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证券投资基金第四套

 

2012年证券从业资格考试投资基金第四

 

一、单选题:

1、()年3月,基金金泰、基金开元封闭式证券投资基金设立,由此拉开了中国证券投资基金试点

的序幕。

A、1993

B、1997

C、1998

D、2000

2、根据现代投资组合理论,在一个有效市场中,适合的证券组合投资策略是()。

A、消极投资管理策略

B、积极投资管理策略

C、加强指数化法

D、技术分析法

3、QDII基金的净值在估值日后()内披露。

A、2天

B、2个工作日

C、3天

D、3个工作日

4、一般来说,其它条件相同的情况下,流动性较强的债券的收益率()。

A、较高

B、较低

C、无影响

D、都有可能

5、我国开放式基金的存续期为()。

A、5年

B、15年

C、15年-50年

D、一般无期限

6、在我国,拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币()元。

A、2亿

B、5000万

C、1亿

D、1.5亿

7、根据中国证监会对基金的分类标准,基金资产()以上投资于债券的基金为债券基金。

A、40%

B、50%

C、70%

D、80%

8、目前,我国证券投资基金托管费一般按()的基金资产净值的一定比例计提。

A、当日

 

1

 

B、前一日

C、一周平均值

D、月平均值

9、以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中,不正确的是()。

A、基金管理公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面

B、公司内部控制由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成

C、公司内部控制机制一般包括五个层次

D、公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开,是各项基本管理制度的纲要和

总揽

10、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为()。

A、合格境内机构投资者

B、合格境外机构投资者

C、合格境内、外机构投资者

D、合格机构投资者

11、基金赎回费在扣除手续费后,余额不得低于赎回费总额的(),并应当归入基金财产。

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

12、目前,我国封闭式基金发售时,基金面值一般为人民币()元。

A、1

B、10

C、100

D、1000

13、根据规定,开放式证券投资基金的注册登记业务可以由基金()委托其他机构代为办理。

A、管理人

B、托管人

C、监管机构

D、销售服务机构

14、对于由两种股票构成的资产组合,为了能够最大限度地降低组合风险,两种股票之间的相关系数应

为()。

A、1

B、-1

C、0

D、2

15、在我国基金募集申请监管的实践中,募集申请的核准由()负责。

A、中国证监会

B、证券交易所

C、基金管理人

D、专家团队

16、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是()。

A、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C、不同无曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

 

2

 

D、无差异曲线布满整个平面但是相交

17、根据《证券投资基金法》的规定,依法设立并取得基金托管资格的基金托管人,是下列机构中的()。

A、证券公司

B、保险公司

C、基金管理公司

D、商业银行

18、偏股型混合基金中股票的配置比例通常为()。

A、20%-40%

B、50%-70%

C、40%-60%

D、70%-90%

19、下列关于基金托管人的内部控制的表述,错误的是()。

A、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一

B、内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

C、内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控

D、基金托管人内部制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算和估值3个方面

20、马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括()。

A、期望收益率

B、方差

C、协方差

D、贝塔系数

21、基金管理公司应按照基金合同的规定及时、足额地向()支付基金收益。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、基金份额持有人

D、基金公司

22、假设某基金第一年的收益率为5%,第二的收益率也是5%,其年几何平均收益率()。

A、小于5%

B、等于5%

C、大于5%

D、无法判断

23、关于开放式基金,以下哪项描述是正确的:

()。

A、基金份额在基金合同期限内固定不变

B、基金份额持有人不得赎回

C、可以在依法设立的证券交易所交易

D、开放式基金向基金管理人提供了更好的鼓励约束机制

24、证券组合管理过程中,在构建证券投资组合时,涉及到()。

A、确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例

B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察

C、确定投资目标和可投资资金的数量

D、投资组合的修正和业绩评估

25、()证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪40年代以后

B、20世纪60年代以后

 

3

 

C、20世纪80年代以后

D、20世纪90年代末期

26、证券投资基金的会计主体是()。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、证券投资基金

D、证监会

27、一般来说,当利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度()短期债券价格的变化幅度。

A、大于

B、等于

C、小于

D、无关于

28、在描述基金产品线类型时,如果基金管理公司专注于股票型基金,并开发出各类股票型基金子类产

品,这种基金产品线类型通常称为()。

A、水平式

B、垂直式

C、综合式

D、交叉式

29、基金会计核算中,承担复核责任的是()。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、证券交易所

