金融重点工程习题.docx

金融重点工程习题.docx

《金融重点工程习题.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融重点工程习题.docx（35页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

金融重点工程习题

金融工程

一、选取题

练习1

1.金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题创造性办法进行程序化科学是（）

A.金融工程B.金融制度C.金融理论D.金融经济学

2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（）

A.风险偏好B.风险厌恶C.风险无所谓D.以上都不对

3.1952年，（）刊登了知名论文《证券组合分析》，其分析框架构建了当代金融工程理论分析基本。

A.哈里·马柯维茨B.威廉·夏普C.约翰·林特纳D.费雪·布莱克

4.运用市场定价低效率，获得利润是（）

A.套利者B.投机者C.避险交易者D.风险厌恶者

5.最早产生金融期货为（）

A.外汇期货B.国债期货C.股指期货D.利率期货

6.S&P500指数期货采用（）进行结算

A.钞票B.标资产C.股票组合D.混合

7.在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必要交纳保证金。

A.基本保证金B.初始保证金C.追加保证金D.变更追加保证金

8.当一份期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会（）

A.增长一份B.减少一份C.不变D.以上均有也许

9.合约中规定将来买卖标物价格称为（）

A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格

10.在运用期货合约进行套期保值时，如果预测期货标资产价格上涨则应（）

A.买入期货合约B.卖出期货合约

C.买入期货合约同步卖出期货合约D.无法操作

11.预计套期保值比率最惯用办法是（）

A.最小二乘法B.最大似然预计法C.最小方差法D.参数预计法

12.在“1×4FRA”中，合同期时间长度是（）

A.1个月B.4个月C.3个月D.5个月

13.远期利率是指（）

A.将来时刻将来一定期限利率B.当前时刻将来一定期限利率

C.当前时刻当前一定期限利率D.以上都不对

14.若某日沪深300指数值为4200点，则沪深300股指期货合约面值是（）

A.4200元B.4200*200元C.4200*300元D.4200*50元

15.利率期货交易中，期货价格与将来利率关系是（）

A．利率上涨时，期货价格上升A．利率下降时，期货价格下降

C．利率上涨时，期货价格下降D．不能拟定

16.金融互换产生理论基本是（）

A.利率平价理论B.购买力平价理论

C.比较优势理论D.资产定价理论

17.在进行期权交易时候，需要支付保证金是（）

A.期权多头方B.期权空头方C期权多头方和期权空头方D都不用支付

18.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权标资产市场价格不不大于期权执行价格，则在此时点该期权是一份（）

