高会考试笔记修.docx

高会考试笔记修.docx

《高会考试笔记修.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《高会考试笔记修.docx（40页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

高会考试笔记修

第一章财务战略

一、股利分配方案：

（收益分配战略）

1、剩余股利政策：

适用公司初创阶段，优缺点在讲义P5P4页；

2、固定或稳定增长的股利政策：

适用经营比较稳定或正处于成长期的企业，但很难被长期采用，优缺点在讲义P5P5页；

3、固定股利支付率政策：

适用于处于稳定发展且财务状况也比较稳定的公司，优缺点在讲义P6P5页；

4、低正常股利加额外股利政策：

适用盈利随着经济周期波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定时，讲义P6P6页；

答题要点：

答题时，找出股利政策的优缺点，再结合问题决策适用什么股利政策。

二、财务战略（经营目标）选择：

1、持续盈利能力目标：

就是企业把持续获利作为其财务战略目标，利润越多，越接近目标；优缺点在讲义P9页

2、长期现金流量现值目标（股权价值最大化目标）：

财务战略目标是促使归属于企业所有者的预计未来现金流量现值最大化；优缺点在讲义P9页

3、企业可持续成长目标：

企业成长性是提高盈利能力的重要前提，是维持长期现金流量的基础，是实现企业价值最大化的基本保证，成长能力往往成为财务能力体系中最为核心的能力。

优缺点在讲义P9-10页；

4、经济增加值最大化目标：

指以股东的最低报酬率以外的增加值最大化作为财务目标。

优缺点在讲义P10页

在现代经济环境下，财务战略目标的选择应当以价值为基础，综合考虑各方面因素，来设计企业业绩的衡量指标体系和具体的发展目标；在实务中，企业选择财务战略目标，可以以经济增加值最大化为核心，再辅以持续盈利能力、长期现金流量现值等目标。

三、不同发展阶段的财务战略：

P10

1、财务战略的目标就是控制企业的总体风险（包括经营风险和财务风险），在进行财务战略规划时，为控制企业的总体风险，应将经营风险与财务风险反向搭配，是可以同时符合权益人和债权人的期望的现实搭配。

2、企业各时期战略

创立期——经营风险高，融资来源一般应选择低风险的权益资本。

股份企业可以通过发售股票方式吸引风险投资者进行融资，有限责任公司可以通过实收资本进行融资；反向搭配，就尽量少用债务资本；

成长期——销售快速增长，企业的经营风险已经有所降低，可以进行一定的负债融资；企业开始产生现金流入，可提高股利分配水平吸引新的投资者；

成熟期——经营风险很小，开始大量利用负债进行筹资，利用财务杠杆进行合理避税，资产负债率开始变高；再投资机会少，企业会提高股利支付率；

衰退期——企业逐渐从行业中退出，经营风险很低，资金来源主要是借款，所产生的利润基本上都会通过股利的形式分配给股东；

经营风险在周期内是逐渐减低的，所以债务资本就可以逐步增加，股利支付也是逐步提高。

成长期最明显的特征是销售增长率很高，或者说是销售快速增长；成熟期最明显的特征是销售增长比较稳定。

四、财务战略规划（主要是筹资战略规划）：

筹资规划基本原则：

一般情况下，企业为了获取财务杠杆利益，在风险可控的情况下，将会选择采用负债融资，但如果企业财务风险较大，负债资本成本较高，企业通常选择增发股票等权益融资较为合适。

1、快速增长和保守筹资战略规划：

对于快速增长型企业，创造价值的最好方法是新增投资，而不是可使用负债筹资的税收减免所带来的杠杆效应。

因此，最恰当的筹资策略是最能促进增长的策略，此阶段可采用的筹资工具讲义P18页P19；

——利用新增投资，加速增长

2、低增长和积极筹资战略规划：

对于低增长型企业，通常没有足够好的投资机会，在这种情况下，出于利用负债筹资为股东创造价值的动机，企业可以利用良好的经营现金尽可能地借入资金，并进而利用这些资金回购自己的股票，从而实现股东权益最大化，通常采用的筹资方法讲义P18页P20。

