宜华生活度财务分析报告.docx
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宜华生活度财务分析报告
宜华生活[600978]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
宜华生活科技股份有限公司
公司英文名称
YihuaLifestyleTechnologyCo.,Ltd.
公司简称
宜华生活
股票代码
600978
成立时间
None
上市时间
2004-08-24
交易所
上海证券交易所
注册地址
广东省汕头市澄海区莲下镇槐东工业区
电话
-
传真
公司网址
邮箱
securities.yt@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
宜华生活2019年资产总额为16,188,131,270.86元，其中流动资产为8,989,152,850.51元，占总资产比例为55.53%；非流动资产为7,198,978,420.35元，占总资产比例为44.47%；
2019年宜华生活总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,618,813
100.00%
1,785,642
100.00%
1,670,146
100.00%
流动资产合计
898,915
55.53%
986,356
55.24%
923,166
55.27%
非流动资产合计
719,897
44.47%
799,286
44.76%
746,979
44.73%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，宜华生活2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为39.79%，29.11%和29.09%。
2019年宜华生活流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
898,915
100.00%
986,356
100.00%
923,166
100.00%
货币资金
40,464
4.50%
338,864
34.36%
422,903
45.81%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
2,314
0.25%
应收票据及应收账款
261,634
29.11%
235,135
23.84%
182,924
19.81%
应收票据
112
0.01%
388
0.04%
33
0.00%
应收账款
261,522
29.09%
234,747
23.80%
182,890
19.81%
预付款项
231,860
25.79%
62,453
6.33%
24,389
2.64%
其他应收款
3,438
0.38%
3,997
0.41%
4,789
0.52%
存货
357,678
39.79%
340,631
34.53%
279,123
30.24%
其他流动资产
3,838
0.43%
5,273
0.53%
6,721
0.73%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，宜华生活2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他非流动资产，各项分别占比为53.13%，17.42%和7.52%。
2019年宜华生活非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
719,897
100.00%
799,286
100.00%
746,979
100.00%
长期股权投资
13,623
1.89%
14,053
1.76%
14,650
1.96%
其他权益工具投资
36,768
5.11%
82,749
10.35%
82,749
11.08%
固定资产
382,486
53.13%
397,366
49.72%
393,666
52.70%
在建工程
22,904
3.18%
14,828
1.86%
13,020
1.74%
无形资产
125,435
17.42%
133,563
16.71%
136,085
18.22%
商誉
50,116
6.96%
49,304
6.17%
46,941
6.28%
长期待摊费用
964
0.13%
1,680
0.21%
2,640
0.35%
递延所得税资产
33,453
4.65%
15,903
1.99%
13,137
1.76%
其他非流动资产
54,145
7.52%
89,835
11.24%
44,086
5.90%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
宜华生活2019年年总负债金额为8,412,152,583.99元，所有者权益总额为7,775,978,686.87元，其中资本金为1,482,870,004.0元，资产负债率为51.96%，在负债中，流动负债为8,186,722,154.03元；占负债和所有者权益总额的50.57%，非流动负债为225,430,429.96元，占负债和所有者权益总额的1.39%。
2019年宜华生活负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,618,813
100.00%
1,785,642
100.00%
1,670,146
100.00%
流动负债合计
818,672
50.57%
688,788
38.57%
546,068
32.70%
非流动负债合计
22,543
1.39%
260,529
14.59%
326,433
19.55%
所有者权益（或股东权益）合计
777,597
48.04%
836,324
46.84%
797,644
47.76%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，宜华生活2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为51.27%，30.22%和7.60%。
2019年宜华生活流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
818,672
100.00%
688,788
100.00%
546,068
100.00%
短期借款
419,702
51.27%
287,994
41.81%
295,270
54.07%
交易性金融负债
2,860
0.35%
1,583
0.23%
0
0.00%
应付票据及应付账款
62,235
7.60%
0
0.00%
88,673
16.24%
应付账款
62,235
7.60%
0
0.00%
88,673
16.24%
预收款项
9,146
1.12%
7,737
1.12%
11,475
2.10%
应付职工薪酬
9,814
1.20%
8,197
1.19%
8,493
1.56%
应交税费
59,079
7.22%
45,412
6.59%
30,177
5.53%
其他应付款
8,389
1.02%
163,127
23.68%
16,977
3.11%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
10,786
1.98%
一年内到期的非流动负债
247,443
30.22%
114,734
16.66%
35,000
6.41%
其他流动负债
0
0.00%
60,000
8.71%
60,000
10.99%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，宜华生活2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为43.20%，35.04%和13.69%。
2019年宜华生活非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
22,543
100.00%
260,529
100.00%
326,433
100.00%
长期借款
0
0.00%
18,000
6.91%
32,923
10.09%
应付债券
0
0.00%
219,552
84.27%
269,097
82.44%
长期应付款
3,086
13.69%
2,932
1.13%
2,795
0.86%
预计负债
1,819
8.07%
1,894
0.73%
2,229
0.68%
递延收益
7,898
35.04%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
9,738
43.20%
9,685
3.72%
10,358
3.17%
其他非流动负债
1,819
8.07%
10,358
3.98%
11,258
3.45%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年宜华生活的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为46.72%，31.66%和19.07%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
777,597
100.00%
836,324
100.00%
797,644
100.00%
实收资本（或股本）
148,287
19.07%
148,287
17.73%
148,287
18.59%
资本公积
246,209
31.66%
245,922
29.41%
245,922
30.83%
其他综合收益
-34,651
-4.46%
1,171
0.14%
-7,047
-0.88%
盈余公积
55,141
7.09%
55,141
6.59%
51,261
6.43%
未分配利润
363,319
46.72%
385,854
46.14%
359,214
45.03%
少数股东权益
-707
-0.09%
-52
-0.01%
5
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年宜华生活的净利润为-189,153,341.21元，与2018年的385,600,274.18元相比下降了149.05%。
