第三章 表外披露观点与论争.docx

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第三章表外披露观点与论争

第三章表外披露：

观点与论争

要对表外披露有一个深刻的认识，必须了解已有的研究成果，唯有如此，方能知悉表外披露的研究进展如何，进一步研究的方向何在，因此本章拟对表外披露做一概括性的文献回顾，但表外披露与表内确认作为企业报告体系两个相互关联的组成部分，不可避免的紧紧纠缠在一起，为此，本章先对有关企业报告研究情况与进展做总体回顾，然后把注意力转向表外披露。

一、改进企业报告研究总体回顾

改进企业报告的研究实际上涉及会计的确认、计量和报告的各个环节，但本部分的回顾角度侧重于企业报告（当然，在讨论报告环节时有时会不可避免地涉及确认和计量问题），为此，本文选取了近几十年来（大体从上个世纪60年代开始）有关改进企业报告的模型或文件共30个，并以这30个模型或文件为基础，对企业报告研究情况进行总体回顾（各种改进企业报告模型或文件总体情况见本章附录的列表）。

当然，在讨论中，FASB的概念框架和相关准则有时可能会成为参照点。

应该说，有关传统企业报告的缺陷问题，各方意见似乎较为一致，问题是如何进行改进。

回顾这些模型和文件，笔者认为，有关改进企业报告的基本问题可以归纳为四点（参见本章附录）：

（1）在企业报告的使用者导向上，是坚持固有的股东导向模式，还是转向利益相关者导向模式；

（2）在改革方式上，是采取激进主义立场，还是选择渐进主义立场；（3）在改进过程中，如何处理表内信息与表外信息的关系？

（4）在改革的侧重点上，是侧重于表内改进，还是侧重于表外改进，或者是表内与表外并重。

以下将就这些基本问题做出简要回顾。

（一）企业报告的使用者导向

在公司治理的理论中，存在三种主要流派：

金融模式论、市场短视论和利益相关者论。

金融模式论和市场短视论虽有区别，但它们共同认为，在公司中，股东是唯一的投资者，承担全部剩余风险，他们理应拥有控制公司的权利，并应得到剩余收益，因此，公司的目标应是服务于股东财富最大化（或长期财富最大化），为确保公司目标的实现，公司应增加股东的权利和影响，按股东的利益进行管理，或者，管理层应为公司的长期利益制定政策。

因此，公司提供的信息理应主要为投资者所用。

同以上观点不同，利益相关者论认为，公司的剩余风险并非全部由股东承担，有些剩余风险是由公司的其他专用化投资者（如职工、供应商和客户等）承担的，利益相关者理应参与公司治理，并分享部分剩余收益，有鉴于此，公司目标应定位于承担社会责任，为社会财富的最大化服务。

为确保公司社会财务最大化目标的实现，公司不应把更多的权利和控制权交给股东，相反，公司管理层应从股东的压力中分离出来，将更多的权利交给其他的利益相关者。

因此，企业报告应充分考虑利益相关者的信息需求。

利益相关者理论提出后，普遍被消费者主权的倡导者、环境保护主义者和社会活动家所接受。

传统的企业报告模式实际上主要采取了前一种观点，而基本摒弃了利益相关者理论，即，企业报告应主要满足股东的信息需求，为股东的利益服务。

比如，FASB在第1号概念公告中虽然说，“潜在的财务报告的使用者包括：

所有者、债权人、供应商、潜在的投资者和债权人、客户、金融分析师、投资顾问、证券经纪人、投资银行家……”（Par24），但公告同时又指出，“报表的目的主要集中于投资和信贷决策的需求……投资者、债权人和他们的投资顾问是最主要的财务报告信息的使用者……”（Par30）。

英国的ASB（AccountingStandardsBoard，会计准则委员会）在《财务报告原则公告》中甚至更为直截了当地说，“在编制财务报表时，一个假设是，当财务报表集中于投资者对报告实体财务业绩和财务状况的兴趣时，也就实际上集中于所有使用者对实体财务业绩和财务状况的兴趣。

因此，在决定财务报表应包括哪些信息、怎样呈报这些信息时，通常的做法是：

投资者需要的信息将在财务报表或其他财务报告中提供；投资者不需要的信息将不在财务报表中提供”（Chapter1,Par1.10）。

纵观各种改进企业报告的模型或文件，虽然大多数仍然坚持企业报告的股东导向模式，但也不乏赞同利益相关者导向模式的，典型的如英国ASSC（theAccountingStandardsSteeringCommittee，会计准则执行委员会）1975年发布的《公司报告》讨论稿，该文件在第一部分指出，“按照我们的观点，对于每一个达到一定规模的经济实体，都具有隐含的公共报告责任……经济实体在为人力资源、管理和组织技术、材料和能源等展开竞争，它们使用社会拥有的资产和设施。

