财务管理复习资料及答案.docx
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财务管理复习资料及答案
作者：
ZHANGJIAN
封面
仅供个人学习，勿做商业用途
财务管理复习资料及答案
一、多选题
1.下列关系中，属于财务关系的有（）
企业与职工之间的财务关系
企业与政府之间的财务关系
A.企业与投资者之间的财务关系B.
C.企业内部各单位之间的财务关系D.
2.在投入的本金、利率、计息期一定的条件下，计息的次数越多，其复利利息不可能（）。
A.越大B.越小C.不变D.可大可小精品文档收集
6.下列各项中，能直接提高企业净资产收益率指标的措施有（）。
A.提高营业净利率B.降低资产负债率
7.采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列因素的变动会使对外筹资需要量减少的有
（）°
A.销售净利率增大
C.固定资产净值增加
B.留存收益率提高
D.股利支付率降低
投资数额小D.发生频率低
经营资产
利润留存比率
8.与其他形式的投资相比，项目投资的特点不包括（）
A.投资内容独特B.影响时间短C.
9.下列各项中，属于影响剩余收益的因素有（）
A.经营利润B.
C.规定或预期的最低投资报酬率D.
10.下列有关股票分割表述不正确的有（）
A.股票分割的结果会使股数增加,
股东权益增加B.股票分割的结果有可能会使负债比重降
C.股票分割会使每股市价降低
D.股票分割不影响股票面值
企业与债务人之间的财务关
企业与受资者之间的财务关
没有终值
年金的终值与递延期无关精品
11.由企业筹资活动引起的财务关系主要有（）
A.企业与投资者之间的财务关系B.
系精品文档收集整理汇总
C.企业与债权人之间的财务关系D.
系精品文档收集整理汇总
12.递延年金具有如下特点：
（）°
A.年金的第一次支付发生在若干期以后B.
C.年金的现值与递延期无关D.
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13.下列有关于风险的说法正确的是（）。
投资项目的风险是一种客观
A.理论上讲风险和不确定性是一回事B.
存在精品文档收集整理汇总
C.风险是在一定条件下，一定时期内可能发生的各种结果的变动程度
D.某一随机事件只有一种结果，则无风险
14.现金预算由（）组成。
A.现金收入B.
C.现金多余或不足D.
的运用精品文档收集整理汇总
15.在编制预算的实践中，不能克服定期预算缺陷的方法是（）
A.弹性预算B.
C.滚动预算D.
16.下列项目中属于采用比率分析法时应当注意的问题的有（）
A.计算口径一致性B.
集整理汇总
C.对比口径的一致性D.
集整理汇总
17.关于财务杠杆系数的表述，正确的有（）。
A.债务资本比率越高时，财务杠杆系数越大B.
杆系数越大，财务风险也就越大精品文档收集整理汇总
C.固定的资本成本支付额越高，财务杠杆系数越大D.
益随着产销量的变动而变动的幅度精品文档收集整理汇总
现金支出精品文档收集整理汇总不足资金的筹集及多余资金
零基预算精品文档收集整理汇总增量预算精品文档收集整理汇总
。
对比项目的相关性精品文档收
衡量标准的科学性精品文档收
息税前利润水平越低，财务杠
财务杠杆系数可以反映每股收
18.在全部投资的现金流量表中，下列各项中属于投资现金流出量的有（）
A.支付的借款利息
汇总
C.经营成本
理汇总
B.
D.
垫支流动资金精品文档收集整理
归还借款的本金精品文档收集整
19.在应收账款信用政策中确定现金折扣政策的目的在于（）A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.
C.缩短企业平均收款期D.
总
减轻企业税负
扩大销售量精品文档收集整理汇
20.采用低正常股利加额外股利政策的优点有（）。
A.可以吸引住部分依靠股利度日的股东B.
C.使股利负担最低D.
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使公司具有较大的灵活性有助于稳定和提咼股价精品
二、简答题
1.如何分析企业的短期偿债能力?
2.资本成本的含义和作用是什么?
3.如何分析企业的长期偿债能力?
