中级经济师考试金融专业真题及答案.docx
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中级经济师考试金融专业真题及答案
2013年中级经济师考试金融专业真题及答案
一、单项选择题
1•一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是（）
A.股票公司B.同业拆借市场C.商业票据市场D.回购协议市场
【中大网校参考答案】：
A.股票市场属于资本市场，融资期限在一年以上。
企业市场属
于货币市场，参见教材7页
2.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是（）
A.套期保值者B.投机者C.套利者D.经纪人
【中大网校参考答案】A.套期保值者又称为风险对冲者，参见教材10页
3.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）
A.放弃合约B.执行期权C.延长期权D.终止期权
【中大网校参考答案】：
B.市场价格高于执行价格时，期权买方会按照执行价格从期权
卖方手中买入金融资产，然后按照市场价格卖出获利。
参见教材10页。
4.我国回购协议市场的银行间回购利率是（）
A.市场利率B.官方利率C.长期利率D.法定利率
【中大网校参考答案】：
A.银行间回购利率已经成为市场化利率基准，参见教材13页
5.我国建立了多层次的证券市场。
其中，设立的目的是服务高新技术或新兴经济企业的证券市场是（）
A.中小企业板市场B.创业板市场C.主板市场D.代办股份转让市场
【中大网校参考答案】：
B.参见教材16页
6.如果某投资者年初投入1000元进行投资，年利率8%，按复利每季度计息一次，则
第一年年末该投资者的终值为（）元。
A.1026.93B.1080.00C.1082.43D.1360.49
【中大网校参考答案】：
C.1000*（1+2%）（1+2%）（1+2%）（1+2%）=1082.43
7.认为长期利率只是人们所预期的短期利率的平均值，该观点源自于利率期限结构理论
的是（）。
A.预期理论B.市场分割理论C•流动性溢价理论D.期限优先理论
【中大网校参考答案】：
A.参见教材22页
8.如果某投资者以100元的价格买入债券面值为100元、到期期限为5年、票面利率为5%、每年付息一次的债券，并在持有满一年后以101元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是（）
A.1%B.4%C.5%D.6%
持有期间收益率是6/100=6%
9.如果某公司的股票P系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，
则该公司股票的预期收益率是（）
A.2.8%B.5.6%C.7.6%D.8.4%
【中大网校参考答案】C.2%+（6%-2%）*1.4=7.6%。
资本资产定价模型的公式参见29
页
10.我国的上海银行间同业拆放利率（SHibor）是由信用等级较高的数家银行组成报价行
确定的一个算术平均利率，其确定依据是报价行（）
A.报出的回购协议利率B.持有的国库券收益率C.报出的人民币同业拆出利率D.报
出的外币存款利率
【中大网校参考答案】：
C.参见教材31页
11.金融机构在办理转账服务、汇总和代客支付等业务时，其所承担的职能是（）
A.信用中介B.支付中介C.创造信用工具D.将货币放入转化为资本
【中大网校参考答案】：
B.参见教材34页
12.欧洲中央银行是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构。
从组织形式上看，其属
于（）
制度
【中大网校参考答案】：
C.参见教材39页
13.目前，我国商业银行最主要的组织制度是（）
A.单一银行制度B.分支银行制度C.持股公司制度D.连锁银行制度
【中大网校参考答案】：
B.参见教材41页
14.我国为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是（）
A.信托投资公司B.财务公司C.小额贷款公司D.金融租赁公司
【中大网校参考答案】B•参见教材51页
15.我国小额贷款公司的主要资金来源是股东缴纳的资本金、来自少数银行的融入资金以及（）
A.公众存款B.政府出资C.发行债券D.捐赠资金
【中大网校参考答案】：
D.参见教材51页
16.作为金融中介机构，商业银行的经营对象是（）
A.内控和风险B.信贷和风险C.货币和信用D.资产和负债
【中大网校参考答案】：
C.参见教材58页
17.商业银行的市场营销主要表现为服务营销，其中心是
A.金融产品B.营销渠道C.客户D.银行盈利
18.在商业银行的资本管理中，能够切实反映银行因承担风险而真正需要的资本是（）
