第四章 投 资.docx

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第四章投资

第四章　投　资

第一节　投资的概述

　　本节考核点：

　　1.识记：

投资的概念；投资的特点。

　　2.领会：

投资的分类。

　　一、投资的概念和特点

（一）投资的概念

　　投资是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。

　　广义的投资包括对外投资和对内投资。

　　狭义的投资一般仅包括对外的投资，而不包括对内投资。

　　财务会计中的投资一般指狭义投资，不包括购买固定资产、存货等对内投资。

（二）投资的特点

　　投资主要具有以下特点：

　　1.投资是通过让渡其他资产而换取的另一项资产。

　　2.投资所带来的经济利益，与其他资产为企业带来的经济利益在形式上有所不同。

　　二、投资的分类

　　对投资进行适当的分类，是确定投资会计核算方法和如何在会计报表中披露的前提，投资按照不同的标准有各种不同的分类，主要有以下几种：

　　【例题·多选题】（2008）投资按照其性质进行分类，可以分为（　）。

　　A.易于实现的投资　　　　　B.权益性投资

　　C.债权性投资　　　　　　　D.混合性投资

　　E.非流动性投资

　　[答疑编号111040101]

　　『正确答案』BCD

第二节　交易性金融资产的核算

　　本节考核点：

　　1.识记：

金融资产的概念；金融资产的分类；活跃市场的概念。

　　2.领会：

交易性金融资产的划分标准；指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产需满足的标准。

　　3.简单应用：

交易性金融资产的取得的账务处理；交易性金融资产持有期间取得现金股利和利息的账务处理；交易性金融资产处置的账务处理；交易性金融资产的期末计量以及账务处理。

　　一、金融资产及分类

　　金融资产，是指企业的下列资产（除实物资产、无形资产以外的资产）：

（1）现金；

（2）持有的其他单位的权益工具；

　　（3）从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；

　　（4）在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；

　　（5）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利；

　　（6）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利。

　　衍生工具是对未来价值的一种锁定，最常见：

期货、期权。

　　目的：

投机。

交易性金融资产

　　套期保值，为担保服务，则执行24号准则，套期保值准则。

　　金融资产应当在初始确认时划分为下列四类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；

（2）持有至到期投资；

　　（3）贷款和应收款项；

　　（4）可供出售金融资产。

　　广义金融资产中的部分内容，并不属于上述四类金融资产，比如长期股权投资等，但也将在本章介绍。

　　上述分类一经确定，不应随意变更，但在符合规定的情况下，可以重分类。

　　【例题·单选题】（2009）下列各项中，不属于企业金融资产的是（　）。

　　A.存货

　　B.从其他单位收取现金的合同权利

　　C.持有的其他单位的权益工具

　　D.现金

　　[答疑编号111040102]

　　『正确答案』A

　　金融资产的重分类

　　1.某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能再重分类为其他类别的金融资产；其他类别的金融资产也不能再重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

　　2.持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产三者之间，也不得随意重分类。

　　3.企业因持有意图或能力改变，使某项投资不再适合划分为持有至到期投资，应将其重分类为可供出售金融资产。

　　企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类，通常表明其违背了将投资持有至到期的最初意图。

　　如果处置或重分类为其他类金融资产的金额相对于该类投资（即企业全部持有至到期投资）在出售或重分类前的总额较大（通常比例为10%），则企业在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资（即全部持有至到期投资扣除已处置或重分类的部分）重分类为可供出售金融资产。

　　但是，需要说明的是，遇到以下情况时可以例外（即不需重分类的情况）：

　　1.出售日或重分类日距离该项投资到期日或赎回日较近（如到期前三个月内），且市场利率变化对该项投资的公允价值没有显著影响；

　　2.根据合同约定的偿付方式，企业已收回几乎所有初始本金；

　　3.出售或重分类是由于企业无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件所引起。

比如因金融危机、政策法规变化等等因素引起的持有至到期投资的出售。

　　二、交易性金融资产的划分

　　具体分为交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产两类。

都通过交易性金融资产科目核算。

（一）企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

　　金融资产或金融负债满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产或金融负债：

（1）取得该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了近期内出售或回购。

（2）属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。

　　（3）属于衍生工具。

（二）直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

　　注意：

会计处理时，也通“交易性金融资产”科目来核算。

　　只有在满足以下条件之一时，企业才能将某项金融资产直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（直接指定的原因）：