A实值期权B虚值期权C平值期权D零值期权

19.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌态度，于是作卖空交易。

如果她想通过期权交易对期货市场交易进行保值，她应当（）

A.买进该期货合约看涨期权

B.卖出该期货合约看涨期权

C.买进该期权合同看跌期权

D.卖出该期权合同看跌期权

20.从静态角度看，期权价值由内涵价值和时间价值构成，如下论述不对的是（）

A.虚值期权权利金完全由时间价值构成

B.期权时间价值随着剩余有效期减少而减少

C.到达有效期时，期权价值完全由时间价值构成

D.平值期权权利金完全由时间价值构成，且此时时间价值最大

21.金融工程作用有（）（）（）（）

A.增长市场流动性B.投资多样化选取C.提供风险管理工具D.提高市场效率

22.期货合约原则化重要体当前哪几种方面（）（）（）（）

A.商品品质原则化

B.商品计量原则化

C.交割月份原则化

D.交割地点原则化

23.期货套期保值风险重要体当前（）（）（）（）

A.基差风险B.数量风险C.价格上升风险D.价格下降风险

24.金融互换重要目是（）（）（）（）

A.减少筹资成本

B.进行宏观调控

C.进行资产负债管理

D.转移和防范中长期利率和汇率变动风险

25.某投资者卖出了某份期货合约看涨期权，如下说法对的是（）（）（）（）

A.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者会蒙受损失

B.到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者会蒙受损失

C.到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者不会蒙受损失

D.到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者不会蒙受损失

一、单项选取题（每小题1分，共20分）

1.A2.C3.A4.A5.A6.A7.B8.D9.B10.A

11.C12.C13.B14.C15.C16.C17.B18.A19.A20.C

二、多项选取题（每小题2分，共10分）

21.ABCD22.ABCD23.AB24.ACD25.BC

练习2

1.期货交易中套期保值者目是（）

A.转移价格风险B.让渡商品所有权C.获得风险利润D.获得实物

2.在国际期货市场上，当前占据主导地位期货品种是（）

A.能源期货B.金属期货C.农产品期货D.金融期货

3.一种在小麦期货中做（）头寸交易者但愿小麦价格将来（）

A.空头，上涨B.空头，下跌C.多头，下跌D.多头，上涨

4.下列关于远期价格和远期价值说法中，不对的是（）

A.远期价格是使得远期合约价值为零交割价格

B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成交割价格

C.远期价格与标物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约自身价值

D.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

5.S&P500指数期货合约交易单位是每指数点250美元。

某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中合约平仓。

在不考虑其她因素影响状况下，她净收益是（）

A.2250美元B.6250美元C.18750美元D.22500美元

6.当基差出人意料地增大时，如下哪些说法是对的（）

A.这对运用期货空头进行套期保值投资者并无影响。

B.运用期货空头进行套期保值投资者有时有利，有时不利。

C.运用期货空头进行套期保值投资者不利。

D.运用期货空头进行套期保值投资者有利。

7.下列关于期货价格与预期将来现货价格关系说法中，不对的是（）

A.如果标资产系统性风险为负，那么期货价格不不大于预期将来现货价格

B.如果标资产系统性风险为正，那么期货价格不不大于预期将来现货价格

C.期货价格与预期将来现货价格孰大孰小，取决于标资产系统性风险

D.如果标资产系统性风险为零，那么期货价格等于预期将来现货价格

8.一份3×6远期利率合同表达（）

A.在3月达到6月期FRA合约B.3个月后开始3月期FRA合约

C.3个月后开始6月期FRA合约D.上述说法都不对的

9.期货合约条款（）原则化；远期合约条款（）原则化

A.不是，不是B.不是，是C.是，是D.是，不是

10.人们需要“互换”这种衍生工具一种因素是（）

A.它们增长了利率波动性

B.它们提供了参加者调节资产负债表以便途径

C.它们不需要交易成本

D.它们没有信用风险

11.期货合约条款中诸如商品质量、数量和交付日期（）

A.由中间人和交易商指定B.由买方和卖方指定

C.仅由买方指定D.由交易所指定

12.投资者对美国中长期国债多头头寸套期保值，则很也许要（）

A.出售利率期货

B.购买利率期货

C.在现货市场上购买美国中长期国债

D.出售原则普尔指数期货

13.未平仓量涉及（）

A.仅为多头或空头头寸中一种，而非两种

B.多头、空头和清算所头寸总数

C.多头和空头头寸总数

D.多头或空头和清算所头寸总数

14.期权价值等于（）

A.不拟定B.时间价值C.内在价值D.内在价值和时间价值之和

15.美式看跌期权可以如何执行？

（）

A.只能在到期日B.在到期日或之前任何一天

C.只能在分派红利后D.在将来任何时刻

16.你购买了一张执行价为70美元IBM公司期权合约，合约价格为6美元。

忽视交易成本，这一头寸盈亏平衡价格是（）

A.98美元B.64美元C.70美元D.76美元

17.看涨期权持有者（）交纳保证金，看跌期权出售者（）交纳保证金。

A.不需要，不需要B.需要，不需要

C.需要，需要D.不需要，需要

18.下列哪种有价证券不能进行利率期货合约交易？

（）

A.欧洲美元B.公司债券C.长期国债D.短期国库券

19.到期之前，一种看涨期权时间价值等于（）

A.实际看涨期权价格加上期权内在价值

B.看涨期权内在价值

C.实际看涨期权价格减去期权内在价值

D.零

20.互换双方都是浮动利率，只是两种浮动利率参照利率不同互换品种是（）

A交叉货币利率互换B滑道型互换C基点互换D边际互换

21.衍生金融工具涉及（）。

A.股票B.期权C.期货D.债券

22.如下属于金融工程定价原理是（）

A.绝对定价法B.无套利定价法C.风险中性定价法D.状态价格定价法

23.衍生证券市场参加者可以分为（）

A.套保者B.套利者C.投机者D.投资者

24.牛市看涨期权价差交易和牛市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相似，但它们毕竟是两种不同期权交易方略，如下表述对的是（）

