第四章国际直接投资分析.docx

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第四章国际直接投资分析

世界经济概论第四章国际直接投资与跨国公司的发展

复习题

1、名词解释

1国际资本流动是指资本跨越国界，从一个国家或地区转移到其他国家或地区的过程，是资本的一种跨国运动形态。

2．生产国际化：

指世界各国的社会生产过程日益突破国界，不断向国际范围延伸并结合为一个有机整体的过程。

它是生产社会化即分工合作超出国界而在国际间的扩展。

3.国际直接投资：

指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。

4独资经营：

是指完全由外商出资并独立经营的一种国际直接投资方式；

5合资经营：

是指两国或两国以上的投资者在平等互利原则基础上，共同商定各自在被投资企业的股权比例，并根据东道国的法律，通过签订合同举办合营企业，共同经营、共负盈亏、共担风险的一种投资方式；

6合作经营：

一般不以股份确定产权，不按股权比例分配收益，而是根据合同规定投资方式和投资比例分配收益并承担风险。

7合作开发：

则通常是由拥有特定资源的国家，通过招标方式与外国投资者签订合作开发协定或合同，并联合组成开发公司对东道国资源进行开发。

8.水平型直接投资也称为横向型直接投资，是指一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产和经营方向基本一致的子公司或其他企业。

这类子公司和其他企业能够独立完成生产和销售，与母公司或国内企业保持水平分工关系。

9.垂直型直接投资：

也称为纵向型直接投资，是指一国企业或跨国公司到国外建立子公司或附属机构，这些国外子公司或附属机构与母公司之间实行纵向专业化分工协作。

10.非股权安排：

投资者没有在东道国企业中参与股份，而是以其他形式如许可证合同、管理合约、销售协议等进行的直接投资，均属于非股权参与式的直接投资。

11.绿地投资：

一国投资者到国外单独或合作创办新的企业，或者组建新的子公司进行生产经营活动。

12.跨国公司：

就是指在两个或两个以上国家进行投资活动，并因此对一定数量的经营性资产拥有全部或部分控制与管理权的企业。

13跨国并购（Cross—borderMergers&Acquisitions）是指一国企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的整个资产或足以行使经营控制权的股份收买下来。

14兼并（Merge）指公司的吸收合并，即一公司将其他一个或数个公司并入本公司，使其失去法人资格的行为。

是企业变更、终止的方式之一。

企业兼并可分为两类，即吸收兼并A+B=A（B）和创立兼并A+B=C。

15收购（Acquisition）意为获取，即一个企业通过购买其他企业的资产或股权，从而实现对该公司企业的实际控制的行为。

兼并和收购的本质区别在于：

兼并的最终结果是两个或两个以上的法人合并成为一个法人，而收购的最终结果不改变法人的数量，而只改变被收购企业的产权归属或经营管理权归属

16横向跨国并购：

是指两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购，其目的是为了扩大世界市场份额，增强国际竞争力和寡头垄断力量；

17纵向跨国并购：

是指两个或两个以上国家不同生产阶段的企业之间的并购，并购双方一方是原材料供应者，另一方是生产成品购买者；

18混合跨国并购：

是指两个或两个以上国家的不同行业企业之间的并购，目的在于减少单一行业经营风险，降低生产成本，增加企业在世界市场的整体实力。

19国际战略联盟（TransnationalStrategicAlliances），是指两个或两个以上的跨国公司根据对世界市场的考察和公司自身的战略目标，通过协议松散地进行联合与合作的经营方式，

20本土化战略：

根据东道国特点的经营环境，对公司拥有的有限资源在东道国进行不同的优化配置，以获取最佳的利益的战略。

21归核化战略：

美国战略管理学家马凯兹提出，意指多元化经营的企业将其业务集中到其资源和能力具有竞争优势的领域。

基本思想是剥离非核心业务、分化亏损资产、回归主业保持适度相关多元化.

