财务管理考试第一套题详解.docx
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财务管理考试第一套题详解
财务管理预考试题
（一）
一、单项选择题（下列各题中，只有一个符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用英文大写字母填入括号内。
多选、错选、不选均不得分）
1.关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是（ ）。
A.标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度
B.如果方案的期望值相同，标准离差越大，风险越大
C.在各方案期望值不同的情况下，应借助于标准离差率衡量方案的风险程度，标准离差率越大，方案的风险越大。
D.标准离差率就是方案的风险报酬率
2.如果证券投资组合包括全部股票，则投资者（ ）。
A.不承担任何风险 B.只承担市场风险
C.只承担公司特有风险 D.既承担市场风险，又承担公司特有风险
3.调整企业的资金结构，并不能（ ）。
A.降低财务风险 B.降低经营风险
C.降低资金成本 D.增加财务杠杆作用
4.进行投资方案组合决策时，在资金总量受到限制的情况下，每个项目应按（ ）的大小，结合净现值进行组合排队，确定最优投资组合。
A.净现值 B.内部收益率
C.净现值率 D.投资回收期
5.降低经营杠杆系数，从而降低企业经营风险的途径是（ ）。
A.提高资产负债率 B.提高权益乘数
C.减少产品销售量 D.节约固定成本开支
6.投资项目评价指标中，不受建设期的长短、投资的方式、回收额的有无以及净现金流量大小影响的评估指标是（ ）。
A.投资回收期 B.投资利润率
C.净现值 D.内部收益率
7.当经营杠杆系数为1时，下列表述正确的是（ ）。
A.产销量增长率为零 B.边际贡献为零
C.固定成本为零 D.利息与优先股股利为零
8.两种完全正相关的股票形成的股票组合，（ ）。
A.可降低所有可分散风险 B.可降低市场风险
C.可降低可分散风险和市场风险 D.不能抵消任何风险
9.能够保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益对等的收益分配政策是（ ）。
A.固定股利政策 B.固定股利比例政策
C.剩余政策 D.正常股利加额外股利政策
10.属于编制全面预算的出发点和日常业务预算基础的预算是（ ）。
A.销售预算 B.生产预算
C.预计利润表 D.现金预算
11.已知某投资中心的资本周转率为0.8次，销售成本率为40%，成本费用利润为率70%，则其投资利润率为（ ）。
A.32% B.28% C.22.4% D.32.8%
12.下列各种书面文件中，既是各责任中心的奋斗目标，又能提供各责任中心的业绩考核标准，但不包括实际信息的是（ ）。
A.责任报表 B.责任预算
C.责任结算 D.业绩考核
13.采用存货模式确定现金最佳持有量时，应考虑的成本因素是（ ）。
A.管理成本和转换成本 B.机会成本和转换成本
C.机会成本和短缺成本 D.持有成本和短缺成本
14.在评价单一的独立投资项目时，可能与净现值指标的评价结论产生矛盾的评价指标是（ ）。
A.静态投资回收期 B.获利指数
C.内部收益率 D.净现值率
15.企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机和投机动机所需要的现金余额之和，其原因是（ ）
A.现金与有价证券可以互相转换 B.现金的存在形式在不断变化
C.现金在不同时点上可以灵活使用 D.各种动机所需要的现金可以调节使用
16.按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需要付出机会成本的有（ ）。
A.卖方不提供现金折扣 B.卖方接受折扣，在折扣期内付款
C.卖方提供现金折扣，买方采用支票立即付款 D.买方放弃折扣，在信用期内付款
17.应收账款的信用标准通常以（ ）指标来表示。
A.应收账款收现保证率 B.客户的资信程度
C.应收账款周转率 D.预期的坏账损失率
18.下列属于缺货成本的是（ ）。
A.存货残损霉变损失 B.储存存货发生的仓储费用
C.存货的保险费用 D.产品供应中断导致延误发货的信誉损失
19.对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是（ ）。
A.投资项目的原始投资 B.投资项目的现金流量
C.投资项目的项目计算期 D.投资项目的设定折现率
20.从引进市场机制、营造竞争气氛、促进客观和公平竞争的角度看，内部转移价格的最好依据是（ ）。
A.双重价格 B.协商价格
C.成本价格 D.市场价格
21.大型集团的子公司、分公司、事业部一般都是独立的法人，享有投资决策权和较充分的经营权，这种责任中心大多属于（ ）。
A.成本中心 B.利润中心
C.收入中心 D.投资中心
22.下列项目中，不是影响企业经营风险的因素是（ ）。
A.负债筹资 B.国家宏观经济政策的变化
