环球新传媒整合基金.doc

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环球新传媒整合基金（有限合伙）招募说明书摘要

主要出资人:

环球新产业投资有限公司、政府引导基金、机构投资者

基金规模：

50000万元（人民币）

存续期：

5年

主要管理人【普通合伙人】:

环球新产业投资基金管理（北京）有限公司

基金投资人【有限合伙人】:

用货币方式认购本基金的机构投资者

基金托管人【托管银行】:

拟星展银行北京分行

基金法律顾问：

拟北京市XX律师事务所

截止日期：

二零一零年五月三十日

环球新传媒整合基金（有限合伙），主要投资于多年沉积于“非物质文化产业”市场的轻资产或股权。

通过企业间并购，快速成长。

本基金管理人凭借多年在文化产业积累的资源以及专业的管理能力，从事非物质文化资产的并购活动，以“项目融资组合”设立“环球新传媒整合基金”，与出资人一起谋求资本的最大增值。

目录

序言

1、环球新产业投资基金管理（北京）有限公司发起设立并管理的有限合伙制的文化产业并购型整合基金，主要投资于多年沉积于非物质文化产业市场的可变现资产或股权。

2、本招募说明书依据《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称《合伙企业法》）、《创业投资企业管理暂行办法》及其配套政策、《环球新传媒整合基金（合伙）公司有限合伙协议》（以下简称《合伙协议》）编写。

3、《合伙协议》是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。

基金投资人自依《合伙协议》取得基金份额，即成为基金投资人和《合伙协议》的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对《合伙协议》的承认和接受，并按照有关法律《合伙企业法》及《1期合伙协议》及其他有关规定享有权利、承担义务。

基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅《合伙企业法》及《合伙协议》。

4、基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。

本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集。

本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。

释义

本招募说明书中，除非本文另有所指，下列词语或简称代表如下含义:

1.vc（VentureCapital）:

即风险投资。

2.PE（PrivateEquity）:

即私募股权投资:

3,LP（LirrtitedPartner）:

即有限责任合伙人，一般指基金投资人。

4.GP（GeneralPartner）:

即普通合伙人，一般指基金管理人。

5、BF（buyout/buyinfund）：

即并购基金，整合基金指收购兼并为主的并购基金。

并购基金与其他类型投资的不同在于，创业投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业，并购基金经常出现在MBO和MBI中。

6、环球新传媒整合基金：

有限合伙制，封闭型、并购型基金。

7、招募说明书:

指《环球新传媒整合基金（有限合伙）私募股权投资招募说明书》招募说明书是定向募集时对相关情况进行说明的法律文件。

8、合伙条例:

指《有限合伙企业》条例。

9、机构投资者:

指依法可以投资风险投资或私募股权投资的，在合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人，社会团体或其他组织。

10、投资人:

指基金投资人。

11、基金管理人：

指环球新产业投资基金管理（北京）有限公司。

12、直接募集机构:

指环球新传媒整合基金（有限合伙）制企业。

13、元:

指人民币。

投资人认购“环球新传媒整合基金”的价值

节、高成长性的文化金融荒地

1、摩根斯坦利《全球投资报告》中，对11种产业中的企业成长为世界级有竞争力的大企业所需年限作了统计分析，发现传媒产业所需年限，其收益远远快于医药、日常消费品、银行、电力、能源和建筑等行业。

而对于以非物质为代表的文化产业来说，也许还会更快……

2、可纵观国际VC、PE市场，目光都盯在同一方向……能源、材料、医药、高科技、中小企业等等，众多资本都在一个挤满资金的市场中竞争，许多资本在这狭窄的空间中拼杀……

3、文化产业缺乏资金的现象非常普遍，好项目苦于找资金无门，好项目束之高阁不在少数……文化产业金融投资始终是一片空白！

非物质文化这片高成长性产业，被“认知不对称”的VC、PE忘弃，早已成为一片肥沃的投资荒地，更是重资产投资基金的一片盲区……

节、稀缺的文化产业专业性股权投资基金

1、中国文化产业正处于高速成长期，许多资本因不熟悉这个特殊行业，多年不敢涉足这个领域；孰不知近百年已形成的沉淀资产却庞大无比，这其中有无数的储量资产、不良资产、闲置资产在缺资金的企业中，很少运用十分有效的业务发展策略“合并收购”投资工具，帮助非物质文化企业快速做大做强……在新媒体驱动的新市场中，运用专业金融投资工具开展文化产业并购重组，设立专业的“文化产业整合基金”，有使资本快速增值的巨大“专业机会”价值……

2、非物质文化产业天生是一个高成长性、国际化但高风险却高回报的市场，一般PE、VC不敢进入这个市场，这个市场犹如一片金融荒地，为本基金提供了施展的条件和机会；设立少有的“文化产业整合基金”，进入该领域进行专业的并购重组等整合业务，在这片肥沃的土壤中并购成熟企业，将以最小的代价获得最大收获，本基金有“物以稀为贵”的“巨大市场”价值……

3、本基金定位是“并购基金”与“夹层资本”（MezzanineCapital）相结合的并购型整合性基金，是以大量收购储量资产进行整合重组，帮助企业快速做大做强，快速退出，不是培育性的风险投资基金，是运用财务杠杆去锹动“协同效应”，有巨大的“财务杠杆”价值……

4、“21世纪的竞争在很大程度上将不会是行业内之间的竞争，而是一种全新的竞争格局，互相竞争的将是产业跨国的竞争。

我国的文化产业极其需要在短时间内做大做强，这就需要大量资本的投入。

早在100多年以前，马克思就说过这样的话：

“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上还没有铁路，但是通过股权资本运营的资产并购和重组转瞬之间就把这件事完成了”。

