光伏设备行业研究报告.docx

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光伏设备行业研究报告

2021年光伏设备行业研究报告

一、HJT设备产业化：

量产稳定性与成本竞争力的有效平衡

PERC效率挖潜或接近极限，降本需求驱动电池片向高效率技术迭代：

2014~2019年PERC量产效率从20.1%提升至22.5%，保持着每年0.5%的效率提升速度。

目前，通过技术的升级优化，PERC/PERC+的量产效率已突破23%，或可进一步向23.5%靠近，但效率挖潜空间正逐步接近极限。

光伏需求大规模释放关键在于相比传统能源可体现更好的经济性，因此光伏产业具备持续降本需求，高效率低成本技术路线或为终极答案。

HJT为平台型技术，提效潜力巨大，有望成为下一代主流技术：

HJT电池本征非晶硅层将N型衬底与两侧的掺杂非晶硅层完全隔开，实现了晶硅/非晶硅界面态的有效钝化，带来了相比PERC更高的开路电压，从而实现了更高的理论转换效率。

HJT最高研发效率达到26.63%，由日本Kaneka创造，未来以HJT技术为平台增加叠层技术有望突破30%的效率水平。

现有异质结中试线平均量产效率已普遍接近24%或达到24%以上。

此外，HJT双面率高、弱光性能好、光照稳定性高、温度系数低、无PID现象，具有一定的发电增益，从LCOE角度出发，HJT相比PERC可以溢价20%，从效率角度出发，HJT效率高出PERC1.5%以上则可体现出性价比优势

HJT工艺步骤简单但十分敏感，要求更加严苛：

 HJT生产步骤仅包括制绒清洗、PECVD、PVD/RPD、丝网印刷和光注入退火五个环节，对应设备分别为制绒清洗设备、PECVD设备、PVD/RPD设备、丝网印刷设备和光固化炉。

HJT特殊的晶硅/非晶硅界面态钝化结构对工艺、设备、生产环境、操作水平、材料配套等提出了更加严苛的要求，HJT尽管工艺步骤简单，但敏感度高，薄膜厚度、压力、真空度、洁净度、流量气体的通过、沉积速率、零部件的放置位置等各种因素的细微差异均会对镀膜质量产生影响，进而影响电池效率。

设备为HJT突破产业化的关键一环：

当前HJT产业化面临两大难题，一是转换效率尚未较PERC取得1.5%的效率差优势，二是量产成本相比PERC仍然较高。

在HJT提效降本的过程中，设备具有不可忽视的关键作用，尤其是价值量占比最高、技术难度相对较大的瓶颈设备PECVD和PVD。

一方面，设备硬件结构设计及参数指标的优化，能够提升HJT电池转换效率和量产稳定性；另一方面，单台设备产能的增加和设备国产化，可降低初始投资成本和HJT电池综合成本，进而提升HJT电池量产经济性。

而HJT设备产业化的关键在于有效平衡量产稳定性与成本竞争力：

我们认为，HJT设备需兼顾量产稳定性和成本竞争力方能实现真正意义上的产业化，这意味着在设备和工艺的磨合联动下，设备端在不增加或者仅少量增加硬件成本的情况下实现单台设备产能的提升，且电池端可连续、稳定地生产和制造平均量产效率高出PERC1.5%左右的HJT电池。

HJT已实现整线国产化，后续降本推力主要在国产设备性能优化和进口零部件国产化：

不同于PERC技术发展早期，当前国产设备厂商在HJT的设备开发及验证进度方面并不弱，尤其在瓶颈设备PECVD环节也已实现较大突破，前瞻性的研发布局使得国产设备厂商已具备一定的实力与下游电池厂商开展合作，共同推进技术迭代。

目前HJT各环节均有国产设备供应商，国产设备的先期导入缩短了HJT设备维持高价的时间窗口，带动了HJT初始投资成本的快速下降。

全进口设备单GW投资金额约为8~10亿元，而全国产设备单GW投资金额约为5~6亿元，短期有望进一步降至5亿元以下。

预计未来设备进一步降本空间主要在设备性能提升和进口零部件国产化。

二、PECVD：

降本提效为系统工程，存在难度但潜力可期

（一）技术路线优势各异，降本提效“殊途同归”