C.运输方式的改变 D.销售决策失误
23.如果其他因素不变，一旦折现率降低、则下列指标中其数值变大的是（ ）。
A.内部收益率 B.投资利润率
C.静态投资回收率 D.净现值
24.投资中心的考核指标中，能够全面反映各该投资中心的投入产出关系，避免本位主义，使各投资中心的利益与整个企业的利益保持一致的评估指标是（ ）。
A.责任成本 B.可控利润总额
C.投资利润率 D.剩余收益
二、多项选择题（下列各题中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，请将你选定的答案编号用英文大写字母填入括号内。
多远、少选、错选、不选均不得分）
1.在不存在通货膨胀因素的情况下，利率的组成因素包括（ ）。
A.纯利率 B.违约风险报酬率
C.流动性风险报酬率 D.通货膨胀补偿率
2.在复利计息方式下，影响普通年金终值大小的因素包括（ ）。
A.单利 B.期限
C.普通年金 D.利率
3.下列项目中，属于现金持有成本的是（ ）。
A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费
C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益
4.企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决于（ ）。
A.企业对现金流量预测的可靠程度 B.企业临时的举债能力
C.企业愿意承担的风险程度 D.企业在金融市场上的投资机会
5.采用固定股利政策的理由包括（ ）。
A.有利于投资者安排收入与支出 B.有利于稳定股票价格
C.有利于公司树立良好的形象 D.有利于保持理想的资金结构
6.在编制预算的实践中，不能克服定期预算缺陷的方法是（ ）。
A.增量预算 B.滚动预算
C.零基预算 D.固定预算
7.成本中心的特点主要表现在（ ）。
A.只考核成本费用，不考核收益 B.只对责任成本承担责任
C.只对责任成本进行考核和控制 D.考核的指标是成本降低额和降低率
8.趋势分析法的具体运用包括（ ）。
A.会计报表的比较分析 B.会计报表项目构成的比较分析
C.定基动态比率分析 D.环比动态比率分析
9.某企业以批进批出方式经营某种商品，影响该批商品获利或亏损的因素有（ ）。
A.固定储存费 B.变动储存费
C.实际储存天数 D.销售毛利
10.抵押贷款的资金成本通常高于非抵押借款的资金成本，其原因是（ ）。
A.抵押贷款是风险贷款，利率较高
B.银行为管理抵押贷款通常要另收手续费
C.抵押财产的使用受到严格限制，影响了其获利能力
D.使用抵押借款获得的收益低，借款企业的代价大
11.对信用标准进行定量分析的目的在于（ ）。
A.确定信用期限
B.确定折扣期限和现金折扣
C.确定客户拒付账款的风险即坏账损失率
D.确定客户的信用等级，作为给予或拒绝信用的依据
12.关于递延年金，下列说法正确的是（ ）。
A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项
B.递延年金终值的大小与递延期无关
C.递延年金终值的大小与递延期有关
D.递延期越长，递延年金的现值越大
13.可以按因素法编制弹性利润预算的企业有（ ）。
A.采用分算法处理固定成本的多品种企业 B.经营多品种产品的企业
C.经营单一产品的企业 D.任何类型的企业
14.净现值与现值指数的共同之处在于（ ）。
A.都考虑了资金时间价值因素
B.都以设定的折现率为计算基础
C.都不能反映投资方案的实际投资报酬率
D.都可以对进行独立或互斥方案进行评价
三、判断题（在每小题后面的括号内填入判断结果，你认为正确的用“○”表示，错误的用“×”表示。
）
1.在确定企业的资金结构时应考虑资产结构的影响。
一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。
（ ）
2.某项投资虽然只涉及一个年度，但同时在该年的年初或年末发生，则该项投资行为从时间特征看属于分次投入方式。
（ ）
3.任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险。
（ ）
4.行业竞争程度的大小对该行业证券风险的影响是很大的。
一个行业的竞争程度越大，则企业的产品价格和利润受供求关系的影响越大，企业破产倒闭的可能性越大，投资该行业的证券风险就越大。
（ ）
5.某项会使投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高，某项会使某投资中心的剩余收益提高的投资，则一定会使整个企业的剩余收益提高。
（ ）
6.成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。
（ ）
7.采用内部转移价格主要是为了考核、评价责任中心的业绩，并不强求各责任中心的转移价格完全一致，可分别选用对不同责任中心最有利的价格为计价依据。
（ ）
8.资产负债率与产权比率指标的基本作用相同。
资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。