它们对雇员现在和将来的生活负有责任，由于社会组织的相互依赖性，它们负有维护生活水准的责任，负有为社会创造财富的责任……对不同使用者的利益和信息需求保持恰当的平衡是必须的。

”也就是说，《公司报告》认为财务报告不应单纯强调股东的信息需求，其他信息使用者的需求也要满足，应在股东和其他使用者之间寻找一个恰当的平衡点。

为此，《公司报告》提出了在企业报告中增加雇员报告和增值表的建议。

同样，加拿大特许会计师协会（TheCanadianInstituteofCharteredAccountants，简称CICA）在1980年发表的《公司报告：

未来发展》（又称《Stamp报告》）中也指出，“公司财务报告的一个基本目标是向股东和债权人提供会计信息……然而，还有许多其他类型的使用者也具有了解报告实体的经营活动、营运和财务情况的合理权利……总之，财务报告的一个重要目标是向其他类型的使用者提供有用信息，这些信息应该与他们的需求相关”（Chapter4,Par11-14）。

报告在第十章进一步指出，“FASB涉及的范围过于狭窄，其主要考虑投资者的信息需求，而在加拿大，承认更广泛使用者的利益似乎更为合适”（Chapter10,Par1）。

总之，从使用者导向上看，企业报告的研究可以分成两个分支：

（1）第一个分支把关注点放在资本市场上，研究企业报告如何满足投资者的信息需求，企业报告的完善对于资本市场的有效性和健康发展有何意义。

目前，这一分支仍然处于主流地位，其隐含的观点是，投资者是企业剩余风险的主要承担者，企业报告理应主要满足他们的需求，至于其他利益相关者的信息需求，其大部分与投资者的信息需求重叠，满足了后者的需求也就基本满足了前者的需求。

这一分支研究的典型如美国AICPA（AmericanInstituteofCertifiedPublicAccountants，美国注册会计师协会）的《改进企业报告——着眼于用户》，该文指出，“考察企业报告的用户，理论上应当包括所有的用户，委员会在确定企业报告的用户时，主要满足投资和信贷决策的信息需要，而没有过多地涉及雇员、政府部门等其他用户的需要。

这主要是由于以下一些原因，第一，组建委员会的首要目的就是基于企业报告对投资和信贷决策的相关性；第二，企业报告的目的也主要是帮助用户进行投资和信贷决策，实现资源的最优配置”（p3）。

（2）第二个分支把关注点放在除投资者和债权人以外的其他利益相关者的信息需求上，研究企业报告应如何满足他们的需求。

其隐含的观点是，其他利益相关者也要承担一定的剩余风险，其利益实现与否对于企业的可持续发展至关重要；其他利益相关者的信息需求与投资者并不完全重叠，甚至差异很大，企业报告必须充分考虑他们的信息需求。

这一分支着重研究与其他利益相关者决策特别相关的专门报告（如环境报告、社会责任报告、可持续发展报告和智力资本报告），并要求这些专门报告要么成为企业报告表外披露的一个组成部分，要么在企业公布传统的年度报告时，也同时公布这些专门报告。

如全球报告行动委员会（GlobalReportingInitiative，简称GRI）在其2002年发布的《可持续发展报告指引》中指出，“一般情况下，全球报告行动委员会建议关于经济、环境和社会业绩的报告应与年度财务报告、季度报告等其他对外报告同时公布，或者作为这些对外报告整体的一个部分”（p17）。

从目前来看，利益相关者导向的报告模式尚处于非主流地位，但该分支的一些研究成果已经引起了广泛的关注，尤其是在强调社会福利的欧洲国家，环境报告、社会责任报告、可持续发展报告和智力资本报告等更是呈现出蓬勃发展的势头。

（二）企业报告的改革方式

在企业报告的改革方式上，存在两种截然不同的立场：

渐进主义立场和激进主义立场。

前者认为，虽然现行的企业报告模式存在着一些缺陷（甚至是重大的缺陷），但仍不失为一种传递信息的有效手段，因此，应以现有的企业报告模式为基础，进行一些增量改革，而不能完全否定现有的企业报告模式；后者认为，传统的企业报告模式在满足使用者信息需求方面基本上处于无效状态，应予以彻底放弃，并构建一种全新的报告模式。

