广西壮族自治区《期货基础知识》模拟卷第973套.docx

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广西壮族自治区期货基础知识模拟卷第广西壮族自治区期货基础知识模拟卷第973套套2020年广西壮族自治区期货基础知识模拟卷考试须知：

1、考试时间：

180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。

5、答案与解析在最后。

姓名:

_考号:

_一、单选题（共30题）1.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险B.规避利率下降的风险C.规避现货风险D.规避美元期货的风险2.（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

A.会员制B.公司制C.注册制D.核准制3.以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C.期货的结算实行每日结算制度。

客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。

当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须4.下列不属于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品种套利5.建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约6.利率互换的常见期限不包括（）。

A.1个月B.1年C.10年D.30年7.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。

A.主权国家发行的国债B.NGO发行的国债C.非主权国家发行的国债D.主权国家发行的货币8.会员制期货交易所会员的权利包括（?

）。

A.参加会员大会B.决定交易所员工的工资C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权D.参与管理期货交易所日常事务9.公司制期货交易所的机构设置不包含（）。

A.理事会B.监事会C.董事会D.股东大会10.最早的金属期货交易诞生于（）。

A.德国B.法国C.英国D.美国11.我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。

A.1B.2C.3D.512.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）。

A.0B.1C.2D.313.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（）。

A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险14.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1B.2C.3D.415.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点B.处于盈亏平衡点C.盈利150点D.盈利250点16.下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。

A.汽油B.原油C.铁矿石D.乙醇17.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为342，到期日为2020年1月24日。

对应于TF1509合约的转换因子为10167。

2015年4月3日，该国债现货报价为99640，应计利息为06372，期货结算价格为97525。

TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为15085。

该国债的发票价格为（）。

A.1002772B.1003342C.1004152D.100662218.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于B.等于C.小于D.不确定19.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月20.下列不属于影响供给的因素的是（）。

A.商品自身的价格B.生产成本、生产的技术水平C.相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D.消费者的偏好21.实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于B.大于等于C.等于D.小于22.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。

A.走强B.走弱C.不变D.趋近23.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是（）。

A.开户、下单、竞价、交割、结算B.开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割C.开户、下单、竞价、结算、交割D.开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割24.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利B.期货跨期套利C.期货投机D.期货套期保值25.标准仓单最主要的形式是（）。

A.厂库标准仓单B.仓库标准仓单C.实物标准仓单D.通用标准仓单26.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差B.掉期间距C.掉期点D.掉期基差27.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。

A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.累乘法28.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。

A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所29.当期货客户风险度（）时，客户就会收到期货公司“追加保证金通知书”。

A.大于80B.大于90C.大于95D.大于10030.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易B.远期交易C.现货贸易D.升贴水贸易二、多选题（共20题）31.目前，我国的期货交易所有（）。

A.上海期货交易所B.上海黄金交易所C.上海石油交易所D.中国金融期货交易所32.下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有（）。

A.在期货交易发达的国家，期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据B.期货价格是由少数大户投资者决定的C.期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势D.期货价格体现了过去的商品价格33.会员制期货交易所会员的基本权利包括（）。

A.获得有关期货交易的信息和服务B.按规定转让会员资格C.联名提议召开临时会员大会D.参加会员大会，行使表决权、申诉权34.期货投资者，按照自然人和法人划分，可分为（）。

A.自然人B.个人投资者C.法人D.机构投资者35.理事会一般设置（）调解、财务、技术等专门委员会。

A.监察B.交易C.审批D.会员资格审查36.常用的汇率标价方法包括（）。

A.直接标价法B.间接标价法C.正向标价法D.反向标价法37.交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（）。

A.多头头寸B.空头头寸C.看涨期权空头头寸D.看跌期权空头头寸38.K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的（）。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价39.下列关于股指期货投机套利的说法，正确的是（）。

A.股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间可以进行套利B.股指期货只能和股指期货进行套利C.在股指期货市场投机所需资金量少，操作便利D.由于股指期货投资的杠杆效应，投机具有成倍放大收益的作用40.2月11日利率为65，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率647（一年计2次复利）向银行贷入半年100万元贷款。

8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为（）时，银行盈利。

A.645B.646C.648D.64941.下列标的资产的期权既有美式期权又有欧式期权的是（）。

A.CME集团交易的外汇期货期权B.GBPUSDC.EUSUSDD.CME集团交易的股指期货期权42.机构投资者之所以使用期货工具实现各类资产配置策略，主要是利用期货的（）特性。

A.双向交易机制B.杠杆效应C.交易方式灵活D.价格的权威性43.下列关于利率对不同期限的债券的影响，正确的是（）。

A.当市场利率上升时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B.当市场利率下降时，长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅C.当市场利率下降时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅D.当市场利率上升时，长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅44.期货交易所会员、客户可以使用（）等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。

A.标准仓单B.国债C.股票D.承兑汇票45.下列属于上证50ETF期权合约的申报单位的是（）。

A.1张B.2张C.5张D.10张46.根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为（）。

A.套期保值者B.投机者C.政府机构D.个人投资者47.目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括（）等。

A.小麦B.豆粕C.天然橡胶D.早籼稻48.我国推出的国债期货品种有（）年期国债期货。

A.1B.5C.10D.10049.下列可以充当期货交易者缴纳的保证金的有（）。

A.现金B.价值稳定、流动性强的标准仓单C.黄金D.国债50.国债期货套利包括（）。

A.国债期货合约间价差套利策略B.国债现货合约间价差套利策略C.期现套利策略D.多空套利策略三、判断题（共10题）51.产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