等离子体增强化学气相沉积（PECVD）指借助微波或射频波使腔室内的反应气体分子电离，形成的高化学活性等离子体在基片表面发生化学反应，沉积成膜。

PECVD在传统晶硅电池中主要用于钝化层和减反层薄膜的沉积，薄膜厚度均大于100nm；HJT技术采用PECVD在硅片正反面先后沉积两层非晶硅薄膜用作钝化层，钝化层的厚度需控制在5~10nm，其质量的好坏将直接影响电池片的输出效率，对薄膜的均匀性、致密度、容错率要求非常严苛，设备技术难度大，壁垒高。

PECVD根据等离子发射源的运作情况，可分为动态和静态PECVD；根据设备结构，可分为链式、团簇式和U型PECVD；根据射频频率的不同，又可分为RF-PECVD和VHF-PECVD。

1、静态镀膜运行稳定，动态路线产能优势突出

静态镀膜工艺运行时，固定硅片的载板在成膜期间静止不动，射频电源需进行开关转换，等离子体不断开启和关闭，导致节拍时间被迫增加，超过实际镀膜时间。

动态镀膜方式下，等离子体在腔室内不间断产生，放置硅片的载板按照设定的速度移动，成膜厚度由载板在腔室内的移动时间决定，所用节拍时间大幅缩短，提高了真空系统使用效率，产能更高，设备成本相对更低。

但由于非晶硅薄膜沉积过程对各种环境因素的变化具有高度敏感性，动态镀膜工艺中硅片处于移动状态，会在腔室内引入气流紊乱，严重影响薄膜质量，因此，大多数公司采用了静态镀膜工艺，迈为结合动态和静态两种镀膜工艺的优势，开发了准动态镀膜方式，有效提升了腔体使用效率。

2、链式结构简单，团簇式自动化配套难度大

为避免交叉污染，大多数厂商的链式（in-line）设备配有多个腔室，单一腔室内仅进行单一类型薄膜的沉积，各沉积腔室呈链状直线排开，硅片出口和入口位于设备两端，属于顺序、串行式的结构，占地面积较大。

目前多数公司采用链式结构，一些公司还基于链式结构进行改造。

梅耶博格采用盒中盒式的结构，小的沉积腔室位于大的真空腔室中，反应气体只通入里层小腔室，外层大腔室内不进行薄膜沉积工艺，并通以氮气进行惰性保护，这种结构可便于腔室清洁，并减少设备的维修次数，此外，梅耶伯格的S-Cube结构配有在线清洗功能，可使用NF3在等离子辉光条件下在线清洗腔室。

理想万里晖的套盒结构利用其独家的抽屉式反应腔工艺，将单一的反应腔室分割成多个子腔室，并同时运行工艺，可使产能翻倍提升，目前公司的双腔室叠层设备已实现量产。

团簇式（cluster）设备以中央传输室为中心，各沉积腔与相应的进出通道围绕在其周围，属于并列、并行式的结构，各腔室相互独立、互不干扰，不同腔室同时进行作业，可同时处理较多硅片，产能较大。

团簇式PECVD需要采用机械手或磁臂在中央传输室和各沉积腔室间进行基片传送，传输过程易造成碎片，对机械手的传输效率及稳定性具有较高的要求，且由于托盘进入各腔室每次都要通过传输腔的中转，增加了机械手的工作负担，减少了机械手的使用寿命。

总体来说，团簇式PECVD可通过增加周围沉积腔室的数量来增加硅片的并行处理量，实现产能提升；但传送系统较为复杂，对自动化配套设备的要求较高，目前应用材料、INDEOtec采用了这种布局方式。

除链式和团簇式结构外，理想万里晖设计了进片腔、反应腔、传输腔、反应腔、出片腔共同构成的U型结构，可有效利用客户生产场地面积，同时便于后期自动化设备的匹配，可减少机械手传输次数，节省腔体空间，从而降低生产成本。

3、RF镀膜均匀性好，VHF高沉积速率提升产能

气体分子在外加射频场下被电离成对应的等离子体，按照射频施加频率的不同，可分为RF-PECVD和VHF-PECVD两种，其中RF-PECVD的频率一般为13.56MHz，VHF-PECVD的频率一般在30-300MHz之间。

