《基金科目二》试题及答案解析15.docx
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《基金科目二》试题及答案解析15
2021《基金科目二》试题及答案解析15
考号姓名分数
一、单选题（每题1分,共100分）
1、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。
A.周六
B.周五
C.下周一
D.周日
答案：
D
2、2014年1月和7月，（）分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务，使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品。
A、深圳清算所
B、上海清算所
C、大连清算所
D、北京清算所
答案为B
【解析】本题考查利率互换业务。
2014年1月和7月,上海清算所分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务,使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品,有力地支持我国成为全球第三个实施场外金融衍生品强制集中清算机制的国家。
3、私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括（）。
Ⅰ.风险投资
Ⅱ.并购投资
Ⅲ.危机投资
Ⅳ.成长权益
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查私募股权投资的战略形式。
私募股权投资包含多种不同形式,最为广泛使用的战略包括:
风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。
4、个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入需缴纳（）的个人所得税。
A.20%
B.15%
C.10%
D.25%
答案：
A
解析：
考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。
5、基金管理费率通常与基金投资风险（）。
A.无法判断
B.无关
C.成正比
D.成反比
答案:
C
6、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。
A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例
B.混合型基金的投资风险高于股票型基金
C.混合型基金的预期收益高于股票型基金
D.混合型基金的预期收益低于债券型基金
答案：
A
7、假设某债券售价为84.26元,收益率上升、下降20个基点的价格分别82.92元和85.64元,则近似凸性值为（）。
A.100.12
B.118.68
C.124.68
D.11.9
答案：
B；解析根据近似凸性值的计算公式:
近似凸性值=（P1+P2-2*P0）/（P0*（△r）^2）=（82.92+85.64-2*84.26）/；（84.26*0.2%*0.2%）=118.68。
8、（）不属于基金资产承担的费用。
A.基金管理费
B.基金转换费
C.基金托管费
D.信息披露费
答案：
B
解析：
基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。
基金转换属于基金投资者承担的费用。
9、关于交易指令的说法，错误的是（）。
A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令
B、交易员接收到指令后无权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
C、交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程
D、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员
答案为B
【解析】本题考查投资交易流程。
交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
10、以下关于基金财务指标的表述，正确的是（）。
A.未分配利润余额年末不结转
B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润
C.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益
D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值
答案：
C；
解析：
未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，未分配利润将转入下期分配。
11、目前，QFII在A股市场的主要投资形式是（ ）。
Ⅰ.自营模式
Ⅱ.基金模式
Ⅲ.客户资金管理模式
Ⅳ.并购模式
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
答案为C
【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。
目前,QFII在A股市场主要采取三种投资形式:
自营模式、基金模式、客户资金管理模式。
12、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，根据股利贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（ ）元。
A、190.20
B、212.36
C、276.64
D、288.65
答案为C
【解析】本题考查内在价值法。
根据DDM模型，股票现值表现为未来所有股利的贴现值，。
将数据带入公式，得D＝276.64元。
13、在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（）。
A.多头
B.空头
C.做空
D.买空
答案：
A；解析在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头
14、（）是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。
A.短期政府债券
B.回购协议
C.短期融资券
D.银行承兑汇票
答案：
C
解析：
短期融资劵是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。
15、QDII基金境外投资流程中的第一步是（ ）。
A、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理
B、基金经理通过交易系统下单给券商
C、基金会计接收券商发送的成交回报
D、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人
答案为A
【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。
QDII基金境外投资流程中的第一步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。
16、关于机构投资者买卖基金份额所涉及的税收问题，以下表述错误的是（）。
A、从基金收益分配中获得的收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税
B、购入各类资产管理产品持有到期，不属于金融商品转让
C、买卖基金份额暂免征收印花税
D、在境内买卖基金份额的差价收入应并入企业应纳税所得额，征收企业所得税
答案为A
【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。
选项A错误,机构投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税。
17、在我国，货币市场工具不包括（ ）。
A、中央银行票据
B、2年以内的银行定期存款
C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券
D、资产支持证券
答案为B
【解析】本题考查常用的货币市场工具。
在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。
18、（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
A.购买力风险
B.政策风险
C.经济周期性波动风险
D.汇率风险
答案：
A
解析：
购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。
故选A。
19、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
答案：
A
解析：
远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。
20、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（ ）。
