爱尔眼科3000152季度财务分析报告原点参数.docx
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爱尔眼科3000152季度财务分析报告原点参数
爱尔眼科[300015]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
爱尔眼科医院集团股份有限公司
公司英文名称
AierEyeHospitalGroupCo.,Ltd.
公司简称
爱尔眼科
股票代码
300015
成立时间
2007-12-05
上市时间
2009-10-30
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖南省长沙市芙蓉区长冲路99号隆平高科技园省科研成果转化中心一楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
爱尔眼科医院集团股份有限公司是一家中国眼科医疗机构。
该公司主要从事眼科疾病诊疗、手术服务与医学验光配镜。
该公司主要提供屈光手术、白内障手术、眼前段手术、眼后段手术和视光服务。
该公司在中国国内市场开展业务，其中华中地区为其主要市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
爱尔眼科2019年2季度末资产总额为11,334,198,377.24元，其中流动资产为4,759,382,659.83元，占总资产比例为41.99%；非流动资产为6,574,815,717.41元，占总资产比例为58.01%；
2019年2季度爱尔眼科总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,133,419
100.00%
929,477
100.00%
511,105
100.00%
流动资产合计
475,938
41.99%
324,856
34.95%
171,581
33.57%
非流动资产合计
657,481
58.01%
604,621
65.05%
339,524
66.43%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，爱尔眼科2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为36.11%，24.34%和24.34%。
2019年2季度爱尔眼科流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
475,938
100.00%
324,856
100.00%
171,581
100.00%
货币资金
171,850
36.11%
159,285
49.03%
65,552
38.20%
交易性金融资产
114,483
24.05%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
115,851
24.34%
72,061
22.18%
42,992
25.06%
应收账款
115,851
24.34%
72,061
22.18%
42,992
25.06%
预付款项
13,665
2.87%
11,979
3.69%
13,455
7.84%
其他应收款
18,553
3.90%
19,138
5.89%
22,449
13.08%
其中:
应收利息
0
0.00%
935
0.29%
386
0.23%
存货
39,027
8.20%
30,667
9.44%
27,108
15.80%
其他流动资产
2,506
0.53%
31,722
9.77%
22
0.01%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，爱尔眼科2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及其他权益工具投资，各项分别占比为37.11%，25.08%和13.56%。
2019年2季度爱尔眼科非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
657,481
100.00%
604,621
100.00%
339,524
100.00%
债权投资
2,340
0.36%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
89,136
13.56%
139,469
23.07%
98,162
28.91%
固定资产
164,890
25.08%
125,937
20.83%
84,267
24.82%
在建工程
28,197
4.29%
15,004
2.48%
1,934
0.57%
无形资产
50,364
7.66%
50,762
8.40%
4,362
1.28%
开发支出
212
0.03%
341
0.06%
1,076
0.32%
商誉
244,016
37.11%
210,314
34.78%
101,630
29.93%
长期待摊费用
56,433
8.58%
43,616
7.21%
32,488
9.57%
递延所得税资产
6,996
1.06%
4,308
0.71%
4,802
1.41%
其他非流动资产
14,893
2.27%
14,865
2.46%
10,797
3.18%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
爱尔眼科2019年年总负债金额为5,034,653,148.9元，所有者权益总额为6,299,545,228.34元，其中资本金为3,098,394,192.0元，资产负债率为44.42%，在负债中，流动负债为3,569,472,736.26元；占负债和所有者权益总额的31.49%，非流动负债为1,465,180,412.64元，占负债和所有者权益总额的12.93%。
2019年2季度爱尔眼科负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,133,419
100.00%
929,477
100.00%
511,105
100.00%
流动负债合计
356,947
31.49%
238,271
25.64%
150,752
29.50%
非流动负债合计
146,518
12.93%
167,215
17.99%
30,349
5.94%
所有者权益（或股东权益）合计
629,954
55.58%
523,990
56.37%
330,002
64.57%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，爱尔眼科2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为35.57%，35.57%和30.26%。
2019年2季度爱尔眼科流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
