最新总结模板证券投资基金知识重点及考点总结3篇.docx
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最新总结模板证券投资基金知识重点及考点总结3篇
证券投资基金知识重点及考点总结3篇
证券投资基金重点知识总结
第一章证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念：
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：
1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点
集合理财，专业管理
组合投资，分散风险
利益共享，风险共担
严格管理，信息透明
独立托管，保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
基金与股票、债券的差异
1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同
股票：
高风险、高收益。
债券：
低风险、低收益。
基金：
介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
基金与银行存款的差异
考点主要有两个：
基金通过银行代销，但不是银行发行的。
。
有3条差异，常以多项选择出现。
1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的参与主体
基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。
一、证券投资基金当事人
基金份额持有人
1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
2、基金份额持有人享有的权利
基金管理人
1、基金管理人的主要职责
2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。
3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
基金托管人
1、基金托管人的职责
2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
二、证券投资基金市场服务机构
包括：
基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。
*三、基金的行政监管和自律管理
基金监管机构
自律管理机构：
证券交易所
基金行业自律组织
四、证券投资基金运作关系图
第三节证券投资基金的法律形式
依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。
公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的则为契约型基金。
一、契约型基金
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
三、契约性基金与公司型基金的区别
法律形式不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。
投资者的地位不同
契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。
由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。
基金营运依据不同。
契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。
第四节证券投资基金的运作方式
依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念：
指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金的概念：
基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。
封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限不同。
封闭式基金有一个固定的存续期。
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。
开放式基金一般无期限。
2、规模限制不同。
封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。
3、交易场所不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4、价格形成方式不同。
封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5、激励约束机制和投资策略不同。
与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
第五节证券投资基金的起源与发展
一、证券投资基金的起源
1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。
二、证券投资基金的发展
1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。
三、全球基金业发展的趋势与特点
美国占据主导地位，其他国家发展迅猛
开放式基金成为证券投资基金的主流产品
基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
基金的资金来源发生了重大变化
第六节我国基金业的发展概况
分为三个阶段：
第一阶段
第二阶段
XX年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”。
XX年6月1日《证券投资基金法》实施
第七节基金业在金融体系中的地位与作用
一、中小投资者拓宽了投资渠道
二、优化金融结构，促进经济增长
三、有利于证券市场的稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
第二章基金的类型
第一节证券投资基金分类概述
一、证券投资基金分类的意义。
1、对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
2、对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
3、对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。
4、对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难
XX年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类
根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。
根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。
依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金。
根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。
根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。
特殊类型基金
1、系列基金2、基金中的基金3、保本基金4、ETF5、LOF6、QDII7、分级基金
交易所交易基金与上市开放式基金
LOF与ETF的区别：
申购、赎回的标的不同。
LOF是基金份额与现金的交易。
ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。
申购、赎回的场所不同：
ETF通过交易所进行；LOF在代销网点进行。
对申购、赎回的限制不同：
ETF要求的数额较大，在50万份以上（有变动）；LOF在申购、赎回上没有特别要求。
基金投资策略不同：
ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。
在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF通常一天只提供一个或几
次基金净值报价。
套利机制不同：
ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需要承担较大的套利风险。
第二节股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
1、适合长期投资。
2、风险较高、预期收益也较高。
3、提供了应付通货膨胀最有效的手段。
二、股票基金与股票的不同
1股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格。
2股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。
3股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断。
4单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。
三、股票基金的类型
按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。
按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。
按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。
按基金投资风格分类，可以分为9种类型
按行业分类，可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金。
四、股票基金的投资风险
分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
五、股票基金的分析方法
通常采用一系列指标来分析股票基金。
反映基金经营业绩的指标
净值增长率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。
净值增长率=/期初份额净值*100%
反映基金风险大小的指标
β=*100%
持股集中度=*100%
反映股票基金组合特点的指标
反映基金操作成本的指标
反映基金操作策略的指标
第三节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
债券基金是收益、风险适中的投资工具。
二、债券基金与债券的不同
债券基金的收益不如债券的利息固定。
债券基金没有确定的到期日。
XX年版《证券投资基金》必考点总结
第一章金融、资产管理与投资基金
1.金融市场与资产管理行业考点
理解金融与居民理财的关系：
居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素
按交易工具的期限分为：
货币市场、资本市场
按交易标的物分为：
票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：
现货，期货市场
金融市场的构成要素：
市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：
代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:
1）从参与方来看，包含委托方与受托方；
2）受托方资产主要为货币等金融资产