总的来说，渐进主义立场得到较为普遍的认同，会计准则的制定机构和大多数实务界人士倾向于采取渐进主义改革方式，而激进主义改革方式则为少数的会计学者所倡议。

会计准则制定机构和会计实务界的立场充分体现在FASB对物价变动会计的态度以及AICPA《改进企业报告——着眼于用户》所提出的企业报告模型中。

20世纪60年代起，在西方出现了普遍的通货膨胀（如美国1974年的通货膨胀率为11％），严重的通货膨胀对传统的以历史成本为主要计量属性的报告模式提出了严峻的挑战，会计界强烈呼吁在财务报表中采用现行成本的计量属性，FASB在应对这一挑战时面临着进退两难的境地：

若彻底实行现行成本报告模式，则传统的企业报告模式面临着彻底被打破的危险，FASB的公认会计原则也必须做全面的修订；若不采用现行成本报告模式，则企业报告将会无法反映企业的经济现实（特别是企业的盈利情况），严重降低会计信息的有用性。

在这样一种背景下，FASB发布了第一号财务会计概念公告（SFACNO1）《企业财务报告的目标》，在该公告中，FASB把财务信息的传递手段从单一的财务报表（当然也包括附注）发展为财务报表和其他财务报告，并指出，前者应根据GAAP来确认和计量，而后者可以选择GAAP以外的计量属性进行披露。

以SFACNO1作为理论依据，FASB在1979年发布的第33号财务会计准则“财务报告与物价变动”中指出，基于四点理由的考虑，财务会计准则委员会决定保持以历史成本为计量基础的财务报表作为年度财务报告的中心部分。

但以历史成本为基础的财务报表由于受现行公认会计原则——实现原则——的限制，它不能反映尚未实现价格变动的影响，如持有损益、一般购买力损益等。

为此，准则决定把反映价格变动的资料在财务报表之外作为补充资料来披露。

从某种程度上看，正是基于物价变动的考虑，FASB在概念公告中才把财务报表的概念扩充到财务报告，并提出了与“确认”相对应的“披露”概念。

这种处理方式一方面有效地解决了通货膨胀问题，另一方面也没有严重触动传统的企业报告模式，是一种典型的增量改革方式，在客观上，它也扩大了财务会计的边界。

与FASB一样，作为会计实务界代表的AICPA也赞成增量改革的方式，在《改进企业报告——着眼于用户》中，AICPA通过调查明确指出，“委员会的研究结果证实了财务报表的重要性。

财务报表提供了决策所需要的关键信息。

没有任何证据表明，由于信息对决策没有用处或其他原因，用户放弃了对财务报表的分析。

财务报表是掌握和组织信息的一种绝好的工具，它将财务信息系统化，从而便于对各种趋势以及数据之间的关系进行分析。

这些趋势和关系揭示了企业的风险和机会，包括企业的增长情况、市场情况、成本、生产率、盈利率、流动性、抵押等等。

没有用户认为财务报表应当被淘汰或代之以新的财务信息结构”（p20）。

基于此，AICPA提出了一个体现渐进主义立场的新报告模型，该模型要求表内信息应区分为核心和非核心部分，表外披露部分应增加经营数据和业绩指标、前瞻性信息和背景信息等。

与渐进主义不同，激进主义对企业报告的改革方式则剧烈的多，激进主义改革方式主要存在以下几种思路：

（1）在表内彻底采用与历史成本根本不同的计量属性，如Edwards和Bell（1961）、Sterling（1980）的重置成本会计、Chambers（1966）的脱手价值会计、Nash（1998）的未来会计；

（2）打破以财务报表为核心的传统报告模式，对表内与表外的关系提出新的见解。

这些观点与本节下一部分内容直接相关，因此，我们将在下一部分做具体介绍；（3）重构财务报表，如美国会计学会（AmericanAccountingAssociation，简称AAA，1966）的多栏式财务报表、Wallman（1995-1997）的彩色报告模式、Nash（1998）的未来会计；（4）人机互动式专用报告模式，这种报告模式的特点是：

企业报告使用者按自己的需求通过计算机界面向企业网站索取专用报告。

英格兰和威尔士注册会计师协会（theInstituteofCharteredAccountantsinEngland&Wales，简称ICAEW，1998）、苏格兰注册会计师协会（theInstituteofCharteredAccountantsofScotland，简称ICAS，1999）、Boulton等（2000）分别在《21世纪年度报告》、《企业报告：

不可避免的变化》、《揭示价值的秘密：

成功的企业怎样在新经济条件下创造财富》等书中提出了人机互动式专用报告的设想。

下面简单介绍这些改革方式的主要内容：

1.在表内彻底采用与历史成本根本不同的计量属性。

Edwards和Bell（1961）认为，以历史成本为基础的计量模式采取的是货币资本保全的概念，而在物价变动的情况下，货币资本的保全并不意味着企业的实物资本能够得到保全，为此，他们提出了在报表内采用重置成本计量属性的建议。