　　1.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。

　　比如，同样性质的金融工具，假定企业发行该类金融工具时，将其作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债核算，后来该企业又购入其他企业所发行的同类金融工具，如果企业把取得的这项金融资产划分为其他金融资产（比如持有至到期投资）等，这样就不合适了，因为持有至到期投资不是以公允价值计量，两者的计量基础就不一致了，所以只能将购入的该金融资产直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，这样两者的计量基础才一致。

（了解即可）

　　2.企业管理上的需要。

企业风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合等，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。

　　在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

　　以上所指活跃市场，是指同时具有下列特征的市场：

（1）市场内交易的对象具有同质性；

（2）可随时找到自愿交易的买方和卖方；

　　（3）市场价格信息是公开的。

　　三、交易性金融资产的账务处理

　　交易性金融资产的核算包括交易性金融资产的取得、交易性持有期间取得股利和利息的处理、交易性金融资产的期末计价和交易性金融资产的处置等方面的内容。

为了总括地核算和监督企业交易性金融资产的增减变动及结存情况，应设置“交易性金融资产”科目。

　　“交易性金融资产”科目应当按照交易性金融资产的类别和品种，分别“成本”、“公允价值变动”进行明细核算。

　　【例题·单选题】（2008）企业以赚取差价为目的的从二级市场购入的股票、债券、基金等，一般应属于（　）。

　　A.长期股权投资　　　　　B.可供出售金融资产

　　C.持有至到期投资　　　　D.交易性金融资产

　　[答疑编号111040103]

　　『正确答案』D

（一）交易性金融资产的取得

　　购入时：

　　借：

交易性金融资产——成本　　　　　　　（公允价值）

　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　　　（交易费用）

　　　　应收利息　　　　　（已到付息期但尚未领取的利息）

　　　　应收股利　　　　　（已宣告但尚未发放的现金股利）

　　　　贷：

银行存款等

　　收到现金股利或利息时：

　　借：

银行存款

　　　　贷：

应收股利

　　　　　　应收利息

　　【例题1】某企业20×7年3月5日以银行存款购入甲公司已宣告但尚未分派现金股利的股票100000股，作为交易性投资，每股成交价19.6元，其中，0.4元为已宣告但尚未分派的现金股利，股权截止日为3月10日。

另支付相关税费等交易费用8000元。

企业于4月10日收到甲公司发放的现金股利。

该企业应作如下会计分录：

　　[答疑编号111040104]

　　『正确答案』

（1）3月5日购入股票时

　　借：

交易性金融资产——成本　　　　　1920000　[100000×（19.6—0.4）]