22跨国化指数TransnationlityIndex,简称TNI=（国外资产/总资产+国外销售额/总销售额+国外雇员数/总雇员数）/3×100％

23所有权优势：

企业具有高于其他国家企业的优势，这种优势主要表现为技术优势、企业规模、组织管理能力、融资优势等方面式，并且至少在一定时期内为该企业所垄断。

24内部化优势：

企业使其技术优势、组织管理能力、融资优势等所有优势内部化必须比出售或出租给外国企业更有利。

25.区位优势：

企业在东道国结合当地要素投入来利用其优势时，必须比利用本国要素投入更有利。

26中间产品主要指企业用于制造其它产品的原材料、半成品以及研发、营销技巧、技术、管理技能、人员培训等无形产品。

27边际产业就是指按照比较优势原则，投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业，而对投资东道国来说，可能正是其具有或即将具有比较优势的产业。

28转移定价：

转移定价策略是跨国公司独有的一种经营策略。

它是指跨国公司内部，母公司和子公司，子公司之间出售或采购商品、劳务和技术时相互约定的价格。

这种定价在一定程度上不受市场供求法则制约，而是根据公司的全球战略制定的。

二、简答题。

1.简述国际直接投资的含义及特点。

178-179

2.国际直接投资包括哪些类型？

180

3.战后国际直接投资发生了哪些变化？

6点

4.简述战后国际直接投资来源国的变化。

184-1863点

5.简述跨国公司的三个重要特征（要素）。

192

6.简述跨国公司经营管理的特征。

5点194

7.跨国公司在世界经济发展中的地位和作用如何？

笔记思考

8.跨国公司的本土化战略通常包括哪些内容？

9、举例说明20世纪90年代以来跨国公司为什么广泛使用跨国并购和国际战略联盟的发展方式？

笔记

3、论述题

1.试述国际直接投资对世界经济总体的影响。

2.试述国际直接投资对投资国的影响。

3.结合中国吸引外商直接投资的实际情况，谈谈其对中国经济的影响及存在的问题。

4.20世纪90年代以来跨国公司的经营战略有什么特点？

200书上3+3点补充

5.试述跨国公司对外投资的主要理论。

195-1975点补充投资发展周期理论

四、选择题（多选）

1．国际直接投资按照投资者控制被投资企业产权的程度可以分为（）。

A．独资经营B．国有经营C合资经营D．合作经营E．合作开发

2.下列属于非股权安排的投资形式的是（）

A合作开发B订单农业C许可证合同D销售合同E管理合同

3.国际直接投资的特点是（）

A投资者拥有被投资企业的控制权B能够实现生产要素的跨国流动

C周期可长可短，风险小D主要通过政府控制的大企业进行

4．按照投资主体与其投资企业之间的国际分工的方式，国际直接投资可以划分为（）

A水平型直接投资B垂直型直接投资C网络型直接投资

D交叉型直接投资E混合型直接投资

5．战后国际直接投资来源国地理结构的特点是（）

A投资流出国数量增加，呈现多元化B美国在国际直接投资中的地位下降，不再是最大的对外投资国C呈现出对向流动D从70年代中期发展中国家对外投资日趋活跃

6.1983年联合国跨国公司中心关于跨国公司定义的三个要素是（）

A跨国性B统一的决策体系C母子公司及子子公司间的关联性D生产要素转移的内部性E经营方式多元化

8比较流行的跨国公司定义标准是（）

A结构性标准B价值标准C行为标准D营业绩效标准

9、跨国公司的结构性标准包括（）

A分支机构地区分布B生产或服务设施分布C海外营业额比重D所有权标准

10、跨国公司的经营管理特征（）

A战略目标的全球化B营运过程的国际化C组织管理的内部一体化D经营方式的多元化E生产要素转移的内部化

11．跨国公司作为一个微观经济主体，它之所以开展对外直接投资活动，必然有许多微观层面的动因。

