阳谷华泰度财务分析报告.docx
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阳谷华泰度财务分析报告
阳谷华泰[300121]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山东阳谷华泰化工股份有限公司
公司英文名称
ShandongYangguHuataiChemicalCo.,Ltd.
公司简称
阳谷华泰
股票代码
300121
成立时间
None
上市时间
2010-09-17
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省阳谷县清河西路399号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
阳谷华泰2019年资产总额为2,133,251,867.64元，其中流动资产为1,220,436,233.32元，占总资产比例为57.21%；非流动资产为912,815,634.32元，占总资产比例为42.79%；
2019年阳谷华泰总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
213,325
100.00%
210,078
100.00%
162,362
100.00%
流动资产合计
122,043
57.21%
133,482
63.54%
101,007
62.21%
非流动资产合计
91,281
42.79%
76,595
36.46%
61,354
37.79%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，阳谷华泰2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为40.83%，40.83%和23.41%。
2019年阳谷华泰流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
122,043
100.00%
133,482
100.00%
101,007
100.00%
货币资金
28,572
23.41%
41,361
30.99%
11,783
11.67%
交易性金融资产
2,023
1.66%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
49,825
40.83%
62,666
46.95%
65,947
65.29%
应收票据
0
0.00%
10,498
7.87%
22,305
22.08%
应收账款
49,825
40.83%
52,168
39.08%
43,641
43.21%
预付款项
4,655
3.81%
4,966
3.72%
4,855
4.81%
其他应收款
15,400
12.62%
2,439
1.83%
2,415
2.39%
存货
21,194
17.37%
20,683
15.50%
14,662
14.52%
其他流动资产
371
0.30%
1,364
1.02%
1,343
1.33%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，阳谷华泰2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为58.64%，24.22%和8.60%。
2019年阳谷华泰非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
91,281
100.00%
76,595
100.00%
61,354
100.00%
长期股权投资
2,336
2.56%
2,304
3.01%
2,177
3.55%
其他权益工具投资
0
0.00%
600
0.78%
0
0.00%
其他非流动金融资产
568
0.62%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
53,527
58.64%
51,453
67.18%
42,794
69.75%
在建工程
22,108
24.22%
7,207
9.41%
5,990
9.76%
无形资产
7,848
8.60%
7,385
9.64%
7,577
12.35%
长期待摊费用
40
0.04%
147
0.19%
242
0.40%
递延所得税资产
1,020
1.12%
661
0.86%
645
1.05%
其他非流动资产
3,830
4.20%
6,835
8.92%
1,926
3.14%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
阳谷华泰2019年年总负债金额为460,853,031.35元，所有者权益总额为1,672,398,836.29元，其中资本金为388,611,706.0元，资产负债率为21.60%，在负债中，流动负债为443,396,279.44元；占负债和所有者权益总额的20.78%，非流动负债为17,456,751.91元，占负债和所有者权益总额的0.82%。
2019年阳谷华泰负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
213,325
100.00%
210,078
100.00%
162,362
100.00%
流动负债合计
44,339
20.78%
37,812
18.00%
70,507
43.43%
非流动负债合计
1,745
0.82%
1,652
0.79%
6,288
3.87%
所有者权益（或股东权益）合计
167,239
78.40%
170,613
81.21%
85,566
52.70%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，阳谷华泰2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为43.28%，31.62%和31.62%。
2019年阳谷华泰流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
44,339
100.00%
37,812
100.00%
70,507
100.00%
短期借款
19,190
43.28%
22,989
60.80%
27,506
39.01%
应付票据及应付账款
14,021
31.62%
0
0.00%
9,407
13.34%
应付账款
14,021
31.62%
0
0.00%
9,407
13.34%
预收款项
368
0.83%
274
0.73%
219
0.31%
应付职工薪酬
1,601
3.61%
1,172
3.10%
843
1.20%
应交税费
1,719
3.88%
4,985
13.19%
2,772
3.93%
其他应付款
7,438
16.78%
3,691
9.76%
3,564
5.06%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
248
0.35%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
50
0.07%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
4,698
12.43%
26,192
37.15%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，阳谷华泰2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年阳谷华泰非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,745
100.00%
1,652
100.00%
6,288
100.00%
长期应付款
0
0.00%
385
23.30%
5,083
80.84%
递延收益
1,745
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
1,267
76.70%
1,205
19.16%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年阳谷华泰的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为42.72%，32.46%和23.24%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
167,239
100.00%
170,613
100.00%
85,566
100.00%
实收资本（或股本）
38,861
23.24%
37,513
21.99%
28,922
33.80%
资本公积
71,440
42.72%
65,087
38.15%
15,220
17.79%
库存股
-5,850
-3.50%
-1,856
-1.09%
-2,854
-3.34%
其他综合收益
28
0.02%
18
0.01%
-12
-0.01%
专项储备
333
0.20%
195
0.11%
106
0.12%
盈余公积
8,133
4.86%
6,037
3.54%
3,483
4.07%
未分配利润
54,293
32.46%
63,617
37.29%
40,700
47.57%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年阳谷华泰的净利润为184,349,920.03元，与2018年的367,248,526.78元相比下降了49.80%。
2015-2019年阳谷华泰净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3,931
2016
15,677
298.80%
2017
20,354
29.83%
2018
36,724
80.43%
2019
18,434
-49.80%
2.3.2营业利润分析
2019年阳谷华泰的营业利润为216,592,562.48元，与2018年的459,323,829.31元相比下降了52.85%。