由于射频频率与电子和气体分子的碰撞几率成正相关关系，一定范围内升高射频频率，反应气体的分解速率将加快，短时间内产生大量反应活性基团，可提升薄膜的沉积速率；另一方面，高频场下腔室内的电子浓度增加、反应温度和直流自偏压降低，能够减小等离子体的离化程度以及轰击效应，且有利于生成更多的反应前驱物，保证了薄膜优质生长，薄膜缺 陷更少、致密性更佳、电导率更高。

但是高频场极易导致更多非均匀源的出现，从而引发驻波、奇点等效应，膜面容易脱落或出现条纹，使得薄膜的均匀性变差；此外，由于甚高频下薄膜的沉积速率会大大增加，不利于沉积过程中对薄膜厚度的精准控制，同时薄膜厚度的增加也会导致透光率的降低。

（二）聚焦薄膜质量+生产效率，设备厂商多角度挖潜

PECVD提效降本是一个系统工程：

PECVD是HJT技术产业化的核心瓶颈之一，未来主要优化方向为保证镀膜质量的同时放大设备产能，且硬件成本的增加幅度需尽可能小于产能提升幅度，从而达到降本目标。

从市场主流HJTPECVD供应商供应的PECVD特点看，设备厂商在设计理念上各具特色，但均体现出在提升镀膜质量和优化设备产能方面的持续追求。

值得注意的是，各家厂商在等离子体反应器、射频系统等关键环节的设计均有自身独特之处，同时在预热、清洗、传动方式等可能影响设备性能的因素上同样在持续挖潜，推动设备不断迭代。

我们认为，在工艺设计和工程环节多角度挖潜的推动下，PECVD性能仍具向上提升空间，提效降本潜力可期。

镀膜质量方面：

薄膜质量直接决定了HJT电池的转换效率和良率，改进核心在于围绕等离子体对腔体、传输结构、射频系统等进行匹配，保证薄膜的均匀性、致密性、厚度、透光率等多个指标达到较高水平。

此外，HJT存在效率分布较宽的问题，批次间稳定性面临一定挑战，对反应腔设计和清洗提出了更高的要求。

设备产能方面：

做大腔室和做多腔室是目前提升PECVD设备产能的两大主要方向，但做大腔室易带来镀膜不均匀问题，做多腔室路线下设备成本下降空间则较为有限。

此外，在腔室数量/大小一定的情况下，PECVD的工艺设计也会决定设备的产能提升潜力，诸如传输结构、腔体设计、射频系统、相位调制技术、传动方式、硅片装载数量、清洗方式、预热方式等方面的微小改进都有可能带来工艺节拍的缩短、uptime的提高、良率的提升，进而提高设备的生产效率和产能。

国产化方面：

近年来，国产设备厂商PECVD的开发、验证已取得积极进展，未来通过与电池厂商增进合作，有望加深对HJT技术的理解，积累更加丰富的know-how经验，国产PECVD有望展现更大优势。

1、MeyerBurger：

创新等离子体反应器设计，钝化效果出众

盒中盒式S-Cube等离子体反应器，钝化效果优：

梅耶伯格是老牌光伏设备供应商，持续多年的研发投入和技术跟进使其在PECVD领域保持着较强的技术领先性。

梅耶伯格针对HJT开发了HELiAPECVD型号PECVD设备，采用盒中盒式S-Cube离子体平行板反应器，利用13.56MHz射频源最小化等离子体在沉积过程中对薄膜造成的损伤，以获得较高的钝化质量。

硅片少数载流子的寿命决定了钝化质量，梅耶伯格的PECVD设备沉积后可实现区熔单晶硅片（FZ）少子寿命超过10ms，直拉硅片（CZ）少子寿命超过4ms，制造出的电池片温度系数最优可达-0.25%/K。