这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。
（ ）
9.某一成本中心所使用的固定资产发生的折旧费是该成本中心的直接成本，也是该成本中心的可控成本。
（ ）
10.当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。
（ ）
四、计算分析题（凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有小数点，除特殊要求外，均保留两位小数。
）
1、某企业2000年有关预算资金如下：
（1）某企业3—7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元和80000元。
每月销售收入中，当月收到现金30%，下月收到现金70%。
（2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。
所购材料款于当月支 付现金50%，下月支付现金50%。
（3）该企业4—6月份的制造费用分别为4000元、4500元和4200元。
每月制造费用包括固定资产折旧费1000元。
（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。
（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的倍数）：
在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的倍数）。
借款在期初，还款在期末，借款年利率为12%。
（6）该企业期末现金余额最低为6000元。
其他资料见现金预算。
要求：
根据以上资料，完成企业4—6月份现金预算的编制工作。
现 金 预 算单位：
元
月份
4月
5月
6月
（1）期初现金余额
7000
（2）经营现金收入
（3）直接材料采购支出
（4）直接工资支出
2000
3500
2800
（5）制造费用支出
（6）其他付现费用
800
900
750
（7）预付所得税
8000
（8）购置固定资产
（9）现金余缺
（10）向银行借款
（11）归还银行借款
（12）支付借款利息
（13）期末现金余额
2、某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为甲公司、乙公司和丙公司，这三家公司的年预期收益及概率如表。
市场状况
概率
年预期收益（万元）
甲公司
乙公司
丙公司
良好
0.3
40
50
80
一般
0.5
20
20
10
较差
0.2
5
-5
-25
要求：
假定你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理作出选择。
3、某制造企业全年需用某种材料40000千克，按经验数据每次订货的变动性订货成本为25元，单位材料年平均变动储存成本为8元。
要求：
就下列各不相关的条件分别计算经济采购批量，并计算出各种情况下最低相关总成本。
（1）不存在商业折扣，不允许出现缺货现象，每次订货均能一次到货。
（2）供货方规定：
当一次采购批量小于或等于400千克时，单价为11元；采购批量大于400千克小于10000千克时，单价为10元；采购批量等于或大于10000千克时，单价为95元。
其他条件同上。
4、某集团公司下设A、B两个投资中心。
A中心的投资额为300万元，投资利润率为12%；B中心的投资利润率为15%，剩余收益为8万元。
集团公司要求的平均投资利润为10%。
集团公司决定投资200万元，若投向A公司，每年增加利润40万元；若投向B公司，每年增加利润30万元。
要求计算下列指标：
（1）追加投资前A中心的剩余收益；
（2）追加投资前B中心的投资额；
（3）追加投资前集团公司的投资利润率；
（4）若A公司接受追加投资，求其投资利润率和剩余收益，以及集团公司的投资利润率；
（5）若B公司接受追加投资，求其投资利润率和剩余收益，以及集团公司的投资利润率。
五、综合题
某公司2004年的财务杠杆系数为2，税后利润为6000万元，所得税率为40%，公司全年固定成本总额2400万元。
公司当年初发行了一种债券，发行债券数量为10万，债券年利息为当年利息总额的20%，发行价格为1020元，发行费用占发行价格的1%。
（计算结果保留到小数点后两位）
要求：
①计算2004年税前利润；②计算2004年利息总额；③计算2004年息税前利润总额；④计算2004年已获利息倍数；⑤计算2004年经营杠杆系数；⑥计算2004年债券筹资成本。
财务管理预考试题
（一）参考答案
一、单项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19 20 2122 23 24
二、多项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
三、判断题
1.○ 2.× 3.× 4.○ 5.○ 6.× 7.○ 8.× 9.× 10.○
四、计算分析题
1.
