投资理财实训实验报告.docx
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投资理财实训实验报告
《投资理财综合实训》
实验报告书
学号
04
姓名
李青
学院
经济学院
专业
国际经济与贸易
周次
9-16周80802
电话
成绩
2015年5月
重庆工商大学
《投资理财综合实训》实验报告
实验时间：
实验教室：
80802
学生姓名
李青
学号
04
专业班级
12国贸二
指导教师
唐平
实验名称
投资理财综合实训
一、实验目的
1．理解和掌握家庭现金流规划
2．理解和掌握家庭收支分析方法和步骤
3．能够掌握宏观经济分析
4．能够分析客户的教育费用需求及教育规划
5．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法
6．能够理解和掌握制定汽车消费方案
7．能够理解和掌握制定消费信贷方案
8．能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划
9．能够熟练掌握金融投资工具运用
10．掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响
11．理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析
12．理解和掌握杜邦财务分析方法
13．理解和掌握上市公司的投资收益分析
14．能够熟练掌握住房投资与规划
15．能够理解和掌握购房财务规划的基本方法
16．理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值
17．熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧
18．熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧
19．能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析
20．能够分析客户家庭存在的风险及风险规避
21．能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划
二、实验题目
张政国是重庆一家国有企业中层干部，年收入32万元（其中15万要上税），妻子王婷是重庆某重点高中特级教师，妻子年收入15万元（其中7万要上税，8万为上辅导班课时费），每3年分别增加2万和1万元。
现在家庭有定期存款10万元，活期存款2万元，银行理财产品40万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为5%），房屋3套，其价值350万。
一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率按30%计算。
张政国在单位有“五险一金”，王婷的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。
平时家庭每月均开支13000元。
家中有一儿子17岁，今年9月份，在重庆工商大学国际商学院“2+2（中法）”读大一，在国内每年学费及生活费4万元，在国外（法国2年）每年学费及生活费25万元。
大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费35万元。
攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。
张政国家中还有自己的父母亲，父母亲今年都是75岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为2500元，并每年按10%的比率增长。
王婷还有自己的父母亲，父亲今年72岁，母亲今年69岁，父亲的退休工资每月2500元，有医疗保险，母亲没有退休工资和医疗保险等，他们平均每季度的医药费为2000元，并每年按10%的比率增长，月均生活开支4000元。
假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长1年进行计算。
在2017年1月，张政国家庭面临着一个项目投资选择，有一个县城的电影院及配套项目，本项目总投资1000万元，他可以选择投资0%、10%、20%、30%。
本项目在2018年1月开始运营有投资收益，投资的第一年收益率是30%，第二年收益率是25%，第三年收益率是20%，以后每年收益率递减2%，项目运营及折旧年限为10年，残值为20%。
张政国如果需要借款，借款年利率为10%。
张政国今年已经45岁，60岁退休，妻子43岁，55岁退休。
张政国退休后每月能拿到退休金6000元，王婷每月能拿到退休金4500元，两人同时退休后家庭月支出15000元（旅游休闲费用增加）。
请分析张政国先生家庭理财现状存在的问题，为张政国先生家庭进行合理的理财设计，做到时家庭财务自由，主要包括孩子教育、家庭日常生活、投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险、退休生活、遗产等。