A、股息
B、红利
C、利差
D、资本利得
答案为D
【解析】本题考查股票的特征。
股票持有者可以持股票到市场上进行交易,当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取价差收益。
这种价差收益称为资本利得。
21、关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。
A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上
B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比
C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬
D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整
答案：
A
22、常见的证券价格指数有（）。
A、股票价格指数和债券价格指数
B、股票价格指数和基金价格指数
C、基金价格指数和债券价格指数
D、基金价格指数和期货价格指数
答案为A
【解析】本题考查证券价格指数。
常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。
23、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
A.再投资风险
B.提前赎回风险
C.通胀风险
D.信用风险
答案：
D
解析：
信用两险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的可能性。
24、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略，基金股票换手率=
（期间股票交易量/2）/期间基金平均资产净值，如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年
A．20%
B．50%
C．80%
D．100%
答案为D
25、印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）‰征收，对受让方不再征收。
A．1
B．2
C．3
D．5
答案为A
26、根据A公司2016年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元。
则A公司2015的净资产收益率为（）。
A.25%
B.16.7%
C.12.5%
D.10%
答案：
A
27、以下基金利润来源中不属于已实现收入的是（）。
A．债券投资收益
B．手续费返还
C．公允价值变动损益
D．存款利息收入
答案为C
28、下列关于战术资产配置的说法错误的是（）。
A.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上
B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险
D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整
答案：
A
解析：
战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A表述错误。
29、以下选项中关于道氏理论和趋势的说法错误的是（）。
A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象
B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反
C.短期趋势能够较好的预测，唯有投机交易者才会重点考虑
D.道氏理论最成功的案例是1929年纽约股市崩盘前1个月，给出了306点的一个卖出信号；直到市场出现很好的调整后，在1933年给出了84点的一个买入信号
答案为C
30、债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是（）
A.债券当期收益率与到期收益率呈反向变动
B.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率
C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率
D.对于溢价交易的债券，当时收益率高于票面利率
答案：
B
31、基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。
A.1.5%
B.1%
C.3%
D.5%
答案：
D
解析：
基金赎回费率规定不得超过赎回金额的5%。
32、我国货币市场基金的管理费率（）。
A.一般不低于1.5%
B.―股不低于1%
C.―股低于0.5%
D.不高于0.33%
答案：
D
解析：
目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率不高于0.33%
33、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是（ ）。
A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高
B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低
C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高
D、风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低
答案为D
【解析】本题考查债券基金。
债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等,由于债券收益波动较小,所以债券基金具有低风险、低收益的特点。
34、（）指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。
A.通胀风险
B.流动性风险
C.再投资风险
D.提前赎回风险
答案：
B
解析：
流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。
35、下列属于另类投资中，另类资产的是（）。
Ⅰ.自然资源
Ⅱ.基础设施
Ⅲ.外汇和知识产权
Ⅳ.大宗商品
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查另类投资内涵和发展。
另类资产,如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。
36、证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是（）。
A.证券A与证券B的收益率是正相关的
B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大
C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数
D.证券A与证券B的相关系数小于1
答案：
C
37、在风险价值估算方法中，（ ）依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。
A、参数法
B、历史模拟法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模拟法
答案为B
【解析】本题考查历史模拟法。
历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同,该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。
38、大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。
大宗商品价值受全球经济因素.供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（）功能。
A.抗风险
B.投资
C.通胀保护
D.高收益
答案：
C
解析：
大宗商品价值受全球经济因素.供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护功能。
39、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
A.2年
B.3年
C.5年
D.10年
答案：
A
解析：
AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。
40、按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。
A.名义金额
B.实际金额
C.互换利率
D.货币互换
答案：
A
解析：
按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。
41、以下选项中关于终值和现值的说法不正确的是（）。
A．1/（1+i）^n称为复利现值系数或l元的复利现值，用符号（PV，i，n）表示