D、会计师事务所

30、每只基金通过1家证券经营机构买卖证券的年成交量,不得超过该基金买卖证券交易佣金的()。

A、20%

B、30%

C、10%

D、40%

31、关于债券收益率,以下叙述正确的是()。

A、债券发行人的信用程度越低,投资人所要求的收益率越低

B、债券收益率与基础利率之间的利差称为品质利差

C、债券的流动性越大,投资者要求的收益率越低

D、不同种类发行人发行的债券与基础利率之间的利差称为基础利差

32、概括地讲,在市场发生被动时,恒定混合资产配置策略的行动原则是()。

A、下降时买入,上升时卖出

B、下降时卖出,上升时买入

C、不行动

D、以上均不正确

33、A公司今年每股的股息为0.8元,预期增长速度为10%。

当前无风险利率为0.05,市场组合的风

险溢价为0.09,A公司股票的β值为1.50,则A公司股票当前的合理价格为()。

A、9.40

B、9.41

C、9.42

D、9.43

 

4

 

34、积极型股票投资组合策略以()为目的。

A、减少系统风险

B、减少非系统风险

C、获得市场组合收益

D、战胜市场

35、某投资组合的平均报酬率为16%,报酬率的标准差为24%,贝塔值为1.1,若无风险利率为6%,其

特雷诺指数为()。

A、0.09

B、0.41

C、0.094

D、0.15

36、根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理策略可划分为()。

A、增长型和非增长型

B、大盘型和小盘型

C、有效型和无效型

D、积极型和消极型

37、在半强式有效的股票市场中,某新技术公司正在进行一种新型芯片的检验,这项工作可以大幅度提

高工作效率,在公司公开宣布实施这项技术之前,该公司技术总监事先购买本公

司股票,他赚取利润的概率()。

A、0

B、50%

C、100%

D、无法预测

38、ETF的认购包括()。

A、网上认购和网下认购

B、全额认购和折价认购

C、组合证券认购和一揽子股票认购

D、场内认购和场外认购

39、在资产组合理论中,最优证券组合为()。

A、所有有效组合中预期收益最高的组合

B、无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合

C、最小方差组合

D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

40、股票投资的小公司效应是一种()。

A、积极投资策略

B、消极投资策略

C、以基本分析为基础的投资策略

D、市场异常策略

41、下列基金各型中实行实物申购、赎回机制的有()。

A、LOF

B、ETF

C、货币基金

D、封闭式基金

42、根据《证券投资基金行业高报管理人员任职管理办法》及有关规定,出现下列哪一种情况时需要基

 

5

 

金管理公司进行离任审查()。

A、基金管理公司董事长离任的

B、基金管理公司总经理离任的

C、基金管理公司督察长、基金经理离任的

D、基金托管部门高级管理人员离任的

43、在我国,证券投资基金的会计年度为()。

A、公历每年1月1日至12月31日

B、阴历每年1月1日至12月31日

C、公历每年6月1日至5月31日

D、阴历每年1月1日至12月31日

44、基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起()日内,编制并披露临时报告书。

A、1

B、2

C、3

D、5

45、按照主要投资对象不同,可将基金分为()。

A、股票基金、债券基金

B、契约型基金、公司型基金

C、封闭式基金、开放式基金

D、公募基金、私募基金

46、我国开放式基金的存续期为()。

A、5年

B、15年

C、15年-50年

D、一般无期限

47、货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为()。

A、当日基金净收益/当日基金份量总额

B、当日基金净收益/当日基金份额总额+10000

C、当日基金净资产/当日基金份额总额

D、当日基金净资产/当日基金份额总额+10000

48、()证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪70年代以后

B、20世纪80年代以后

C、20世纪90年代以后

D、20世纪60年代以后

49、QDII基金份额净值应当至少()计算并披露一次,如基金投资衍生品,应当在()计算并

披露。

A、每月,每周

B、每周,每个工作日

C、每月,每日

D、每日,每日

50、()是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A、利率风险

B、信用风险

 

6

 

C、提前赎回风险

D、通货膨胀风险

51、公司型基金的最高权力机构是()。

A、会员大会

B、股东大会

C、投资决策机构

D、监察稽核机构

52、如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券,则收益率曲线()。

A、水平

B、向右下方倾斜

C、向右上方倾斜

D、方向不能判断

53、假设某基金每季度收益率分别为7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%那么简单年化收益率为()

A、15.00%

B、15.06%

C、14.00%

D、14.36%

54、一般地讲,资产配置的步骤中不包括()。

A、明确投资目标和限制因素

B、明确资本市场的期望值

C、明确资产组合中包括哪几类资产

D、明确这些资产如何影响收益

55、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM模型之间有如下()关系。

A、夏普指数是建立在CAPM模型基础上的,其他的都不是

B、特雷诺指数是建立在CAPM模型基础上的,其他的都不是

C、詹森指数是建立在CAPM模型基础上的,其他的都不是

D、三种指数均是建立在CAPM模型基础上的

56、根据我国目前基金注册登记业务的通常做法,除QDII基金外,投资人申购基金成功后,基金注册

登记人在()日为投资人登记权益,投资人在()日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。

A、T,T+1

B、T+1,T+2

C、T+2,T+3

D、T+3,T+4

57、基金年度报告披露的财务指标中,能够较为合理地评价基金业绩表现的指标是()。

A、本期已实现收益

B、期末可供分配利润

C、净值增长率

D、期末资产净值

58、下列关于资产配置的表述,错误的是()。

A、资产配置是投资过程中最重要的环节之一,对投资组合业绩的贡献率达到80%以上

B、其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系,与投资者的特征和需求密切相关

C、从实际投资的需求来看,资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础,

决定不同资产类别在投资组合中所占的比重,从而降低投资风险提高投资收益

D、需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素

 