A.投资者在建立牛市看涨期权价差部位时将发生期权费净支出。

B.投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出。

C.投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权期权费之差。

D.投资者在建立牛市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权期权费之差。

25.金融互换基本形式涉及（）

A一种货币与另一种货币之间互换

B同一货币浮动利率与固定利率互换

C不同货币固定利率与固定利率互换

D不同货币固定利率与浮动利率互换

单项选取题（每小题1分，共20分）

1.A2.D3.D4.B5.C6.D7.B8.B9.D10.B

11.D12.A13.A14.D15.B16.D17.D18.B19.C20.C

二、多项选取题（每小题2分，共10分）

21.BC22.BCD23.ABC24.BC25.ABCD

练习3

1.运用市场定价低效率，获得利润是（）。

A.套利者B.投机者C.避险交易者D.风险厌恶者

2.通过期货价格而获得某种商品将来价格信息，这是期货市场重要功能之一，被称为（）功能。

A．风险转移B．商品互换C．价格发现D．锁定利润

3.随着期货合约到期日临近，期货价格和现货价格关系是（）

A.前者不不大于后者B.后者不不大于前者C.两者大体相等D.无法拟定

4.远期合约多头是（）

A.合约买方B.合约卖方C.交割资产人D经纪人

5.某公司三个月后有一笔100万美元钞票流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元（）。

A．买入期货B．卖出期货C．买入期权D．互换

6.远期利率合同买方相称于（）

A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人

7.关于可交割债券，下列说法错误是（）。

A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小

B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大

C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大

D．无法拟定

8.运用预期利率下降，一种投资者很也许（）

A．出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头

C.买入原则普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头

9.互换最重要、最基本功能与运用领域（）

A.套利B.风险管理C.构建新产品D.提高收益

10.自身并不承担风险金融互换交易参加者为（）

A.直接顾客B.互换经纪商C.互换交易商D.代理机构

11.两笔贷款只订立一份贷款合同是（）

A.平行贷款B.背对背贷款C.合同贷款D.短期贷款

12.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权标资产市场价格不不大于期权执行价格，则在此时点该期权是一份（）

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权

13.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利报酬，则这笔费用称为（）

A.交易佣金B.协定价格C.期权费D.保证金

14.在交易所期权交易过程中，下列关于期权清算所功能论述不对的是（）

A.作为期权买方和卖方共同保证人B.设定最低资本保证金

C.代替投资者进行询价D.监督交易双方履约

15.股票指数期权交割方式为（）

A.钞票轧差B.交割相应指数成分股C.交割某种股票D.以上都可以

16.如果不考虑佣金等其她交易费用，买入看跌期权投资者其也许损失最大金额为（），也许获得最大收益为（）。

A.协定价格与期权费之和；协定价格与期权费之差

B.期权费；协定价格与期权费之和

C.期权费；协定价格与期权费之差

D.协定价格与期权费之差；协定价格与期权费之和

17.关于期权价格论述对的是（）

A.期权有效期限越长，期权价值越大B.标资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大D.标资产收益越大，期权价值越大