　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　　8000

　　　　应收股利　　　　　　　　　　　　　40000　（100000×0.4）

　　　　贷：

银行存款　　　　　　　　　　　　1968000

（2）4月10日收到现金股利时

　　借：

银行存款　　　　　　　　　　　　　40000

　　　　贷：

应收股利　　　　　　　　　　　　　40000

（二）交易性金融资产持有期间取得的现金股利和利息

　　持有交易性金融资产期间被投资单位宣告发放现金股利或在资产负债表日按债券票面利率计算利息时：

　　借：

应收股利

　　　　应收利息

　　　　贷：

投资收益

　　收到现金股利或利息时：

　　借：

银行存款

　　　　贷：

应收股利

　　　　　　应收利息

　　票面利率与实际利率差异较大的，应采用实际利率计算确定债券利息收入。

　　（三）交易性金融资产的期末计量

　　资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额时：

　　借：

交易性金融资产——公允价值变动

　　　　贷：

公允价值变动损益

　　公允价值低于其账面余额的差额时：

　　借：

公允价值变动损益

　　　　贷：

交易性金融资产——公允价值变动

　　【例题2】海城公司交易性金融资产采用公允价值进行期末计量。

假设该公司20×7年6月30日交易性金融资产的账面价值和公允价值的资料如表4—1所示。

　　表4—1

项　目

20×7年6月30日

账面价值

公允价值

差额

交易性金融资产—债券

甲企业债券

15100

13000

2100

乙企业债券

25000

21500

3500

丙企业债券

100350

101000

—650

小　计

140450

135500

4950

交易性金融资产—股票

A企业股票

60200

65000

—4800

B企业股票

60100

54000

6100

小　计

120300

119000

1300

合　计

260750

254500

6250

　　[答疑编号111040105]

　　『正确答案』根据上述资料，海城公司应在20×7年6月30日作如下会计分录：

　　借：

公允价值变动损益　　　　　　　　6250

　　　　贷：

交易性金融资产——公允价值变动　　6250

　　这样，海城公司20×7年6月30日资产负债表上“交易性金融资产”的金额应为254500元，反映企业交易性金融资产的公允价值。

　　（四）交易性金融资产的处置

　　企业出售交易性金融资产时：

　　借：

银行存款　　　　　　　　　　　　（实际收到的金额）

　　　　交易性金融资产——公允价值变动　（公允价值低于其账面余额的差额）

　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　（差额）

　　　　贷：

交易性金融资产——成本　（该项交易性金融资产的成本）

　　　　　　交易性金融资产——公允价值变动　（公允价值高于其账面余额的差额）

　　　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　（差额）

　　同时：

　　借：

投资收益　　　　　　　　　　　　　　

　　　　贷：

公允价值变动损益　　　　（公允价值低于其账面余额的差额）

　　或

　　借：

公允价值变动损益　　　　　　（公允价值高于其账面余额的差额）　　

　　　　贷：

投资收益

　　【例题2】接上例，海城公司于20×7年10月20日将乙公司债券以23000元的价格全部出售（不考虑交易费用），20×7年12月31日交易性金融资产账面价值和公允价值资料如表4—2所示。

　　表4—2

项　目

20×7年12月31日

账面价值

公允价值

差额

交易性金融资产—债券

甲企业债券

`15100

16100

—1000

丙企业债券

100350

101150

—800

小　计

115450

117250

　—1800

交易性金融资产—股票

A企业股票

60200

65200

—5000

B企业股票

60100

56900

3200

小　计

120300

122100

—1800

合　计

235750

239350

—3600

　　[答疑编号111040106]

　　『正确答案』根据上述资料，海城公司应作如下会计分录：

　　20×7年10月20日，乙公司债券全部出售时

　　借：

银行存款　　　　　　　　　　　　23000

　　　　交易性金融资产——公允价值变动　3500

　　　　贷：

交易性金融资产——成本　　　　　25000

　　　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　1500

　　借：

投资收益　　　　　　　　　　　　3500

　　　　贷：

公允价值变动损益　　　　　　　　3500

　　20×7年12月31日，期末计量时

　　借：

交易性金融资产——公允价值变动　3600

　　　　贷：

公允价值变动损益　　　　　　　　3600

　　这样，海城公司20×7年12月31日资产负债表上“交易性金融资产”的金额为239350元。

　　【例题·计算题】（2009）2006年6月，新星公司购入东方公司股票100万股，购买价8.5元/股，作为交易性金融资产，另支付手续费用10万元，所有款项均以银行存款支付。

2006年12月31日该股票每股市价为8元。

2007年2月10日，东方公司宣告分派现金股利，每股0.3元。

　　新星公司2月16日收到分派的现金股利存入银行。

　　要求：

编制新星公司相关的会计分录（注：

答案金额全部用“万元”表示）

　　[答疑编号111040107]