7

 

59、公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立,公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离,

这体现的是基金管理公司内部控制的()原则。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、独立性原则

D、相互制约原则

60、债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于()。

A、未来利率的高低

B、能否准确地预测未来利率水平

C、能否保持对利率变动的敏感性

D、以上说法都不正确

 

二、多选题:

61、计算基金简单收益率需已知的变量包括()。

A、考察期内各期收益率

B、期初基金份额净值

C、期末基金份额净值

D、考察期内每份基金的分红金额

62、基金半年度报告披露的信息()。

A、管理人报告需披露内部监察报告

B、需要提供最近三个会计年度的主要会计数据

C、无需披露最近5年每年的净值增长率

D、不需要审计

63、以下关于基金管理公司业务特点的论述中,正确的有()。

A、在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色

B、对时间与准确性的要求较高,任何失误与迟误都会造成很大问题

C、经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多

D、资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义

64、以下投资策略中,属于积极的债券组合管理策略的是()。

A、指数化策略

B、债券互换

C、应急免疫

D、免疫策略

65、下列关于消极的债券组合管理的说法,错误的有()。

A、通常把指数价格看作均衡交易价格

B、试图寻找低估的品种

C、指数策略是许多债券投资者所广泛采用的策略

D、免疫策略的目的是使所管理的资产组合免于市场利率流动的风险

66、对于系列基金中的子基金,下列表述正确的有()。

A、共用一个基金合同

B、独立运作

C、子基金之间可以相互转换

 

8

 

D、子基金之间不可以相互转换

67、以下关于ETF和LOF的套利机制的说法中,正确的有()。

A、LOF的套利风险高于ETF的套利风险

B、LOF无法实时套利

C、LOF套利比EIF套利方便

D、ETF可以实时套利

68、一般而言,只有存在()时,债券投资者才会进行债券互换操作。

A、较高的收益级差

B、较低的收益级差

C、较长的过渡期

D、较短的过渡期

69、基金监管的原则有()。

A、依法监管

B、监管与自律并重

C、审慎监管

D、“三公”原则

70、基金监管从内客上主要涉及到()。

A、对基金信息披露的监管

B、对基金服务机构的监管

C、对基金运作的监管

D、对基金高级管理人员的监管

71、我国基金监管的具体目标包括()。

A、保护投资者利益

B、保护证券发行人

C、保证市场的公平、效率和透明

D、降低系统风险

72、下列关于资本市场线的叙述,正确的是()。

A、资本市场线同时给出了任意证券或组合的收益风险关系

B、资本市场线是无风险资产与市场组合的连线形成的有效前沿

C、资本市场线以无风险收益率为截距

D、资本市场线对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

73、关于基金收益分配的说法中,正确的有()。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升

B、封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%

C、开放式基金认的收益分配为现金分红方式

D、每日按面值进行报价的货币市场基金,应当每日进行收益分配

74、基金收入主要来源于()等方面。

A、利息收入

B、投资收益

C、手续费返还

D、ETF替代损益

75、证券投资基金市场营销与有形产品营销相比,其特殊性体现在()。

A、持续性

B、专业性

 

9

 

C、适用性

D、服务性

76、关于保本基金的陈述,正确的有()。

A、尽管版本集锦亏本的风险几乎为零,甚至不需要考虑投资的机会成本与通货膨胀损失

B、保本基金中债券的比例较高,收益上升空间有限

C、保本基金抗御通货膨胀能较强

D、只有一个保本期,投资者只有持有到期后才能获得本金保证或者收益保证

77、在弱势有效市场下,使用下列哪些分析工具不可能会赚取超额收益()。

A、道氏理论

B、移动平均法

C、价量关系指标

D、股利贴现模型

78、目前,我国的基金管理公司可以从事的业务有()。

A、募集、管理公募基金

B、开展社保基金管理

C、企业年金管理

D、特定客户资产管理

79、以下关于证券市场线的叙述,正确的是()。

A、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

B、如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方

C、如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的到此为下方

D、给出了任意证券或组合的收益风险关系

80、在我国,遇到下列()情形时,可以暂停基金估值。

A、法定节假日

B、基金投资的某只股票非正常原因停牌

C、证券交易所暂停营业

D、基金代销机构暂停营业

81、ETF的申购对价包括()。

A、组合证券

B、现金替代

C、现金差额

D、股票替代

82、以下关于久期的叙述,正确的是()。

A、附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限

B、对于零息债券而言,麦考莱久期与到期期限相同

C、对于普通债权而言,当其他因素不变时,票面利率越低,麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大

