分开仓，商品期货和股指期货都在股市前面开盘，那么商品期货和股指期货行情都会对股市行情有所影响。

至少有所关联。

昨天商品期货多数品种都稍微高开以后低走，大跌，也拉动着股指期货大跌，最后影响到了大盘股指大跌。

过去商品期货与股市几乎没有关系，而如今商品期货也与股市有了比较大的关联。

这是一种新的情况。

我们不管这种情况产生的原因，但我们要利用这种关联，也要认可这种关联。

道升认为，当未来股市里有巨大的行情变化时，一般先会在期货市场行情里提前显示出来，给我们炒股提供了另类思考方式，同时我们也多了一种股市行情的判断因素。

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二十五、在股票投资时最好采用海龟派资金管理方法来确定每只股票的最大仓位，通过分散投资多只股票，才能控制投资风险，同时又让投资利润增长，实现了安全稳定的长期投资收益。

投资者无论采用价值投资还是行情趋势投机，都存在着一个问题，那就是资金管理。

有些品种波动大，有些品种波动小，那么我们可以在波动小的品种上建立大一些的仓位，而在波动大的品种上建立小一些的仓位。

这样才能做到投资的一致性。

做到投资的一致性是资金管理重要的目标，也是我们能够实现长期盈利的重要原因。

一位长期在风险投资市场里呆长了的交易者都知道，无论交易者分析行情的水平有多高，如果在一致生交易问题上没有做好，账户资金波动会很大，可能在牛市里大赚，但到了平衡市和熊市里亏损也相当严重，一样可以达到生不如死的亏损状态。

因此，不做资金管理必然会导致资金风险比较高。

许多人随着自己的情绪来决定仓位，在某只品种上一兴奋建仓过重，而又另外一些品种上没有兴奋度建仓过轻，结果账户资金震荡严重，严重影响了这类投资长期成功。

资金管理的作用就是账户资金的风险。

我们在某段时间里赚得再多也没有用，关键是我们亏不起！

风险投资者只有做到了少亏和不亏，最终才可能赚到大钱，才可能实现长期盈利。

虽然在价值投资中我们一般不要求止损，但我们从根本上无法完全把握行情的未来，有时投资者也可以根据需要在行情下跌时采取控制仓位的办法以减少亏损或者让“盈亏比”趋于合理化。

股民资金小，在股市里方便进出，可以一单进一单出。

这样反而导致了绝大多数股民养成了很坏的买卖股票习惯，在交易时随心所欲，没有严格控制仓位，当然也不能可能控制投资风险，一旦买入股票后失败，亏损是非常严重的。

这就是多数股民无法实现长期盈利的根本原因。

投资者在长期的股票投资实战中已经有了明确的风险意识，但没有控制风险的理论和经验支撑，不知道该怎么办。

我们可以使用《道升随笔1482：

道升操盘技术总结（十五）》中所阐述海龟派的资金管理策略和操盘手法，一样可以在股市里控制风险，让交易得心应手。

海龟派的资金管理策略本来就是为了在不同市场里实现一致性交易的目标而提出来的，可以在任何市场里交易，也可能在任何市场里交易实现交易的一致性，不会让账户资金大起大落，保持了投资者在不同的市场里有稳定的收益。

这是目前道升发现最好的资金管理策略和手段，用在股市里可以让我们取得收益与亏损的平衡模式，也为我们科学地管理资金和限制股票建仓数量提供了可靠的依据，同时也实现了“农夫在菜园子里间种多种蔬菜的目标”。

严重的问题在于，股票投资者习惯了持有一只股票满仓。

这是我们最不引人注意的臭招，也是我们长期处于亏损的重要原因。

当我们满仓一只股票时一旦股票行情出现了回调，那么亏损速度会非常之快，在多数情况下投资者根本承受不了行情的下跌，结果股票行情一下跌就只好出逃，可是股民刚好平仓出逃行情又上涨了，结果又让主力捡了个大便宜，成功实现了猫捉老鼠的游戏。

还有更严重的问题出在心理方面，当账户资金波动和震荡太大时会吓坏投资者，会让投资者无法安心投资，很容易失去投资耐心和投资信心，造成心理上的障碍。

道升认为，我们在做股票时一样可以采用做期货的好办法，每只股票建仓后最大亏损不超过2%，一般性亏损控制在1%以内。

我们可以采用海龟派资金管理来建立每只股票的仓位，也用海龟派逐步建仓的办法和止损退出策略，这样我们的股票账户资金波动会更加平稳，不会由于行情的波动而慌了手脚，做错了单。

当我们做到了交易的一致性时，同时又控制了风险，那么长期利润并不会减少，而账户资金风险大幅度降低了。

这才是我们在风险投资中首先要做的大事。

海龟派的资金管理不但可以实现一对性交易，也可以自由在各类市场里投资，扩大了投资市场，并且股票、期货、货币等市场的收益风险度基本上保持一致性。

这种多市场投资的能力和取得长期收益的能力才是每位投资者需要掌握的。

而海龟派资金管理可以做到这一点。

当我们把海龟派的资金管理运用于股市时我们可以安心睡觉了，也能愉快地生活了，不必担心明天行情会下跌，也不必担心行情会发生震荡。

因为海龟派有所建立的仓位和操盘手法全部来自行情的20天平均波动幅度，行情暂时的大幅度波动会在几天后恢复平静，不必为了一时的行情震荡而担忧。

道升认为，投资者能否长期赚到钱与账户资金的风险管理有关，我们不能把全部资金全部买入一只股票，因为股票行情我们不能完全把握，一旦出了问题亏损就严重了，在股市里把全部资金压在一只股票上就相当于我们把一切希望压在了一只股票上一样，万一有个闪失会在心理上承受不了，容易在精神上产生压力。

因此，我们对一只股票的开仓总数量一定要控制，开仓总数量要用海龟资金管理办法来限定，不能乱来，并且把开仓总数量均分成四等份，在开仓时还要求试探性的分步开仓，这样才能尊重行情不能完全把握的基本属性。

只要我们用邓小平理论来试探性地建立仓位，做习惯了自然也就顺利了。

摸着石头过河绝对是一大学问，接受它更是一种创举，比我们过去追求行情100%的肯定性更加科学和现实。

正由于行情无法完全肯定，那么风险投资中强调资金管理就非常重要了，我们要坚持贯彻实施资金管理才能实现平稳的长期盈利。

例如，某股民手中有资金20万元，他认为目前有行情机会，他可以使用ATR指标来测试投资周期的K线图上的波动幅度，然后再使用道升编写的仓位管理公式指标来确定股票的最大开仓手数。

具体方法如下：

为了阐述方便，我们把20天的ATR的平均值称为N值。

注意以下内容只是本帖中的例子，不是投资建议，凡私自买入股票者后果自负！

1、假如他先看中了600123，认为此股可能会向上突破，那么在20万资金的条件下可以开仓20手股票，如下图中所示，N值（20天的ATR值）为0.966元，为了计算方便可以到N值为1元。

在海龟派的资金管理中一个N值的行情波动相当于一个合约在满仓条件下总资金市值波动的1%，那么开仓数量可以用道升开发的“仓位管理公式”指标自动计算完成，不需要人为计算，如下图中可以获得最大开仓数量为20手。

目前此股价格为30.9元，开仓时所用的资金额度为30.9*20*100＝61800元，还剩200000-6