通化金马度财务分析报告.docx

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通化金马度财务分析报告通化金马度财务分析报告通化金马0007662019年度财务分析报告一一公司简介公司简介公司名称通化金马药业集团股份有限公司公司英文名称TONGHUAGOLDEN-HORSEPHARMACEUTICALINDUSTRYCO,LTD公司简称通化金马股票代码000766成立时间None上市时间1997-04-30交易所深圳证券交易所注册地址吉林省通化市二道江区金马路999号电话传真公司网址邮箱公司简介二二公司财务分析公司财务分析2.1公司资产结构分析公司资产结构分析2.1.1资产构成基本情况资产构成基本情况通化金马2019年资产总额为4,698,048,449.36元，其中流动资产为1,687,424,096.72元，占总资产比例为35.92%；非流动资产为3,010,624,352.64元，占总资产比例为64.08%；2019年通化金马总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）资产总计469,804100.00%599,706100.00%572,683100.00%流动资产合计168,74235.92%169,90628.33%172,70630.16%非流动资产合计301,06264.08%429,80071.67%399,97769.84%2.1.2流动资产构成情况流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，通化金马2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为43.82%，43.82%和24.25%。

2019年通化金马流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）流动资产合计168,742100.00%169,906100.00%172,706100.00%货币资金28,25416.74%31,86918.76%36,31321.03%应收票据及应收账款73,95043.82%68,59340.37%54,80331.73%应收票据00.00%4,9342.90%12,9327.49%应收账款73,95043.82%63,65837.47%41,87124.24%应收款项融资4,9272.92%00.00%00.00%预付款项3,3992.01%6,2953.71%3,8082.21%其他应收款15,7879.36%17,27410.17%9,6585.59%存货40,92824.25%44,01325.90%41,53324.05%其他流动资产1,4930.89%1,8591.09%26,58815.40%2.1.3非流动资产构成情况非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，通化金马2019年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、固定资产以及无形资产，各项分别占比为47.79%，25.79%和8.96%。

2019年通化金马非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）非流动资产合计301,062100.00%429,800100.00%399,977100.00%长期股权投资7,7712.58%7,7741.81%2,5530.64%其他权益工具投资143,87247.79%64,96515.12%44,96511.24%固定资产77,64025.79%78,42518.25%79,99020.00%在建工程25,7518.55%26,9006.26%20,7455.19%生产性生物资产1,1620.39%1,0500.24%9180.23%无形资产26,9698.96%30,4927.09%28,4087.10%开发支出13,2144.39%11,1252.59%10,4232.61%商誉1900.06%205,82247.89%200,22750.06%长期待摊费用3550.12%5660.13%6330.16%递延所得税资产3,0241.00%1,9740.46%1,5870.40%其他非流动资产1,1080.37%7020.16%9,5222.38%2.2负债及所有者权益结构分析负债及所有者权益结构分析2.2.1负债及所有者权益基本构成情况负债及所有者权益基本构成情况通化金马2019年年总负债金额为2,032,064,190.62元，所有者权益总额为2,665,984,258.74元，其中资本金为966,494,707.0元，资产负债率为43.25%，在负债中，流动负债为905,034,652.99元；占负债和所有者权益总额的19.26%，非流动负债为1,127,029,537.63元，占负债和所有者权益总额的23.99%。

2019年通化金马负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）负债和所有者权益（或股东权益）总计469,804100.00%599,706100.00%572,683100.00%流动负债合计90,50319.26%76,96212.83%88,09115.38%非流动负债合计112,70223.99%47,9688.00%42,7387.46%所有者权益（或股东权益）合计266,59856.75%474,77579.17%441,85377.15%2.2.2流动负债基本构成情况流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，通化金马2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为31.10%，26.51%和19.14%。

2019年通化金马流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）流动负债合计90,503100.00%76,962100.00%88,091100.00%短期借款13,00014.36%33,04042.93%43,50049.38%应付票据及应付账款17,32519.14%00.00%9,33210.59%应付账款17,32519.14%00.00%9,33210.59%预收款项2,0952.31%1,9702.56%1,7752.02%应付职工薪酬1,6721.85%1,4471.88%1,4551.65%应交税费4,2714.72%7,1849.34%6,1186.95%其他应付款23,98926.51%15,52020.17%12,27313.93%其中:

应付利息9911.10%00.00%50.01%应付股利3590.40%00.00%3590.41%一年内到期28,14931.10%17,79823.13%13,63715.48%的非流动负债2.2.3非流动负债基本构成情况非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，通化金马2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为87.24%，7.21%和4.61%。

2019年通化金马非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）非流动负债合计112,702100.00%47,968100.00%42,738100.00%长期借款98,32187.24%17,16035.77%15,60036.50%应付债券00.00%15,00031.27%00.00%长期应付款5,1914.61%5,74211.97%16,03337.52%预计负债10.00%310.07%1,3013.05%递延收益8,1297.21%00.00%00.00%递延所得税负债1,0600.94%1,3652.85%8421.97%其他非流动负债10.00%8,70018.14%10,26224.01%2.2.4所有者权益基本构成情况所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年通化金马的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为136.63%，36.25%和4.08%。

所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）所有者权益（或股东权益）合计266,598100.00%474,775100.00%441,853100.00%实收资本（或股本）96,64936.25%96,64920.36%96,64921.87%资本公积364,242136.63%364,24276.72%364,24282.44%盈余公积10,8644.08%10,8642.29%10,8642.46%未分配利润-208,664-78.27%-591-0.12%-33,677-7.62%少数股东权益3,5051.31%3,6090.76%3,7730.85%2.3利润分析利润分析2.3.1净利润分析净利润分析2019年通化金马的净利润为-2,042,936,120.94元，与2018年的329,220,237.04元相比下降了720.54%。

2016-2019年通化金马净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201621,192201725,70821.31%201725,7080.00%201832,92228.06%2019-204,293-720.54%2.3.2营业利润分析营业利润分析2019年通化金马的营业利润为-2,012,624,562.19元，与2018年的407,791,138.1元相比下降了593.54%。

2016-2019年通化金马营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201623,375201729,96928.21%201729,9690.00%201840,77936.07%2019-201,262-593.54%2.3.3利润总额分析利润总额分析2019年通化金马的利润总额为-2,012,744,686.26元，与2018年的409,245,762.43元相比下降了591.82%。

2016-2019年通化金马利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201624,778201729,99221.04%201729,9920.00%201840,92436.45%2019-201,274-591.82%2.3.4成本费用分析成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年通化金马的成本费用总额为1,923,496,724.47元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为67.09%，17.67%和8.73%。

2019年通化金马成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）成本及费用总额-192,349100.00%-185,481100.00%-125,195100.00%营业成本-33,99017.67%-34,13618.40%-32,40625.88%税金及附加-2,0991.09%-2,3951.29%-3,0422.43%销售费用-129,04567.09%-124,40067.07%-70,26256.12%管理费用-16,7908.73%-13,9907.54%-16,73213.37%研发费用-6,6913.48%-6,7303.63%0-0.00%财务费用-3,7321.94%-3,8272.06%-2,7512.20%2.4现金流量分析现金流量分析2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年通化金马的经营现金流量净额为74,861,078.98元，与2018年的170,722,975.82元相比下降了56.15%；投资活动现金流净额为-814,300,331.44元；筹资活动现金流净额为703,289,724.02元。

2016-2019年通化金马经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）20169,062-183,411187,48420172,643-15,71728,318201817,072-5,386-16,44920197,486-81,43070,3282.4.2现金流入结构分析现金流入结构分析2019年通化金马现金流入总金额为3,591,623,861.93元，其中经营活动现金流入为2,048,951,905.37元，占现金流入总额的57.05%；投资活动现金流入为501,314,254.39元，占现金流入总额的13.96%；筹资活动现金流入为1,041,357,702.17元，占现金流入总额的28.99%。

2019年通化金马现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）现金流入总额359,162100.00%510,913100.00%459,109100.00%经营活动现金流入小计204,89557.05%214,31741.95%144,81931.54%投资活动现金流入小计50,13113.96%246,19048.19%255,19055.58%筹资活动现金流入小计104,13528.99%50,4069.87%59,10012.87%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,940,222,843.86元,占经营活动现金流入小计的94.69%;收到其他与经营活动有关的现金为108,729,061.51元,占经营活动现金流入小计的5.31%。

