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跨境贸易人民币结算的影响及存在的问题

内容摘要

近年来，随着我国经济持续健康发展和对外开放程度的不断提高，我国对外贸易规模不断扩大，与周边国家和地区的贸易量不断增长，开展人民币跨境贸易结算的需求不断增加。

在此背景下，我国加快了推进建立人民币跨境贸易结算支付清算机制的步伐。

同时整个国际经济和金融的格局正在变化，全球经济仍处于危机当中，美元在国际上的地位正处在弱化的趋势中。

短期内美元作为避险工具还在走强，但长期来看随着经济地位减弱和整个金融市场的滞后调整，美元会逐步走弱。

人民币则相对强势，人们持有人民币的意愿很可能会逐渐强烈。

因此，跨境贸易人民币结算的顺利推出,对提升中国企业的国际化理念与自信具有极大意义。

人民币走出国门被国际贸易体系接纳，中国企业的国际化才算真正完成了重要一环。

更进一步，就时下而论，人民币跨境结算最大的受益者是企业。

企业应如何把握这个大好时机，适应新形势，避免其中可能带来的问题，而使自己更好的发展呢？

【关键词】跨境贸易人民币结算国际化理念最大收益者

ABSTRACT

Inrecentyears,withthesustainedandhealthyeconomicdevelopmentandcontinuousimprovementofthedegreeofopeningup,China'sforeigntradehavebeenexpanding,withneighboringcountriesandregions,thegrowingvolumeoftrade,tocarryoutcross-bordertrade,theRMBsettlementoftheincreasingdemand.Inthiscontext,promotetheestablishmentoftheRMBinChinatospeedupthepaymentandsettlementmechanismofcross-bordertrade,thepaceofsettlement.Atthesametimetheinternationaleconomicandfinancialsituationischanging,globaleconomyisstillinthemidstofcrisis,thedollar'sinternationalstatusisinaweakeningtrend.TheshorttermtheU.S.dollarashedginginstrumentsarestillstrong,long-termstatusastheeconomyweakenedandthelaggedadjustmentofthefinancialmarkets,thedollarwillgraduallyweaken.RMBisrelativelystrong,peoplewillholdtheyuanislikelytograduallystrong.Therefore,thecross-bordertrade,thesmoothlaunchofRMB,toenhancetheconceptoftheinternationalizationofChineseenterprisesandself-confidenceofgreatsignificance.Renminbitogoabroad,acceptedbytheinternationaltradingsystem,theinternationalizationofChineseenterpriseshastrulydoneanimportantpart.Further,ittermsnowadays,thebiggestbeneficiariesoftheyuancross-bordersettlemententerprise.Howcompaniescanseizethisgoldenopportunity,toadapttothenewsituation,toavoidpotentialproblemswhich,whilethemselvesbetterdevelopment?

Keywords:

cross-bordersettlementtheconceptoftheinternationalizationthebiggestbeneficiaries

正文目录

第一章引言1

一选题背景和意义1

二全文思路及框架2

三文献综述2

第二章人民币结算问题的提出4

第一节国际交易中结算货币的选择4

第二节人民币结算的尝试6

第三章跨境贸易人民币结算的影响8

第一节对宏观经济的影响8

第二节对出口企业的影响9

第三节对政府政策的影响10

第四章跨境贸易人民币结算的应对策略12

第五章结论14

参考文献15

致谢16

第一章引言

一、选题背景和意义

近二十年中国外向型经济的发展，对外贸易依存度越来越高，同时，连年的对外贸易顺差，相应的，中国积累了大量外汇储备，这些储备主要是美元，截至今年3月底，中国的外汇储备总规模高达2.447084万亿元。

据市场估算，其中60%～70%为美元资产，日元和欧元资产大概在30%左右，欧元资产占比可能在10%～20%之间。

对外贸易顺差，导致西方国家不断的向中国施压，要求人民币升值，即美元相对人民币贬值。

大量美元储备，一方面使国家受制于西方国家，另一方面也是国家储备不安全。

人民币升值，对于利润率低的一般贸易出口来说是极其不利的，也会导致国家储备资产的贬值。

跨境贸易采用人民币结算，可以从根本上解决对外贸易活动中的汇率风险问题。

而随着中国经济的高速增长，整体经济实力的扩大，人民币汇率的持续稳定，以及中国政府在亚洲金融危机中变现出的高度责任感，使人民币的国际声望大大提高，周边国家和地区居民逐渐认可和接受人民币作为交易货币和国际清算手段，大量人民币在境外流通。

而且随着中国和周边国家和地区国际贸易和经济往来的扩大和加深，中国加入WTO后的逐步放松的资本账户管制，人民币的境外流通规模还将扩大。

而人民币在东南亚地区的自由流通已受到“第二美元”的待遇，一些国家和地区的居民还把人民币作为一种储藏手段。

人民币在一些国家受到了如同美元般的礼遇，在当地非常受欢迎，以至于在一些国家的流通现钞总量中了占了很大比例，更有一些国家的领导人甚至在不同场合提出要鼓励国民使用人民币。

从东亚的一些国家、南亚的一些国家和一些毗邻中国并与中国有比较密切经济往来的国家，人民币都受到不同程度的欢迎，在有的国家人民币甚至可以全境通用，由此可见中国周边地区对人民币需求旺盛。