——利用财务杠杆，增加股东收益

五、财务战略的实施；

财务战略的实施涉及企业的各个部门和相关人员，做好财务战略实施的组织工作是财务战略能否有效落实的重要前提和基础

1、创业型组织结构：

通常适用于小型企业，其优缺点见讲义P19页P21；

2、职能制组织结构：

被大多数人认为是组织结构的典型模式。

适用单一业务企业，优缺点讲义P20页P22；

3、事业部制组织结构：

主要适用有多个产品线或者消费者市场区位不同需要跨区经营的企业。

优缺点讲义P20页P23；

4、根据多元化需要，还有战略业务单位组织结构、矩阵组织结构、控股企业/控股集团组织结构等

第二章企业并购

一、并购的动因：

1、企业发展动机：

并购可以让企业迅速实现规模扩张；可以突破行业壁垒和规模的限制，迅速实现发展;可以主动应对外部环境变化。

讲义P1页P35

2、发挥协同效应：

经营协同、管理协同、财务协同。

讲义P2页P36

3、加强市场控制能力：

可以获取竞争对手的市场份额，减少竞争对手，提高议价能力，从而提高盈利水平；

4、获取价值低估的公司；

5、降低经营风险：

二、企业并购的作用：

P14页（不是重点）

1、通过企业并购实现经济结构战略性调整；

2、促进资产流动、扩张生产规模、提高经济效益；

3、实现资本和生产的集中，增强企业竞争力；

4、推动国有企业改革；

5、促进文化融合与管理理念的提升；

三、企业并购的类型：

讲义P4页P39

1、按并购后双方法人地位的变化分为：

收购控股、吸收合并、新设合并；

2、并购双方行业相关性划分：

横向并购、纵向并购、混合并购；（见讲义P4页）P40

3、按被并购的形式划分：

间接收购、要约收购、二级市场收购、协议收购、股权拍卖收购；

4、按并购支付方式划分：

现金购买式并购、承债式并购、股份置换式并购；

四、国有股东转让上市公司股份规定：

（见讲义P8页）P49

五、外国投资者并购境内企业的特殊考虑：

（见讲义P8-15页）P50投资总额的上限P52

六、企业并购会计：

项目

同一控制下的企业合并

非同一控制下的企业合并

定义

参与合并的甲公司和乙公司在合并前后均受XYZ集团公司的控制

参与合并的甲公司和乙公司在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制

合并计量

按被合并方原帐面价值计量

控股合并按成本法入帐；吸收合并按公允价值入帐；

合并报表

合并日应编制合并资产负债表、合并利润表及合并现金流量表

合并日只编制合并资产负债表

合并差额的处理

控股合并时：

在个别报告上将投资与合并成本差额反映在资本公积—股本溢价或资本溢价；合并报表时需将被合并方的留存收益的盈余公积和未分配利润根据资本公积—资本溢价或股本溢价的贷方余额为限调整出来，如不足调整的在报表附注中说明；