4.企业筹资的动机是什么？
二、计算题
1.计算题（20分）
山河公司预计2010年需要现金150000元，其现金收支状况基本稳定，有价证券的年利率为5%有价证券与现金的转换成本为每次600元。
要求：
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（1）确定该公司的最佳现金持有量
（2）在最佳现金持有量条件下的全年现金相关总成本，全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）在最佳现金持有量条件下的全年有价证券交易次数和交易间隔期。
2.丙公司现有A、B两个投资项目，它们的投资报酬情况与市场销售状况密切相关，有关资
料见下表：
销售情况
概率
A项目报酬率
B项目报酬率
很好
30%
30%
20%〒
-般
50%
10%
10%
很差
20%
-15%
5%
要求：
（1）计算A项目的期望值、标准差和标准离差率；
（2）计算B项目的期望值和标准差和标准离差率；
（3）假定丙公司规定，任何投资项目的期望报酬率都必须在10%以上，且标准离差率不得
超过1,请问丙公司应该选择投资哪一个项目？
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答案
一、多选题
I.ABCD2.BCD3.ABC4.ABD5.ABCD6.ABC7.ABD8.BC9.ABC10ABD精品文档收集整理汇总
II.AC12.AD13.ABCD14.ABCD15.BCD16.BCD17.BCD18.BC19.ACD20.ABD精
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二、简答题
1•短期偿债能力的衡量指标主要有：
（1）流动比率。
流动比率=流动资产/流动负债一般来说，2：
1的流动比率是较为合适的。
流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难；流动比率过高，则表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产。
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（2）速动比率。
速动比率=速动资产/流动负债一般来说，1：
1的速动比率是合理的。
如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务，同时也表明企业拥有较多的不能盈利的现款和应收账款；如果小于1则表明企业依赖出售存货或举借新债来偿还短期债务。
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（3）现金比率。
现金比率=现金+短期投资/流动负债现金比率是评价企业用流动资产中的
现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。
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2•资本成本含义的作用是：
（1）含义：
资本成本是指企业为筹资和用资所付出的代价。
（2）作用：
①是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据。
②是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准。
一个投资项目，只有当其投
资收益率高于其资本成本率时，在经济上才是可行的。
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③可以作为评价企业整个经营业绩的基准。
只有当利润率高于资本成本率时，企业才是盈利
的。
3.长期偿债能力的衡量指标主要有：
（1）资产负债率。
资产负债率=负债总额/资产总额一般情况下，资产负债率越小，表明
企业长期偿债能力越强。
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（2）产权比率。
产权比率=负债总额/所有者权益总额产权比率与资产负债率对评价偿债
能力的作用基本相同，两者的主要区别是：
资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
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（3）有形净值债务率。
有形净值债务率=负债总额/所有者权益-无形资产有形净值债务率是负债同所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它比产权比率更为谨慎、保守地反映企业
在企业清算时债务人投入的资本所受到的所有者权益的保障程度。
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（4）已获利息倍数。
已获利息倍数=息税前利润/利息费用，一般情况下，已获利息倍数越
高，企业长期偿债能力越强。
从长期来看，该指标至少应大于1。
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4.企业筹资的动机有：
（1）新建筹资动机。
在企业刚刚起步的时候，往往缺乏一定的启动资金，这时候的筹资是
集中的并且是少量的。
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（2）扩张性筹资动机。
是企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机。
其直接结果是企业资产总额和资本总额的增加。
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（3）调整性筹资动机。
是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。
其结果是公司资产和筹资规模并没有发生变化，纯粹是为调整资本结构而筹资。
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（4）混合性筹资动机。
是企业同时既为扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机。
三、计算题
1.
（1）该公司最佳现金持有量
（2）在最佳现金持有量条件下的全年现金相关总成本
全年现金转换成本=全年现金持有机会成本=3000/2=1500元
（3）在最佳现金持有量条件下的全年有价证券交易次数N=150000/60000=2.5次
交易间隔期=360/2.5=144天
2.
（1）计算A项目的期望值和标准差
A项目的期望值=30%X30%+50%X10%+20%x（-15%）=11%
A项目的标准差=[30%X（30%-11%）2+50%X（10%-11%）2+20%x（-15%-11%）2]1/2精品文档收集整理汇总
=15.62%
A项目的标准离差率=1.42
⑵计算B项目的期望值和标准差
B项目的期望值=30%X20%+50%X10%+20%X5%=12%
B项目的标准差=[30%X（20%-12%）2+50%X（10%-12%）2+20%X（5%-12%）2]1/2=5.58%精品文档收集整理汇总
B项目的标准离差率=5.58%/12%=0.465
（3）根据丙公司设定的项目选择标准，尽管A项目的期望报酬率满足丙公司的要求，但标准离差率太高，风险太大，不符合要求，不宜选取；B项目的期望报酬率和标准离差率均符合
丙公司设定的投资标准，丙公司应该选取B项目。
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