腔室独立+在线清洗功能降低污染水平及运营成本：

本征、N型、P型非晶硅薄膜沉积分别在独立腔室内完成，载片 在腔室间的传输均在氮气保护下进行，可实现极低的污染水平。

沉积腔室配有在线清洗功能，外部大腔室不直接接触反应物的结构设计，降低了腔室清洁的复杂程度和设备的维护频率，降低了设备运营成本。

在线加热功能缩短cycletime，提升设备产能：

HELiAPECVD的基片传输盘具备在线加热功能，可保证基片始终处于工作温度，大大节省了薄膜沉积前的基片加热时间，一个托盘的硅片在非晶硅沉积步骤完成的周期时间（cycletime）仅为84s。

托盘可装载56片6寸硅片，设备uptime为90%，每小时设备生产量为2400片，对应产能110MW。

今年6月，梅耶伯格发布公告，拟募资1.65亿瑞士法郎以在2021年启动HJT电池和组件项目，初期产能400MW，聚焦欧洲和美国住宅市场，正式转型电池组件供应商，未来不再对外出售HJT和SWCT生产设备。

2、INDEOtec：

专有反应器设计和独特电极布置实现双面沉积

INDEOtec成立于2007年，是一家专注于薄膜太阳能电池PECVD工艺设备研发、生产和销售的瑞士设备生产商。

公司已开发出专用于HJT非晶硅薄膜沉积的OCTOPUS系列设备，采用Mirror核心技术，可在无需破坏真空且无需翻转基板情况下完成基板双面的沉积，可降低工艺周期，提升产能。

此外，公司还采用ACCT（抗交叉污染处理）特殊技术，避免前一沉积过程中残留在腔壁或电极上的反应物污染下一沉积过程，保障了多层薄膜的沉积质量。

目前应用该设备的6英寸的直拉硅片（CZ）上少子寿命可达5ms，4英寸的区熔硅片（FZ）上少子寿命达10ms。

增加第三电极提升薄膜均匀性：

为提高等离子体转向能力，公司还在设备原有的IRTF（集成射频电极）等离子技术基础上增加第三个电极，减少等离子体对基片表面的轰击，有效提升薄膜沉积均匀性和钝化效果。

在OCTOPUS系列中，OCTOPUSII为R&D设备，用于研发和试生产线，使用并行和顺序处理模式；OCTOPUSIII量产平台拥有八面系统，主通道拥有4个腔室，用于装载、传输、基片的加热和冷却，周围配有4个沉积腔室，用于基片的双面沉积，载板单次可装载36片硅片，生产时工艺腔可放置3个载板（共108个硅片），实现模块共享，节约硬件使用频率，该设备每小时可生产电池片3000片以上，产能约140MW。

3、AppliedMaterials：

显示技术迁移至HJT，针对性开发力度略显不足

应用材料是全球最大的半导体设备制造商，为全球半导体、平板显示器、太阳能光伏发电及相关行业提供制造设备、服务以及软件产品，其最早推出的AKT系列PECVD设备，应用于TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）领域，可在面积1.6到5.7平方米的玻璃基板上沉积高度均匀的低温多晶硅薄膜。

后期，应用材料将AKT系列设备改进应用于太阳能电池制造领域，开发出PECVD5.7系统，PECVD5.7系统基板面积最大可达5.7m2，薄膜沉积速率超过500Å/min，拥有7个独立的反应腔室围绕在中央传输腔室周围，各沉积反应腔独立并行运行，具有较大的产能优势。

应用材料将PECVD5.7系统迁移至HJT电池非晶硅薄膜的制备环节，但并未针对HJT技术做特殊的开发。

4、理想万里晖：

频率自适应技术提高镀膜质量，套盒结构助力产能升级

上海理想万里晖薄膜设备有限公司于2012年4月从母公司理想能源PECVD事业部分拆，于2013年5月完成注册，2019年10月完成A轮融资。

理想万里晖专注高端PECVD设备的研发，2017年第一代年产能60MWHJTPECVD推向市场，并获得22台量产设备订单。

据理想万里晖官网披露，公司异质结PECVD平均量产效率24%，曾获得ISFH认证的25.11%的最高转换效率。

多层反应腔双真空系统助力产能大幅提升：

理想万里晖OAK系列量产设备采用双真空反应腔的结构，沉积腔室均位于大的真空腔内，内外腔压力差小，反应腔形变小，腔内上下极板可同时发热，降低热漂移和粉尘、颗粒出现的概率，改善成膜质量；小腔室清洗方便、无需开腔维护，气体消耗量仅为传统的1/8，可有效节约工艺气体用量。