2019年通化金马经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）经营活动现金流入小计204,895100.00%214,317100.00%144,819100.00%销售商品/提供劳务收到的现金194,02294.69%208,43597.26%143,97699.42%收到其他与经营活动有关的现金10,8725.31%5,8822.74%8420.58%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为23,497,101.37元,占投资活动现金流入小计的4.69%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为71,022,850.0元,占投资活动现金流入小计的14.17%;收到其他与投资活动有关的现金为406,794,303.02元,占投资活动现金流入小计的81.15%。

2019年通化金马投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）投资活动现金流入小计50,131100.00%246,190100.00%255,190100.00%取得投资收益收到的现金2,3494.69%3,2201.31%3,5521.39%处置固定资产/无形资7,10214.17%15,0636.12%2240.09%产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金40,67981.15%227,90592.57%251,41398.52%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,041,357,702.17元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年通化金马筹资活动现金流入构成2019年2018年2017年科目名称金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）筹资活动现金流入小计104,135100.00%50,406100.00%59,100100.00%取得借款收到的现金104,135100.00%48,24695.71%51,30086.80%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%2,1604.29%7,80013.20%2.4.3现金流出结构分析现金流出结构分析2019年通化金马现金流出总额为3,627,773,390.3700004元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,974,090,826.39元,占现金流出总额的54.42%;投资活动现金流出小计为1,315,614,585.83元,占现金流出总额的36.27%;筹资活动现金流出小计为338,067,978.15元,占现金流出总额的9.32%。

2019年通化金马现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）现金流出总额-362,777100.00%-515,677100.00%-443,864100.00%经营活动现金流出小计-197,40954.42%-197,24438.25%-142,17532.03%投资活动现金流出小计-131,56136.27%-251,57648.79%-270,90761.03%筹资活动现金流出小计-33,8069.32%-66,85512.96%-30,7816.93%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为277,809,056.27元,占经营活动现金流出小计的14.07%;支付给职工以及为职工支付的现金为168,068,478.46元,占经营活动现金流出小计的8.51%;支付的各项税费为257,713,444.65元,占经营活动现金流出小计的13.05%;支付其他与经营活动有关的现金为1,270,499,847.01元,占经营活动现金流出小计的64.36%。

2019年通化金马经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）经营活动现金流出小计-197,409100.00%-197,244100.00%-142,175100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-27,78014.07%-29,44814.93%-32,92623.16%支付给职工以及为职工支付的现金-16,8068.51%-12,8186.50%-12,4158.73%支付的各项税费-25,77113.05%-25,35512.85%-25,62718.03%支付其他与经营活动有关的现金-127,04964.36%-129,62365.72%-71,20650.08%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为60,981,456.13元,占投资活动现金流出小计的4.64%;投资支付的现金为69,849,746.0元,占投资活动现金流出小计的5.31%;支付其他与投资活动有关的现金为1,184,783,383.7元,占投资活动现金流出小计的90.06%。

2019年通化金马投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）投资活动现金流出小计-131,561100.00%-251,576100.00%-270,907100.00%购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金-6,0984.64%-7,4402.96%-11,8104.36%投资支付的现金-6,9845.31%-20,5248.16%-8,6003.17%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0-0.00%95-0.04%0-0.00%支付其他与投资活动有关的现金-118,47890.06%-223,70788.92%-250,49792.47%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为259,168,655.31元,占筹资活动现金流出小计的76.66%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为42,371,322.8元,占筹资活动现金流出小计的12.53%;支付其他与筹资活动有关的现金为36,528,000.04元,占筹资活动现金流出小计的10.8%。

2019年通化金马筹资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）筹资活动现金流出小计-33,806100.00%-66,855100.00%-30,781100.00%偿还债务支付的现金-25,91676.66%-58,68087.77%-26,14084.92%分配股利/利润或偿付利息支付的现金-4,23712.53%-2,4863.72%-2,6418.58%支付其他与筹资活动有关的现金-3,65210.80%-5,6898.51%-1,9996.50%2.5偿债能力分析偿债能力分析2.5.1短期偿债能力短期偿债能力从短期偿债比率看，通化金马2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为186.45%，141.23%，31.22%。

流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（%）速动比率（%）现金比率（%）2016229.61%156.85%35.42%2017196.05%148.90%41.22%2018220.76%163.58%41.41%2019186.45%141.23%31.22%2.5.2综合偿债能力综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年通化金马年的资产负债率和产权比率分别为43.25%和76.22%。

2016-2019年通化金马资产负债率&产权比