财务管理闫华红基础班第五章5.docx
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财务管理闫华红基础班第五章5
财务管理·闫华红基础班·第五章（5）
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三、应收账款的监控
（一）应收账款周转天数
应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的一种方法。
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数
【教材例5-5】
假设20××年3月底的应收账款为285000元，信用条件为在60天按全额付清货款，过去三个月的赊销情况为：
1月份：
90000.00元
2月份：
105000.00元
3月份：
115000.00元
应收账款周转天数的计算：
平均逾期天数的计算：
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=82.74-60=22.74（天）
（二）账龄分析表
公司既可以按照应收账款总额进行账龄分析，也可以分析顾客进行账龄分析。
账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。
假定信用期限为30天，表5-2的账龄分析表反映出30%的应收账款为逾期账款。
表5-2账龄分析表
账龄（天）
应收账款金额（元）
占应收账款总额的百分比（%）
0～30
1750000
70
31～60
375000
15
61～90
250000
10
91以上
125000
5
合计
2500000
100
（三）应收账款账户余额的模式
应收账款余额的模式反映一定期间（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。
【教材例5-6】下面的例子说明1月份的销售在3月末应收账款为50000元。
表5-3各月份销售及收款情况
1月份销售：
250000.00元
1月份收款（销售额的5%）
0.05×250000元
=
12500.00元
2月份收款（销售额的40%）
0.40×250000元
=
100000.00元
3月份收款（销售额的35%）
0.35×250000元
=
87500.00元
收款合计：
=
200,000.00元
1月份的销售仍未收回的应收账款：
250000元-200000元
=
50000元
计算未收回应收账款的另外一个方法是将销售三个月后未收回销售额的百分比（20%）乘以销售额（250000元），即：
0.2×250000元=50000（元）
然而，在现实世界中，有一定比例应收账款会逾期或者会发生坏账。
对应收账款账户余额的模式稍做调整可以反映这些项目。
【教材例5-7】为了简便体现，假设没有坏账费用，收款模式如下表5-4：
（1）销售的当月收回销售额的5%；
（2）销售后的第一个月收回销售额的40%；
（3）销售后的第二个月收回销售额的35%；
（4）销售后的第三个月收回销售额的20%；
表5-4各月份应收账款账户余额模式
月份
销售额
（元）
月销售中于3月底未
收回的金额（元）
月销售中于3月底仍未
收回的百分比（%）
1月
250000
50000
20
2月
300000
165000
55
3月
400000
380000
95
4月
500000
3月底应收账款余额合计为：
50000+165000+380000=595000（元）
4月份现金流入估计=4月份销售额的5%+3月份销售额的40%+2月份销售额的35%+1月份销售额的20%
估计的4月份现金流入=（0.05×500000）+（0.40×400000）+（0.35×300000）+（0.20×250000）=340000（元）
（四）ABC分析法
ABC
分析法
ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。
它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略。
分类
特点
管理方法
A类客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大
这类客户作为催款的重点对象
B类客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重居中
C类客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重较小
表5-5欠款客户ABC分类法（共50家客户）
顾客
逾期金额（万元）
逾期期限
逾期金额所占比重（%）
类别
A
85
4个月
32.69
A
B
46
6个月
17.69
C
34
3个月
13.08
小计
165
63.46
D
24
2个月
9.23
B
E
19
3个月
7.31
F
15.5
2个月
5.96
G
11.5
55天
4.42
H
10
40天
3.85
小计
80
30.77
I
6
30天
2.31
C
J
4
28天
1.54
…
…
…
小计
15
5.77
合计
260
100
【例题17·单项选择题】按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是（）。
A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户
B.应收账款账龄长的客户
C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户
D.应收账款比重小的客户
【答案】A
【解析】应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于A类客户，这类客户作为催款的重点对象。
四、应收账款日常管理
（一）调查客户信用
信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。
方法
含义
特点
直接调查
是指调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。
可以保证收集资料的准确性和及时性；但也有一定的局限，往往获得的是感性资料，同时若不能得到被调查单位的合作，则会使调查工作难以开展。
间接调查
是以被调查单位以及其他单位保存有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。
（二）评估客户信用
收集好信用资料以后，就需要对这些资料进行分析、评价。
企业一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。
（三）收账的日常管理
应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。
因此，企业必须在对收账的收益与成本进行比较分析的基础上，制定切实可行的收账政策。
根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。
【例题18·计算分析题】某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。
企业现有A、B两种收账政策可供选用。
有关资料如下表所示：
项目
A政策
B政策
平均收账期（天）
60
45
坏账损失率（%）
3
2
应收账款平均余额（万元）
收账成本
×××
×××
应收账款占用资金应计利息（万元）
坏账损失（万元）
年收账费用（万元）
