自考金融理论与实务历年真题.docx
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自考金融理论与实务历年真题
全国2014年4月自学考试金融理论与实务试题参考答案
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1.下列属于布雷顿森林体系内容的是D62页
A.黄金非货币化B.国际储备货币多元化
C.浮动汇率制度合法化D.实行“双挂钩”的国际货币体系
2.银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%，期限2年。
按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为A87页
A1600元B.11600元
C.11664元D.1664元
3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是C90页
A.固定利率B.基准利率
C.浮动利率D.实际利率
4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是D103
A.国际借贷说B.汇兑心理说
C.利率平价理论D.购买力平价理论
5.下列关于货币市场特点表述错误的是D131
A.交易期限短B.流动性强
C.安全性高D.交易额小
6.目前人民币汇率实行的是D115
A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制
B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制
C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度
D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制
7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是C132
A.回购协议市场B.票据市场
C.同业拆借市场D.大额可转让定期存单市场
8.下列关于中央银行票据的表述错误的是A144
A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金
B.其实质是中央银行债券
C.期限大多在1年以内
D.是中央银行进行货币政策操作的一种手段
9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是D175
A.基金净值的高低B.基金单位净值的高低
C.基金规模的大小D.基金净值增长能力的高低
10.“交易所交易基金”的英文缩写是A174
A.ETFB.LOF
C.FOFD.IMF
11.代理业务属于商业银行的C231
A.负债业务B.资产业务
C.表外业务D.衍生产品交易业务
12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的C286
A.M0层次B.M1层次
C.M2层次D.L层次
13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是B273
A.均衡利率B.永恒收入
C.货币供给量D.流动性效用
14.货币供给量对基础货币的倍数被称为B283
A.法定存款准备金率B.货币乘数
C.流动性比率D.资本充足率
15.国际收支经常账户差额等于C298
A.商品和服务出口-商品和服务进口
B.贸易账户差额+收益账户差额
C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额
D.资本与金融账户差额-贸易账户差额
16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为D237
A.账面资本B.监管资本
C.核心资本D.经济资本
17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括B227
A.关注贷款、次级贷款B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款
C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款
18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是C255
A.并购业务B.证券交易与经纪业务
C.风险投资业务D.资产管理业务
19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付B258
A.100万元B.80万元
C.64万元D.180万元
20.存款保险属于C263
A.再保险业务B.养老保险业务
C.政策性保险业务D.商业银行信托业务
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂、少涂或未涂均无分。
21.决定债券交易价格的主要因素有BCDE152
A.市盈率B.偿还期限
C.票面利率D.市场利率
E.债券的票面额
22.世界银行集团的构成机构有ABCDE215
A.世界银行B.国际金融公司
C.国际开发协会D.多边投资担保机构
E.国际投资争端处理中心
23.下列属于商业银行负债业务的是ABD222
A.存款B.向中央银行借款
C.发行货币D.发行金融债券
E.贴现
24.与货币需求呈负相关的因素是ABDE275
A.收入水平B.非货币性金融资产收益率
C.货币流通速度D.信用的发达程度
E.社会保障制度的健全性
25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有CD295
A.服务B.收入
C.直接投资D.证券投资
E.储备资产
非选择题部分
注意事项：
用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.区域性货币一体化
答：
区域性货币一体化：
是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。
控股公司制商业银行
答：
控股公司制商业银行也称“集团制商业银行”，其特点是，由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。
证券承销
答：
证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。
居民消费价格指数
答：
居民消费价格指数即我们通常所称的CPI，又称零售物价指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
窗口指导
答：
窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。
如商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减对该银行的贷款额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。
虽然窗口指导没有法律约束力，但其作用有时也很大。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。
到2012年6月8日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。
期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。
试计算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。
答：
基金单位净值=基金资产净值÷基金总份数 =160÷100 =1.60（元）
基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额 =1.60+1.00 =2.60（元）
某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。
为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。
若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。
请问该公司是否会执行期权合约？
并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
答：
执行后的收益=200×6.60-6=1314（万元人民币）
不执行的收益=200×6.50=1300（万元人民币） 执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收1314万元人民币。
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述利率平价理论的主要内容。
答：
利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。
该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。
所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。
套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。
该理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。
利率平价理论是对汇率决定理论的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。
但由于该理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。
而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期。
简述发行市场与流通市场的关系。
答：
发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。
发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在。
简述回购协议市场的参与者及其目的。
答：
回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融机构企业都是这个市场的重要参与者，在美国等一些国家，甚至地方政府也参与这个市场的交易活动。
（1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。
在市场经济较为发达的国家或地区，回购协议是中央银行进行公开市场操作的。
（2）商业银行等金融机构参与目的是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。
（3）非金融性企业参与目的是因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源。
简述保险的基本原则。
答：
保险的基本原则是：
（1）保险利益原则.