3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等
资产管理行业的功能:
1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平
2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务；
3）资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；
4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。
2.投资基金
掌握投资基金的定义：
投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别
按照资金募集方式，分为公募和私募；
按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型；
按照运作方式，分为开放式和封闭式；按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金
第二章证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点
二、证券投资基金的特点
（一）集合理财，专业管理
（二）组合投资，分散风险
（三）利益共享，风险共担
（四）严格管理，信息透明
（五）独立托管，保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异（共3条）
1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;
债券反映的债权债务关系;
基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同
股票：
高风险、高收益。
债券：
低风险、低收益。
基金：
介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异（有3条差异）
考点主要有两个：
基金通过银行代销，但不是银行发行的。
1、性质不同
2、收益与风险大小不同
3、信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的参与主体
基金的参与主体：
基金当事人、（基金市场）服务机构、监管和自律机构三大类。
一、证券投资基金当事人
（一）基金份额持有人
1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
2、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）
（二）基金管理人
1、基金管理人的主要职责（按照基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大利益。
）
2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。
3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
（三）基金托管人
1、基金托管人的职责（主要体现在基金资产保管，基金资金清算，会计复核以及对基金资金运作的监督等方面）
2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
二、基金市场服务机构
包括：
基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。
三、基金的行政监管和自律组织
（一）基金监管机构（中国证监会）
（二）基金行业自律组织（基金同业协会）
四、证券投资基金运作关系图
第三节证券投资基金的法律形式
依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。
公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的则为契约型基金。
一、契约型基金
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。
二、公司型基金
20XX年版《证券投资基金》必考点总结
第一章金融、资产管理与投资基金
1.金融市场与资产管理行业考点
理解金融与居民理财的关系：
居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素
按交易工具的期限分为：
货币市场、资本市场
按交易标的物分为：
票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：
现货，期货市场
金融市场的构成要素：
市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式理解金融资产的概念：
代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。
理解资产管理的特征:
1）从参与方来看，
包含委托方与受托方；
2）受托方资产主要为货币等金融资产
3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等
资产管理行业的功能:
1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平
2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务；
3）资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；
4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是经融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。
2.投资基金
掌握投资基金的定义：
投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别
按照资金募集方式，分为公募和私募；
按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型；
按照运作方式，分为开放式和封闭式；
按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金
第二章证券投资基金概述
第一节证券投资基金的概念与特点二、证券投资基金的特点
（一）集合理财，专业管理
（二）组合投资，分散风险
（三）利益共享，风险共担
（四）严格管理，信息透明
（五）独立托管，保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异（共3条）
1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;
债券反映的债权债务关系;
基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同
股票：
高风险、高收益。
债券：
低风险、低收益。
基金：
介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
（二）基金与银行存款的差异（有3条差异）
考点主要有两个：
基金通过银行代销，但不是银行发行的。
1、性质不同
2、收益与风险大小不同
3、信息披露程度不同。
第二节证券投资基金的参与主体基金的参与主体：
基金当事人、（基金市场）服务机构、监管和自律机构三大类。
一、证券投资基金当事人
（一）基金份额持有人
1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
2、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）
（二）基金管理人
1、基金管理人的主要职责（按照基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大利益。
）
2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。
3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
（三）基金托管人
1、基金托管人的职责（主要体现在基金资产保管，基金资金清算，会计复核以及对基金资金运作的监督等方面）
2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
二、基金市场服务机构
包括：
基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。
三、基金的行政监管和自律组织
（一）基金监管机构（中国证监会）
（二）基金行业自律组织（基金同业协会）
四、证券投资基金运作关系图
第三节证券投资基金的法律形式
依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。
公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的则为契约型基金。
一、契约型基金
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
三、契约性基金与公司型基金的区别（考试重点）。
（一）法律形式不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。
（二）投资者的地位不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。
由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。
（三）基金营运依据不同。
契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
第四节证券投资基金的运作方式
依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金的概念：
指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。
开放式基金的概念：
基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。
封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点）1、期限不同。
封闭式基金有一个固定的存续期。
我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。
开放式基金一般无期限。
2、规模限制不同。
封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。
3、交易场所不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。
4、价格形成方式不同。
封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。
5、激励约束机制和投资策略不同。
与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
第六节基金业在金融体系中的地位与作用（掌握）
一、中小投资者拓宽了投资渠道
二、优化金融结构，促进经济增长
三、有利于证券市场的稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
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