四种股权激励方案附股权激励协议书.docx

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四种股权激励方案附股权激励协议书

四种股权激励方案剖析（图）

股权激励方案：

业绩股票

案例展示：

这是一家综合类的上市公司，其业绩较为平稳，现金流量也较为充裕。

正值公司对内部管理机制和行业及产品业务结构进行大刀阔斧的改革和重组创新，企业结构发生了较大的调整。

为了保持业绩稳定和公司在核心人力资源方面的优势。

经邦咨询考虑对公司高级管理人员和核心骨干员工实行业绩股票计划，既是对管理层为公司的贡献做出补偿，同时也有利于公司吸引和留住业务骨干，有利于公司管理制度的整体设计及与其它管理制度之间的协调和融合，降低制度安排和运行的成本。

方案分解：

1.授予对象：

公司高级管理人员和核心骨干员工。

2.授予条件：

根据年度业绩考核结果实施奖罚。

考核合格，公司将提取年度净利润的2%作为对公司高管的激励基金，购买本公司的流通股票并锁定；达不到考核标准的要给予相应的处罚，并要求受罚人员以现金在6个月之内清偿处罚资金。

案例解析：

1.激励模式：

这是一家综合类的上市公司，其业绩较为平稳，现金流量也较为充裕，因此比较适合实行业绩股票计划。

2.激励对象：

该方案的激励对象包括公司高级管理人员和核心骨干员工，既是对管理层历史贡献的补偿，又能激励管理层为公司的长期发展及股东利益最大化而努力，有利于公司吸引和留住业务骨干，保持公司在核心人力资源方面的优势。

另外，这样的激励范围因为涉及人数不多，使公司的激励成本能得到有效控制。

因此激励范围比较合适。

3.激励作用：

该公司激励方案确定的激励力度为不大于当年净利润的2%，虽然公司的净利润基数较大，但分摊到每一个被激励对象后与实施业绩股票激励制度的上市公司总体比较是偏低的。

如：

公司某年度的净利润为1.334亿元，按规定可提取266.8万元的激励基金，激励对象如果按15人计算，平均每人所获长期激励仅为17.8万元。

在该公司的主营业务以传统产品为主的时候，由于传统行业的企业对人才的竞争不像高科技企业那么激烈，因此，激励力度偏小对股权激励效果的影响不会太明显。

但近年来，该公司已逐步向基础设施公用事业转移，并在原有产业中重点投资发展一些技术含量高、附加值高、市场潜力较大的高科技产品，实现产品的结构调整和高科技创新，而高科技企业对人才的争夺将会比传统企业激烈得多，此时的激励力度应随之调整。

另外，在该方案中，所有的激励基金都被要求转化为流通股，这可以强化长期激励效果，但同时短期激励就无法强化了。

因此可以考虑将激励基金部分转化为股票，而部分作为现金奖励留给个人，这样就可以比较方便地调节短期激励和长期激励的力度，使综合的激励力度最大化。

股权激励方案：

股票期权

案例展示：

某公司是一家在境外注册的从事网络通信产品研究、设计、生产、销售及服务的高科技企业，在注册时就预留了一定数量的股票计划用于股票期权激励。

公司预计2006年在境外上市。

目前公司处于发展时期，但面临着现金比较紧张的问题，公司能拿出的现金奖励很少，连续几个月没有发放奖金，公司面临人才流失的危机。

在这样的背景下，经邦咨询为该公司设计了一套面向公司所有员工实施的股票期权计划。

方案分解：

1.授予对象：

这次股票期权计划首次授权的对象为2003年6月30日前入职满一年的员工。

2.授予价格：

首次授予期权的行权价格为$0.01，被激励员工在行权时只是象征性出资。

以后每年授予的价格根据参照每股资产净值确定。

3.授予数量：

拟定股票期权发行最大限额为1460500股，首次发行730250股。

期权的授予数额根据公司相关分配方案进行，每年可授予一次。

首次授予数额不高于最大限额的50%；第二年授予数额不高于最大限额的30%；第三年授予数额不高于最大限额的20%.