Edwards和Bell认为，在采用重置成本计量属性情况下，企业的会计利润将由营业利润和资产持有收益组成，而营业利润将能起到保全实物资本、评价企业持续经营能力的作用。

但Chambers（1966）认为，市场经济下的企业，为了实现持续经营的目标，就不能采取购买价格等投入层面的会计计量属性来计量资产和确定收益，而应该按照现实销售价格来计量资产和负债，以适应企业所依存的环境。

脱手价值会计的支持者认为，可变现净值利润是经济收益的可接受的替代物，因为它预计了现在持有的资产的变现所能够带来的未来现金流量，从投资者的立场上来讲，与持有资产相关的未来现金流量是最相关的价值概念，而历史成本、重置成本这些追溯过去的概念对预测未来现金流量的意义不大。

2.重构财务报表。

AAA（1966）在《基本会计理论》中指出，“对会计提出批评的一个主要方面是使用基于历史经济业务的资料来满足各种预期用途的局限性。

同时，用现行价值（无论如何定义）代替基于历史经济业务的信息的建议也无法满足另外一些用途……基于历史交易的信息已为市场交易所验证，因此，在强调可验证性时，其效用很大。

另一方面，现行价值不仅反映企业的经济业务，而且反映完成经济业务之外的环境对企业的影响，因此，现行价值对许多以预测为中心的用途来说具有高度的相关性。

仅仅报告用历史成本反映的信息完全排斥了环境对企业的影响，而只报告用现行成本反映的信息则掩盖了对已完成的市场交易的记录”（Par3.6）。

基于以上论述，AAA提出采用多栏式财务报表的建议，既在表内以并列栏目的形式同时报告历史成本和现行成本信息。

为便于多栏式财务报表的编制，AAA在《基本会计理论》一书的附录中说明了获取现行成本资料的手段，并提供了一套示范性报表。

Wallman（1995-1997）认为，传统的财务报告是一种“黑白模式”，要么确认，要么不确认，这样一些重要信息由于无法满足严格的确认标准而不能进入表内，导致财务报表的相关性大大下降，为此，他提出了彩色报告模式的设想。

彩色报告模式分为五个层次：

（1）第一层次完全符合传统会计确认标准，即符合可定义、可计量、相关性和可靠性等标准。

这是财务报告的核心层次；

（2）第二层次符合可定义、可计量和相关性标准，但可靠性差一些；（3）第三层次符合相关性、可计量性标准，但可靠性和可定义性存在问题；（4）第四层次符合相关性、可靠性和可计量性标准，但不符合要素的定义；（5）第五层次只具有相关性，而不具有可靠性、可计量性和可定义性。

彩色报告模式从强调相关性出发（五个层次中每层都包含有相关性标准，但只有两个层次包含可靠性标准），把表内确认分为五个层次，这样，传统的单一层次的财务报表在彩色报告模式下可能演化为五个层次的报表，财务报表的结构进而发生改变。

同时，彩色报告模式也在一定程度上淡化了传统的表内确认与表外披露的界限。

Nash（1998）认为，传统会计未能对经济价值的主要部分进行确认，也未能对它所确认的价值进行适当的计量；传统的会计系统是不同方法、不同计量及结果的大杂烩，在逻辑上存在巨大的混乱，导致其使用效能低下。

为此，Nash提出了未来会计（文中又称之为规范的增值会计）的设想。

为构建未来会计模式，Nash首先对未来会计资产、未来会计负债、未来会计股东权益、未来会计价值增值等一些基本的概念进行了界定：

（1）未来会计资产是可望在未来流入公司的全部现金流量在当期的折现值；

（2）未来会计负债为是可望在未来流出公司的全部现金流量在当期的折现值；（3）未来会计股东权益为未来会计资产与未来会计负债的差额；（4）未来会计价值增值为本期内股东权益价值的变化。

未来会计模式存在以下显著的特点：

（1）对资产、负债、股东权益的计量严格采用未来现金流量贴现值；

（2）不确认和计量单个的有形或无形资产，而是确认和计量单独的现金流入源（资产）或现金流出源（负债）的价值；（3）对资产和负债的确认不以已经发生的交易或事项为基础，只要预期将来可能发生现金流入或流出，就可以确认资产和负债；（4）在未来会计下，传统的资产负债表和损益表将不存在，取而代之的是未来会计价值表和未来会计现金流量记录表。

