投资理财之银行理财产品.docx

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投资理财之银行理财产品

投资理财之银行理财产品

一、银行理财产品概念

按照管理运作方式的不同，商业银行个人理财业务分为理财顾问服务和综合理财服务两种。

大家一般所说的“银行理财产品”其实就是指商业银行提供的综合理财服务。

二、银行理财产品如何计息

银行理财产品不像银行定期存款那样，当日存入当日计息，到期就返还本金和利息。

银行理财产品都有认购期、清算期等，这期间本金都不计算利息，或者只计算活期利息。

以91天年化收益率3.1%的理财产品为例，如果认购期为5天，到期日和还本清算期之间也是5天，那么投资者实际的资金占用周期是101天。

从此计算，如果投资者在认购期的第一天买入，在还本清算期的最后一天收回该项投资，那么该理财产品实际的年化收益率只有2.79%。

所以对于较长期限的理财产品，认购期、清算期这样的时间也许可以忽略，而对于7天或1一个月以内的短期理财产品来说，这个时间对年化收益率有非常大的影响。

三、银行理财产品分类

（一）按照标价币种分类

人民币理财产品—顾名思义就是用人民币购买的理财产品。

投资人民币理财的四大风险

投资者在投资人民币投资理财产品时要注意一下四大风险

1、收益率。

如广告中的收益率是年收益率还是累计收益率，产品是否代扣税，广告中的收益率是税前收益率还是实际收益率。

2、投资方向。

人民币理财产品募集到的资金将投放于那个市场，具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小，收益率是否能够实现。

3、流动性。

大部分产品的流动性较低，客户一般不可能提前终止合同，少部分产品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。

4、挂钩预期。

如果是挂钩型产品，应分析所挂钩市场或产品的表现，挂钩方向与区间是否与目前市场预期相符，是否具有实现的可能。

银行外币投资理财产品

是由商业银行推出的表外业务的一种，它是银行理财业务。

与人民币银投资理财产品不同，外币理财首先要求投资者将人民币兑换成外币，一般是欧元，美元，澳元，港元，加元等国际货币。

银行外币理财产品分为哪些？

按期链接标的的分类，可分为利率/汇率挂钩，外汇挂钩，指数挂钩，股票篮子挂钩，债券基金挂钩等；

按投资期限分类，可分为短，中，长期的外汇投资理财产品等，按投资的本金风险分类，可分为本金100%保证，部分本金保障及不保本的外汇投资理财产品；

按投资的收益风险分类，可分为保证收益和浮动收益的投资理财产品等。

投资银行外币理财产品起点多少钱？

银行外币投资理财产品都有一些投资条件，例如某行美元投资理财产品一般是以5000美元为起点，有的产品达到1万或2万美元，追加部分一般是以100美元递增，也有以1000美元递增的。