4.行权条件：

员工获授期权满一年进入行权期，每年的行权许可比例是：

第一年可行权授予总额的25%，以后每年最多可行权授予总额的25%.公司在上市前，暂不能变现出售股票，但员工可在公司股票拟上市而未上市期间内保留或积累期权的行权额度，待公司股票上市之后，即可以变现出售。

如果公司3年之后不上市，则要求变现的股票由公司按照行权时的出资额加上以银行贷款利率计算的利息回购。

案例解析：

1.激励模式：

这是一家典型的高科技企业，公司的成长性较好。

最适合高科技企业的股权激励模式就是股票期权。

由于该公司是境外注册准备境外上市，没有国内上市公司实施股票期权计划存在的障碍，因此选择采用股票期权计划是很合适的。

2.激励对象：

对高科技企业而言，人才是根本，在其它条件相似的情况下，企业如果缺乏有效的激励和约束机制，就无法吸引和稳定高素质的人才，也就无法取得竞争优势，实现长期发展的目的。

该公司员工90%以上具有大学本科以上学历，其中30%具有硕士以上学位。

因此该方案以全体员工为激励对象是一个明智之举，它将公司的长远利益和员工的长远利益有机地结合在一起，有助于公司凝聚和吸引优秀的人才，建立公司长期发展的核心动力。

3.激励作用：

该方案的激励作用来自于公司境外上市后的股价升值和行权后在不兑现的情况下持有公司股票享有的所有权利，激励力度比较大，但由于周期较长，对于更需要现金收入的员工来说这种方式就较难起到激励效果。

股权激励方案：

员工持股

案例展示：

某科研院所下属企业于2000年由研究所出资成立，是一个以冶金及重型机械行业非标设备设计成套及技术贸易为主业的科技型企业，目前在编人员80%以上为具有中高级职称的工程技术人员。

公司成立以来，国家没有实质性投入，只是投入品牌和少量资金；通过管理层与员工的不懈努力，公司资产飞速增值。

为了解决公司员工的创业贡献与公司目前股权结构不相符合的问题，该公司决定进行股份制改造。

该公司先请某机构设计了一份股份制改造方案。

该方案依据资本存量改造的思路设计。

由于该方案未能解决无形资产估价问题，被该公司的上级主管部门否决。

该公司再邀请经邦重新设计股份制改造方案。

经邦力求多赢，依据存量不动，增量改制的思路重新设计股份制改造方案。

在新方案中，该公司的注册资本拟由原来50万元增加至人民币500万元；在增资扩股中引入员工持股计划，即其中40%的股份将通过实施员工持股计划由高管层和员工持有，另60%的股份仍由研究所持有。

该方案已获上级主管部门批准，目前激励效果初步显现。

方案分解：

1.授予对象：

包括公司董事在内的所有在职员工。

2.持股形式：

员工持股计划拟在3年内完成，由公司担保从银行贷款给员工持股会，员工持股会用于购买本公司40%的股份后再分配给员工，其中的10%由员工直接出资购买，另外30%由日后每年公司分红归还本息。

然后根据当年归还本息的数额按照员工的持股比例将股份再转给员工。

3.授予数量：

员工持股会的股份分配在全员范围内分3层次进行：

第一层次为核心层（董事、总经理），占员工持股会持股总数的50%，其中最高20.44万，最低13.26万；第二层次为技术骨干层，占员工持股会持股总数30%，主要为工龄较长的且具有高级职称者，包括重要部门的部门经理，其中最高9.75万，最低7.42万；第三层次为员工层，占员工持股会持股总数的20%，包括工龄较短或具有中级职称的部门经理、各部门业务员，其中最高4.48万，最低0.63万。

案例解析：

1.激励模式：

公司原先规模较小，且属国有研究所下属的科技型全资子公司，职工人数只有30人左右，且多数为中高级职称的技术人员，因此在增资扩股中引入员工持股计划比较适合。

一方面可以解决增资扩股的部分资金来源，另一方面可以让员工分享公司的成长价值，以未来公司的利润转化为员工的股份，有利于形成长期激励机制。

2.激励作用：

公司在职员工通过拥有公司股权参与企业利润的分享，有助于增强企业对员工的凝聚力，利于形成一种以“利益共享”为基础的企业文化，还有一定的福利作用，体现了国有资产控股公司的特征。

股权激励方案：

干股＋实股＋期权

案例展示：

这是一家由三个自然人出资成立的网络信息技术公司，是华东地区著名的Internet应用平台提供商和基础网络应用服务商。

公司发展迅速，年销售额增长率达到500%，公司在几年高速发展过程中，引进了大量的管理、技术优秀人才，也建立了一套工资、奖金收入分配体系。

经邦咨询认为：

为了适应公司的战略规划和发展，构建和巩固企业的核心团队，需要重新界定和确认企业的产权关系，本企业实施股权激励的目的不是单纯为分配企业目前的财富，而是为了使公司创业者和核心骨干人员共享公司的成长收益，增强公司股权结构的包容性，使企业的核心团队更好地为企业发展出力，更具凝集力和效率。