三、设计方案
一、基本情况分析
（1）家庭基本情况分析
张政国先生是五口之家，目前45岁，其妻子王婷今年43岁，夫妻双方职业稳定，有一个正在上大学的儿子，今年17岁。
张政国的父母与其居住，父母亲今年都是75岁。
王婷还有自己的父母，父亲今年72岁，母亲69岁，父母身体健康。
张政国还有15年就要退休，妻子王婷12年之后退休。
据统计，中国男性和女性的平均寿命分别为78岁和75岁。
（2）家庭每月开支情况
夫妻俩平均每月开支13000元，没有房贷压力。
夫妻俩除了每年支付儿子的学费和生活费，还需要支付父母的医药费。
张政国的父母没有医疗保险，平均每季度的医药费为2500元，并每年按10%的比率增长。
王婷自己的父母亲的平均每季度的医药费为2000元，每年也按10%的比率增长，月均生活开支4000元。
（3）家庭财务状况
现在家庭有定期存款10万元，活期存款2万元，银行理财产品40万（刚购买，6个后到期，保本息年收益为5%），房屋3套，其价值350万。
一辆小汽车，现价30万元，计划两年后换车，新车购买费用50万，旧车折旧率30%。
（4）其他情况
张政国夫妻双方未退休前，年工资每3年分别增加2万和1万元。
张政国退休后每月能拿到退休金6000元，王婷每月能拿到退休金4500元，两人同时退休后家庭月支出15000元（旅游休闲费用增加）。
二、张振国先生家庭财务状况分析
1、资产负债表
表一：
张先生家庭资产负债表
资产
金额（万元）
负债与净资产（万元）
金额（万元）
持有到期金融资产
40
负债
0
定期存款
10
活期存款
2
金融资产小计
52
实物资产（住房）
350
实物资产（汽车）
30
净资产
484
资产总计
484
负债与净资产合计
484
张先生家庭流动资金比重约占总量的%，且无任何负债。
2．资金流动情况分析（活期存款利率此处忽略不计，假设10万为3年定期存款，存款利率为%）
表二：
张先生家庭现金流量表（2015-2016）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
投资收益
1
医疗费
儿子学费及生活费
8
收入总计
支出总计
总节余
（假定40万银行理财产品到期后作为3年定期存款）
表三：
张先生家庭现金流量表（2017-2018）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
购车支出
利息收入
医疗费
旧车残值
儿子学费及生活费
50
收入总计
支出总计
总节余
张先生家庭现金流量（2019-2021）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
利息收入
医疗费
儿子学费及生活费
70
收入总计
支出总计
总节余
张政国家现金流量（2022-2024）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
利息收入
医疗费
儿子学费及生活费
100
收入总计
支出总计
总节余
（注：
其妻王婷在2024年退休）
张政国家现金流量（2025-2027）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
利息收入
收入总计
支出总计
总节余
张政国家现金流量（2027-2029）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
利息收入
收入总计
支出总计
总节余
（注：
张政国在2029年退休）
张政国家现金流量（2029--）
累计年收入
金额（万元）
累计年支出
金额（万元）
工资和薪金
日常生活支出
18
利息收入
收入总计
支出总计
18
总节余
3.根据以上数据可以做出分析
张政国先生夫妻双方都未退休时：
（1）张政国先生夫妻都未退休时，从总结余我们可以看出，家庭在结余方面的能力，按照目前情况，可用于投资的资产相对较少。
张政国及其妻子退休前的收入主要来源于基本工资，主要支出是生活的基本开销、父母医药费以及儿子上学的费用，其中生活开销占据了总支出的大部分。
在夫妻双方都未退休时，各个时期的结余是严重不平衡的，有的时候结余为正值，有的时候为负值，结构十分不合理。
其实在实际生活中还有其他支出的可能，比如家庭、突发状况的支出等。
如此看来，张政国家的仅靠夫妻双方的工资作为收入是远远不够的。
（2）从投资来看，就目前来说，张政国先生家庭只有40万的理财产品，且六个月之后到期（我们约定到期后40万作为3年定期产品），10万定期存款，2万元的活期存款。
张政国先生家的闲置资金52万的增值能力较弱，不能有效的实现财富的增长，就理财这一角度，这是不合理的。
张政国先生家的收入来源单一，没有收入可观的投资收益，但由于张政国先生家具有一定的经济实力，夫妻双方工作稳定，在这样的情况下，如果投资局限于保守的投资，从长期来看是不明智的。
（3）从家庭开支来看，张政国先生夫妻双方未退休时，除了每月的基本开支外，其他主要开支是儿子的学费和生活费以及双方父母的医药费。
儿子的学费从本科到博士毕业，学费逐渐增加，这也是后来张政国先生家的开支大于收入，结余出现负值。