港币投资理财产品一般是以5万港币为起点，追加部分一部分以1000港币递增。

投资外币理财产品要注意五大风险点

投资者在选择银行外币投资理财产品时，需要特别关注以下几个风险

1、投资本金风险。

外汇投资理财产品中的保本型产品提供的保本，若到期日前客户提前赎回则无100%本金保障，客户可能会遭受本金损失。

2、投资收益风险。

投资理财产品的净值在到期日前的价格将受到利率水准及波幅、投资策略以及到期时间等市场因素的影响。

此外，与结构性存款相连接的标的资产价格会受到许多因素的影响，包括标的资产价值和波动率的变化，发行人信用，汇率变化以及难以预料的经济、金融和政治事件等。

3、利率风险。

利率走势可能对外汇投资理财产品的市场价值产生影响。

4、汇率风险。

部分外汇投资理财产品以单一货币计价。

对非该种货币经转后进行投资的投资人而言，需承担一定的汇率风险。

5、流动性风险。

某些外汇投资理财产品流动性不高，投资者只有在银行拟定的最早赎回日后方可提前赎回，同时根据条款规定，银行将收取一定的提前赎回费。

双币理财产品

所谓双币投资理财产品，即一些银行将人民币投资理财产品和外币投资理财产品进行组合创新，推出的一种以人民币投资获得美元收益的人民币结构性投资理财产品。

双币投资理财产品的三种模式，

第一种模式是光大银行模式，以人民币作为投资本金，将人民币在产品投资期内应当产生的存款利息兑换成美元，然后将此美元作为投资本金以外币理财产品的运作模式进行操作。

美元产生的收益和本金以美元作为双币投资理财产品整体收益的形式进行返还。

第二种模式是上海浦东发展银行模式，投资本金由两种货币组成，包括人民币和美元，然后人民币和美元仍然以原来的人民币投资理财产品和外币投资理财产品的模式分别运作，到期后分别以原来的币种支付投资本金和收益。

第三种模式是招商银行模式，投资本金由两种货币组成，包括人民币和美元。

首先将美元部分的资金以起息日当天的汇率折合成人民币，以此作为投资的本金，到期后以人民币的形式返还，然后将人民币部分的资金在产品投资期内应当产生的存款利息兑换成美元，并和美元部分的资金一起作为投资本金以外币投资理财产品的运作模式进行操作，到期后的产品的整体收益以美元的形式支付。

通常情况下，双币投资理财产品以人民币+外币的形式出现，一般是较大金额的人民币搭配很少数量的美元，例如1万元人民币搭配18美元。

到期日客户理财本金以人民币形式返还，理财收益以美元形式返还。

由于双币投资理财产品100%保本，因此人民币和美元的配比金额完全取决于同期限的债券（通常是国债）收益率。

（二）按照投资类别分类

理财产品类型

基本介绍

债券型

投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。

因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会

信托型

投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产收益权信托的产品

挂钩型

产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道琼斯指数及港股挂钩等。

新股申购型

新股申购型理财产品是指集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申购新股，所得收益返还给投资者的一种理财产品。

QDII型

QDII型人民币理财产品，简单说，即客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期或将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。

（三）按照收益类型分类

银行理财产品的收益类型，即相应银行理财产品是否保证或承诺收益，这对于产品的风险收益影响很大

。

保证收益类理财产品又可根据收益的保证形式分为以下两类。

1、收益率固定。

银行按照约定条件，承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险。

若客户提前终止合约，则无投资收益；若银行提前终止合约，收益率按照约定的固定收益计算，但投资者将面临一定的在投资风险。

2、收益率递增。

银行按照约定条件，承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户共同承担。

若银行提前终止合约，客户只能获得较低收益，且面临高于固定收益类产品的再投资风险。

什么是保本浮动收益类理财产品

所谓保本浮动收益，是指商业银行根据约定条件向客户保障本金支付，依据实际投资收益情况确定客户实际收益，本金以外的投资风险由投资者承担的理财产品。

此类产品将固定收益证券的特征与衍生交易的特征有机结合，是我们常说的“结构型理财产品”这类产品在保证金的基础上争取更高的浮动收益，投资者在存款的基础上，向银行出售了普通期权、互换期权或奇异期权，因此得到普通存款和期权收益的总收益。

延生部分品种繁多，所挂钩的标的物五花八门，比如利率、汇率、股票波动率、基金指数、商品期货价格、甚至天气等。

保本浮动收益从收益计算方式主要分为区间累积型、挂钩型、触发型三种。

1、区间累积型。

预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间、根据利率、汇率、指数等标的物在参考区间内运行的情况确定收益率。