（2）最大诚信原则。
（3）损失补偿原则。
（4）近因原则。
简述托宾q理论的主要内容。
答：
在资本市场获得深入发展的背景下，以托宾、莫迪利亚为代表的一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论，开始将资本市场中的金融资产价格，特别是股票价格纳入到货币政策传导机制中。
以托宾的q理论为例。
托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。
托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。
如果企业的q值大于1，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加；相反，如果企业的q值小于1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。
中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q理论。
扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。
用符号可表示为：
M↑＝＞i↓＝＞Ps↑＝＞q↑＝＞I↑＝＞Y↑
六、论述题（本题13分）
38.试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。
答：
次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。
次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。
次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。
消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。
低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。
美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
全国2013年7月金融理论与实务试题
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.“特里芬难题”出现在（A）
A.布雷顿森林体系B.牙买加体系
C.欧洲货币联盟D.西非货币联盟
2.金本位制最典型的形态是（B）
A.金银复本位制B.金币本位制
C.金汇兑本位制D.金块本位制
3.利息率是指（C）
A.利息额与利润的比率
B.利息额与货币供应量的比率
C.借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率
D.利息额与金融资产的比率
4.强调货币因素在利率决定中作用的经济学家是（B）
A.马克思B.凯恩斯
C.马歇尔D.庇古
5.各关键货币与本国货币的兑换比例属于（B）
A.套算汇率B.基准汇率
C.有效汇率D.交叉汇率
6.以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金是（B）
A.成长型基金B.收入型基金
C.平衡型基金D.套利基金
7.狭义金融市场仅包括（A）
A.直接金融市场B.间接金融市场
C.银行借贷市场D.货币市场
8.下列关于金融期权合约表述正确的是（B）
A.采取盯市原则B.交易双方的权利和义务不平等
C.每日结算D.交易双方都须交纳保证金
9.中国人民银行的特殊地位体现在（A）
A.依法独立执行货币政策
B.向个人提供低息贷款
C.审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止
D.审查银行业金融机构高级管理人员任职资格
10.主张商业银行通过持有信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性的经营管理理论是（B）
A.商业贷款理论B.资产转移理论
C.预期收入理论D.负债管理理论
11.我国建立真正的中央银行与商业银行相分离的二级银行体制的年份是（C）
A.1979年B.1984年
C.1994年D.2004年
12.集中保管商业银行的存款准备金属于中央银行的（C）
A.发行银行的职能B.政府银行的职能
C.银行的银行的职能D.最后贷款人的职能
13.由大型企业集团成员单位出资组建，主要为成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是（D）
A.金融资产管理公司B.信托投资公司
C.金融租赁公司D.财务公司
14.世界银行集团中专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织是（A）
A.国际金融公司B.国际开发协会
C.国际投资争端处理中心D.多边投资担保机构
15.商业银行为客户办理因债权债务引起的与货币收付、资金划拨有关的收费业务是（A）
A.支付结算业务B.代理业务
C.租赁业务D.信托业务
16.治理通货膨胀的收入政策主要采取（D）
A.利率指数化政策B.工资指数化政策
C.降低个人所得税政策D.工资—物价管理政策
17.下列关于通货紧缩表述错误的是（C）
A.通货紧缩常常被称为经济衰退的加速器
B.通货紧缩是一种与通货膨胀相对应的货币现象
C.通货紧缩可以促进消费增加，有利于经济增长
D.物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准
18.提出“失业率与经济增长率具有反向变动关系”的理论是（A）
A.奥肯定律B.托宾q理论
C.流动性偏好理论D.菲利普斯定律
19.既可调节货币总量，又可调节信贷结构的货币政策工具是（A）
A.法定存款准备金率B.再贴现政策
C.公开市场业务D.流动性比率
20.下列属于中央银行直接信用控制工具的是（C）
A.窗口指导B.再贴现政策
C.流动性比率D.不动产信用控制
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21.布雷顿森林体系的主要内容包括（ACDE）
A.实行固定汇率制
B.黄金非货币化
C.美元为最主要的国际储备货币
D.建立国际货币基金组织
E.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩
22.按是否剔除通货膨胀因素可将利率划分为（BD）
A.市场利率B.名义利率
C.官定利率D.实际利率
E.行业利率
23.决定与影响利率变化的主要因素有（ACDE）
A.平均利润率B.利率管制因素
C.资金的供求状况D.通货膨胀因素
E.风险因素
24.下列金融工具中属于衍生金融工具的是（BC）
A.商业票据B.期权
C.期货D.股票
E.债券
25.国际收支的调节手段主要有（ACE）
A.外贸政策B.收入政策
C.货币政策D.法律手段
E.财政政策
非选择题部分
注意事项：
用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.区域性货币一体化。
答案：
区域性货币一体化又称货币集团化，是国际货币体系改革的重要内容和组成部分。
是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。
27.贷款承诺。
答案：
货款承诺也叫信用额度，指银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定额度贷款，为此，商业票据的发行人要向商业银行支付一定的承诺费。
28.信用交易。
答案：