夫妻双方的父母都已退休，在夫妻双方都未退休时，由于双方父母的离逝，不用支付双方父母的医药费，这也为家庭节省了一笔开支。
张政国先生在2017年买了新车，旧车的残值为万元，购新车需要50万元。
张政国先生退休，王婷未退休时：
王婷退休时，收入虽然没有未退休时丰厚，但由于王婷有退休金，张政国的收入也随年增加，有投资收益，所以家庭经济比较稳定，除了日常的基本开销外，尚有结余。
张政国先生夫妻双方都退休时：
待张政国夫妻双方都退休时，夫妻双方都有退休金和医疗保险，家庭收入来源固定，主要是退休金收入和投资收益，但由于用于旅游休闲的支出增加，所以收入和支出基本持平。
张政国退休后家庭存款主要是5年的定期存款，此后儿子博士毕业，家庭的主要支出就是张政国和妻子的旅行休闲费用，截止张政国去世时，家庭共支出旅游费270万元。
张政国去世后，家庭年结余为负值，家庭存款52万元，加上不动产房产350万，汽车50万（不考虑折旧），总共452万元。
总之，从张政国儿子开始上大学到张政国夫妇都退休时，各个时期年结余严重不平衡，虽然最后时候的总结余是正的，但是结构十分不合理，由于在前期有很大未利用资金的时候没有进行任何的金融类的投资，错过了理财的最好时机；在张政国夫妇退休时，虽然年结余是正的，但资金状况大大不如以前，因此在进行一些退休保障的理财规划也是非常重要的；在张政国的儿子读书期间，张政国家完全可以把家里闲置的房产进行投资，空置的房产无疑是一种浪费；购车的方式可以选择一次性付清，可根据实际情况进行选择。
三、确定理财目标
（1）消费支出规划目标
保持家庭资产的流动性，在现有消费支出的基础上，张政国先生可以适当增加日常生活开支，提高日常生活水平。
王婷的母亲退休后没有退休金和医疗保险，需要为王婷母亲购买医疗保险。
王婷的父亲离逝后，没有了退休工资，所以王婷还要保证母亲的日常基本生活开销。
（2）教育规划目标
张政国先生的儿子一共要学习10年，总共教育费用是228万元。
在儿子本科就读的时候，由于费用相对较少，张政国先生可以为其儿子筹备一个教育基金。
（3）保险规划目标
张政国先生应当适当增加保险投资进行风险管理。
这样在发生重大疾病和意外时，能够在经济上保证家庭的生活。
（4）投资规划目标
张政国应通过多种投资渠道，增加投资收益，保障未来各项生活规划目标能够顺利实现。
张政国可考虑投资县城的电影院及配套项目，可对闲置房屋进行合理投资，同时可考虑股票债券等方面的投资。
四、张政国先生家庭投资理财方案
1、消费支出规划
从张政国先生目前的家庭经济情况来看，买车对于张先生的家庭来说是完全可以承受的，建议张先生尽量在2015-2016年内买车，因为在这一年张先生所需要支付给儿子的费用低，除去日常生活开支，再除去购车费用，尚有结余3万多。
到2017-2018年，虽然用于儿子的花费增大，但因为前两年已经购买汽车，结余由负的18多万变为正的17多万元。
到2019-2021年，家庭有该三年结余8万多。
从2015-2021年，我们可以把总结余28万作为儿子的教育基金，等到儿子博士就读的时候，就可以减轻负担，不会造成入不敷出的情况，且尚有10万多的结余。
2015年来，中国股市一直是牛市的情况下，张先生可以考虑每年从工资收入中拿出20%用于炒股。
2.教育规划
张先生的儿子需要接受高等教育，总共需要228万元的资金，由于这是在未来10年内逐渐发生的费用，所以具有一定的不确定性。
尽管如此，我们可以知道，教育费用随年是增加增加大。
从长期来看，张政国先生应该着手与准备用于儿子的教育费用支出储备。
鉴于张先生的家庭收入可观，张先生可以去除日常生活开支外，把剩余的资金存入银行作为儿子的教育储备资金，以供儿子顺利完成学业。
3.保险投资
张先生是家庭主要经济收入的来源者，其经济收入占据家庭总收入的70%以上，家庭经济来源具有一定的脆弱性。
我们建议，张政国先生给王婷的母亲买一份医疗保险，给家里的老人分别购买一份老年人意外保险。
张先生及其妻子每人买一份每年保费为1万元，保障时间为20年，保额为50万的人寿或健康保险。
张先生的儿子因为在校学习，所以可以考虑给他儿子买一份人寿的健康保险或者意外保险。
4.投资规划
投资规划主要是为了满足张先生儿子高等教育的的支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上升。
张先生家有房屋3套，自己住一套，王婷父母住一套。
在2017年的关于县城的电影院及配套项目中，我们建议王先生变卖一套房屋，我们假定闲置的未居住的房屋价值100万，用于电影院及配套项目的投资，并选择投资20%，向银行贷款100万。
本项目在2018年1月开始运营有投资收益，项目运营及折旧年限为10年。
万先生可在2028年以前还清银行的欠款，同时，王婷的母亲离逝后，可把家中的另一套房屋作为投资，出租给别人，张先生以可获取长期的收益，张先生在老年还可以考虑购买国债和债券等相对稳定的理财产品。
在张先生退休后，收入除了工资收入外，有长期的银行定期存款利息收入，房地产投资收益，以及投资电影院及配套项目带来的收益等。
总之，通过以上规划的执行，张政国先生家庭的理财目标基本得到实现。
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