A.账面资本B.经济资本C.监管资本D.会计资本
【中大网校参考答案】：
B.账面资本和会计资本相同，是银行实际拥有的资本；监管资
本是符合外部监管要求的资本，经济资本才是银行因承担风险真正需要的资本水平。
19.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入（）
A•投资收益
B.营业利润
C.利息收益
D.营业外收支净额
【中大网校参考答案】：
D.参见教材76页
20.根据中国银行业监督管理委员会2011年7月发布的《商业银行公司治理指引》，
良好的商业银行公司治理内容不包括（）
界，科学的发展战略，价值准则与良好的社会责任，有效地风险管理与内部控制，合理的激
励约束机制，参见教材79页。
21.投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和筹
资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取（）
A.利息B.佣金付服务费C.金融工具溢价收入D.登记结算费
【中大网校参考答案】：
B.参见教材83页。
22.根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用（）方
式
A.余额包销或者代销B.余额包销或者赊销C.包销或者余额包销D.包销或者代销
【中大网校参考答案】：
D.参见教材86页
23.根据我国《证券发行与承销管理办法》，股份有限公司首次公开发行股票，可以通
过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。
下列机构中，不属于询价对象的是（）
A.证券投资基金管理公司和证券公司
B.金融租赁公司和商业银行
C.财务公司和保险机构投资者
D.信托投资公司和合格境外机构投资者
24•“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个
月内可以自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权利。
如果主承销商根据授权要求
发行人按发行价再额外配售15%的股票给投资者，则是因为当时市场中新上市的股票（）
A.市场价低于发行价B.市场价高于发行价C.收盘价低于开盘价D.收盘价高于开盘价
【中大网校参考答案】：
B.市场价高于发行价时，按照发行价配发15%的股票，参见
教材90页
25.证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买
卖股票，证券经纪商（）
A.承担交易中的价格风险B.不承担交易中的价格风险C.承担交易中的利率风险D.不
承担交易中的操作风险
【中大网校参考答案】：
B.参见教材92页
26.为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”
趋势明显。
从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于（）
A.金融工具创新B.金融制度创新C.金融业务创新D.金融政策创新
【中大网校参考答案】C.资产业的创新包括贷款结构的变化，贷款证券化，贷款业务“表
外化”等形式，参见教材109页
A.价格发现B.提高效率C.转嫁风险D.增加盈利
【中大网校参考答案】：
C.参见教材111页。
28.金融深化的一个最基本衡量方法是（）
A.金融相关比率B.流动性比率C.资本充足率D.货币化程度
【中大网校参考答案】：
D.参见教材114页
29.在金融交易中，逆向选择和道德危害产生的根源是（）
A.信息不对称B.交易成本C.金融抑制D.公共产品
【中大网校参考答案】：
A.参见教材114页
30.从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是（）
D.放
A.放开债券市场利率B.放开同业拆借市场利率C.放开银行103.6国债发行利率
开境内本币贷款利率
【中大网校参考答案】：
B.利率市场化的突破口是放开银行同业拆借市场利率，此后放开了债券市场利率、银行间市场国债和政策性金融债的发行利率。
参见教材125页。
31.剑桥方程式从用货币形式保有资产存景的角度研究货币需求，重视存量货币占收入的比例，又被称为（）
A.现金交易说B.现金余额说C.国际借贷说D.流动性偏好说
32.凯恩斯认为，货币需求量受未来利率不确定性的影响，因此，货币政策应采取（）。
A.单一规则B.泰勒法则C.相机行事D.蛇形浮动
【中大网校参考答案】：
C.参见教材131页。
33.假定M2余额为103.6万亿元，M1余额为31.1万亿元，M0余额为5.5万亿元,
则活期存款余额是（）万亿元。
A.25.6B.67.0C.72.5D.98.1