2016-2019年宜华生活净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
70,781
2017
74,805
5.69%
2017
74,805
0.00%
2018
38,560
-48.45%
2019
-18,915
-149.05%
2.3.2营业利润分析
2019年宜华生活的营业利润为-232,212,860.01元，与2018年的476,037,218.47元相比下降了148.78%。
2016-2019年宜华生活营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
86,778
2017
88,953
2.51%
2017
88,953
0.00%
2018
47,603
-46.48%
2019
-23,221
-148.78%
2.3.3利润总额分析
2019年宜华生活的利润总额为-232,056,932.22元，与2018年的470,138,761.53元相比下降了149.36%。
2016-2019年宜华生活利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
87,616
2017
88,044
0.49%
2017
88,044
0.00%
2018
47,013
-46.60%
2019
-23,205
-149.36%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年宜华生活的成本费用总额为5,471,778,433.170001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为67.14%，13.08%和9.98%。
2019年宜华生活成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-547,177
100.00%
-692,264
100.00%
-718,541
100.00%
营业成本
-367,366
67.14%
-497,801
71.91%
-527,762
73.45%
税金及附加
-6,192
1.13%
-8,630
1.25%
-9,507
1.32%
销售费用
-71,544
13.08%
-81,429
11.76%
-87,134
12.13%
管理费用
-54,624
9.98%
-47,983
6.93%
-52,671
7.33%
研发费用
-6,928
1.27%
-11,694
1.69%
0
-0.00%
财务费用
-40,521
7.41%
-44,724
6.46%
-41,465
5.77%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年宜华生活的经营现金流量净额为-1,721,544,092.75元，与2018年的225,792,549.62元相比下降了862.45%；投资活动现金流净额为149,412,013.52元；筹资活动现金流净额为-1,220,104,497.5元。
2016-2019年宜华生活经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
127,798
-218,671
122,169
2017
130,760
-49,413
-13,285
2018
22,579
-80,437
-50,763
2019
-172,154
14,941
-122,010
2.4.2现金流入结构分析
2019年宜华生活现金流入总金额为10,976,595,582.18元，其中经营活动现金流入为5,408,766,765.54元，占现金流入总额的49.28%；投资活动现金流入为416,290,257.53元，占现金流入总额的3.79%；筹资活动现金流入为5,151,538,559.11元，占现金流入总额的46.93%。
2019年宜华生活现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,097,659
100.00%
1,377,807
100.00%
1,556,041
100.00%
经营活动现金流入小计
540,876
49.28%
746,413
54.17%
800,869
51.47%
投资活动现金流入小计
41,629
3.79%
4,555
0.33%
1,729
0.11%
筹资活动现金流入小计
515,153
46.93%
626,838
45.50%
753,442
48.42%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,121,446,708.95元,占经营活动现金流入小计的94.69%;收到的税费返还为174,774,139.14元,占经营活动现金流入小计的3.23%;收到其他与经营活动有关的现金为112,545,917.45元,占经营活动现金流入小计的2.08%。
2019年宜华生活经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
540,876
100.00%
746,413
100.00%
800,869
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
512,144
94.69%
720,995
96.59%
776,552
96.96%
收到的税费返还
17,477
3.23%
20,046
2.69%
19,787
2.47%
收到其他与经营活动有关的现金
11,254
2.08%
5,371
0.72%
4,529
0.57%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为37,859,436.44元,占投资活动现金流入小计的9.09%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,694,297.01元,占投资活动现金流入小计的1.13%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为3,066,524.08元,占投资活动现金流入小计的0.74%;收到其他与投资活动有关的现金为370,670,000.0元,占投资活动现金流入小计的89.04%。
2019年宜华生活投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
41,629
100.00%
4,555
100.00%
1,729
100.00%
取得投资收益收到的现金
3,785
9.09%
463
10.18%
480
27.75%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
469
1.13%
4,091
89.82%
949
54.90%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
306
0.74%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
37,067
89.04%
0
0.00%
300
17.35%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为4,964,404,157.2元,占筹资活动现金流入小计的96.37%;收到其他与筹资活动有关的现金为187,134,401.91元,占筹资活动现金流入小计的3.63%。
2019年宜华生活筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
515,153
100.00%
626,838
100.00%
753,442
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
49
0.01%
1,000
0.13%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
49
0.01%
0
0.00%
取得借款收到的现金
496,440
96.37%
626,789
99.99%
752,442
99.87%
收到其他与筹资活动有关的现金
18,713
3.63%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年宜华生活现金流出总额为13,768,832,158.91元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,130,310,858.29元,占现金流出总额的51.79%;投资活动现金流出小计为266,878,244.01元,占现金流出总额的1.94%;筹资活动现金流出小计为6,371,643,056.61元,占现金流出总额的46.28%。
2019年宜华生活现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,376,883
100.00%
-1,486,429
100.00%
-1,487,979
100.00%
经营活动现金流出小计
-713,031
51.79%
-723,834
48.70%
-670,108
45.03%
投资活动现金流出小计
-26,687
1.94%
-84,993
5.72%
-51,143
3.44%
筹资活动现金流出小计
-637,164
46.28%
-677,602
45.59%
-766,728
51.53%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,222,306,250.43元,占经营活动现金流出小计的73.24%;支付给职工以及为职工支付的现金为774,304,702.94元,占经营活动现金流出小计的10.86%;支付的各项税费为189,462,320.02元,占经营活动现金流出小计的2.66%;支付其他与经营活动有关的现金为944,237,584.9元,占经营活动现金流出小计的13.24%。
2019年宜华生活经营活动现金流出
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