最新基金从业证券投资基金基础知识考试试题及答案完整版16.docx
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最新基金从业证券投资基金基础知识考试试题及答案完整版16
最新基金从业-证券投资基金基础知识-考试试题及答案（完整版）16
考号姓名分数
一、单选题（每题1分,共100分）
1、目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖封闭式证券投资基金（）印花税。
A.征收1‰
B.免征
C.征收2‰
D.征收3‰
答案：
B；解析目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖封闭式证券投资基金免征印花税。
2、下列关于基金风险管理的表述正确的有（ ）。
Ⅰ.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节
Ⅱ.事前风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因
Ⅲ.事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控
Ⅳ.事后风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理
Ⅴ.风险管理贯穿基金整体投资流程
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
答案为A
【解析】本题考查不同类型基金的风险管理。
Ⅱ、Ⅳ错误,事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理,事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等。
3、（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充
A.经济附加值指标
B.资金成本指标
C.净利润指标
D.现金流指标
答案：
A
解析：
经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充
4、在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的（）。
A、受让方
B、发行人
C、正回购方
D、逆回购方
答案为C
【解析】本题考查短期回购协议。
在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方）。
5、关于交易指令的说法，错误的是（）。
A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令
B、交易员接收到指令后无权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
C、交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程
D、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员
答案为B
【解析】本题考查投资交易流程。
交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
6、下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案：
C
解析：
选项C属于信用风险管理的措施。
7、关于房地产投资信托的特点，下列表述正确的是（）。
A、流动性低
B、抵补通货膨胀效应
C、风险较高
D、信息不对称度较高
答案为B
【解析】本题考查房地产投资信托。
房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。
8、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券，指的是（）。
A、股票
B、权证
C、存托权证
D、可转换债券
答案为D
【解析】本题考查可转换债券。
可转换债券简称可转债,是指在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
9、（）原则又称款券两讫或钱货两清原则，是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。
通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。
A.货银对付
B.净额清算
C.共同对手方制度
D．分级结算
答案为A
10、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。
A.下降
B.上升
C.不确定
D.不变
答案：
A
11、QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（）计算并披露。
A.每月；每周
B.每周；每周
C.每周；每个工作日
D.每日；每个小时
答案：
C
解析：
QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。
12、基金销售市场细分的主要依据中不包括（）。
A.地理因素
B.年龄因素
C.心理因素
D.行为因素
答案：
B；解析基金销售市场细分的主要依据包括地理因表、人口因素、心理因素、行为因素
13、一般票据的贴现期不超过（）,贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.1年
答案：
C；
解析：
一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
14、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。
A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
答案：
C
解析：
看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。
因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。
15、一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。
在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于＋7%～－1%的可能性是（ ）。
A、33%
B、50%
C、67%
D、95%
答案为C
【解析】本题考查股票基金的风险管理。
基金月度净值增长率为3%，标准差为4%，那么，＋7%～－1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。
16、大多数另类投资产品采取（）模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。
A.高风险
B.高杠杆
C.高收益
D.低杠杆
答案：
B；
解析：
大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。
17、基金的财务会计报告通常不包括（）。
A.月报
B.周报
C.季报
D.年报
答案：
B；解析财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
18、开通沪港通和深港通的意义不包括（）。
A、进一步促进内地和香港资本市场的双向开放
B、促进人民币交投量的增加，为人民币国际化打下坚实的基础
C、为人民币创造了回流渠道
D、有利于增加境外港元资本的投资品种，扩充投资渠道
答案为D
【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。
选项D错误,沪港通增加了境外人民币资本的投资品种,扩展了投资渠道。
19、最直接、最简明的大宗商品投资方式是（ ）。
A、购买大宗商品实物
B、购买资源或者购买大宗商品相关股票
C、投资大宗商品衍生工具
D、投资大宗商品的结构化产品
答案为A
【解析】本题考查大宗商品的投资方式。
购买大宗商品,是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。
20、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
答案：
C
解析：
所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30。
21、基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。
A.上升，减少
B.上升，增加
C.下降，减少
D.下降，没有影响
答案：
D
22、在非完全有效的市场上，（）策略收益主要来自以下两种情况。
一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。
A．债券投资
B．股票投资
C．被动投资
D．主动投资
答案为D
23、某基金2016年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为（ ）。
A、0.81
B、1.1
C、1.81
D、1.93
答案为C
【解析】本题考查夏普比率的计算。
夏普比率＝（基金的平均收益率－平均无风险收益率）/基金收益率的标准差＝（60%－2%）÷32%＝1.81。
24、《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求不包括（）。
A.具备设立分支机构的基本条件
B.全面评估经营状况
C.高级管理人员离职报备
D.加强风险管理
答案：
C
解析：
《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求包括：
具备设立分支机构的基本条件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。