Nash以保险公司为例，说明了未来会计价值表和未来会计现金流量记录表的具体格式和内容，如表3-1所示。

Nash进一步指出，由于未来会计直接为股东提供预测及评价资料，所有信息对企业价值的影响都已体现在未来现金流量折现值里，因此一些表外披露（如前瞻性信息、非财务信息、风险、背景信息等）将不存在或内容很少，表内核心与非核心活动的区分也不必要，这样，在未来会计模式下，企业报告将大大简化，信息过载问题迎刃而解。

表3-1未来会计报表

未来人寿保险公司价值表

2000年12月31日

资产

本年度

上年度

资本成本

价值增值

保险费收入

寿险

事故及健康险

投资收益

债券

股票

抵押

短期

保险单贷款

总资产

550000

115000

985000

175000

117000

455555

123456

2521011

500000

80000

900000

125000

111111

444444

100000

2260555

61000

9760

109800

15250

13556

54222

12200

275788

（11000）

25240

（24800）

34750

（7667）

（43111）

11256

（15332）

计算现值时所采用的折现率＝12.20%

未来人寿保险公司价值表

2000年12月31日

负债

本年度

上年度

资本成本

价值增值

保险费赔偿

死亡

年金

返还

费用

佣金

一般费用

保险税

联邦所得税

总负债

260000

380000

103000

120000

143000

12000

52000

1070000

250000

350000

100000

100000

145000

11000

50000

1006000

30500

42700

12200

12200

17690

1342

6100

122732

（20500）

（12700）

（9200）

7800

（19690）

（342）

（4100）

（58732）

股东价值

1451011

1254555

153056

43400

未来人寿保险公司

2000年12月31日

现金流量记录表

实际

预期

实际－预期

实际/预期比率

保险费收入

寿险

事故及健康险

投资收益

债券

股票

抵押

短期

保险单贷款

55000

10500

104500

17500

12447

55555

123456

50000

10000

90000

15000

11111

44444

100000

5000

500

14500

2500

1336

11111

23456

110.0％

105.0％

116.1％

116.7％

112.0％

125.0％

123.5％

总收入

保险费赔偿

死亡

年金

返还

费用

佣金

一般费用

保险税

联邦所得税

378958

23500

40000

12000

10800

12300

1200

5200

320555

25000

35000

10000

10000

12000

1100

5000

58403

（1500）

5000

2000

800

300

100

200

118.2％

94.0％

114.3％

120.0％

108.0％

102.5％

109.1％

104.0％

总支出

105000

98100

6900

107.0％

净现金流量

273958

222455

51503

123.2％

3.人机互动式专用报告模式。

《企业报告：

不可避免的变化》采用了事项会计的理念，并在文中勾勒出一幅未来企业报告的蓝图：

公司基于信息技术建立电子数据库，该数据库由未被处理的原始信息组成，企业报告用户可以登陆公司网站得到电子数据库数据，并根据自己特定的信息需求，使用标准的模板或程序把原始信息转化为自己使用的专用信息。

《21世纪年度报告》以一个虚拟的公司为例，更加详细地说明了人机互动式报告的运行过程：

公司把利益相关者分为两类：

（1）直接利益相关者，包括客户、雇员、资本提供者、供应商；

（2）间接利益相关者，包括当地社区、环境利益集团、教育机构。

假设直接利益相关者中的客户想获取有关公司的信息，则客户首先需要登陆公司网站，网站网页有许多按钮，客户可以点击“直接利益相关者成功模型”按钮，并选择“客户”按钮进行点击，则网页会出现一个表格，该表格将列示一些描述成功模型的关键业绩信息，如客户保留率、产品质量、支持性服务等，若客户对客户保留率感兴趣，则客户可以进一步点击“客户保留率”按钮，点击以后网页上将出现分地区或国家的客户保留率业绩情况，若客户是英国客户，则他可能对有关英国的情况感兴趣，他可以点击“英国”按钮，网页上将会出现有关英国客户更详细的情况。

这样，通过这种人机互动的方式，信息使用者可以获取其感兴趣的专用信息。

显然，在这种情况下，传统的对所有使用者一视同仁的通用报告将被这种顾客化的专用报告模式所取代。

Boulton等（2000）在《揭示价值的秘密：

成功的企业怎样在新经济条件下创造财富》一书中也提出了人机互动式专用报告模式的设想，其基本思想与前述两种方式相似。

值得注意的是，人机互动式专用报告模式的实现需要几个前提条件：

（1）企业内部的会计信息系统与非会计信息系统实现有效地融合与集成，以利