356,947
100.00%
238,271
100.00%
150,752
100.00%
短期借款
108,000
30.26%
123,775
51.95%
17,000
11.28%
应付票据及应付账款
126,960
35.57%
0
0.00%
60,782
40.32%
应付账款
126,960
35.57%
0
0.00%
60,782
40.32%
预收款项
14,022
3.93%
8,082
3.39%
5,799
3.85%
应付职工薪酬
25,662
7.19%
18,454
7.75%
10,681
7.09%
应交税费
17,507
4.90%
12,420
5.21%
5,968
3.96%
其他应付款
37,669
10.55%
46,392
19.47%
50,449
33.46%
其中:
应付利息
0
0.00%
751
0.32%
69
0.05%
一年内到期的非流动负债
27,123
7.60%
29,146
12.23%
71
0.05%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，爱尔眼科2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及预计负债，各项分别占比为79.14%，17.21%和5.60%。
2019年2季度爱尔眼科非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
146,518
100.00%
167,215
100.00%
30,349
100.00%
长期借款
115,958
79.14%
141,759
84.78%
30,111
99.21%
预计负债
8,200
5.60%
8,227
4.92%
0
0.00%
递延所得税负债
5,340
3.64%
4,299
2.57%
238
0.79%
其他非流动负债
25,218
17.21%
21,156
12.65%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度爱尔眼科的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为49.18%，32.13%和9.89%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
629,954
100.00%
523,990
100.00%
330,002
100.00%
实收资本（或股本）
309,839
49.18%
238,394
45.50%
152,072
46.08%
资本公积
62,309
9.89%
123,498
23.57%
57,703
17.49%
库存股
-6,555
-1.04%
-20,919
-3.99%
-22,205
-6.73%
其他综合收益
-1,934
-0.31%
-1,398
-0.27%
-521
-0.16%
盈余公积
31,678
5.03%
24,182
4.62%
18,522
5.61%
未分配利润
202,420
32.13%
138,095
26.35%
102,585
31.09%
少数股东权益
32,196
5.11%
22,137
4.22%
21,844
6.62%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度爱尔眼科的净利润为731,087,164.89元，与2018年的547,239,902.59元相比上升了33.60%。
2015-2019年2季度爱尔眼科净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
21,067
2016
28,074
33.26%
2017
39,167
39.51%
2018
54,723
39.72%
2019
73,108
33.60%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度爱尔眼科的营业利润为1,034,468,375.35元，与2018年的770,099,211.69元相比上升了34.33%。
2015-2019年2季度爱尔眼科营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
28,185
2016
35,743
26.81%
2017
50,179
40.39%
2018
77,009
53.47%
2019
103,446
34.33%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度爱尔眼科的利润总额为968,676,932.02元，与2018年的712,764,091.88元相比上升了35.90%。
2015-2019年2季度爱尔眼科利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
27,142
2016
34,921
28.66%
2017
48,261
38.20%
2018
71,276
47.69%
2019
96,867
35.90%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度爱尔眼科的成本费用总额为3,694,550,476.65元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为67.94%，15.92%和13.17%。
2019年2季度爱尔眼科成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-369,455
100.00%
-299,623
100.00%
-208,627
100.00%
营业成本
-251,005
67.94%
-197,847
66.03%
-137,386
65.85%
税金及附加
-999
0.27%
-553
0.18%
-531
0.25%
销售费用
-48,659
13.17%
-46,193
15.42%
-34,256
16.42%
管理费用
-58,835
15.92%
-53,602
17.89%
-35,866
17.19%
研发费用
-6,629
1.79%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-3,326
0.90%
-1,426
0.48%
-586
0.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度爱尔眼科的经营现金流量净额为997,424,890.5元，与2018年的778,362,287.38元相比上升了28.14%；投资活动现金流净额为-879,840,210.06元；筹资活动现金流净额为298,720,090.39元。
2015-2019年2季度爱尔眼科经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