2、挂钩型。

产品实际收益情况与存续期内每一天的利率等标的物成正比（反比），挂钩标的物越高，产品收益率越高（低）。

3、触发型。

为挂钩标的物设定一个触发点，在产品观察期内，触碰或突破触发点，可获得约定的投资收益。

什么是非保本浮动收益类理财产品？

非保本浮动收益类产品指商业银行根据约定条件和实际投资情况向客户支付收益，并且不保证本金安全，投资者承担投资风险的理财产品，该类产品的投资风险完全由投资者承担。

从本质上观看，非保本浮动收益理财产品是商业银行面向投资者推出的类似衍生金融产品的理财计划，目前还未形成完善的产品体系。

现阶段常见的是一些打新股，类基金类产品，但是鉴于本质没有太大差别，更多要考虑的是此类产品的入场时间而非产品设计。

（四）按照委托期限分类

超短期理财产品

超短期理财产品一般是指的是投资于市场信用级别较高，流动性较好的金融市场工具，产品期限一般在3-5天左右，强调投资稳健，基本可以做到保本或类似保本，同时收益率也大幅高于活期存款的现金管理工具。

超短期理财产品分为无固定期限产品和有固定期限产品，投资者可根据资金逾期使用期限进行选择，若是较频繁的资金使用，可选择无固定期限产品，随时用随时赎回。

据统计，各大银行推出的超短期理财产品达到上百款。

其中，招商银行的“日日盈”，建设银行的“天天大丰收”等。

不过投资者在投资超短期理财产品时，要注意赎回到账时间，因为每家银行交易规则不同。

同时，要注意巨额赎回问题，之前曾因触动巨额赎回条款而导致不少银行超短期理财产品暂停赎回，影响投资者打新股。

短期理财产品

短期理财产品委托期限为1-3个月，兼具流动性及稳定性的特点。

由于目前投资市场发展瞬息万变，可能现在的存款过几天就要拿出去用在别的地方，加上其他投资产品的不景气，大家都会把希望寄托在短期理财产品上，这也是短期理财产品火爆的主要原因。

不过客户自购买短期理财产品后，资金就会被锁定，这种的情况下，一旦产品销售日与计息日之间的空白期被拉长，那么客户的存款就无条件的为银行揽存做了贡献。

而且产品介绍时所的4%-5%的收益，是很少购买这可以拿到手的，其实，很多情况下，产品的收益率并不像银行报出的那么高。

即便是短期理财产品，同样存在不同的风险等级，同期限产品预期收益也有较大差异，在售的短期理财产品，信贷类产品预期收益和风险当然最高，但这种风险是投资者容易接受的。

在选择短期理财产品时一定要考虑风险于收益，做到理性选择。

中期理财产品

中期理财产品的委托投资期限3个月至1年，相对于短期和超短期理财产品来说更加稳定，相对来说收益也更高，适用于拥有大额资金，且近期没有资金支出的投资者。

长期理财产品

投资者在持有理财过程中，一般会有得有失，例如丧失了投资资金的流动性，获得了溢价回报。

这份溢价就是流动性溢价。

理财产品预期收益率往往与产品期限呈正相关关系，即产品期限越长，银行要支付的收益率越高。

投资者为了获得更高的名义收益率，往往购买长期限理财产品。

然而根据理财产品流动性溢价的特征，建议银行理财产品的投资者不要被长期理财产品较高的收益率所吸引，盲目进行长期限的资金配置，从而造成自身流动率。

同时，无论购买长短期产品，都要注意：

在银行主推的产品设计期限时段中，在保证风险要求的前提下，灵活利用该类产品收益率的波动性，寻觅收益率较高的产品，获得更好的投资收益。

（五）按投资方向分类

1、固定收益类理财产品

所谓“固定收益”，是指预期投资收益率为固定数值，但并不是所有的固定收益类产品都是保证本金保证收益，大部分的固定收益类产品均为不保证本金及收益率的产品，产品的预期收益率只表明投资者在产品所投资的标的资产正常回收的情况下所能获得的最高收益率，一旦所投资的资产发生损失，投资者的本金及收益都可能受损。

保证本金类产品一般由商业银行发行，以商业银行的信用为基础，由商业银行来保证投资者收益和本金的安全，因此只要商业银行存在，即可以保证到期本金和约定