因此，经邦咨询为其设计了一套干股＋实股＋股份期权的多层次长期激励计划。

方案分解：

1.授予对象：

高管层和管理、技术骨干共20位。

2.持股形式：

第一部分，持股计划：

在增资扩股中由高管层和管理、技术骨干自愿现金出资持股。

第二部分，岗位干股计划：

a.岗位干股设置目的岗位干股的设置着重考虑被激励对象的历史贡献和现实业绩表现，只要在本计划所规定的岗位就有资格获得岗位干股。

b.岗位干股落实办法岗位干股的分配依据所激励岗位的重要性和本人的业绩表现，岗位干股于每年年底公司业绩评定之后都进行重新调整和授予，作为名义上的股份记在各经理人员名上，目的是为了获得其分红收益。

岗位干股的授予总额为当期资产净值的10%.

第三部分，股份期权计划：

a.股份期权设置目的股份期权设置着重于公司的未来战略发展，实现关键人员的人力资本价值最大化。

b.股份期权的授予从原股东目前资产净值中分出10%转让给被激励对象。

依据每位经理人员的人力资本量化比例确定获受的股份期权数。

如本计划开始实施时一次性授予，可假定为2004年1月1日。

以一元一股将公司当期资产净值划分为若干股份，授予价格即为每股一元。

行权时经理人员以每股一元的价格购买当时已增值的公司股份。

案例解析：

1.激励模式：

这是一个处于高速成长期的民营企业，构建一个稳定的核心团队和留住员工最关键。

通过多层次的股权激励方案设计，一方面通过自愿原则实现员工主动参与企业经营管理，分享公司的成长价值；另一方面通过岗位干股设置体现员工对公司的现实贡献；再通过股份期权设计反映公司的战略规划，构建长期稳定的核心团队，获受股份期权的人数最少，只是少数有发展潜力的公司核心人员。

这种模式是一种开放的、动态的、既民主又体现公司意愿的设计。

2.激励作用：

这个方案既通过干股设置实现了短期激励，又通过现金购股和股份期权实现了长期激励，体现了公司原股东的股权包容性和一种利益共享的企业文化，有较好的激励效果。

股权激励协议书

甲方名称：

乙方姓名：

法人：

身份证号码：

地址：

现住址：

电话：

联系电话：

传真：

根据《中华人民共和国合同法》《中华人民共和国公司法》《公司章程》《股权期权激励规定》，本着自愿、公平、平等互利、诚实守信的原则，甲乙双方就股权期权购买、持有、行权等有关事项达成如下协议：

一、甲方及公司基本状况

甲方为XX有限公司（以下简称“公司”）的原始股东，公司设立时注册资本为人民币X元，甲方的出资额为人民币X元，本协议签订时甲方占公司注册资本的X%，是公司的实际控制人。