吸收合并时：

将合并净资产和负债及合并成本的差额直接进入资本公积—资本溢价；

上述资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。

成本大于被合并方公允净资产时，在商誉科目列示。

吸收合并将净资产与负债和购买成本差额在购买方个别报表列示；控股合并将投资成本与被购买方份额净资产差额在购买方合并报表列示；

成本小于被合并方公允净资产时，在营业外收入科目列示。

吸收合并将资产与负债和购买成本差额在购买方个别报表列示；控股合并将投资成本与被购买方净资产份额的差额在购买方合并报表列示。

合并费用的处理

属于发行权益证券的佣金和手续费在发行收入中扣减；有溢价自溢价收入中扣除，无溢价或不足，冲减盈余公积和未分配利润。

其他费用直接进入当期管理费用讲义P28P71

发行权益证券或发行债务的佣金和手续费可冲减溢价发行收入或计入债券初始成本，；

其他费用也进入当期管理费用；讲义P31P81

或有资产与负债的处理及多次交易非同一控制下企业合并：

无法合理确定可辨认资产负债公允价值的

对非同一控制下的合并，如合并时存在不能确定的资产和负债，可暂估公允价值入账。

自购买日后12个月内取得了确认价值进行调整，应视同在购买日发生进行追溯调整；自购买日算起12个月以后的，应视同会计差错更正。

追溯调整时，调整对应发生的折旧及摊销以及所确认的商誉。

讲义P34P85

多次交易合并的处理：

如果通过多次交易实现非同一控制下吸收合并的，按照非同一控制下吸收合并相同的原则进行会计处理；

非同一控制下控股合并

个别报表处理：

购买方应当以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本。

对之前持有投资的综合收益不作处理；待出售时再转入投资收益

合并报表的处理：

购买方对于购买日之前持有的被购买方的股权，应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与帐面差额计入当期投资收益；合并成本=原持有股权在购买日的公允价值+新购入股权公允价值；再按计算的确定合并成本与购买日被购买方的可辨认净资产的差额（合并成本高或低）确认商誉或应计入的当期损益；对于购买日之前持有的被购买方股权涉及的其他综合收益，应当转为购买日所属当期投资收益。

讲义P37P92

七、购买子公司少数股权的会计处理：

讲义P42P97

购买子公司少数股权的交易日，母公司新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的可辨认净资产份额之间的差额，应当调整合并财务报表中的资本公积（资本溢价或股本溢价值），不足冲减的调整留存收益，不再计算商誉；

八、控股股东处置不丧失控制权部分投资

个别报表应作为长期股权投资的处置，确认有关处置损益；损益作为投资收益或损失计入当期母公司个别利润表；在合并报表中，处置长期股权投资取得的价款（或对价的公允价值）与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应当计入所有者权益（资本公积—资本溢价或股本溢价）,不足冲减的调整留存收益。

九、反向购买的处理：

讲义P38页P93

1、反向购买是一家规模较大的公司为了达到上市的目的，通过一家规模较小的上市公司定向发行普通股票交换规模较大公司股权形成的合并，此项交易后两家公司分别互为成了控制对方和被对方控制，从法律上看，小公司为母公司，大公司是子公司。

但从会计角度看，规模较大非上市公司为购买方，较小上市公司为被购买方。

这就是反向收购。

2、反向收购合并成本的计算：

首先计算购买方（规模较大公司）通过本次交易后所占被购买方（规模较小公司）股权比重

B企业原股东持有上市公司普通股比例=本次交易购买方持有被购买方股权数量÷交易后被购买方总股权数量×100%

其次计算假定如果通过购买方发行本企业普通股，还应发行多少股（其实就是假定计算被购买方按同比例占购买方的股权数）：

先计算

假定购买方的总股本数=购买方交易前股本数÷购买方所占上市公司比重

后计算假定应发行股权数=假定购买方总股本数—购买方交易前股本数

最后按购买方公允价值计算合并成本=假定应发行股权数×购买方每股公允价值

3、计算合并商誉：

先计算被购买公司净资产公允价值=被购买方公允价值总资产—被购买方公允价值负债

或=被购买方所有者权益价值+增加公允价值

然后用合并成本—被购买方净资产=商誉（为正是商誉，负为营业外收入）

4、计算每股收益：

发行反向收购当期计算以被购买方的名义计算，但发行前股本数却按购买方所占股本数计算

基本每股收益数=合并当年净利润÷（购买方在被购买方的股权数

×年初到购买日月份数/12+被购买方总股权数×购买日到年末月份数/12）

提供比较报表：

被购买方上年的每股收益=购买方上年利润/购买方所占被购买方股权数

合并日编制合并报表：

以（A公司）被购买方的角度编制合并报表；

合并报表时，购买方的资产、负债、留存收益余额以在合并前的帐面价值进行计算和确认；

被购买方的资产、负债按购买日公允价值进行确认与计算，差额列示在商誉栏；

合并报表的股本数在股本项目栏写明被购买方A交易后总股本数，但在股本金额栏应用购买方B合并前股本数，加上计算得出的假定应发行股本数之和（或用计算得出假定购买方总股本数），资本公积采用本次购买方合并成本减去假定应发行股本以后的数填列；