B．（1+i）^n称为复利终值系数或1元的复利终值，用（FV，i，n）表示。
例（FV，6%，3）表示利率为6%，3期复利终值系数
C．复利终值的计算公式为FV=PV×（1+i）^n
D．单利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法
答案为D
42、相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
A.概率
B.标准差
C.绝对值
D.期望收益
答案：
C
解析：
相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
43、（）是现存最大的基础设施投资管理公司
A.麦格理集团
B.世邦魏理仕全球投资集团
C.高盟公司
D.布里奇沃特投资公司
答案：
A；解析麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司
44、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。
A.-1
B.0
C.1
D.大于1
答案：
C
解析：
完全正相关，相关系数等于1。
45、某投资组合平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（）。
A.0.07
B.0.13
C.0.21
D.0.38
答案：
D
46、欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在（ ）。
Ⅰ.引进基金管理公司通行证
Ⅱ.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销
Ⅲ.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS基金整合
Ⅳ.引进主从结构基金以促进资产池的组建
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。
欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在五个方面：
（1）引进基金管理公司通行证；
（2）跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销；（3）为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS基金整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势；（4）引进主从结构基金以促进资产池的组建，允许某一UCITS（从基金）被另一UCITS（主基金）完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力；（5）以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。
47、当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益。
A、享有；不享有
B、不享有；不享有
C、享有；享有
D、不享有；不享有
答案为A
【解析】本题考查基金利润分配。
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
48、深圳证券交易所权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间段为（ ）。
A、9:
30-11:
30
B、13:
00-14:
00
C、13:
00-15:
30
D、15:
00-15:
30
答案为D
【解析】本题考查大宗交易。
权益类证券大宗交易、债券交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15:
00-15:
30。
49、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。
A.7000
B.25000
C.12500
D.3500
答案：
C
解析：
年均存货=（20000+5000）2=12500元。
50、重要法律法规出台，引起证券市场波动，这一风险是（）。
Ⅰ系统性风险Ⅱ经济周期波动风险Ⅲ政策风险Ⅳ购买力风险
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:
A
51、回购一般分为（）。
A.正回购和逆回购
B.买入回购和卖出回购
C.一次性回购和永久性回购
D.质押式回购和买断式回购
答案：
D
解析：
回购分为质押式回购和买断式回购。
52、下列关于清算与交收的原则的说法错误的是（）。
A．货银对付
B．净额清算
C．结算参与人
D．分级结算
答案为C
53、（）是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
A.证券交易所
B.证券公司
C.证券登记结算机构
D.证券监管机构
答案：
C；
解析：
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
54、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1993
B.1995
C.1997
D.1999
答案：
B
解析：
CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
55、不动产投资的特点包括（）。
Ⅰ.异质性
Ⅱ.不可分性
Ⅲ.低流动性
Ⅳ.可分性
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为B
【解析】本题考查不动产投资的特点。
不动产投资的特点包括:
异质性、不可分性和低流动性。
56、对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（）
A.税收
B.收益要求
C.风险容忍度
D.投资期限
答案：
A
解析：
对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括投资期限.收益要求和风险容忍度。
除此之外，投资者还可能因为流动性.税收.监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。
（注意题中问的是一般投资者，而非特别投资需求）
57、系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
系统性因素一般为宏观层面的因素，不包含（）。
A.政治因素
B.宏观经济因素
C.法律因素以及某些不可抗力因素
D.行业因素
答案：
D
解析：
系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
系统性因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
58、（ ）是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。
A、投资决策委员会
B、投资部
C、研究部
D、交易部
答案为D
【解析】本题考查交易部。
交易部是基金投资运作的具体执行部门,负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。
59、下列关于沪港通重要意义的说法错误的是（）。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
B．有助于央行控制货币供应量
C．推动人民币跨境资本流动
D．构建良好的人民币回流机制
答案为B
60、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。
A.基金投资目标与范围
B.基金产品星级评价
C.基金经理管理产品数量
D.基金公司产品线完善程度
答案：
A
61、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（ ）。
Ⅰ.所有投资者的期望相同
Ⅱ.无摩擦市场
Ⅲ.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金
Ⅳ.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查资本市场理论的假设。
资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ外，还包括：
所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值—方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。
62、固定利率债券的描述错误的是（）
A.时间固定
B.利率固定
C.固定的价格
D.到期一次付清本金利息答案：
D
63、关于股票的票面价值的说法中，错误的是（）。
A、以面值发行称为平价发行
B、发行价格高于面值为溢价发行
C、溢价发行中，等于
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