甲方出于对公司长期发展的考虑，为激励人才，留住人才，甲方授权在乙方在符合本协议约定条件的情况下，有权以优惠价格认购甲方持有的公司X%股权。

二、股权认购条件

乙方与公司建立劳动协议关系连续满三年，担任公司内X职位，符合本协议约定的考核标准，并且协议生效后仍将在公司工作至少两年。

三、股权认购行权期

乙方行权期限为两年，超过本协议约定的行权期乙方仍不认购股权的，乙方丧失认购权，行权期内受益人每一年以个人被授予股权期权数量的二分之一进行行权。

四、乙方的行权选择权

乙方所持有的股权认购权，在行权期内可以选择行权，也可以选择放弃行权，甲方不得干预。

五、行权期的考核标准

1、乙方被公司聘为董事、监事和高级管理人员的，应当保证公司经营管理状况良好，每年年度净资产收益率不低于X%或者实现净利润不少于人民币X万元或者业绩指标为X。

2、甲方对乙方的考核每年进行一次，乙方如在行权期内每年考核均符合考核标准，即具备行权资格。

具体考核办法，程序可由甲方授权公司董事会执行。

六、乙方丧失行权资格的情形

在本协议约定的行权期到来之前或者乙方在行权期内尚未实际行使股权认购权，乙方出现下列情形之一，即丧失股权行权资格。

1、因辞职、辞退、解雇、退休、离职等原因与公司接触劳动协议关系的；

2、丧失劳动能力或民事行为能力或者死亡的；

3、刑事犯罪被追究刑事责任的；

4、执行职务时，存在违反《公司法》或者《公司章程》，损害公司利益的行为；

5、执行职务时的错误行为，致使公司利益受到重大损失的；

6、没有达到规定的业务指标、盈利业绩，或者经公司认定对公司亏损、经营业绩下降负有直接责任的；

7、违反《企业员工竞业禁止协议》《保密协议》，以及其他不正当、不道德行为致使公司利益受到重大损失的；

8、不符合本协议第五条约定的考核标准或者存在其他重大违反公司规章制度的行为；

七、行权价格

乙方同意在行权期内认购股权的，认购价格为X，即每股1%股权乙方须付甲方认购人民币X元。

乙方每年认购股权的比例为50%。

八、股权转让协议

乙方同意在行权期内认购股权的，甲乙双方应当签订正式的股权转让协议，乙方按本协议约定向甲方支付股权认购款后，乙方成为公司的正式股东，依法享有相应的股东权利。

甲乙双方应当在签订本协议期30日，向工商部门办理变更登记手续，公司向乙方签发股东权利证书。

九、乙方股东权

1、乙方有查阅、复制《公司章程》、股东会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。

乙方要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的；

2、乙方有权通过股东会参与公司经营的重大决策，参加公司股东会并就会议事项按其股权比例进行表决；

3、乙方有权按照股权比例分取红利；

4、自协议生效之日起，乙方在公司工作满两年后，方可自由处分已转让股权。

十、乙方转让股权的限制性规定

乙方受让甲方股权成为公司股东，其股权转让应当遵守以下约定：

1、乙方转让其股权时，甲方具有优先购买权，即甲方拥有优先于公司其他股东及任何外部人员的权利，转让价格为：

（1）在乙方受让甲方股权后，两年内（含两年）转让该股权的，股权转让价格依照第八条执行；

（2）在乙方受让甲方股权后，两年以上转让该股权的，每1%股权转让价格依公司上一个月财务报表中的每股净资产状况为准。

2、甲方放弃优先购买权的，公司其他股东有权按前述由价格购买，其他股东亦不愿意购买的，乙方有权向股东以外的人转让，转让价格由乙方与受让人自行协商，甲方及公司均不得干涉。

3、甲方及其他股东接到乙方的股权转让事项书面通知之日起满三十日未答复的，视为放弃优先购买权。

4、协议生效起两年内乙方不得以任何方式将公司股权用以抵押、质押、担保、交换、还债。

乙方股权如被人民法院依法强制执行的，参照《公司法》第七十三条规定执行。

十一、关于聘用关系的声明

甲方与乙方签署本协议不构成甲方或公司对乙方聘用期限和聘用关系的任何承诺，公司对乙方的聘用关系仍按劳动协议的有关规定执行。

十二、关于免责的声明

属于下列情形之一的，甲、乙双方均不承担违约责任：

1、甲、乙双方签订本股权期权协议是依照协议签订时国家现行政策、法律法规制定的。

如果本协议履行过程中遇到法律、政策等的变化致使甲方无法履行本协议的，甲方不负任何法律责任；

2、本协议约定的行权期到来之前或者乙方尚未实际行使股权认购权，公司因破产、解散、注销、吊销营业执照等原因丧失民事主体资格或者不能继续营业的，本协议可不再履行；

3、公司因并购、重组、改制、分立、合并、注册资本增减等原因致使甲方丧失公司实际控制人地位的，本协议可不再履行。

十三、争议的解决

本协议在履行过程中如果发生任何纠纷，甲乙双方应友好协商解决，协商不成，任何一方均可向甲方所在地的人民法院提起诉讼。

十四、附则

1、本协议自双方签章之日起生效。

2、本协议未尽事宜由双方另行签订补充协议，补充协议与本协议具有同等效力。

3、本协议内容与《股权期权激励规定》发生冲突，以《股权期权激励规定》为准。

4、本协议一式三份，甲乙双方各执一份，工商局备案登记一份，三份具有同等效力。

甲方：

（签名）乙方：

（签名）

X年X月X日X年X月X日