同样，要让中国的文化企业等待自身积累增长建立起像新闻集团、时代华纳、维亚康姆这样的国际传媒集团，几乎是天方夜谭。

文化产业除了继续自力更生，加速积累，争取政府支持，税收优惠外，还必须引入资本的力量，实行资产并购和重组，才能加速产业规模扩张与效益增长，使之产生“化学反应”，而不仅只是“物理反应”。

5、20世纪90年代中期以来，美国、欧洲各国纷纷修改传媒法和电信法，推动电信产业和传媒产业的重组和融合，掀起了又一次的全球范围内的传媒并购浪潮；21世纪的中国推出《文化产业振兴规划》，可谓是“好风凭借力，送我上青云”，未来的中国文化产业中的获胜者必然属于善于巧借机遇之力者。

本基金管理人凭借多年在文化产业积累的资源以及专业管理能力，发动文产并购运动，设立“文化产业整合基金”，将与出资人一起谋求资本的最大增值回报。

环球新传媒整合基金（有限合伙）募集概况、目标、策略与优势方案

节、基金概况

基金名称：

环球新传媒整合基金

募集规模：

5亿元（人民币）

限制门槛：

1000万元一手，最高为10手。

募集时间：

2010年1月1日－2010年6月30日

存续期限：

5年期（从成立之日起）+展期2年（争取投资项目全部退出）封闭运行，到期赎回。

基金类型：

有限合伙制。

封闭型、成熟期并购基金。

募集对象：

金融机构、机构投资者

基金管理人：

环球新产业投资基金管理（北京）有限公司

基金托管人：

星展银行

节、投资目标

针对变现与换手速度快的资产和股权，为投资人谋求高收益的资本增值。

节、主要投资领域

主要投资于亚太地区，大中华地区文产有形资产、公司股权、产权、IPO等并购项目：

1、文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫、文艺演出院线、有线电视网络、电影院线、数字电影院线、出版物发行、移动多媒体广播电视、网络广播影视、手机广播电视、互动卫视频道等项目。

2、文化产业链上、中、下游以及系统内与系统外产业链并购项目，以及参与文化产业链短期资金过桥投资、短期项目股权回购投资项目。

特别说明：

本基金坚决不涉足股票二级市场投资。

正在做和已确定投资的部分项目：

　（鉴于项目属本商业秘密，只做简单介绍）

《亚太影视传媒专门投资组合》金融产品,由“中国晋宇投资管理专家督导集团有限公司”推出,该《专门投资组合》是对资本、产业链、产品、营销等多层面进行金融性投资组合，该组合由5个国家的卫视传媒、影视制片、新网商进行投资组合，该计划1个国家选1个卫视台参与……（略）

本基金成为“亚太影视传媒专门投资组合”金融工程计划“香港地区牵头基金”，在该计划中享有在中国、香港、美国、英国、丹麦、新加坡等5个国家中，挑选优质卫视台、影视制片公司、新网商等入选项目的投资份额；来申报加入该《专门投资组合》计划的优质项目已有数千个，本基金将最先获得这些项目……（鉴于项目属本商业秘密。

略）

①本基金主要投资的第一个卫星电视台：

“香港环球互动卫视传媒有限公司”,该公司是一家新型的卫星电视台,申办香港政府非本地电视服务牌照后，基于传统卫星电视台的经营模式，开发宽带卫星双向传输到手机网、移动网、互联网、有线网、数字网等新媒体用户进行覆盖，以传媒集团型方式进行运营；通过双向卫星提供视频交互式参与，在全球卫视领域第一个尝试“全球参与”的互动卫视；；该公司以播控中心、新网商公司投资管理中心、节目制作公司投资管理中心等三位一体进行运作，通过三个业务中心的协调运做，预期年收益率不低于150%......（鉴于项目属本商业秘密。

略）

②互动电视节目运营公司，在本届专门投资组合中，香港环球互动卫视将投资6个互动节目运营公司，1个互动节目运营公司计划每年不少于3个全球互动的投资计划，预计1个互动节目收益为$8823.52万美元，1个公司每年可给环球互动卫视台创造利润预计$17735.27万美元……（该类公司，本基金将参与中国、香港、美国、英国、丹麦、新加坡各1家；鉴于项目属本商业秘密。

略）

③互动电视新网商公司，新网商视未来非物质商品市场异地交易的主要服务商，他犹如证券交易市场中的“证券商”，主要提供如“文化、教育、体育、旅游、咨询、游戏、搏彩、传媒……”等非物质商品领域的“网络异地交易服务”，他通过向商交所保荐非物质“商品”上市，成为被保荐上市商品的总承销商，获得每个被保荐上市商品总销售额2-3%的佣金；同时向自己营业厅开户的用户提供异地交易支付结算、增值等服务；预计一个全球互动节目手总承销收入在$5789.12万美元，$64.32万美元，预计年收入16734.1万美元……（该类公司，本基金将参与中国、香港、美国、英国、丹麦、新加坡各1家；鉴于项目属本商业秘密。

略）

在《亚太影视传媒专门投资组合》计划中，该台还有许多并购重组投资业务，例如由该台或该台所属公司对节目的收购和优良资产兼并业务，例如45个全球互动电视节目，15个全球参与数字电影，15个新网商重组业务……

已有6家卫视进入了《亚太专门投资组合》项目评估程序……

已有15家影视制作公司进入了《亚太专门投资组合》的项目评估程序……

已有50家“新网商”公司进入了《投组》项目评估程序……

本基金已获得了该《专门投资组合》35%的优先股投资权；并对该香港环球互动卫视公司所投资的节目公司和网商公司也获得了优