25、按回购期限划分，以下属于回购协议的主要类型的是（）。
A．168
B．21
C．84
D．91
答案为D
26、信托型基金也称为（ ）
A、合伙型
B、公司型
C、契约型
D、有限型
答案为C
【解析】本题考查信托型基金。
信托型也称契约型。
27、根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括（）。
A.零息债券
B.政府债券
C.附息债券
D.息票累积债券
答案：
B
解析：
根据债券发行条款中是否规定约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为：
零息债券，附息债券，息票累积债券3类是确定的
28、在行业的生命周期中，产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流的时期是（ ）。
A、初创期
B、成长期
C、成熟期
D、衰退期
答案为C
【解析】本题考查行业分析。
成熟期产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。
29、《公司法》规定，回购本公司股票的情形不包括（ ）。
A、减少注册资本
B、将股份奖励给本公司职工
C、公司的办公地址发生变更
D、与持有本公司股份的其他公司合并
答案为C
【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。
《公司法》规定,公司除注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并,将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。
30、关于股票投资组合构建的说法，错误的是（）。
A、通常有自上而下和自下而上两种策略
B、自下而上策略主要关注个股的选择
C、自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手
D、自上而下的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股
答案为D
【解析】本题考查股票投资组合构建。
自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置,只是选择个股。
31、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。
上述说法（）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确
答案：
C
解析：
考查市销率指标的知识点。
32、随机变量Y服从标准正态分布，则相关参数为（ ）。
A、μ＝0，σ＝0
B、μ＝0，σ＝1
C、μ＝1，σ＝0
D、μ＝1，σ＝1
答案为B
【解析】本题考查正态分布。
当Y～N（0，1）时，服从标准正态分布。
33、已知某证券的β系数等于1。
则表明该证券（）。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.与整个证券市场平均风险大1倍
答案：
C
解析：
考察贝塔系数的含义及其应用。
34、关于资本市场线，以下表述错误的是（）。
A.资本市场通过无风险利益和市场资产组合两个点
B.资本市场线是可达到的最有的市场配置线
C.资本市场线也叫证券市场线
D.资本市场线斜率总为正
答案：
C
35、对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（）
A.税收
B.收益要求
C.风险容忍度
D.投资期限
答案：
A
解析：
对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括投资期限.收益要求和风险容忍度。
除此之外，投资者还可能因为流动性.税收.监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。
（注意题中问的是一般投资者，而非特别投资需求）
36、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。
A、息票债券和贴现债券
B、短期债券、中期债券、长期债券
C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
答案为D
【解析】本题考查债券的种类。
按照嵌入的条款进行分类,债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。
37、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。
A.每年获得固定的股息
B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权
C.获得承诺的现金流（本金和利息）
D.按公司经营成果、在投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配
答案：
D
38、我国证券交易所的总经理由（ ）任免。
A、国务院
B、国务院证券委员会
C、国务院证券监督管理机构
D、中国证券投资基金业协会
答案为C
【解析】本题考查场内证券交易场所。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
39、证券投资基金投资的起点是（）。
A.基金募集
B.基金交易
C.注册登记
D.基金变更
答案：
A；解析基金募集是证券投资基金投资的起点
40、在报价驱动中，做市商的利润来源于（）。
A.投机收入
B.手续费、佣金收入
C.买卖差价
D.投资收入
答案：
C
解析：
在报价驱动中，做市商的利润来源于买卖差价。
41、股票价格与每股净利润的比值被称为（）。
A.市净率
B.市盈率
C.净值收益率
D.净现值
答案：
B
解析：
股票价格与每股净利润的比值被称为市盈率。
42、回购一般分为（）。
A.正回购和逆回购
B.买入回购和卖出回购
C.一次性回购和永久性回购
D.质押式回购和买断式回购
答案：
D
解析：
回购分为质押式回购和买断式回购。
43、假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A股票的期望收益为14.2%，该股票的贝塔系数是（）。
A.2.76
B.1
C.1.89
D.1.4
答案：
D
解析：
根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。
3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。
44、固定利率债券的描述错误的是（）
A.时间固定
B.利率固定
C.固定的价格
D.到期一次付清本金利息答案：
D
45、下列不属于短期政府债券的特点的是（）。
A.违约风险小
B.流动性强
C.收益较高
D.利息免税
答案：
C
解析：
短期政府债券的特点有违约风险小、流动性强、利息免税。
46、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。
A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升
B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
答案：
A
解析：
对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。
故当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。
当无风险利率下降时，无风险利率对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。
47、基金与券商签订交易单元租用合同，向券商支付的费用中不包括（ ）。
A、担保费
B、过户费
C、交易佣金
D、证管费
答案为A
【解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。
基金通过与券商签订交易单元租用合同,获得投资交易的路径。
基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
48、关于内地投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益的所得税的处理，正确的是（ ）。
A、对于机构投资者，该收益免征企业所得税
B、对于机构投资者，该收益减半征收企业所得税
C、对于个人投资者，该收益免征个人所得税
D、对于个人投资者，该收益由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税
答案为D
【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。
对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。
内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。
49、主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。
主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券，也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益；被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。
这种说法（）。
A.错误
B．正确
C．部分正确
D．部分错误
答案为B
50、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。
A.约定价格
B.未来市场
C.市场价格
D.资产价值
答案：
A
解析：
考察金融合约定义。
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。
51、以下哪一项不是识别有效投资组合的有效信息?
