期货从业《期货基础知识》复习题集第579篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第579篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
2.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。
A、中国证监会地方派出机构
B、期货交易所
C、期货公司
D、中国期货业协会
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【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
C
【解析】：
在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。
3.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
4.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（ ）元／吨。
A、16100
B、16700
C、16400
D、16500
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
B
【解析】：
该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150（元/吨）。
现货交收价格为16750+100=16850（元/吨），实际售价=16850-150=16700（元/吨）。
5.β系数（ ），说明股票比市场整体波动性低。
A、大于1
B、等于1
C、小于1
D、以上都不对
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
C
【解析】：
β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。
故本题答案为C。
6.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是（）。
A、市价指令
B、套利指令
C、停止指令
D、限价指令
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【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
D
【解析】：
目前，我国各期货交易所普遍使用了限价指令。
7.我国10年期国债期货合约标的为面值为（ ）万元人民币。
A、10
B、50
C、100
D、500
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。
故本题答案为C。
8.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
C
【解析】：
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
故本题答案为C。
9.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
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【知识点】：
第4章>第3节>基差的定义
【答案】：
C
【解析】：
该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。
10.套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（ ）。
A、相反
B、完全一致
C、趋同
D、完全相反
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
C
【解析】：
套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于：
期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，无论价格涨跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。
故本题答案为C。
11.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
12.到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
C
【解析】：
我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
故本题答案为C。
13.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
14.（），我国推出5年期国债期货交易。
A、2013年4月6日
B、2013年9月6日
C、2014年9月6日
D、2014年4月6日
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。
2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。
15.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
16.（）年成立的伦敦金属交易所（LME），开启了金属期货交易的先河。
A、1876
B、1899
C、1867
D、1874
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
A
【解析】：
1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开启了金属期货交易的先河。
17.技术分析三项市场假设的核心是（ ）。
A、市场行为反映一切信息
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、收盘价是最重要的价格
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【知识点】：
第10章>第3节>技术分析概述
【答案】：
B
【解析】：
价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。
“趋势”概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。
故本题答案为B。
18.（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
19.上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
D
【解析】：
上证50ETF期权合约的合约单位为10000份。
故本题答案为D。
20.一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
C
【解析】：
一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。
故本题答案为C。
21.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。
在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。
22.欧式期权的买方只能在（ ）行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
D
【解析】：
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
故本题答案为D。
23.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元。
A、19480
B、19490
C、19500
D、19510
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。
故选C。
24.利率互换的常见期限不包括（ ）。
A、1个月
B、1年
C、10年
D、30年
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【知识点】：
第8章>第3节>利率互换
【答案】：
A
【解析】：
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。
故本题答案为A。
25.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（ ）。
A、上午09：
15～09：
30
B、上午09：
15～09：
25
C、下午13：
30～15：
00
D、下午13：
00～15：
00
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
B
【解析】：
上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09：
15～09：
25。
故本题答案为B。
26.关于市价指令，正确的说法是（ ）。
A、市价指令可以和任何指令成交
B、集合竞价接受市价指令和限价指令
C、市价指令不能成交的部分继续挂单
D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
D
【解析】：
市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。
27.沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。
A、10
B、20
C、30
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
D
【解析】：
注意题目问的是每张合约。
每张合约的最小变动值为最小变动价位乘以300，0．2x300，即60元。
故本题答案为D。
28.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（ ）。
A、上涨8％
B、上涨10％
C、下跌8％
D、下跌10％
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
计算公式方法为，10％×0．8=8％，大盘波动10％，单只股票只波动8％。
故本题答案为A。
29.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
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【知识点】：
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】：
A
【解析】：
对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
30.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。
A、风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100％，会收到追加保证金的通知
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日持仓盈亏=（1200-1204）×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10％=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/（当日结存+浮动盈亏）=72000/（80000-2400）=92．8％。
当风险度大于100％时，客户才会收到追加保证金的通知。
注意：
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92．8％，这个结果是大于90%
31.直接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
32.当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
A
【解析】：
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下：
当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势为新开仓增加，多头占优。
故本题答案为A。
33.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。
A、5
B、10
C、25
D、50
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
C
【解析】：
郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）
34.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
35.目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（ ）。
A、短期国债期货
B、隔夜国债期货
C、中长期国债期货
D、3个月国债期货
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。
故本题答案为C。
36.指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（ ）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A、加权
B、乘数因子
C、分子
D、分母
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【知识点】：
第7章>第4节>其他外汇衍生品
【答案】：
B
【解析】：
指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，B为正确选项。
故本题答案为B。
37.通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
D
【解析】：
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险的操作。
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
故本题答案为D。
38.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（ ）。
A、高
B、相等
C、低
D、以上都不对
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
股票组合的β系数，是根据历史资料统计而得出的，在应用中，通常就用历史的β系数来代表未来的β系数。
股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性高。
故本题答案为A。
39.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（ ）决定的。
A、期货价格
B、现货价格
C、持仓费
D、交货时间
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
C
【解析】：
根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。
故本题答案为C。
40.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A、1
B、10
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
在国外，股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
二、多选题
1.一个完整的期货交易流程包括（ ）。
A、开户与下单
B、竞价
C、结算
D、交割
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
一般而言，客户进行期赁交易可能涉及以下几个环节：
开户、下单、竞价、结算、交割。
2.20世纪90年代初期，国内某期货交易所曾推出西瓜期货，但不久即宣告失败，究其原因是（ ）。
A、西瓜规格或质量不易于量化和评级
B、西瓜不宜储存
C、西瓜供应量较大
D、西瓜价格波动幅度大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第1节>选择期货合约标的物需考虑的因素
【答案】：
A,B
【解析】：
在选择标的时，一般需要考虑以下因素：
（一）规格或质量易于量化和评级
（二）价格波动幅度大且频繁
（三）供应量较大，不易为少数人控制和垄断
3.期货市场基本面分析更关注影响期货价格变化的（ ）。
A、宏观因素
B、产业因素
C、行业因素
D、价格趋势
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>基本面分析
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货市场基本面分析更关注影响期货价格变化的宏观因素、产业因素和行业因素。
选项ABC均为基本面因素，D项为微观层面，不属于基本面。
故本题答案为ABC。
4.下列关于外汇期货套利交易的说法中，正确的是（）。
A、交易者需要观察不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动
B、进行交易时，需要同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约
C、交易者买入和卖出期货合约后，等待价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利
D、分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动。
同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。
外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。
选项ABCD均为外汇期货套利的内容。
故本题答案为ABCD。
5.期货投机者，按交易主体划分，可以分为（）。
A、机构投机者
B、公共部门投资者
C、个人投机者
D、私人部门投资者
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机者的类型
【答案】：
A,C
【解析】：
期货投机者按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者。
故本题答案为AC。
6.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（ ）。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、收取客户佣金
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A,B,C
【解析】：
证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：
（1）协助办理开户手续；
（2）提供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其他服务。
故本题答案为ABC。
7.目前，我国的期货交易所有（）。
A、上海期货交易所
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