（）52.期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

（）53.套期保值时，在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。

（）54.期权的内涵价值由期权合约的执行价格和标的资产价格的关系决定。

（）55.货币互换中的利息交换，可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。

（）56.期货品种与现货商品或资产之间的相互替代越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

（）57.期权交易中，交易的双方都需要付期权费。

（）58.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

（）59.期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。

（）60.出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。

（）四、简答题（共2题）单选题答案：

1：

B2：

B3：

D4：

D5：

B6：

A7：

A8：

A9：

A10：

C11：

C12：

A13：

C14：

B15：

C16：

C17：

D18：

A19：

C20：

D21：

D22：

B23：

C24：

B25：

B26：

C27：

B28：

D29：

D30：

C多选题答案：

31：

A,D32：

B,D33：

A,B,C,D34：

B,D35：

A,B,D36：

A,B37：

C,D38：

A,B,C,D39：

A,C,D40：

A,B41：

A,B,C42：

A,B,C43：

A,C44：

A,B45：

A,B,C,D46：

A,B47：

A,D48：

B,C49：

A,B,D50：

A,C判断题答案：

51：

对52：

对53：

对54：

对55：

对56：

对57：

错58：

对59：

错60：

对简答题答案：

相关解析：

1：

远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。

故本题答案为B。

2：

公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

3：

客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。

4：

期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。

根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。

5：

建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。

如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。

6：

利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。

故本题答案为A。

7：

国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。

故本题答案为A。

8：

会员制交易所会员的基本权利包括：

参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

9：

公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。

10：

最早的金属期货交易诞生于英国。

1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。

11：

我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第3个交易日。

故本题答案为C。

12：

当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。

故本题答案为A。

13：

资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。

资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。

故本题答案为C。

14：

我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2。

故本题答案为B。

15：

买入看涨期权盈利：

标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。

卖出看涨期权盈利：

执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。

则该投资者盈利150点。

16：

铁矿石属于金属期货。

故本题答案为C。

17：

发票价格=9752510167+15085=1006622（元）。

18：

转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。

如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。

故本题答案为A。

19：

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。

不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。

在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：

一种是季月模式，另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。

如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。

故本题答案为C。

20：

选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。

故本题答案为D。

21：

实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于标的资产价格。

故本题答案为D。

22：

基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。

23：

客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是：

开户、下单、竞价、结算、交割。

C项为期货交易的正确流程。

故本题答案为C。

24：

期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

25：

实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。

除此之外，还有厂库标准仓单等形式。

故本题答案为B。

26：

一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。

故本题答案为C。

27：

道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。

故本题答案为B。

28：

中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

29：

当风险度大于100时，客户就会收到期货公司“追加保证金通知书”。

30：

点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。

故本题答案为C。

相关解析：

31：

我国境内现有郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所。

BC两家交易所属于现货交易所，可以做远期交易。

32：

注意审题，题目问的不正确的是期货价格是在交易所内通过集中公开竞价达成的，不是由少数投机者决定的；期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。

并不是体现过去商品价格。

33：

交易所会员的基本权利包括：

参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

34：

期货投资者，按照自然人和法人划分，可分为个人投资者和机构投资者。

故本题答案为BD。

35：

理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。

一般设置监察、交易、会员资格审查、调解、财务、技术等专门委员会。

36：

常用的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。

故本题答案为AB。

37：

交易所期权，开仓卖出期权根据建仓头寸分为看涨期权空头头寸和看跌期权空头头寸。

故本题答案为CD。

38：

K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。

故本题答案为ABCD。

39：

在股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间进行套利。

在股指期货市场投机所需资金量少，操作便利，而且由于期货投资的杠杆效应，这种投机具有成倍放大收益的作用。

故本题答案为ACD。

40：

FRA到期时，市场实际半年期贷款利率低于约定利率时，企业亏损而银行盈利，无论如何，企业甲的真实贷款利率锁定是647。

因此，题中A、B两项符合题意。

41：

CME集团交易的外汇期货期权、GBPUSD、EUSUSD。

选项ABC均既有美式期权又有欧式期权。

D项，CME集团交易的股指期货期权只有美式期权。

故本题答案为ABC。

42：

期货的资产配置功能跟它的价格发现功能没有什么关系。

43：

一般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。

当市场利率上升或下降时，长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。

投资者可以根据对市场利率变动趋势的预测。

选择期限不同的国债期货合约进行跨品种套利。

选项AC均正确。

故本题答案为AC。

44：

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券。

45：

申报单位为1张或其整数倍。

故本题答案为ABCD。

46：

根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为套期保值者与投机者。

套期保值者通过期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险，投机者是指运用一定资金通过期货交易以期获取投资收益的投资者。

故本题答案为AB。

47：

郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。

48：

我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。

故本题答案为BC。

49：

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券，ABD可以，C不行，黄金是商品。

故本题答案为ABD。

50：

国债期货套利包括国债期货合约间价差套利策略和期现套利策略两大类。

故本题答案为AC。

相关解析：

51：

产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

故本题答案为A。

52：

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

故本题答案为A。

53：

套期保值时，在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。

故本题答案为A。

54：

期权的内涵价值由期权合约的执行价格和标的资产价格的关系决定。

故本题答案为A。

55：

货币互换中的利息交换，可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。

故本题答案为A。

56：

选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值。

一般来说，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

故本题答案为A。

57：

期权费是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。

卖方不需要支付费用。

故本题答案为B。

58：

虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格。

59：

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

交割地点是交易所指定的。

故本题答案为B。

60：

出口量是指本国生产的产品销往国外市场的数量。

故本题答案为A。

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