【中大网校参考答案】:
A.31.1-5•仁25.6参见教材133页
34.假定某商业银行吸收到1000万元的原始存款，然后贷放给客户，法定存款准备金
率为12%，超额准备金率为3%，现金漏损率为5%，则存款乘数是（）
A.5.0B.6.7C.10D.20
【中大网校参考答案】：
A.1/（12%+3%+5%）=5,存款乘数的公式参见教材135页
35.在货币均衡分析中，用来描述在货币市场均衡状态下收入和利率之间相互关系的曲
线是（）
A.BP曲线B.J曲线C.IS曲线D.LM曲线
A.持续下降B.吃醋上升C.间歇性下降D.间歇性上升
【中大网校参考答案】：
B.参见教材141页
37•“太多的货币追求太少的商品”描述的通货膨胀类型是（）通货膨胀。
A.需求拉动型B.预期型C.结构型D.成本推进型
【中大网校参考答案】：
A.参见教材142页
38.凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应的降低，而只是引起人们手持现金
增加的现象成为（）
A.资产证券化B•流动性陷阱C•资产货币化D.劣币逐良化
【中大网校参考答案】：
B.参见教材151页
39.通货膨胀的危害之一是，当物价水平持续性地普遍下降时，实际利率将会（），从而
损害债务人的利益。
A.降低B.不变C.升高D.为零
【中大网校参考答案】：
C.参见教材152页
40.关于治理通货紧缩的货币主义政策主张的说法，错误的是（）
A.以稳定通货、反对通货膨胀为前提条件
B.货币政策对治理通货紧缩无能为力
C•货币数量是经济中唯一起支柱作用的经济变量
D.反对政府干预
【中大网校参考答案】：
B.参见教材153页。
货币主义的两点主张值得关注：
一是认为货币数量是经济中唯一起支柱作用的经济变量，二是扩张性财政政策如果没有相应的货币
政策配合，只能产生排挤效应，不能产生乘数效应
41.在中央银行的职能中，“银行的银行”的职能主要是指（）
A.垄断发行货币，调节货币供应量
B.代理国库，对政府融通资金
C.集中保管存款准备金，充当最后贷款人
D.实施货币政策，制定金融法规
【中大网校参考答案】：
C.参见教材157页
42.货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采取的各种方针、政策、措施的总称。
关于货币政策基本特征的说法，错误的是（）
A.货币政策是宏观经济政策
B.货币政策是调节社会总供给的政策
c•货币政策主要是间接调控政策
D.货币政策市长期连续的经济政策
【中大网校参考答案】：
B货币政策是调节总需求的政策，参见教材161页
43.在金融宏观调控中，货币政策的传导和调控过程要经历金融领域和实物领域。
此处
的金融领域是指（）
A.企业的股票发行与流通B.居民的金融投资C•政府的国债发行与流通D.货币的供给
与需求
【中大网校参考答案】：
D.货币中关村首先改变的是金融领域的货币供给状况，按照央
行意图建立新的货币供求状况。
参见教材163页
44.下列变量中，属于中央银行货币政策中介目标的是（）
A.超额准备金B.货币供应量C.法定存款准备金D.国际收支
【中大网校参考答案】：
B.参见教材162页，超额准备金是操作指标，法定存款准备
金是工具
45.为逐步尝试性能更好地货币政策中介目标，我国在2010年中央经济工作会议上首
次提出“社会融资总规模”概念。
此概念是指一定时期内（）
A.实体经济从金融体系获得的新增全部资金总额
B.实体经济从金融体系获得的信贷总额
C.金融体系从实体经济获得的全部存款总额
D.金融体系从实体经济获得的全部资金总额
【中大网校参考答案】：
A.参见教材180页
46.在美国的次贷危机中，很多依靠从银行借入次级贷款来购买住房的人，到期不能还
本付息。
这种情形对于发放次级贷款的银行而言，属于该银行承受的（）。
A.流动性风险B•操作风险C.法律风险D.信用风险
【中大网校参考答案】：
D.参见教材187页
47.根据2013年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外
当未
币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。
这是因为，如果接下外商的订单，
来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民币时,兑换到的人民币金额会减少。
这种情形属于我国企业承受的（）
A.利率风险B.汇率风险C•投资风险D.操作风险
【中大网校参考答案】：
B.参见教材188页
48.目标设定、事件识别和风险对策属于（）的要素
A.金融风险管理流程
B.全面风险管理
C.内部控制
D.控制活动
【中大网校参考答案】：
B.参见教材192页。
全面风险管理三个维度是企业目标，风