D、假设其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越大

83、关于目前全球证券投资基金的发展趋势与特点,以下陈述不正确的是()。

A、基金市场竞争加剧,行业分化趋势突出

B、英国占据主导地位,美国发展迅猛

C、基金公司业务走向多元化,出现了一批规模较大的基金管理公司

D、开放式基金成为证券投资基金的主流产品

84、以下市场异常现象中,属于事件异常的有()。

A、小公司效应

 

10

 

B、入选成分股

C、分析家推荐

D、市盈率效应

85、基金公司的投资管理部门包括()。

A、投资部

B、风险管理部

C、研究部

D、交易部

86、下列关于基金市场营销的说法,错误的有()。

A、证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金设计、销售、售后服

务等一系列活动的总称

B、基金市场营销等同推售、销售或销售促进

C、基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销

D、基金市场营销可以由基金管理公司内设的市场部门承担,也可以委托取得基金代销资格的机构办理

87、资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素,它通常需要考虑()。

A、市场上的操作规则

B、投资者的时间跨度要求

C、投资者的流动性需求

D、投资者的投资风险偏好

88、QDII基金在基金合同中应披露如下信息:

()。

A、境外投资顾问和境外托管人信息

B、投资交易信息

C、投资境外市场可能产生的风险信息

D、外币交易及外币折算相关的信息

89、根据规定,商业银行从事基金托管业务,除需要设有专门的基金托管部外,还要具备的条件包括

()。

A、注册资本不低于1亿元人民币

B、安全高效的清算、交割系统

C、符合要求的营业场所与安全防范设施

D、完善的内控和风控制度

90、下列若干恒定混合策略的描进,正确的有()。

A、是消极型的长期再平衡方式

B、保持投资组合中各类资产的比例固定

C、在股票价格上涨时提高股票的投资比例

D、适用于风险承受能力较稳定的投资者

91、下列关于消极债券组合管理策略的描述,正确的是()。

A、市场中存在错误定价的股票

B、是有效市场的最佳选择

C、管理的目标是超越市场

D、为投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均水平的收益

92、下列哪些选项属于QDII基金的投资风险()。

A、汇率风险

B、特别投资风险

C、市场风险

 

11

 

D、流动性风险

93、ETF的特点有()。

A、被动操作的指数型基金

B、独特的实物申购赎回机制

C、一级市场与二级市场并存的交易制度

D、ETF的复制效果不好

94、基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括()。

A、基金账务

B、基金头寸

C、基金资产净值

D、基金费用

95、以下关于契约型基金的表述,正确的是()。

A、具有法人资格

B、依据基金合同成立

C、设有董事会

D、我国的基金均为契约型基金

96、下列应向中国证监会报告的事项有()。

A、基金管理公司董事长的任免

B、基金管理公司董事的任免

C、基金经理的任免

D、基金销售人员的任免

97、货币市场基金不得投资的金融工具包括()。

A、现金

B、股票

C、可转换债券

D、信用等级在AAA级以下的企业债券

98、证券投资基金作为一种金融产品,与股票相比较,不同点主要表现为以下()方面。

A、反映的经济关系

B、所筹资金的投向

C、投资收益与风险

D、信息披露程度

99、基金管理公司内部控制机制包括如下层次()。

A、总经理及监察稽核部的监督控制

B、部门各主管的检查监督

C、审计委员会和督察长的监察、控制和指导

D、员工自律

100、资本资产定价模型(CAPM)依赖的假设包括()。

A、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷

B、市场是无效的

C、投资者以期望收益率和方差或标准差为基础选择投资组合

D、投资者对于证券的收益和风险具有不同的预期

 

三、判断题(A、正确B、错误):

 

12

 

101、契约型证券投资基金持有人是证券投资基金的受益人。

102、基金托管人对基金管理人的监督,包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。

103、同一投资者的无差异曲线不可能相交。

104、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务的注册登记只能由基金管理人直接办理。

105、基金管理公司业务运行中,交易人员和清算人员不得互相兼任,但投资人员和交易人员可以兼任。

106、如果证券市场是一个完全有效市场,则采用内部人交易策略能获得超额收益。

107、当股票价格单方面持续上升时,恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略,而投资组合保险策略

的表现优于买入并持有策略。

108、货币市场基金是厌恶风险、对资产安全性要求较高的投资者进行长期投资的理想工具。

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