在此合并报表中，购买方股东未将股份转换为被购买方股份的，该部分股东享有的权益份额在合并报表中作为少数股东权益列示。

报表样式：

项目

A（被购买方）

B（购买方）

合并报表金额

流动资产

帐面价值

帐面价值

=A+B

非流动资产

=A+B其中A的非流动负债的公允价值较账面价值高×元

商誉

计算出的商誉金额

资产总额

以上三行之和

流动负债

=A+B

非流动负债

=A+B

负债总额

以上二行之和

所有者权益：

股本（这时列示本次合并后被购买方股本数）

原股份数+增发的股份数

上面计算出假定购买方总股本数或购买方合并前股本数+以上计算出购买方假定发行股本数

资本公积

以上计算出本次购买方合并成本—假定购买方本次发行股本数

盈余公积

=B

未分配利润

=B

所有者权益总额

所有者权益之和

第三章股权激励

一、股权激励方式和条件

1、股权激励方式：

讲义P1-3页P117

项目

股票期权

限制性股票

股票增值权

虚拟股票

业绩股票

定义

授予激励对象在未来一定期限内以预先确定价格和条件购买公司一定数量股票权

授予激励对象一定数量公司股票，只有满足预定条件时才能将限制股票出售获利

授予激励对象未来一定时期和条件下，获得规定数量股票价格上升带来收益的权利

授予激励对象一种虚拟股票，可以根据虚拟股票数量参与公司分红和股价升值收益

激励对象完成绩效目标，授予一定数量股票或提取一定比例的奖励基金，

特点

高风险，高回报，收益有两部分一是股利，二是资本得利。

股票期权是未来收益的权利

有业绩条件和禁售期限制，期权是未来收益权利，现实持有、归属受到限制的收益。

激励对象在行权时直接获得当时股价与行权价的价差，现金方式

受证券市场影响较小，既能获得股利，又能获得资本得利，现金方式

出售时时间和数量有限制，现金方式

适用

成长初期或扩张期的企业，

成熟型企业或对资金投入要求不是非常高的企业

现金流充裕且发展稳定的公司

现金流量比较充裕的企业

业绩稳定并持续增长，现金流充裕的企业也可适用高科技公司

优缺点

这个时期的企业资金需求量大，采用此模式，以股票升值收益作为激励，利于减轻现金压力

期权作用是留住人，而这种是激励人和吸收人

行权期一般超过激励对象的任期，有助于约束激励对象短期行为

虚拟股票发放不影响公司的总股本和股权结构，具有内在的激励作用和一定的约束作用。

具有较强的约束作用；可操作性强，实施成本较低；激励效果明显，可能造成公司支付现金的压力

2、实施股权激励的条件：

一般上市公司

国有控股上市公司

1、最近一年财务报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告；

2、最近一年因重大违法违规行为被证监会予以行政处罚

1、外部董事（含独立董事）占董事会成员半数以上；

2、薪酬委员会由外部董事构成；

3、国有境外上市公司董事会中须有3名独立董事并能有效履行职责

3、激励对象的确定：

包括上市公司的董事、高管人员、核心技术（业务）人员及其他员工。

讲义P3P122

不能作为激励对象的人员：

监事、独立董事；最近3年被证券交易所公开遣责或宣布为不适当人先的；最近3年内因重大违法违规行为被证监会予以处罚的；法律规定不得担任高级管理人员的；国有控股母公司负责人只能在一家在上市公司参加激励；在股权授予日任何持有国有控股上市公司5%以上有表决权的股东，未经股东大会批准，不得参加股权激励计划。

4、激励股票来源及数量：

主要两个来源，一是向激励对象增发股份；二是市场回购，但不能超过已发股份总额的5%；国有控股公司实施股权激励来源为全体股东，不能由单一国有股东支付或擅自无偿量化国有股权；讲义P7P126