信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的
保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。
29.次级金融债券。
答案：
次级金融债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行
其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。
30.通货膨胀。
答案：
通货膨胀指因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.面值为100元的2年期债券，票面年利率为5%，按年支付利息。
如果某投资者在债券发行一年后从市场上以98元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。
（保留到整数位）
答案：
32.假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8%，所有的商业银行都保留5%的超额存款准备金率，现金漏损率为7%，试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。
答案：
经派生后的存款为：
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述利率在微观经济活动中的作用。
答案：
利率对企业的投资的规模和结构产生影响，能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。
利率影响投资结构的原理：
（1）利率水平对投资结构的作用、必须依赖于预期收益率与利率的对比上。
（2）利率对投资结构的影响更主要地体现在利率结构上。
34.简述影响汇率变动的主要因素。
答案：
第一，通货膨胀。
一般而言，通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。
第二，经济增长；经济增长，国民收入增加，促使消费水平提高，对本币的需求也相应增加。
如果不变，对本币的额外需求将提高本币价值，造成外汇贬值。
第三，国际收支及外汇储备。
国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。
发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌；
第四，利率。
利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。
第五，心里预期；心理预期有时会对汇率产生重大的影响。
第六，政府干预。
一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响，但影响时限一般都很短。
35.简述优先股与普通股的区别。
答案：
优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。
（1）普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。
普通股的股东还具有优先认购权。
（2）优先股股东具有两种优先权：
一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。
但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。
36.简述金融期货合约的主要特点。
答案：
（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算；
（2）金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性；
（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。
37.简述财政政策与货币政策的配合模式。
答案：
（1）双松模式，即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。
（2）双紧模式，即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。
（3）松紧模式，这种模式有两种情况：
一是宽松的货币政策和紧缩的财政政策配合；二是紧缩的货币政策和宽松的财政政策配合。
（4）中性模式，适用于社会供求大体平衡，经济增长速度在适度区间时的情况。
六、论述题（本题13分）
38.试述我国消费信贷的种类、作用和风险。
答案：
消费信贷的种类有：
（1）短期信用贷款；
（2）综合消费贷款；（3）旅游贷款；（4）国家助学贷款；（5）汽车贷款；（6）住房贷款等。
消费信用的作用有：
（1）消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。
（2）消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构、分散风险，而且能够促使商业银行转变老的经营思路和套路，通过业务创新，寻找新的利润增长点；（3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品问世；（4）消费信贷可以提高居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。
消费信贷的风险有：
（1）消费信贷风险主要来自借款人的收入波动和道德风险。
（2）消费贷款相关的法律不健全。
（3）借款人多头贷款或透支，导致信贷风险上升。
（4）抵押物难以变现，贷款担保形同虚设。
（5）缺乏资产证券化的有效手段，导致银行流动性风险增加。
（6）利率尚未市场化，消费信贷缺乏相应的风险补偿机制。
（7）指令性发放消费信贷，形成巨大的风险隐患。
全国2013年4月金融理论与实务试题
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1．能够签发支票办理转账结算的活期存款属于（B）P53页
A．纸币B．存款货币
C．电子货币D．金属货币
2．金本位制最典型的形态是（C）P59页
A．金银复本位制B．金汇兑本位制
C．金币本位制D．金块本位制
3．国家信用的主要形式是（A）P78页
A．发行政府债券B．向商业银行短期借款
C．向商业银行长期借款D．自愿捐助
4．货币的时间价值通常体现为（C）P85页
A．股票收益B．风险价值
C．利息D．节俭观念
5．中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是（A）P95页
A．先外币，后本币；先贷款，后存款
B．先本币，后外币；先贷款，后存款
C．先本币，后外币；先存款，后贷款
D．先外币，后本币；先存款，后贷款
6．按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为（B）P101页
A．基准汇率与套算汇率B．即期汇率与远期汇率
C．名义汇率与实际汇率D．官方汇率与市场汇率
7．一国货币对外贬值可能引起的经济现象是（B）P106页
A．该国进口增加B．该国通货膨胀率上升
C．该国失业率上升D．该国经济增长率下降
8．下列关于金融工具流动性表述正确的是（C）P120页
A．金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动
B．金融工具的收益率水平
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