21,308
-27,540
-7,934
2016
32,043
-55,668
31,731
2017
41,851
-67,184
7,086
2018
77,836
-125,017
-49,253
2019
99,742
-87,984
29,872
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度爱尔眼科现金流入总金额为6,775,504,226.19元，其中经营活动现金流入为4,639,682,292.54元，占现金流入总额的68.48%；投资活动现金流入为935,058,586.54元，占现金流入总额的13.80%；筹资活动现金流入为1,200,763,347.11元，占现金流入总额的17.72%。
2019年2季度爱尔眼科现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
677,550
100.00%
428,110
100.00%
297,258
100.00%
经营活动现金流入小计
463,968
68.48%
362,775
84.74%
256,216
86.19%
投资活动现金流入小计
93,505
13.80%
28,240
6.60%
6,751
2.27%
筹资活动现金流入小计
120,076
17.72%
37,093
8.66%
34,290
11.54%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,553,164,927.44元,占经营活动现金流入小计的98.14%;收到其他与经营活动有关的现金为86,517,365.1元,占经营活动现金流入小计的1.86%。
2019年2季度爱尔眼科经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
463,968
100.00%
362,775
100.00%
256,216
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
455,316
98.14%
354,799
97.80%
246,019
96.02%
收到其他与经营活动有关的现金
8,651
1.86%
7,976
2.20%
10,197
3.98%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为874,577,556.45元,占投资活动现金流入小计的93.53%;取得投资收益收到的现金为59,425,943.01元,占投资活动现金流入小计的6.36%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,055,087.08元,占投资活动现金流入小计的0.11%。
2019年2季度爱尔眼科投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
93,505
100.00%
28,240
100.00%
6,751
100.00%
收回投资收到的现金
87,457
93.53%
25,880
91.64%
5,850
86.65%
取得投资收益收到的现金
5,942
6.36%
2,257
7.99%
871
12.90%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
105
0.11%
102
0.36%
30
0.45%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为58,544,800.0元,占筹资活动现金流入小计的4.88%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为58,544,800.0元,占筹资活动现金流入小计的4.88%;取得借款收到的现金为1,141,382,165.59元,占筹资活动现金流入小计的95.05%;收到其他与筹资活动有关的现金为836,381.52元,占筹资活动现金流入小计的0.07%。
2019年2季度爱尔眼科筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
120,076
100.00%
37,093
100.00%
34,290
100.00%
吸收投资收到的现金
5,854
4.88%
4,866
13.12%
5,231
15.26%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
5,854
4.88%
1,119
3.02%
0
0.00%
取得借款收到的现金
114,138
95.05%
32,215
86.85%
29,058
84.74%
收到其他与筹资活动有关的现金
83
0.07%
12
0.03%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度爱尔眼科现金流出总额为6,359,199,455.36元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,642,257,402.04元,占现金流出总额的57.28%;投资活动现金流出小计为1,814,898,796.6元,占现金流出总额的28.54%;筹资活动现金流出小计为902,043,256.72元,占现金流出总额的14.18%。
2019年2季度爱尔眼科现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-635,919
100.00%
-524,545
100.00%
-315,505
100.00%
经营活动现金流出小计
-364,225
57.28%
-284,939
54.32%
-214,365
67.94%
投资活动现金流出小计
-181,489
28.54%
-153,258
29.22%
-73,936
23.43%
筹资活动现金流出小计
-90,204
14.18%
-86,347
16.46%
-27,203
8.62%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,427,882,234.33元,占经营活动现金流出小计的39.2%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,224,476,924.44元,占经营活动现金流出小计的33.62%;支付的各项税费为243,685,053.28元,占经营活动现金流出小计的6.69%;支付其他与经营活动有关的现金为746,213,189.99元,占经营活动现金流出小计的20.49%。
2019年2季度爱尔眼科经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万
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