城市供热行业项目投资市场可行性研究报告0p.docx

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城市供热行业项目投资市场可行性研究报告0p

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第一章城市供热行业基本情况1

第一节城市供热行业的定义及分类1

第二节城市供热行业的特点2

一、热的商品属性2

二、网络性2

三、季节性2

第三节2011年城市供热行业在国民经济中的地位2

第二章2011年城市供热行业发展环境分析4

第一节2011年宏观经济环境分析4

一、国内经济环境分析4

二、国内经济趋势判断6

三、国际经济环境分析7

第二节2011年产业政策环境分析9

一、产业政策分析9

二、重点政策解读10

三、产业政策发展趋势11

第三节2011年行业发展社会环境分析12

一、行业发展社会环境概述12

二、行业重点事件12

第四节2011年行业技术环境分析14

一、城市供热行业主要技术术语及简要解释15

二、行业劳动生产率稳步提升15

三、行业技术未来发展趋势预测15

第三章2011年城市供热行业运行情况分析18

第一节供给分析及预测18

一、供给总量分析18

二、供给结构变化分析18

三、供给预测19

第二节2011年城市供热行业需求分析及预测20

一、需求总量分析20

二、需求结构变化分析20

三、需求预测21

第三节2011年城市供热行业市场分析23

一、供需平衡分析及预测23

二、价格变化分析及预测25

第四节2011年城市供热行业投融资情况分析26

一、行业投融资体制26

二、固定资产投资分析27

三、投资结构分析27

四、兼并重组情况分析28

五、固定资产投资预测32

第五节经营情况分析及预测33

一、行业规模：

稳定扩张，增速平稳33

二、三费变化：

增长明显，增速较快35

三、经营效益：

增收不增利，利润连年呈现负值36

四、财务指标分析37

第四章行业竞争状况及发展特征40

第一节行业竞争状况分析40

一、政策壁垒40

二、资金壁垒40

三、区域壁垒41

第二节2011年城市供热行业竞争结构分析41

一、“波特五力”模型分析41

二、行业当前竞争特点总结42

第三节行业发展特征分析43

一、行业生命周期43

二、资本和技术密集型产业44

三、顺经济周期行业44

第五章2011年城市供热行业产业链分析45

第一节城市供热行业产业链介绍45

第二节2011年上游煤炭行业分析45

一、煤炭行业产量分析45

二、煤炭行业主要区域产量分析46

三、行业经营效益分析46

四、市场运行情况47

五、煤炭行业价格分析48

第三节煤炭行业对城市供热行业的影响分析48

第六章2011年城市供热行业区域发展情况分析50

第一节城市供热行业区域分布总体分析50

一、产销分布：

北方增速稳定50

二、规模分布：

北方依旧占主导地位50

三、效益分布：

浙江、江苏利润优势明显51

第二节行业布局情况53

一、布局现状：

北方地区为主，江浙地区利润水平较高53

第三节城市供热行业重点区域发展分析54

一、辽宁省——规模效益型54

二、北京市——企业实力型56

三、浙江省——高速盈利型59

第七章2011年城市供热企业竞争力分析61

第一节行业内企业竞争情况分析61

一、企业规模特征分析61

二、企业所有制特征分析62

第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名64

第三节重点企业分析65

一、大唐发电65

二、国电电力67

三、华电国际69

四、通宝能源71

五、上海电力72

第八章2010年城市供热行业子行业发展情况分析75

第一节热电联产行业发展情况分析75

一、“十二五”发展规划75

二、热电联产的优点75

三、热电企业面临的问题76

四、发展趋势77