抽屉式反应腔属于公司的独家核心技术，沉积腔室内部被分割成多个子腔室，可实现工艺并行运行，使产能翻倍；该套盒工艺设计可兼容不同型号的设备，研发和量产设备工艺共享，研发工艺可直接导入量产，加快设备产业化进程。

先进等离子体匹配系统缩短等离子体稳定时间，提升表面钝化效果：

PECVD采用静态镀膜的方式，等离子体每次开启时会存在一段不稳定期，影响成膜质量，针对此问题理想万里晖引入先进等离子体系统，将等离子体稳定时间缩减至0.3s。

此外，为改善甚高频等离子体反应腔内电磁场均一性，公司运用相位调制技术，提升了镀膜均匀性。

设备向大产能迭代，三代设备产能有望继续提升：

理想万里晖HJTPECVD拥有Pine-M-R-5研发型设备和OAK系列量产型设备，量产型OAK系列设备至今已推出OAK-U-5、第2代OAK-DU-5、第2.5代OAK-DU-PLUS产品，单台设备产能从第一代的50-60MW左右提升至2.5代的250MW，公司预计三代设备OAK-MC可实现500MW的单台设备产能。

5、钧石能源：

独特RF设计优化薄膜质量，大尺寸载板提升产能

钧石（中国）能源有限公司主要针对新一代高效太阳能电池产品进行研发、制造以及销售，其研发的PECVD已在多条自建HJT中试线上投产。

钧石能源模块化链式PECVD系统采用独特的RF电极设计，电极间距可调节，设备起辉功率低，稳定性好，多点射频输入和最低射频功率点火的设计可有效降低等离子体对基片的损伤，低功率薄膜钝化后的晶体硅少子寿命接近其本征寿命。

载板温度均匀，沉积薄膜厚度均一性好。

此外，硅片上下料已全部实现自动化，生产效率高，载板单次可装载144片基片（12*12载板尺寸），并可兼容M6、M10、G12硅片，设备uptime超过90%，每小时产量超过3500片。

6、迈为股份：

采用准动态镀膜工艺，高产能优势突出

迈为股份自研PECVD采用准动态镀膜工艺，已在通威合肥异质结中试线运行半年以上。

8月，迈为股份中标安徽宣城高效硅异质结项目的一条整线，中标信息显示迈为股份PECVD各项指标优势突出，产能最高可达8000片/小时，转换效率24%以上，uptime≥90%。

7、捷造光电：

inline线列式系统，兼顾沉积效率及稳定性

捷造光电PECVD采用inline线列式结构，反应腔采用隔离的全铝热壁反应区结构，拥有4个独立的PECVD模块处理双面异质结工艺，保证非晶硅工艺稳定；电极间距可调，并搭载RF快速匹配技术，缩短功率稳定所需时间；采用滚轮式传输结构，保证了较高的可靠性且易于维护。

捷造光电PECVD采用模块化设计，可适应不同结构工厂布局和自动化配套，设备整体结构紧凑，便于维护和检查。

8、捷佳伟创、金辰股份亦积极布局PECVD

捷佳伟创与爱康科技签署2GW异质结电池项目合作协议，聚焦PECVD和新式TCO镀膜设备的共同研发。

金辰股份发布非公开发行预案，拟募集不超过38000万元用于“年产40台（套）光伏异质结（HJT）高效电池片用PECVD设备”项目和补充流动资金。

三、PVD：

国产化降本空间相对有限，靶材优化将助力提效

（一）产能提升并非瓶颈，降本空间相对有限

HIT表面的TCO薄膜的作用为收集光生载流子并将其输送到金属电极上，导电性好、透过率高是TCO薄膜需要具备的关键特性。

在工艺方面，目前主要采用PVD（磁控溅射）和RPD（反应等离子体沉积法）两种方式，PVD利用经过加速的高能粒子轰击靶材，使靶材表面的原子脱离晶格逸出沉积在衬底表面发生反应而形成薄膜；RPD法利用等离子体枪产生氩等离子体，氩等离子体进入生长腔后，在磁场作用下轰击靶材，靶材升华形成蒸气实现薄膜沉积。

