财务报表分析公式一览表.doc

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财务报表分析公式一览表

一、短期偿债能力分析

1、营运资本=流动资产—流动负债

2、流动比率＝流动资产÷流动负债

3、速动比率＝速动资产÷流动负债＝（流动资产－存货）÷流动负债

4、现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债

5、保守速动比率＝（货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额）÷流动负债

二、长期偿债能力分析

1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称债务比率）

2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）=资产负债率÷（1－资产负债率）也称债务股权比率）

3、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%

4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

（息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用）

5.长期债务与营运资本比率＝长期债务÷（流动资产－流动负债）

6、固定支出偿付倍数＝（税前利润+固定支出）÷固定支出＝（息税前利润＋租赁费中的利息费用）÷[利息费用＋租赁费中的利息费用＋优先股股息÷（1－所得税税率）]

三、营运能力分析—资产运用效率

1、总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额

总资产周转天数＝计算期天数360÷总资产周转率

2、流动资产周转率（次数）＝主营业务收入÷流动资产平均余额

3、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均余额

4、长期投资周转率（次数）＝主营业务收入÷长期投资平均余额

5、应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额

6、应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷主营业务收入净额

7、存货周转率（次数）＝主营业务成本（收入）÷平均存货净额

其中：

平均存货净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷2

9、存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷主营业务成本

10、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

四、盈利能力分析

销售毛利＝主营业务收入－主营业务成本

主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加

营业利润=主营业务利润+其他业务利润－资产减值准备－三费用

利润总额＝营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出

净利润＝利润总额－所得税

1、销售毛利率＝销售毛利÷主营业务收入×100%

2、营业利润率=营业利润÷主营业务收入×100%

营业利润＝贡献毛益－固定成本

贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量×（单价-单位变动成本）

3、销售净利率＝净利润÷主营业务收入×100%

4、经营杠杆系数＝营业利润变动率÷产销量变动率=基期贡献毛益÷基期营业利润

5、总资产收益率＝收益总额÷平均资产总额×100%收益总额＝息税前利润

6、长期资本收益率＝收益总额÷长期资本额×100%

收益总额＝息税前利润－短期利息＝税前利润＋长期资本利息

长期资本额＝长期负债平均余额+所有者权益平均余额=（期初长期负债+期末长期负债）÷2+（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2

五、投资报酬分析

1、财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率

财务杠杆系数＝变动前的息税前利润÷变动前的税前利润

2.、净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%

其中：

平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2

净资产收益率＝资产净利率×权益乘数

其中：

资产净利率＝销售净利率×总资产周转率

权益乘数＝1÷（1－资产负债率）

净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

净资产收益率＝资产净利率÷（1－资产负债率）

净资产收益率＝[资产收益率＋（资产收益率－负债利息率）×（负债÷净资产）]×（1－所得税率）

净资产收益率的变动率＝资产收益率的变动率×财务杠杆系数

3、简单资本结构的每股收益＝（净利润－优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数

复杂资本结构的基本每股收益＝（净利润－优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋增发的普通股股票＋真正稀释的约当股数）

复杂资本结构的充分稀释的每股收益＝（净利润－不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数＋普通股股票等同权益）

4.股票获利率＝（普通股每股股利＋每股市场利得）÷普通股每股市价×100%

其中：

每股市场利得＝期末股票市价－期初股票市价

5.市盈率＝普通股每股市价÷每股收益

6.市净率＝普通股每股市价÷每股净资产

其中：

每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数

六、现金流量分析

1.现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量÷流动负债×100%

2.债务保障率＝经营活动现金净流量÷（流动负债＋长期负债）×100%

3.偿还到期债务比率＝经营活动现金净流量÷本期到期负债×100%

4.每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量÷主营业务收入

5.每股经营现金流量＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%

6.全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量÷全部资产×100%

7.现金流量适合比率＝一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出＋同期存货净投资额＋同期现金股利）×100%

8.现金再投资比率＝（经营活动现金净流量－现金股利－利息支出）÷（固定资产原值＋对外投资＋其他资产＋营运资金）×100%

9.现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量÷现金股利额

10.营运指数＝经营活动现金净流量÷经营所得现金×100%

其中：

经营所得现金＝净收益－非经营净收益＋非付现费用

七、业绩计量与评价

1.净收益＝净利润－优先股股利

2.净现金流量＝净收益＋非现金费用

经营活动现金净流量＝净现金流量－流动资产增加额＋流动负债增加额－非经营活动收益

自由现金流量＝经营活动现金净流量－资产投资支出

3.经济增加值＝息前税后经营收益－使用的全部资金×资本成本率＝税后经营收益－使用的股权资金×股权成本率基本经济增加值＝息前税后经营利润－报表总资产×资本成本率

4.市场增加值＝总市值－总资本

5.经济收益＝预期未来现金流入现值－净投资的现值

6.资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%

其中：

本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益xmm所有