2015-2019年阳谷华泰营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,661
2016
18,771
302.64%
2017
24,996
33.17%
2018
45,932
83.75%
2019
21,659
-52.85%
2.3.3利润总额分析
2019年阳谷华泰的利润总额为221,681,038.07元，与2018年的453,825,353.78元相比下降了51.15%。
2015-2019年阳谷华泰利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,962
2016
19,266
288.22%
2017
24,959
29.55%
2018
45,382
81.83%
2019
22,168
-51.15%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年阳谷华泰的成本费用总额为1,803,018,341.7元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为84.76%，6.08%和5.06%。
2019年阳谷华泰成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-180,301
100.00%
-163,795
100.00%
-138,261
100.00%
营业成本
-152,832
84.76%
-140,446
85.75%
-117,353
84.88%
税金及附加
-1,402
0.78%
-2,158
1.32%
-1,953
1.41%
销售费用
-10,965
6.08%
-7,869
4.80%
-5,755
4.16%
管理费用
-9,114
5.06%
-8,778
5.36%
-9,730
7.04%
研发费用
-5,161
2.86%
-3,239
1.98%
0
-0.00%
财务费用
-824
0.46%
-1,303
0.80%
-3,467
2.51%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年阳谷华泰的经营现金流量净额为234,166,919.25元，与2018年的441,092,572.6元相比下降了46.91%；投资活动现金流净额为-194,509,865.02元；筹资活动现金流净额为-171,318,621.91元。
2015-2019年阳谷华泰经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
8,054
-5,124
-1,594
2016
17,251
-4,215
-12,036
2017
4,323
-8,991
-2,874
2018
44,109
-21,248
9,030
2019
23,416
-19,450
-17,131
2.4.2现金流入结构分析
2019年阳谷华泰现金流入总金额为1,454,297,392.06元，其中经营活动现金流入为1,228,196,861.84元，占现金流入总额的84.45%；投资活动现金流入为1,616,365.33元，占现金流入总额的0.11%；筹资活动现金流入为224,484,164.89元，占现金流入总额的15.44%。
2019年阳谷华泰现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
145,429
100.00%
218,133
100.00%
127,447
100.00%
经营活动现金流入小计
122,819
84.45%
139,187
63.81%
95,166
74.67%
投资活动现金流入小计
161
0.11%
60
0.03%
680
0.53%
筹资活动现金流入小计
22,448
15.44%
78,886
36.16%
31,600
24.79%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,142,296,345.91元,占经营活动现金流入小计的93.01%;收到的税费返还为58,490,472.92元,占经营活动现金流入小计的4.76%;收到其他与经营活动有关的现金为27,410,043.01元,占经营活动现金流入小计的2.23%。
2019年阳谷华泰经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
122,819
100.00%
139,187
100.00%
95,166
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
114,229
93.01%
131,549
94.51%
92,003
96.68%
收到的税费返还
5,849
4.76%
5,368
3.86%
2,501
2.63%
收到其他与经营活动有关的现金
2,741
2.23%
2,269
1.63%
661
0.70%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为1,200,000.0元,占投资活动现金流入小计的74.24%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为416,365.33元,占投资活动现金流入小计的25.76%。
2019年阳谷华泰投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
161
100.00%
60
100.00%
680
100.00%
取得投资收益收到的现金
120
74.24%
42
71.00%
120
17.64%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
41
25.76%
17
29.00%
30
4.47%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
530
77.90%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为67,265,200.0元,占筹资活动现金流入小计的29.96%;取得借款收到的现金为89,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的40.05%;收到其他与筹资活动有关的现金为67,318,964.89元,占筹资活动现金流入小计的29.99%。
2019年阳谷华泰筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
22,448
100.00%
78,886
100.00%
31,600
100.00%
吸收投资收到的现金
6,726
29.96%
58,385
74.01%
0
0.00%
取得借款收到的现金
8,990
40.05%
20,500
25.99%
29,356
92.90%
收到其他与筹资活动有关的现金
6,731
29.99%
0
0.00%
2,243
7.10%
2.4.3现金流出结构分析
2019年阳谷华泰现金流出总额为1,585,958,959.74元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为994,029,942.59元,占现金流出总额的62.68%;投资活动现金流出小计为196,126,230.35元,占现金流出总额的12.37%;筹资活动现金流出小计为395,802,786.8元,占现金流出总额的24.96%。
2019年阳谷华泰现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-158,595
100.00%
-186,243
100.00%
-134,990
100.00%
经营活动现金流出小计
-99,402
62.68%
-95,077
51.05%
-90,843
67.30%
投资活动现金流出小计
-19,612
12.37%
-21,308
11.44%
-9,672
7.17%
筹资活动现金流出小计
-39,580
24.96%
-69,856
37.51%
-34,474
25.54%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为546,814,635.29元,占经营活动现金流出小计的55.01%;支付给职工以及为职工支付的现金为196,912,341.53元,占经营活动现金流出小计的19.81%;支付的各项税费为115,491,171.75元,占经营活动现金流出小计的11.62%;支付其他与经营活动有关的现金为134,811,794.02元,占经营活动现金流出小计的13.56%。
2019年阳谷华泰经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-99,402
100.00%
-95,077
100.00%
-90,843
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-54,681
55.01%
-52,977
55.72%
-59,518
65.52%
支付给职工以及为职工支付的现金
-19,691
19.81%
-16,062
16.89%
-10,836
11.93%
支付的各项税费
-11,549
11.62%
-15,041
15.82%
-11,120
12.24%
支付其他与经营活动有关的现金
-13,481
13.56%
-10,996
11.57%
-9,368
10.31%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为176,126,230.35元,占投资活动现金流出小计的89.8%;投资支付的现金为20,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的10.2%。
2019年阳谷华泰投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-19,612
100.00%
-21,308
100.00%
-
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