PVD工艺稳定、成本更低，RPD镀膜质量优，但存在专利问题：

PVD技术的优势在于设备成本较低，成膜均匀性更好，镀膜工艺稳定，能够满足大规模产业化需求，但由于等离子体中包含大量高能粒子，会对基板表面产生强烈的轰击刻蚀作用，且沉积速率较慢。

而RPD技术的等离子体能量分布相对集中且离化率更高，高能离子较少，表现出低离子损伤的优良特性。

同等条件下，RPD技术制备的TCO薄膜结构更加致密、结晶度更高、表面更加光滑、导电性更高、光学透过率更好1。

此外，RPD方法还具备低沉积温度、高速生长等优点，缺点在于设备成本较高，但RPD核心专利技术被日本住友垄断，故现有产线基本采用PVD路线，捷佳伟创获得日本住友授权，可制造RPD设备。

PVD整体工艺较为成熟，难度低于PECVD，各家设备厂商在技术端差异不大，基本均可在真空、无翻转的情况下实现双面薄膜沉积，多数厂商还具备完善的自动化配套设施以及模块化结构，并搭载旋转靶提高靶材利用率，单台产能已实现较高水平，冯阿登纳最新一代PVD设备产能可达8000片/小时，未来计划进一步提至10000片/小时，Singulus量产设备最高产能也实现了6000片/小时，迈为近期在安徽宣城中标的PVD设备产能指标也达到了8000片/小时的水平。

可见，产能提升并非PVD设备向上优化的瓶颈，努力方向在于改善TCO薄膜透光性、均匀性、传导性等指标进而提升电池转换效率。

成本方面，一方面，PVD单台设备产能已实现较高水平，另一方面，冯阿登纳等外资厂商通过在国内设厂，基本实现了PVD设备的半国产化状态，料未来PVD设备国产化的成本下降空间较为有限。

1、冯阿登纳：

技术积淀深厚，设备性能出众

冯阿登纳成立于1991年，前身是德国曼弗雷德·冯·阿登纳研究所，拥有50多年的电子束工艺经验以及40余年的磁控技术积累，已经开发出多款适用于HJT的PVD设备，包括用于实验室或试生产线的SCALA系列和用于量产的XEA|nova系列。

其PVD设备可以实现在不翻转基片、不破坏真空的条件下双面沉积TCO薄膜，整个沉积过程中精准控制衬底温度，保证良好的沉积效果，同时做到边缘隔离。

公司将自主研发的可旋转磁控溅射技术应用于磁力极强的磁棒上，使得腔内磁场比竞争对手高出15%，降低了沉积过程中的工艺电压，进而降低了非晶硅底层的受损程度，同时也改善了TCO的透明度、传导性等，提升成膜质量。

设备沉积腔室设计较为灵活，既可配置平板式或旋转式、单个或双磁控管，又可以配置电子束枪或各种蒸发源，同时可在真空状态下或在进入真空状态前进行清洗或刻蚀等特殊预处理。

此外，设备自动化配套设施完善，硅片自动上下料及传输系统自动化程度高，使用标准化模块，整个系统的工艺流程灵活可变，可针对客户需求定制化布局方式。

2、Singulus：

模块化结构设计灵活，量产设备产能最高可达6000片/小时

公司设计的PVD同样可以在全真空、无翻转的情况下进行双面沉积，同时做到边缘隔离，可用于溅射沉积Ag、Cu、Al等金属膜层和ITO、AZO等TCO薄膜。

该设备采用模块化结构，各腔室独立工作，正背表面溅射方向（topdown/bottomup）可灵活选择，旋转式圆柱形磁控管的引入将靶材利用率从30%提升至80%。

沉积流程中的温度控制是SingulusPVD设备的核心技术，可将沉积温度稳定控制在200℃以内，进而提高薄膜沉积质量。

自动化方面，自动化系统结构设计灵活，不同的上下料方式可供选择。

Singulus目前在售PVD共三种机型，包括GENERISLAB、GENERISPVD3000和GENERISPVD6000，工艺周期在45~75s之间，托盘单次可装载64片硅片。

其中GENERISLAB是实验室研究的专用设备；