一般上市公司全部激励股权计划不得超过股本总额的10%；其中个人获授部分不得超过总股本的1%，超过1%的需获得股东大会的特别批准；

国有控股上市公司首次授予数量应控制在发行总股本的1%以内；境外上市的计划有效期内任何12个月内授予任一人员的股权超过总股本1%的不再授予其股权；国内上市的激励高管人员的激励收入应控制在薪酬总水平的30%内，境外上市公司此比例为40%。

讲义P7书P126

5、激励计划的时间要素：

激励计划有效期一般不超过10年；行权限制期原则上不得少于2年；行权有效为不得低于3年；对授权日和行权日有些不能采用的也有要求，见讲义P8P127页

6、股权授予价格的确定；授予价格不应低于下列价格较高者。

一是股权激励计划草案摘要公布前一个交易日公司股票的收盘价；二是股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价；

7、公司控制权变动影响：

公司因任何原因导致其实际控制人发生变化，其激励对象获授的股票期权继续有效；但应根据股权变动情况将获得授予的期权调整为变动后的股票数量和行权价格；激励对象因任何原因被公司免职而离职的，应取消其激励授予的股权；因公死亡的也要取消，但应当根据激励对象被取消的股票期权价值对激励对象进行合理补偿，由其继承人继承。

二、股权激励计划的实施：

讲义P14页P135

三、股权激励会计：

项目

权益结算的股份支付

现金结算的股份支付

包括类别

股票期权、限制性股票

股票增值权、虚拟股票、业绩股票

会计处理原则

均根据授予日股票的公允价值，按照预计可行权人数在等待期内计算当期应确认服务，计入计管理费用；行权期后不再确认成本费用。

在等待期内根据每个资产负债表日的公允价值，按照预计可行权人数计算确认服务，计入管理费用，在可行权日以后因公允价值变动的服务金额，应计入公允价值变动损益。

会计分录

确认费用时：

行权时：

借：

管理费用借：

银行存款

贷：

资本公积资本公积—

—其他资本公积其他资本公积

如为回购股票：

贷：

股本（库存股）

借：

库存股资本公积—

贷：

银行存款股本溢价

注意：

回购库存股转出时要根据实际行权数计算

确认费用时：

可行权日后结算前；

借：

管理费用等借：

公允价值变动损益

贷：

应付职工薪酬贷：

应付职工薪酬

职工行权时：

借：

应付职工薪酬

贷；银行存款

激励期权增加调整

根据转增，配送率调整期权行权价=调整前价格÷（1+调整率）；调整行权量=调整前量×（1+调整率）

发放股利调整行权价=（每股行权价格-每股派息数）/转增后的股数

缩股

调整量=调整前量×调整率；调整价=调整前价÷调整率

条款及条件修改

有利修改：

1、在等待期内修改增加公允价值和行权数量，在确认服务时应增加；

2、修改可行权条件，缩短等待期、变更或取消业绩条件，应考虑修改后的可行权条件；

不利修改：

1、减少了授予权益的公允价值时，不应考虑权益工具的公允价值减少；减少数量应当将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；

2、企业以不利于职工的方式修改了可行权条件，如延长等待期、增加或变更业绩条件，不应考虑修改后的可行权条件；

股份支付条件

包括可行权条件和非可行权条件；可行权条件中又包括服务期限条件和业绩条件；业绩条件中又包括市场条件和非市场条件。

市场条件是指与权益工具的市场价格相关的业绩条件；非市场条件包括利润增长率、服务期限等，

只要职工满足了其他所有非市场条件，企业就应当确认已取得的服务。

第四章套期保值

●衍生工具：

期货、期权、互换；远期合约

●套期保值的原则：

种类相同或相关、数量相等或相当、交易方向相反（即：

期货合同买卖方向与现货市场买卖方向相反）、月份相同或相近、风险可控和可对冲（即：

前四项计划可操作，否则就违反此原则）

●套期保值分类（方式）：

1、买入套期保值——为回避价格上涨的风险，适用于未来需购进商品，防止价格上涨的情况；2、卖出套期保值——回避价格下跌的风险，适用于已有商品或防止日后出售价格下跌或库存原材料价格下跌的情况；讲义P4书P172-174