第二节地源热泵行业发展情况分析78

一、行业规模78

二、运行特点78

三、发展趋势79

第三节太阳能供热行业分析79

一、行业规模79

二、太阳能供暖系统分类80

三、太阳能供热发展趋势81

第九章2012年城市供热行业风险分析82

第一节经济环境风险82

第二节政策环境风险82

一、产业政策风险82

二、环保政策风险83

三、税收政策风险83

四、货币政策风险83

第三节市场供需风险83

一、原材料价格风险83

二、产品结构风险84

三、产品价格波动风险84

第四节其他风险84

一、区域风险84

二、热费拖欠风险84

三、企业经营管理风险84

四、固定资产投资风险85

第十章2012年城市供热行业投资策略86

第一节行业发展趋势要点86

第二节行业总体投资原则86

第三节区域投资政策建议87

第四节企业投资政策建议87

一、重点支持类87

二、适度支持类88

三、维持类88

四、限制类88

五、退出类88

第五节细分行业投资政策建议88

一、支持类88

二、维持类89

三、限制类89

四、退出类89

附表

表1城市供热行业分类（GB/T4754-2002）2

表22007-2011年城市供热行业工业总产值占GDP比重3

表3城市供热行业对国民经济的作用和贡献3

表42011年宏观经济主要指标情况4

表52007-2010年我国城市供热行业相关政策汇总9

表62011年我国城市供热行业相关政策汇总9

表7城市供热行业社会环境因素分析12

表8城市供热行业主要技术术语及简要解释15

表92007-2011年我国城市供热行业全行业人均单月工业总产值15

表102007-2011年城市供热行业工业总产值18

表112012-2014年城市供热行业产值预测表19

表122007-2011年城市供热行业销售收入情况20

表132007年-2011年城市供热行业销售产值情况20

表142011年城市供热行业主要拟建在建项目21

表152012-2014年城市供热行业需求预测表23

表162011年电力、热力的生产和供应业价格指数25

表172012年初我国主要城市民用采暖价格25

表182007-2011年电力、热力的生产与供应业固定资产投资情况27

表192011年1-12月我国城市供热行业不同所有制情况27

表202011年城市供热行业兼并重组事件29

表212007-2011年城镇固定资产投资情况32

表222007-2011年电力、热力的生产与供应业固定资产投资情况预测表32

表232007-2011年城市供热行业主要指标统计33

表242007-2011年城市供热行业收入和利润情况34

表252007-2011年城市供热行业三费变化情况35

表262007-2011年城市供热行业经营效益指标37

表272007-2011年城市供热行业盈利能力指标37

表282007-2011年城市供热行业营运能力指标38

表292007-2011年城市供热行业偿债能力指标38

表302007-2011年城市供热行业发展能力指标38

表312007-2011年城市供热行业主要财务指标对比分析39

表32行业生命周期的判断43

表332007-2011年城市供热行业销售收入及增长率44

表342007年-2011年全国原煤产量45

表352007年-2011年主要区域原煤产量46

表362007年-2012年全国煤炭工业经济效益47

表372011年1-12月城市供热行业各区域销售情况50

表382011年1-12月城市供热行业不同地区企业资产结构51

表392011年1-12月城市供热行业盈利区域分布情况52

表402011年1-12月城市供热行业亏损区域情况对比53

表412007-2011年辽宁省城市供热行业经营效益指标55

表422007-2011年辽宁省城市供热行业主要指标统计55

表432011年1-12月重点地区企业平均规模及效益情况56

表442007-2011年北京市城市供热行业主要财务指标对比分析57