（）
A.每种证券的期望收益率
B.每种证券的收益率的方差
C.每种证券的风险属性
D.每一种证券和其他证券之间的相互关系
答案：
C
52、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。
A.乘积
B.和
C.比值
D.差
答案：
B
解析：
认股权证的价值可以分为两部分：
内在价值和时间价值。
一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。
53、基金公司投资交易流程不包括（ ）。
A、执行交易指令
B、承诺收益保障
C、构建投资组合
D、绩效评估与组合调整
答案为B
【解析】本题考查基金公司投资交易流程。
基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。
54、基金投资交易过程中的风险主要体现在（ ）。
Ⅰ.信用风险
Ⅱ.系统风险
Ⅲ.合规风险
Ⅳ.操作风险
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅳ、Ⅳ
答案为C
【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。
基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:
一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。
55、在证券市场，如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称为（）。
A、远期交易
B、期权交易
C、现货交易
D、期货交易
答案为C
【解析】本题考查保证金交易概述。
证券市场的主要交易模式是“一手交钱,一手交货”,即如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金,如果投资者要卖出证券,证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券,这样的交易称之为“现货交易”。
56、国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收，这个交收制度体现了（）。
A.分级结算原则
B.共同对手方原则
C.净额结算原则
D.货银对付原则
答案：
A
57、公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险称为（）。
A、市场风险
B、操作风险
C、商业风险
D、合规风险
答案为C
【解析】本题考查商业风险的概念。
所有的公司都面临如何在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险,这是商业风险。
58、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
59、（）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特定交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。
A、做市商制度
B、结算代理制度
C、共同对手方制度
D、公开市场一级交易商制度
答案为A
【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。
做市商制度是指在债券市场上,由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特定交易商,不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格,双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求,以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。
60、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）进行了衡量。
A.系统风险；非系统风险
B.非系统风险；系统风险
C.系统风险；全部风险
D.非系统风险；全部风险
答案：
C
解析：
特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
61、在投资债券的风险中，又称为回购风险的是（）。
A、通胀风险
B、流动性风险
C、再投资风险
D、提前赎回风险
答案为D
【解析】本题考查投资债券的风险。
提前赎回风险,又称为回购风险,是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。
62、下列有关沪港通的作用，说法错误的是（）。
A.剌激人民币资产需求，加大人民币交投量
B.推动人民币跨境资本流动
C.构建良好的人民币回流机制
D.完善国内香港市场
答案：
D
63、已知某基金的实际收益率为13.5%，其基准投资组合的收益率10%，其中股票占比58%，指数收益率为15%;债券占比42%，指数收益率为3.095%，该基金的各项资产权重为股票72%，债券28%。
则该基金资产配置对超额收益的贡献为（）。
A.1.547%
B.1.589%
C.1.853%
D.2.051%
答案：
A
64、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺比率（）
A.大于基金M的两倍
B.是基金M的两倍
C.等于基金M的特需诺比率
D.小于基金M的两倍
答案：
A
65、基金中基金投资的证券投资基金，如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分，估值日无交易等特殊情况，基金管理人进行估值的原则不包括（）。
A、以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基金估值
B、以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生重大变化，按估值日前一个月的平均收盘价估值
C、以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，如最近交易日后市场环境发生重大变化，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值
D、如所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算或拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值
答案为B
【解析】本题考查基金资产估值的方法。
选项B错误,以所投资基金的收盘价估值的,若估值日无交易,且最近交易日后市场环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘价估值。
66、某基金的月均净值增长率3%，标准差为4%。
在标准正态分布下，该基金在95%的概率下月度净值
增长率会落在区间（）内
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