1.8
7
收账成本合计
要求：
（1）计算填列表中的空白部分（一年按360天计算）。
（2）对上述收账政策进行决策。
（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。
【答案】
（1）
项目
A政策
B政策
平均收账期（天）
60
45
坏账损失率（%）
3
2
应收账款平均余额（万元）
（240×60）/360=40
（240×45）/360=30
收账成本:
×××
×××
应收账款占用资金应计利息（万元）
40×80%×25%=8
30×80%×25%=6
坏账损失（万元）
240×3%=7.2
240×2%=4.8
年收账费用（万元）
1.8
7
收账成本合计（万元）
8+7.2+1.8=17
6+4.8+7=17.8
（2）计算表明，A政策的收账成本较B政策低,故应选用A政策。
（3）B政策收账费用上限=17-6-4.8=6.2（万元）
（四）应收账款保理
含义
应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。
种类
有追索权保理
供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，保理商具有全部“追索权”。
无追索权保理
是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
明保理
指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。
暗保理
指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。
折扣
保理
又称为融资保理，即在销售合同到期前保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%。
到期
保理
指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。
作用
1.融资功能：
实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。
2.减轻企业应收账款的管理负担：
推行保理业务是对市场分工思想的运用。
3.减少坏账损失、降低经营风险。
4.改善企业的财务结构：
企业通过出售应收账款，将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力和盈利能力。
【例题19·判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。
（）
【答案】×
【解析】无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
【例题20·多项选择题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用体现在（）。
A.投资功能
B.减少坏账损失、降低经营风险等特点
C.改善企业的财务结构
D.减轻企业应收账款的管理负担
【答案】BCD
【解析】应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式,而不是投资方式。
【教材例5-8】W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机。
20x8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于货款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。
公司20x8年有关应收账款具体情况如下：
表5-6W公司20x8年应收账款账龄分析表金额单位：
亿元
应收账款
中央空调
手机芯片
等离子电视
合计
年初应收账款总额
2.93
2.09
3.52
8.54
年末应收账款：
（1）6个月以内
1.46
0.80
0.58
2.84
（2）6至12个月
1.26
1.56
1.04
3.86
（3）1至2年
0.20
0.24
3.26
3.70
（4）2至3年
0.08
0.12
0.63
0.83
（5）3年以上
0.06
0.08
0.09
0.23
年末应收账款总额
3.06
2.80
5.60
11.46
上述应收账款中，中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位；手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家；等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。
20x9年W公司销售收入预算为18亿元，公司为了摆脱资金周转困境，采取借款等措施后，仍有6亿元资金缺口。
W公司决定对应收账款采取以下措施：
（1）较大幅度提高现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由有20x8年的1.44提高至20x9年的1.74，从而加快回收应收账款。
根据上述资料，可以计算分析如下：
（1）20x9年末应收账款：
（18÷1.74）×2-11.46=9.23（亿元）
采取第
（1）项措施20x9年增收的资金数额：
11.46-9.23=2.23（亿元）
（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前回收资金0.4亿元。
（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。
据分析，W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12月应收账款可平均以九二折转售银行（且可无追索权）；销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行（但必须附追索权）。
根据上述资料，可以计算分析如下：
（2）采取（3）项措施20x9年增收的资金数额：
（1.26+1.56）×0.92+1.04×0.9=3.53（亿元）
（3）采取
（1）至（3）项措施预计20x9年增收的资金总额：
2.23+0.4+3.53=6.16（亿元）
（4）20x9年以前，W公司给予Y公司一年期的信用政策；20x9年，Y公司要求将信用期限延长至两年。
考虑到Y公司信誉好，且W公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，W公司接受了Y公司的条件。
根据上述资料，可以计算分析如下：
（4）W公司20x9年所争取的各项措施评价：
①大幅度提高现金折扣，虽然可以提高公司货款回收速度，但也可能导致企业盈利水平降低甚至使企业陷入亏损。
因此公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。
②成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则，防止得不偿失。
③公司选择收账期在1年以内、销售中央空调和手机芯片的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低；同时注意防范所附追索权带来的风险。
④销售等离子电视的账款，虽可转售银行，但由于必须附追索权，风险仍然无法控制或转移，因此，应尽量避免延长信用期限方式进行销售。
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