表452007-2011年浙江省城市供热行业主要财务指标对比分析60

表462011年城市供热行业内不同规模企业资产情况62

表472011年城市供热行业内不同规模企业亏损情况62

表482011年城市供热行业内不同规模企业盈利情况62

表492011年城市供热行业内不同所有制企业资产情况63

表502011年城市供热行业内不同所有制企业亏损情况64

表512011年城市供热行业内不同所有制企业盈利情况64

表522011年城市供热行业主要上市公司企业一览表65

表53大唐发电SWOT分析表67

表54国电电力SWOT分析表69

表55华电国际SWOT分析表71

表56通宝能源SWOT分析表72

表57上海电力SWOT分析表74

附图

图1供热系统构成及其相互关系1

图22007-2011年城市供热行业产销率24

图32011年1-12月我国城市供热行业不同注册类型资产比重28

图42007-2011年城市供热行业资产负债变化34

图52007-2011年城市供热行业利润总额及增速34

图62007-2011年城市供热行业亏损额及增速35

图72007-2011年城市供热行业三费同比增速图36

图82007-2011年城市供热行业三费比重变动图36

图9行业竞争结构41

图10城市供热行业产业链45

图11我国城市供热行业资产分布情况54

图12我国城市供热行业利润分布情况59

图132011年城市供热行业企业规模分布情况61

图142011年我国城市供热行业内企业所有制类型分布63

第一章城市供热行业基本情况

第一节城市供热行业的定义及分类

城市供热是利用集中热源，通过供热管网等设施向热能用户供应生产或生活用热能的供热方式。

城市供热系统一般由3部分组成，即热源、热网和热用户。

热源又称热力的生产，主要是指生产和制备一定参数（温度、压力）热媒的锅炉房或热电厂。

热网是输送热媒的室外供热管路系统，是热源与热用户连接的纽带，起着输送和分配热源的作用。

热用户是指直接使用或消耗热能的室内采暖、通风空调、热水供应和生产工艺用热系统等。

供热系统三大部分相互关系如下：

数据来源：

世经未来

图1供热系统构成及其相互关系

城市供热系统可按下列方式进行分类：

按热媒不同，分为热水供热系统和蒸汽供热系统。

按热源不同，分为热电联产系统、锅炉供热系统，另外还有以地源热泵、水源热泵、工业余热、核能、太阳能等作为热源的供热系统。

按供热管道的不同，可分为单管制、双管制和多管制的供热系统。

本报告中对城市供热行业的定义是热力生产和供应业。

按照国民经济分类标准（GB/T4754-2002），热力生产和供应业是电力、热力的生产和供应业的子行业之一，见下表。

表1

城市供热行业分类（GB/T4754-2002）

行业及代码

行业描述

4430热力生产和供应

指利用煤炭、油、燃气等能源，通过锅炉等装置生产蒸汽和热水，或外购蒸汽、热水进行供应销售、供热设施的维护和管理的活动。

包括：

自产蒸汽、热水及供应；外购蒸汽、热水的供应、销售、供热设施的维护和管理。

数据来源：

国家统计局

第二节城市供热行业的特点

一、热的商品属性

由于城市供热服务具有可替代性低、非排他性、公用性和公益性的特点，因此具有了准公共物品的特性。

准公共物品的特性决定了该类产品和服务的提供必须是介于政府和私营部门之间，由市场和政府通过一定的机制结合来解决该行业产品的供给问题。

沿袭计划经济的思维习惯，人们常把供热取暖看作是政府的一项福利事业，没有把供热取暖关系看作是经营者和消费者之间的一种买卖合同关系。

然而，事实上我国《合同法》早就将"供用热力合同"与用电、水、气合同规定一起放在同一章节里，并把这种合同称作"供用热力合同"。

此法律关系的主体是作为经营者的出卖人，即供热方，和作为消费者的买受人，即取暖方，客体是热能；内容是供热方享有收取取暖费的权力，承担着提供符合标准的热能的义务和作为经营者应承担的其他义务，供热方与取暖方所交易的是热能这一特殊的商品。