●被套期风险分类：

1、价格波动风险——主要指商品的价格波动风险：

2、汇率风险——指预期以外的汇率变动对企业价值的影响，包括：

交易风险（指与境外企业交易收付外币带来的汇率风险）、外币折算风险（有外汇业务企业在用本位币进行财务报表编制时汇率折算风险）、经济风险（指企业与经济较动荡的国家发生交易带来的风险）、3、利率风险（指利率变动对收益或资本所产生的风险）特别注意：

对汇率风险并非只能通过衍生金融工具套期保值，一般的金融工具（非衍生金融工具）也可进行风险的套期保值

●套期保值会计分类：

项目

公允价值套期保值

现金流量套期保值

境外经营净投资的套期保值

三种定义

是指对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期

是指对现金流量变动风险进行的套期，现金流量变动源于与已确认资产或负债，很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益

是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，，指长期股权投资部分的外汇风险，短期应收款项不构成境外经营净投资

涉及会计科目

套期工具：

余额在借方为资产，余额在贷方为负债；

被套期项目：

余额在借方为资产，余额在贷方为负债；

套期损益：

在贷方为收益，在借方为损失；

套期工具：

（与公允价值相同；）

资本公积：

核算套期工具损益；

比照现金流量套期保值会计核算，但有一点是有被套期确定标的时，要启用被套期项目科目

会计核算方法

套期确定后，1、借：

被套期项目，贷：

相关科目（原资产或负债科目）；2、当有收益或损失期货合同：

借（贷）：

套期工具，贷（借）：

套期损益，被套期合同，借（贷）：

被套期项目，贷（借）：

套期损益；3、到期期货平仓时根据套期工具科目的借贷方余额，借（贷）：

银行存款，贷（借）：

套期工具；4、存货出售时，借：

应收帐款或银行存款，贷：

主营业务收入，转成本，借：

主营业务成本，贷：

被套期项目；注意：

套期工具和被套期项目要根据合同标的写二级科目。

套期确定后，1、因是预期行为，没有标的，所以不作被套期项目科目处理；2、体现收益或损失时，借（贷）：

套期工具，贷（借）：

资本公积；3、确认商品销售时，借：

应收帐款或银行存款，贷：

主营业务收入，借：

主营业务成本，贷：

存货等；4、确认衍生工具结算，借（贷）：

银行存款，贷（借）：

套期工具，5、然后转资本公积余额到收入或损益（如果形成金融资产的要将资本公积结转到损益，如果形成存货可直接转入存货成本，也可在成货销售时转损益）

参照现金流量会计处理，不同之处，有标的物存在，确定套期后，要将用于套期的项目转入被套期项目的科目内

有效性判断

80%—125%范围内均为有效，其计算为套期损益额/被套期损益额的比率。

如果不在此范围内则无效，不能采取套期保值会计处理

80%—125%范围内均为有效，其计算为套期损益额/被套期损益额的比率，如果不在此范围内则无效，不能采取套期保值会计处理

80%—125%范围内均为有效，其计算为套期损益额/被套期损益额的比率。

如果不在此范围内则无效，不能采取套期保值会计处理

部分无效套期利得或损失处理方法

不作处理，套期损益科目直接反映在损益表中

计入当期损益

货币时间价值处理

不处理

根据告诉的利率计算现值系数，公式：

现值=计算出的损益/1+利率*月数/12，或题目告诉的现值系数

有效套期部分

计入当期损益

计入所有者权益（资本公积）

●套期工具的特点：

讲义P8书P191

●1、衍生工具通常可以作为套期工具，（但企业自身发行的期权除外）；2、非衍生工具通常不能作为套期工具，（对外汇风险的套期可以使用非衍生工具）；3、无论是衍生工具还是非衍生工具，作为套期工具时公允价值必须可靠计量；4、套期