18.期货合约空头有权选取详细交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生如何影响？

（）

A．提高期货价格B．减少期货价格

C．也许提高也也许减少期货价格D.对期货价格没有影响

19如下哪些说法是对的：

（）

A．在货币互换中，本金普通没有互换。

B．在货币互换开始时，本金流动方向普通是和利息流动方向相反，而在互换结束时，两者流动方向则是相似。

C．在货币互换开始时，本金流动方向普通是和利息流动方向相似，而在互换结束时，两者流动方向则是相反。

D．在货币互换中，本金普通是不拟定。

20.在基差交易中，交易现货价格为（）

A.商定期货价格+预先商定基差B.结算时期货价格+预先商定基差

C.商定期货价格+结算时基差D.结算时期货价格+结算时基差

21.下列关于远期价格和期货价格关系说法中，不对的有：

（）

A．当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，交割日相似远期价格和期货价格应相等。

B．当利率变化无法预测时，如果标资产价格与利率呈正有关，则远期价格高于期货价格。

C．当利率变化无法预测时，如果标资产价格与利率呈负有关，则期货价格高于远期价格。

D．远期价格和期货价格差别幅度取决于合约有效期长短、税收、交易费用、违约风险等因素影响。

22.下列说法中，不对的有：

（）

A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户一定数量资金

B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约持有者将收到追加保证金告知

C．期货交易中保证金只能用钞票支付

D．所有期货合约都规定同样多保证金

23.拥有无红利股票美式看涨期权多头投资者有也许采用下列行动中哪些？

（）

A．一旦有钱可赚就及时执行期权

B．当股价跌到执行价格如下时，购买一补偿性看跌期权

C．当期权处在深度实值时，该投资者可以及时出售期权

D.对于投资者而言，提前执行该期权也许是不明智

24.如下哪个说法是不对的：

（）

A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。

B.期货合约是原则化，远期合约则是非原则化。

C.无论在什么状况下，期货价格都不会等于远期价格。

D.当标资产价格与利率正有关时，期货价格高于远期价格。

25.互换风险重要涉及（）

A．信用风险B.市场风险C.操作风险D.购买力风险

一、单项选取题（每小题1分，共20分）

1.A2.C3.C4.A5.B6.A7.B8.D9.B10.B

11.B12.A13.C14.C15.A16.C17.B18.B19.B20.A

二、多项选取题（每小题2分，共10分）

21.BC22.ACD23.CD24.AC25.AB

练习4

1.在一种以LIBOR为基本2×5FRA合约中，2×5中5是指（）。

A.即期日到到期日为5个月B.即期日到结算日为5个月

C.即期日到交易日为5个月D.交易日到结算日为5个月

2.通过期货价格而获得某种商品将来价格信息，这是期货市场重要功能之一，被称为（）功能。

A．风险转移B．商品互换C．价格发现D．锁定利润

3.期权最大特性是（）。

A．风险与收益对称性B．卖方有执行或放弃执行期权选取权

C．风险与收益不对称性D．必要每日计算盈亏

4.看涨期权实值是指（）

A.标资产市场价格不不大于期权执行价格

B.标资产市场价格不大于期权执行价格

C.标资产市场价格等于期权执行价格

D.与标资产市场价格、期权执行价格无关

5.对于期权价值中时间价值某些，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A．大B．小C．保持不变D无法拟定