二、网络性

热水和蒸汽的输送必须通过固定管网进行，因而城市供热行业是典型的"网络性"公用事业，随着服务网络的发展，提供服务的平均成本有降低的趋势，服务的有效性有增加的趋势。

热电行业属于公用基础设施行业，为避免重复建设，一个热区往往只设一个主要热源，具有较强的区域垄断性，再加上热电项目属于大型基础设施项目，项目投资大回收期长。

三、季节性

与水、电、气等其他公用行业不同，供热行业具有季节性。

且不同地区供热长短有所差别。

第三节2011年城市供热行业在国民经济中的地位

随着国家对于城市供热改造的力度增加，加上我国消费的高速增加、人口的持续增长，我国城市供热行业在国民经济中的地位将不断提高。

表22007-2011年城市供热行业工业总产值占GDP比重

单位：

亿元、%

国内生产总值（现价）

增长率

城市供热行业工业产值

增长率

工业产值比重

2007

265810

11.9

426.87

14.48

0.17

2008

314045

9.6

491.06

15.04

0.16

2009

340903

8.7

693.13

41.15

0.21

2010

397983

10.3

807.48

16.50

0.20

2011

471564

9.2

962.12

18.74

0.20

数据来源：

国家统计局

注：

2007、2008、2009、2010的城市供热行业工业总产值是根据各年份前11月的工业总产值换算成12个月的工业总产值。

目前我国城市供热行业规模较小，在国民经济中所占比重很少，2011年，我国城市供热行业全年工业产值为962.12亿元，在国民经济中所占比重为0.20%。

2007-2011年，城市供热行业成长较快。

城市供热行业工业总产值所占GDP的比重在0.16-0.21%的范围内平稳波动，2009年达到最高值，为0.21%。

表3城市供热行业对国民经济的作用和贡献

角度

作用和贡献分析

对国民经济贡献角度

城市供热行业属于基础设施产业，对于国家的经济可持续发展有着重要的侧面促进的作用。

单从行业工业总产值占全国GDP的比重来看，城市供热行业所占比例较小，仅占0.2%左右，但近五年来整体呈现增长趋势，2011年行业总产值增速超过18%。

节能减排角度

节能减排“十二五”规划指出，2012年要加大北方采暖地区既有居住建筑供热计量及节能改造力度，启动1.9亿平方米北方采暖地区既有居住建筑供热计量及节能改造，在重点市县推动实施“节能暖房工程”；启动夏热冬冷地区既有建筑节能改造。

北京保障房建设将强制使用太阳能设备。

不装用热计量装置的新建建筑不能竣工验收。

此外，天津、四川、深圳、合肥等地都推出了地方建筑节能标准。

由此可见，城市集中供热在落实节能减排战略决策中，有着重要的地位。

国民生活角度

我国北方严寒和寒冷地区，气候寒冷，冬季长达4-6个月之久，有的地方在7个月以上；这些地区的室外温度冬季都在零度以下，吉林、辽宁、甘肃、和河北北部、山西北部、陕西北部等，冬季室外温度都在零下15度左右，黑龙江、内蒙古、新疆等冬季室外温度低达零下25度左右，其中有的地区冬季室外温度最低零下30度以下。

综上所述，在寒冷地区城市集中供热，是人们生活的必须条件；在严寒地区城市供热是人们生存的必须条件。

环境角度

我国城市供热行业大规模推行集中供热以来，因供暖而造成的环境问题逐步得到改善，城市集中供热的热电厂和大型区域锅炉房的烟囱，都高达百米以上，烟气高空排放，加之尾气经过严格处理，大大减少了对城市环境的污染。

数据来源：

世经未来

第二章2011年城市供热行业发展环境分析

第一节2011年宏观经济环境分析

一、国内经济环境分析

表42011年宏观经济主要指标情况

单位：

亿元、%、元

指标

1-12月

绝对量

同比增长

国内生产总值

471564

9.2

其中：

第一产业

47712

4.5

第二产业

220592

10.6

第三产业

203260

8.9

规模以上工业增加值

-

13.9

固定资产投资（不含农户）

301933

23.8

其中：

第一产业

6792

25.0

第二产业

132263

27.3

第三产业

114488

21.1

房地产开发投资

61740

27.9

其中：

住宅

44308

30.2

社会消费品零售总额

181226

17.1

居民消费价格

-

5.4

工业生产者出厂价格

-

6.0

工业生产者购进价格

-

9.1

农产品生产价格

-

16.5

城镇居民人均消费性支出（元）

15161

6.8

数据来源：

国家统计局

（一）2011年GDP增速持续放缓

2011年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。

分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%，2011年以来增速持续放缓。

分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%，增速相对稳定，近十年来一直处在4%左右的水平附近波动；第二产业增加值220592亿元，增速由第三季度的10.8%下降到10.6%，增速放缓趋势明显；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%，持续了2011年以来的下降趋势。

从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。

（二）规模以上工业增加值维稳反弹

总体来看，2011年，工业增加值增速处在较低位置，虽增速有所回升，但是相比金融危机前，该指标依然处于较低水平。

由于2011年国际经济形势不容乐观，再加上国内房地产行业调控政策趋紧，因此未来工业增加值增速依旧压力较大。

（三）固定资产和房地产投资增速继续回落

2011年1-12月，固定资产投资完成额累计同比23.8%，同比增速连续回落；其中，房地产固定资产投资累计同比增长27.9%。

1-12月份，全国房地产开发投资61740亿元，同比增长27.9%，增速比前三季度回落4.1个百分点，比2010年回落5.3个百分点。

其中，住宅投资44308亿元，增长30.2%。

全国商品房销售面积109946万平方米，增长4.9%，增速比前三季度回落8.0个百分点，比上年回落5.7个百分点；其中住宅销售面积增长3.9%，分别回落8.2和4.4个百分点。