月份
4月
5月
6月
（1）期初现金余额
7000
6200
6100
（2）经营现金收入
43000
53000
63000
（3）直接材料采购支出
33000
39000
45000
（4）直接工资支出
2000
3500
2800
（5）制造费用支出
3000
3500
3200
（6）其他付现费用
800
900
750
（7）预付所得税
—
8000
（8）购置固定资产
15000
（9）现金余缺
（3800）
12300
9350
（10）向银行借款
10000
（11）归还银行借款
（6000）
（300）
（12）支付借款利息
（200）
（40）
（13）期末现金余额
6200
6100
6310
2.
（1）计算三家公司的收益期望值：
E（甲）=0.3×40+0.5×20+0.2×5=23（万元）
E（乙）=0.3×50+0.5×20+0.2×（-5）=24（万元）
E（丙）=0.3×80+0.5×10+0.2×（-25）=24（万元）
（2）计算各公司收益现值的标准差：
σ（甲）=[（40－23）2×0.3+（20-23）2×0.5+（5-23）2×0.2]1/2=12.49
σ（乙）=[（50－24）2×0.3+（20-24）2×0.5+（-5-24）2×0.2]1/2=19.47
σ（丙）=[（80－24）2×0.3+（10-24）2×0.5+（-25-24）2×0.2]1/2=38.97
（3）计算各公司收益期望值的标准离差率：
q（甲）=12.49÷23=0.543
q（乙）=19.47÷24=0.8113
q（丙）=38.95÷24=1.6229
可见，q（甲）3.
（1）经济采购批量=（2×25×40000÷8）1/2=500（千克）
最低相关总成本=（2×25×40000×8）1/2=4000（千元）
（2）在简单条件下的经济批量下：
相关总成本
（1）=10×40000+25×40000÷500+8×500÷2=404000（元）
当批量为400千克时：
相当总成本
（2）=11×40000+25×40000÷400+8×400÷2=444100（元）
当批量为10000千克时：
相关总成本（3）=9.5×40000+25×40000÷10000+8×10000÷2=420100（元）
1<3<2，因此，经济采购批量为500千克，最低相关总成本为404000元。
4.
（1）追加投资前：
A中心的剩余收益=300×12%－300×106（万元）
（2）追加投资前：
B中心的投资额=8÷（15%－10%）=160（万元）
（3）追加投资前：
集团投资利润率=（300×12160×15%）÷460×10013.04%
（4）追加后：
A中心投资利润率=（300×1240）÷（300+200）×10015.2%
A中心剩余收益=76－500×1026（万元）
（5）追加投资后：
B中心投资利润率=（160×1530）÷（160+200）×10015%
B中心剩余收益=54－360×1018（万元）
集团公司的投资利润率=（36+24+30）÷（300+160+200）×10013.64%
五、综合题
①计算2004年税前利润
税前利润=6000/（1－40%）=10000（万元）
②计算2004年利息总额
2（－I）
2=（1000）/10000
10000（万元）
③计算2004年息税前利润总额
息税前利润总额=10000+10000=20000（万元）
④计算2004年已获利息倍数
已获利息倍数=20000/10000=2
⑤计算2004年经营杠杆系数
经营杠杆系数（M－a）=（20000+2400）/20000=1.12
⑥计算2004年债券筹资成本
债券年利息额=10000×202000（万元）
每一债券利息额=2000/10=200（元）
债券筹资成本=[200×（1－40%）]/[1020×（1－1%）]=11.88%
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