险管理的要素和企业层级，起哄风险管理的要素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险
评估、风险对策、控制活动、信息与沟通等。
金融风险管理的流程包括风险识别、风险评估、
风险分类、风险控制、风险监管和风险报告。
49.商业银行采用的贷款五级分类方法，属于信用风险的（）管理
A.机制B.事前C.事中D.事后
【中大网校参考答案】：
C.参见教材193页
50商业银行在资产负债综合管理中，致力于实现资产与负债在期限上的匹配。
这是商业银行进行（）管理的举措。
A.信用风险B•市场风险C•操作风险D•流动性风险
【中大网校参考答案】：
D.参见教材193页
51.根据我国2013年1月1日施行的《商业银行资本管理办法（试行）》，我国商业银
行的核心一级资本充足率不得低于（）
A.8%B.6%C.5%D.2.5%
52.根据《商业银行风险监管核心指标》，不良资产率是我国衡量商业银行资产安全性
的指标，它是指（）
A.不良信用资产与信用资产总额之比
B.不良资产与风险加权资产总额之比
C.不良贷款与资产总额之比
D.不良贷款与风险资产总额之比
【中大网校参考答案】：
A.参见教材212页
53.根据我国2007年7月3日实行的《商业银行内部控制指引》，我国商业银行在内
部控制中应贯彻的审慎性原则是指（）
A.效益优先B.内控优先C.发展优先D.创新优先
【中大网校参考答案】：
B.参见教材213页
54.在银行业监管中，监管当局对商业银行现场检查的基础是（）
A.盈利性检查B.流动性检查C.合规性检查D.风险性检查
【中大网校参考答案】：
C.参见教材214页
55.目前我国证券发行的审核制度是（）
A.审批制B.注册制C.额度制D.核准制
56•自2005年7月21日我国实行人民币汇率形成机制改革以来，美元对人民币的汇率
有1:
8.2765变为2013年7月26日1:
6.1720，这表明人民对美元已经较大幅度地（）
A.法定升值（Revaluation）
B.法定贬值（Devaluation）
C.升值（Appreciation）
D.贬值（Depreciation）
【中大网校参考答案】：
C.参见教材229页。
升值与贬值是指市场汇率的变动，法定
升值与法定贬值是指官方汇率的变动
57.当一国出现国际收支逆差进而导致外汇储备不足时，该国可以采取紧缩性货币政策
进行调节。
这是因为，紧缩性货币政策可以同时导致（），从而使国际收支逆差减少，乃至恢
复均衡。
A.有支付能力的进口需求减少，国外资本因利率提高为流入
B.有支付能力的进口需求增多，国外资本因利率提高为流入
C.有支付能力的进口需求增多，国内资本因利率下降为流出
D.有支付能力的进口需求减少，国外资本因利率下降而不再流入
【中大网校参考答案】：
A.紧缩性货币需求会产生需求效应、价格效应和利率效应，参见教材236页
58.我国成立了具有主权财富基金性质的中国投资公司，这是（）的举措
A.为我国民营企业“走出去”铺路
B.构建积极地外汇储备管理模式
C.实施储汇于民政策
D.遏制黄金储备过快增长
【中大网校参考答案】：
B.参见教材239页
59.欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币。
下列资金借贷中，属于欧洲货币交易的是（）
A.不用缴纳存款准备金的居民之间的资金借贷
B.需要缴纳存款准备金的居民之间的资金借贷
C.需要缴纳存款准备金的居民与非居民之间的资金借贷
D.不用缴纳存款准备金的非居民之间的资金借贷
【中大网校参考答案】：
D.参见教材244页
60.自1996年12月以来，我国实现的人民币经常项目可兑换属于（）
【中大网校参考答案】：
C参见教材248页
二、多项选择题（共20题，每题2分。
每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意,
至少有一个错项。
错选本题不得分：
少选，所选的每个选项得0.5分）
61.下列市场中，属于货币市场的有（）
A.国库券市场
B.交易所债券市场
C.回购协议市场
D.商业票据市场
E•银行承兑汇票市场
【中大网校参考答案】：
CDE.参见教材5页
62.关于我国债券市场现状的描述，正确的有（）
A.债券市场的主体是银行间债券市场
B.债券市场以人民币债券为主
C.债券市场的主体是交易所债券市场
D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易
E.外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易
63.根据资产定价理论中的有效市场理论，资本市场可以划分为弱式有效市场、半强式
有效市场和强式有效市场。
其中，半强式有效市场的信息集包括（）。
A.内幕消息B.历史价格信息C.公司红利政策信息D.公司公告E.