1-12月份，房地产开发企业本年资金来源83246亿元，比上年增长14.1%，增速比前三季度回落8.6个百分点，比上年回落12.1个百分点。

（四）社会消费品稳定增长

2011年，社会消费品零售总额181226亿元，同比名义增长17.1%（扣除价格因素实际增长11.6%），比前三季度加快0.1个百分点。

其中，限额以上企业（单位）消费品零售额84609亿元，比上年增长22.9%。

在商品零售中，限额以上企业（单位）商品零售额78164亿元，增长23.2%。

（五）进出口如期回落

2011年1-12月我国对外贸易随着全球经济放缓而回落，同时贸易顺差缩小。

全年进出口总额36421亿美元，比上年增长22.5%；出口18986亿美元，增长20.3%；进口17435亿美元，增长24.9%。

进出口相抵，顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。

贸易方式继续改善。

（六）CPI连续高企后回稳

2011年全年居民消费价格（CPI）比上年上涨5.4%。

同比持续上涨，并自2011年8月以来连续4月实现回落，下降幅度基本符合市场预期，但物价回落的根基尚不稳固。

（七）货币供应量增速大幅回落

截至12月末，广义货币（M2）同比增长13.6%，狭义货币（M1）同比增长7.9%，货币供应量的增速下降到近年以来的较低位置。

数据显示，2011年，广义货币（M2）85.2万亿元，比上年末增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点；狭义货币（M1）29.0万亿元，增长7.9%，回落13.3个百分点；流通中现金（M0）5.1万亿元，增长13.8%，回落2.9个百分点。

全年金融机构人民币各项贷款余额54.8万亿元，新增人民币各项贷款7.5万亿元，比上年少增3901亿元。

人民币各项存款余额80.9万亿元，各项存款增加9.6万亿元，比上年少增2.3万亿元。

（八）城市供热行业：

利润空间继续受挤压

2011年来，宏观经济对城市供热行业的影响分析如下：

总体来说，宏观经济对于城市供热行业造成一定影响，但整体环境仍较为宽松，行业外部经济环境风险较小。

当前，国际经济环境复杂严峻，国内经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题仍很突出。

全国固定资产投资依然保持较快增长，这对供热行业的发展有一定的促进作用。

2011年来，在控通胀的政策原则下，货币政策逐渐收紧，存款准备金率上调到历史高点，加息政策也使用。

在此政策影响下，企业融资成本大幅上升。

货币政策的收紧使得企业资金成本增加，挤压企业的利润。

二、国内经济趋势判断

2011年中央经济工作会议于12月12日至14日在北京举行，2012年的宏观政策基调是“稳中求进”。

会议决定2012年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。

从经济发展趋势来看，2012年中国宏观经济将呈现以下发展趋势：

（一）经济预测：

增速下滑的稳定增长

经济增长将重归调整期，向可持续增长水平回归（7%-8%）。

主要原因在于：

短期来看，出口增长大幅回落；金融货币存在内在紧缩机制；地方财政收入增长放慢的制约主要表现在生产资料价格回落，大型企业利润减少以及房地产调整，土地出让收入减少。

长期来看，国内需求不足、结构调整增长缓慢以及体制问题依旧存在。

固定资产投资增速将维持18-20%。

主要增长来源是市场力量推动的投资需求。

全社会居民消费名义增速16-17%。

短期看，在通货膨胀预期下降和经济增长放缓的背景下，消费增长的动力将有所放缓，但其波动性进小于投资，仍是经济增长的稳定因素；长远看，在劳动工资持续上涨和生产性投资增速放缓的情况下，消费和消费相关领域将持续稳步扩张。

出口增速维持在12-15%的水平。

受欧洲债务危机的影响，全球经济增长预期下调，欧洲进入衰退的可能性正在加大，我国出口增速继续下调；贸易顺差水平仍有可能在千亿美元，同比增速下降，对GDP贡献为负。

（二）政策取向：

货币政策环境趋松

2012年总体将继续“一积极一稳健”的宏观经济政策。

货币政策回到正常水平，货币政策外松内紧。

预计货币政策会有局部松动，结构性财政政策税收政策。

金融货币政策适度松动；财政税收政策的结构性调整。

财政对于中小企业的扶持；结构性减税和税改。

在经济减速和通胀压力下降的背景下，2012年货币政策环境将好于2011年。

尽管未来政策调整的力度仍存在较大的不确定性，但相对2