6.只能在到期日行使期权，是（）期权。

A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权

7.在FRA交易中，投资者为避免利率下降也许导致损失应（）。

A．买入FRA合同B．卖出FRA合同

C．同步买入与卖出FRA合同D．以上都可以

C

8.期货交易真正目是（）。

A．作为一种商品互换工具B．转让实物资产或金融资产财产权

C．减少交易者所承担风险D．上述说法都对的

9.看跌期权实值是指（）

A.标资产市场价格不不大于期权执行价格

B.标资产市场价格不大于期权执行价格

C.标资产市场价格等于期权执行价格

D.与标资产市场价格、期权执行价格无关

10.（）是第一种推出互换工具。

A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款

11.在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体

A.银行B.证券公司C.券商D.政府

12.下列说法哪一种是错误（）。

A．场外交易重要问题是信用风险B．交易所交易缺少灵活性

C．场外交易能按需定制D．互换市场是一种场内交易市场

13.在到期日之前可以行使期权，是（）期权。

A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权

14.欧洲美元是指（）。

A．存储于欧洲美元存款B．欧洲国家发行一种美元债券

C．存储于美国以外美元存款D．美国在欧洲发行美元债券

15.在运用期货合约进行套期保值时，如果预测期货标资产价格上涨则应（）

A.买入期货合约B.卖出期货合约

C.买入期货合约同步卖出期货合约D.无法操作

16.在到期日之前可以行使期权，是（）期权。

A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权

17在FRA交易中，参照利率拟定日与结算日时间相差（）个营业日。

A．1B．2C．3D．4

18.最早出钞票融期货是（）

A.外汇期货B.股票指数期货C.利率期货D.黄金期货

19.在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必要交纳保证金。

A基本保证金B初始保证金C追加保证金D变更追加保证金

20.看涨期权虚值是指（）

A.标资产市场价格不不大于期权执行价格

B.标资产市场价格不大于期权执行价格

C.标资产市场价格等于期权执行价格

D.与标资产市场价格、期权执行价格无关

21.如下哪个说法是不对的：

（）

A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约

B.期货合约到期时间普通由交易所制定

C.无论在什么状况下，期货价格都不会等于远期价格

D.期货价格也许会不不大于远期价格

22.远期合约特点有（）

A．流动性强B.实物交割C.原则化合约D.信用风险大

23.如下关于实值期权和虚值期权说法中，不对的是：

（）

A．当标资产价格高于期权执行价格时，咱们将其称为实值期权

B．当标资产价格低于期权执行价格时，咱们将其称为虚值期权

C．当标资产价格低于期权执行价格时，咱们将其称为实值期权

D．当标资产价格高于期权执行价格时，咱们将其称为虚值期权

24.互换基本作用有（）

A.创造固定利率负债B.管理固定利率负债

C.创造合成浮动利率资产D.管理浮动利率投资

25.金融期货市场最基本功能是（）

A.规避风险B.价格发现C.投机D.套利

一、单项选取题（每小题1分，共20分）

1.A2.C3.C4.A5.A6.B7.B8.C9.B10.A

11.A12.D13.A14.C15.A16.A17.B18.A19.B20.B

二、多项选取题（每小题2分，共10分）

21.AC22.BD23.ABCD24.ABCD25.AB

练习5

1.金融工程工具市场属性为（）。

A．表内业务B．商品市场C．资我市场D．货币市场

2.如果某公司在拟订投资筹划时，想以拟定性来取代风险，可选取保值工具是（）。

A．即期交易B．远期交易C．期权交易D．互换交易

3.下列说法哪一种是错误（）。

A．场外交易重要问题是信用风险B．交易所交易缺少灵活性

C．场外交易能按需定制D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场

4.利率期货交易中，价格指数与将来利率关系是（）。

A．利率上涨时，期货价格上升A．利率下降时，期货价格下降

C．利率上涨时，期货价格下降D．不能拟定

5.欧洲美元是指（）。

A．存储于欧洲美元存款B．欧洲国家发行一种美元债券

C．存储于美国以外美元存款D．美国在欧洲发行美元债券

6.一份3×6远期利率合同表达（）。

A．在3月达到6月期FRA合约B．3个月后开始3月期FRA合约

C．3个月后开始6月期FRA合约D．上述说法都不对的

7.期货交易真正目是（）。

A．作为一种商品互换工具B．转让实物资产或金融资产财产权

C．减少交易者所承担风险D．上述说法都对的

8.期货交易中最糟糕一种差错属于（）。

A．价格差错B．公司差错C．数量差错D．交易方向差错

9.某公司三个月后有一笔100万美元钞票流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元（）。

A．买入期货B．卖出期货C．买入期权D．互换

10.通过期货价格而获得某种商品将来价格信息，这是期货市场重要功能之一，被称为（）功能。

A．风险转移B．商品互换C．价格发现D．锁定利润

11.期权最大特性是（）。

A．风险与收益对称性B．卖方有执行或放弃执行期权选取权

C．风险与收益不对称性D．必要每日计算盈亏

12.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。

这一过程就是所谓（）现象