　　『正确答案』

（1）2006年6月购入股票时；

　　借：

交易性金融资产——成本　　　　　850

　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　10

　　　　贷：

银行存款　　　　　　　　　　　　860

（2）2006年12月31日期末计价时；

　　借：

公允价值变动损益　　　　　　　　50

　　　　贷：

交易性金融资产——公允价值变动　50

　　（3）2007年2月10日东方公司宣告分派现金股利时；

　　借：

应收股利　　　　　　　　　　　　30

　　　　贷：

投资收益　　　　　　　　　　　　30

　　（4）2007年2月16日收到分派的现金股利时。

　　借：

银行存款　　　　　　　　　　　　30

　　　　贷：

应收股利　　　　　　　　　　　　30

第三节　持有至到期投资的核算

　　本节考核点：

　　1.识记：

持有至到期投资的概念。

　　2.领会：

持有至到期投资的特点。

　　3.概念；各类投资的特点，投资、权益性投资和混合证券

　　4.简单应用：

持有至到期投资取得的账务处理；资产负债表日持有至到期投资的账务处理；持有至到期投资处置的账务处理；持有至到期投资发生减值的账务处理。

　　一、持有至到期投资及其划分

　　持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

企业从二级市场上购入的固定利率国债、浮动利率公司债券等，符合持有至到期投资条件的，可以划分为持有至到期投资。

　　持有至到期投资具有以下特征：

　　1.到期日固定、回收金额固定或可确定；

　　2.属于非衍生金融资产

　　了解衍生金融资产，除此之外的均为非衍生金融资产。

　　衍生工具是相对于基本金融工具（股票、债券等）而言的，是在基本金融工具的基础上衍生而来的。

　　根据准则规定，衍生工具通常要同时具备三个特征：

（1）其价值随特定的利率或商品的价值等变动而变动，这体现了其衍生性，比如期货铜，会随铜价的变动而变动；

（2）不要求有初始的净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；

　　期货的交易是一个保证金的交易，假如保证金的比例为10%，则意味着一千万的保证金可以买到一个亿的期货合约。

　　（3）在未来某一日期结算交易。

　　衍生工具的核算也体现管理者的意图，其一是短期投机，即购买衍生工具的目的是为短期获利，这种情况下即可划分为交易性金融资产；其二是套期保值等，这种情况一般应遵循套期保值准则的有关规定进行处理，不属于中级财务会计的考试范围。

　　3.有明确意图持有至到期。

　　存在下列情况之一的，表明企业没有明确意图将金融资产投资持有至到期：

（1）持有该金融资产的期限不确定。

（2）发生市场利率变化、流动性需要变化、替代投资机会及其投资收益率变化、融资来源和条件变化、外汇风险变化等情况时，将出售该金融资产。

但是，无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事项引起的金融资产出售除外。

　　（3）该金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿。

　　（4）其他表明企业没有明确意图将该金融资产持有至到期的情况。

　　4.有能力持有至到期

　　“有能力持有至到期”是指企业有足够的财务资源，并不受外部因素影响将投资持有至到期。

　　存在下列情况之一的，表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产投资持有至到期：

（1）没有可利用的财务资源持续地为该金融资产投资提供资金支持，以使该金融资产投资持有至到期。

（2）受法律、行政法规的限制，使企业难以将该金融资产投资持有至到期；

　　（3）其他表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产投资持有至到期的情况。

　　根据持有至到期投资的特征，下列非衍生金融资产不应当划分为持有至到期投资：

（1）初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；

（2）初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；

　　（3）贷款和应收款项。

　　二、持有至到期投资的账务处理

　　为了核算企业持有至到期投资的价值，应设置“持有至到期投资”科目。

　　本科目应当按照持有至到期投资的类别和品种，分别“成本”、“利息调整”、“应计利息”进行明细核算。

（一）持有至到期投资的取得

　　购入时：

　　借：

持有至到期投资——成本　　　　　　　（面值）

　　　　持有至到期投资——利息调整　　　　　（溢价）

　　　　应收利息　　　　　（已到付息期但尚未领取的利息）

　　　　贷：

银行存款等

　　　　　　持有至到期投资——利息调整　　　（折价）

　　【例题4】2007年1月3日年初，甲公司购买了乙公司2006年1月1日发行的债券800张，该债券剩余年限5年，划分为持有至到期投资，该债券的面值每张为100元，票面利率为12%，按年付息，付息日为每年的1月10日。