具体来看，一个企业从事对外直接投资的动机大体上有（）。

A．充分利用本企业在技术、资金、管理等方面的垄断优势，在更加广阔的市场上展开竞争。

B．推动自己的成熟产品在海外市场的销售

C．为了充分利用东道国在特定产业部门的比较优势，将该种产业转移至国外

D．通过跨国内部化交易，实现降低成本、减少风险的目的

E．通过直接投资绕过贸易壁垒，保持和扩大海外市场占有率

12.战后到80年代现代跨国公司的大发展表现为（）

A数目迅速增加，产销量不断扩大B跨国公司投资规模、销售不断扩展

C跨国公司直接投资的来源国多元化D投资的重心心从发展中国家转向发达国家

E企业跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段

13.90年代后跨国公司发展的新特点有（）

A跨国并购日益成为投资的主要手段

B国际战略联盟越来越成为跨国公司发展的新形式

C跨国公司转变为全球公司

D研发的全球化

E重视本土化战略

14．跨国公司对东道国经济的正面影响（）。

A．跨国公司投资有助于东道国的资本形成

B．对东道国企业的资产重组及产业结构的调整起着间接的推动作用

C．东道国的主导产业和新兴工业部门可能为外国资本所控制

D．引进跨国公司投资，拓展了东道国产业空间，提高了东道国的生产能力和国际竞争能力，也扩大了东道国产品的销售市场

E．跨国公司能够促进东道国的技术进步

15．跨国公司在给东道国经济带来积极影响的同时，也会带来诸多消极作用，主要包括（）。

A．东道国的主导产业和新兴工业部门可能为外国资本所控制

B．整个经济可能受到投资国跨国公司经营战略的影响，经济结构和产业结构的合理调整以及技术自主开发可能受阻

C．跨国公司能够促进东道国的技术进步

D．污染严重、高耗能产业可能被转移到后进国家

16.国际直接投资和跨国公司对世界经济的影响，具体表现在以下几个方面（）。

A．推进了世界经济一体化进程B．加速了生产国际化

C．促进并控制了国际贸易的发展D．推动国际资本流动的发展

E．促使科技的开发和利用日趋国际化

五、判断对错

1.生产资本的国际化及其载体跨国公司的迅速发展也成为当代世界经济发展的重要标志之一。

（）

2.哈佛大学的多国企业研究中心坚持必须在7个国家以上设有子公司或附属企业，才能算是跨国公司。

（）

3.第三次科技革命为现代跨国公司的形成提供了物质技术基础。

（）

4.最著名的是英国和荷兰的东印度公司不能看作是跨国公司的雏形。

（）

5.国际直接投资与间接投资的最大的区别是是否掌握有被投资企业的控制权（）

6．西方国家一般将在国外企业拥有10%以上的股份视为直接投资，有的国家规定为25%，还有的国家规定若投资者向被投资企业提供技术或者管理人员等，也可视为直接投资。

（）

7．国际直接投资是货币资本国际化的实现形式。

（）

8．从20世纪60年代到90年代末国际直接投资流量的年均增长速度超过世界总产量和贸易的增长率。

（）

9．直到第一次世界大战前，跨国公司虽然取得了一定程度的发展，但是没有形成统一的全球战略和全球化的经营管理体制。

（）

10.与一般国内企业相比，跨国公司具有更好的国际贸易倾向，跨国公司已经取代国内企业而控制了国际贸易活动。

11．垂直型投资也称为横向型直接投资，是指一国的企业到国外进行投资，建立与国内生产和经营方向基本一致的子公司或其他企业。

（）

12．在国外拥有子公司或分公司，正是一个跨国公司必须具备的首要条件。

（）

六、讨论题目

福特汽车公司内部的生产分工

福特汽车公司的汽车底盘和车身在法国生产，发动机在英国生产，轮胎和汽车用玻璃在荷兰生产，车锁、方向盘、油箱及前轮在德国生产，输油管在挪威生产，传动皮带在丹麦生产，散热器和供暖系统在奥地利生产，车轴和挡风玻璃在日本生产，迈速表