公司财务报告信息
【中大网校参考答案】：
BCDE,半强式市场包括历史信息和公开信息，参见教材63页
64.我国利率市场化改革的总体思路包括（）
A.先外币、后本币B.先贷款、后寻款C.先本币，后外币D.先存款、
后贷款E.先大额、长期，后小额、短期
【中大网校参考答案】：
ABE.参见教材31页
65.根据《中国人民银行法》，中国人民银行的主要职责有（）
A.承担最后贷款人的职责
B.依法制定和执行货币政策
C.负责制定和实施人民币汇率政策
D.对银行业金融机构实行并表监督管理
E.发行人民币，管理人民币流通
【中大网校参考答案】：
ABCE.D.是银监会的职责，参见教材52-53
A.成本B.能力C.便利D.消费者
【中大网校参考答案】：
ACDE.参见教材62页
67.下列业务活动中，属于商业银行中间业务的有（
A.代理收费B.咨询顾问C.自营债券投资
卖E.托管及支付结算业务
【中大网校参考答案】：
ABDE.自营债券投资属于资产业务，参见教材64页
68.对拟发行股票的合理估值是首次公开发行股票定价的基础。
下列估值方法中，属于
相对估值法的有（）
A.市盈率倍数估值法B.市净率倍数估值法C.股利折现模型D.折现现
金流模型E.企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益倍数估值法
【中大网校参考答案】：
ABE.其余选项属于绝对估值法，参见教材87-88页
69.根据2011年4月发布的《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》
我国证券公司可以投资已经在和依法可在境内银行间市场交易的证券，其主要是（）
【中大网校参考答案】：
ACDE，银行间市场交易的证券没有股票项目，股票属于交易
所交易的证券。
参见教材99页
70.
金融期货最主要的功能有（
【中大网校参考答案】：
AD,参见教材111页
71根据麦金农和肖对金融抑制表现的描述，在银行遵守贷款利率上限的情况下，金融
抑制的主要危害（
【中大网校参考答案】：
BCDE,参见教材116页
72.基础货币是中央银行的货币负债，其具体构成要素有（
流通中现金
【中大网校参考答案】：
BCE参见教材132页
73下列情况中，可能会导致成本推进型通货膨胀的有（
A.垄断性大公司为获得垄断利润人为提高产品价格
B.劳动力不能及时在不同部门之间转移
C.有组织的工会迫使工资的增长率超过劳动生产率的增长率
D.资源在各部门之间的配置严重失衡
E.汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升
【中大网校参考答案】：
ACE,参见教材143页
74.
在治理通货膨胀时，可以采用的紧缩性货币政策措施主要有
【中大网校参考答案】：
ABCE,参见教材146页
75.通货膨胀目标制是中央银行直接以通货膨胀为目标并对外公布该目标的货币政策制
度。
一国实施通货膨胀目标制得条件主要有（
A.中央银行有较高的独立性
B.货币政策有高度透明性
C.经济总量较大
D.市场化的利率机制
E.实行浮动汇率制
76.存款准备金政策是中央银行实施货币政策的重要工具，其主要内容包括（
A.规定存款准备金计提的基础
B.规定法定存款准备金率
C.规定存款准备金德构成
D.规定存款准备金德上限
E.规定存款准备金提取的时间
【中大网校参考答案】：
ABCE.参见教材167页
77.下列活动中，属于银行内部控制的要素有（）
A.利润设定B•风险评估C.控制活动D.信息与沟通E•监督
【中大网校参考答案】：
BCDE参见教材191页，此处还包括控制环境
78.在银行业监管中，监管当局对即将倒闭银行的处置措施主要有（）
A.收购B.兼并C.依法清算D.注资入股E.接管
【中大网校参考答案】：
ABC,参见教材214页。
79.积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有（）
A.货币当局本身的外汇管理转型
B.将外汇储备转交给商业银行管理
C.将外汇储备转交给投资银行管理
D.国家成立专门的投资公司来管理
E.扩大对主权债务的投资
【中大网校参考答案】：
AD,参见教材239页
80.在我国实行人民币经常项目可兑换条件下的资本项目管理情况下，境外资本可以通
过证券投资的渠道进入我国，具体的进入方式有（）
A.投资于B股市场B.投资于央行票据C.投资于银行承兑汇票D.通过
合格境外机构投资者间接投资于A股市场E.投资于银行理财产品
【中大网校参考答案】：
AD,参见教材250页。
三、案例分析题
（一）
我国某企业计划于年初发行面额为100元、期限为3年的债券200亿元。
该债券票面利
息为每年5元，于每年年末支付，到期还本。
该债券发行采用网上向社会公众投资者定价发行的方式进行
81.该债券的名义收益率是（）
A.4%B.5%C.10%D.12%
A.1%B.
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