成交价为每张114元，其中12元为已到付息期但尚未收取的利息。

交易费用共为2400元。

　　[答疑编号111040201]

　　『正确答案』取得该持有至到期投资时应作如下会计分录：

　　借：

持有至到期投资——成本　　　　80000　（800×100）

　　　　应收利息　　　　　　　　　　　9600　（800×12）

　　　　持有至到期投资——利息调整　　4000

　　　　贷：

银行存款　　　　　　　　　　　　93600（800×114＋2400）

　　2007年1月10日收到债券利息时，应作如下会计分录：

　　借：

银行存款　　　　　　　　　　　9600

　　　　贷：

应收利息　　　　　　　　　　　　　9600

（二）资产负债表日的持有至到期投资

　　资产负债表日，持有至到期投资为分期付息、一次还本的债券投资的，应：

　　借：

应收利息或银行存款　　　　　　　（面值×票面利率）

　　　　持有至到期投资——利息调整　　　（折价摊销额）

　　　　贷：

投资收益　　　　　　　　　　（摊余成本×实际利率）

　　　　　　持有至到期投资——利息调整　（溢价摊销额）

　　资产负债表日，持有至到期投资为到期一次还本付息的债券的，应：

　　借：

持有至到期投资——应计利息　　（面值×票面利率）

　　　　持有至到期投资——利息调整　　　（折价摊销额）

　　　　贷：

投资收益　　　　　　　　　　（摊余成本×实际利率）

　　　　　　持有至到期投资——利息调整　（溢价摊销额）

　　这里需明确以下概念：

　　1.实际利率

　　实际利率，是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。

　　实际利率应当在取得持有至到期投资时确定，在该持有至到期投资预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

实际利率与票面利率差别较小的，也可按票面利率计算利息收入，计入投资收益。

　　2.实际利率法

　　实际利率法，是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或利息费用的方法。

　　3.摊余成本

　　金融资产或金融负债的摊余成本，是指该金融资产或金融负债的初始确认金额经下列调整后的结果：

　　1.扣除已偿还的本金；

　　2.加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；

　　3.扣除已发生的减值损失（仅适用于金融资产）。

　　说明一：

利息调整摊销金额一般是通过投资收益与应收利息/应计利息倒挤得到的。

　　说明二：

如果是到期一次还本付息债券，按票面利率与面值计算的利息计入应计利息，在计算期末摊余成本时，不需要减去计入应计利息的金额。

因为应计利息属于持有至到期投资的明细科目，在持有期间不产生现金流量。

　　期末摊余成本的一般计算公式如下：

　　现举例说明资产负债表日持有至到期投资的核算如下：

　　【例题5】承【例题4】，在初始确认时，计算实际利率如下：

　　[答疑编号111040202]

　　9600×（1＋r）-1＋9600×（1＋r）-2＋9600×（1＋r）-3＋9600×（1＋r）-4＋89600×（1＋r）-5＝84000

　　采用内插法，计算出〔例4〕的实际利率为10.66%。

　　各年的摊余成本、利息收益以及应收利息的计算如表4—3所示：

　　表4—3　折溢价摊销表（实际利率法）

计息日期

各年期初的摊余成本

（1）

利息收益

（2）＝

（1）×10.66%

应收利息

（3）＝面值×12%

各年期末的摊余成本

（4）＝

（1）＋

（2）－（3）

2007.12.31

84000

8954

9600

83354

2008.12.31

83354

8886

9600

82640

2009.12.31

82640

8809

9600

81