人民币跨境结算，对于提升中国企业的国际化理念与自信具有极大的意义。

中国企业已经经历了30年的走出去历程，但由于人民币不能走出国门，中国企业的国际化理念很难培养，没有一个国际化货币支撑体系，企业要完全融入国际社会极为困难。

当人民币走出国门，被国际贸易体系所接纳时，中国企业的国际化才算真正完成了重要的一环。

当然，人民币跨境结算仅仅迈出了第一步，还存在着不少的问题，需要我们去解决。

无论对银行还是企业而言，未来还需要更多的制度安排推动人民币结算从区域化到国际化的嬗变。

人民币最终能否被国际社会所接纳，不仅需要强大的经济后盾，更需要一个简单、便捷的支持人民币进行跨国结算的制度体系。

二、全文思路及框架

本文首先通过从跨境贸易人民币结算的由来，然后分析其影响和存在的问题，接着提出主要的应对策略，最后在前文基础上得出总的结论。

本文从浅入深，层层递进，从宏观经济到微观经济企业个体，再到政府各个方面来分析问题，较全面囊括了跨境贸易人民币结算的影响和存在问题及其应对策略。

三、文献综述

1.跨境贸易人民币结算的影响

根据中国著名学者何燕在《人民币国际化的路径选择探索》中提出的人民币国际化路径的观点，人民币国际化是一个动态的过程，根据人民币国际化程度的不同，应该采取分阶段的战略及制定相应的政策组合。

首先是人民币国际化的初级阶段——实现人民币完全自由兑换。

接着是人民币国际化的中级阶段——实现人民币全面区域化。

最后是人民币国际化的高级阶段——区域化推动国际化。

而在第二阶段中，首先要做到边境贸易和旅游消费带动人民币在周边国家的流通，而跨境贸易人民币结算有着重要推动作用。

跨境贸易人民币结算的影响是积极和广泛的。

从宏观层面分析，不仅利于推动人民币国际化，而且有助于促进国际贸易增长，更有甚者在于进一步地开拓相关的金融业务和产品创新路径。

从微观层面分析，无论是对降低汇率风险，还是减少交易成本，跨境贸易人民币结算对企业的影响是深远的。

然而我们也应看到跨境贸易人民币结算的推出，对政府的经济决策提出了更高要求。

在经济金融日益全球化的今天，掌握一种国际货币的发行权对于一国经济的发展具有十分重要的意义。

一国货币充当国际货币，不仅可以取得铸币税的收入，还可以部分地参与国际金融资源的配置。

人民币成为国际货币，既能获得巨大的经济利益，又可以增强中国在国际事务中的影响力和发言权，提高中国的国际地位。

中国要想在全球金融资源的竞争与博弈中占据一席之地，就必须加入货币国际化的角逐中。

同时也应该认识到，货币国际化也将为本国经济带来不确定因素。

如何在推进货币国际化的进程中，发挥其对本国经济的有利影响的同时，将不利因素降至最低是一国政府必须认真考虑的事情。

可以相信，只要我们创造条件，坚定信心，发展经济，增强国力，在不远的将来，人民币就一定能够成为世界人民欢迎和接受的货币。

2.跨境贸易人民币结算的潜在问题

沈继伦认为跨境贸易人民币结算在以下四方面有问题：

货币政策方面，人民币境外债权债务方面，外汇管理方面，国内外清算渠道方面。

人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响。

特别是货币国际化后如果本币的实际汇率与名义汇率出现偏离，或是即期汇率、利率与预期汇率、利率出现偏离，都将给国际投资者以套利的机会，刺激短期投机性资本的流动，并可能出现像1997年亚洲金融危机时产生的“群羊效应”，对中国经济金融稳定产生一定影响。

而且人民币国际化后，国际金融市场上将流通一定量的人民币，其在国际间的流动可能会削弱中央银行对国内人民币的控制能力，影响国内宏观调控政策实施的效果。

比如，当国内为控制通货膨胀而采取紧缩的货币政策而提高利率时，国际上流通的人民币则会择机而入，增加人民币的供应量，从而削弱货币政策的实施效应。

此外由于对境外人民币现金需求和流通的监测难度较大，将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。

同时人民币现金的跨境流动可能会加大一些非法活动如走私、赌博、贩毒的出现。

伴随这些非法活动出现的不正常的人民币现金跨境流动，一方面会影响中国金融市场的稳定，另一方面也会增加反假币、反洗钱工作的困难。

3.跨境贸易人民币结算的应对策略

跨境贸易人民币结算的实施一定程度上改善了中国的贸易条件，但其中的问题也不容忽视，我们必须积极思考，努力应对，减小其带来的危害。

我们应从构建有效的海外人民币债权运作渠道，调整跨境资金监管方式，增强央行对本外币市场监管力度，设计科学合理的清算渠道和统计监测体系四个方面来积极应对。

把加强对人民币的监管放到首要的高度，严防国际金融炒家的投机行为。

沈继伦认为政府应做到以下三点：

首先，明确政府责任。

其次，建立地方政府资信评估制度。

第三，建立一套包括规模控制、风险预警、债务预算、债务审批在内地区的偿债能力和控制偿债风险。

第二章人民币结算问题的提出

第一节国际交易中结算货币的选择

国际经济往来需要货币作为媒介，这种媒介一方面为国际经济提供流动性，另一方面要保持价值的稳定。

从流动性来说，充当国际货币的数量必须与国际经济的规模相一致，从而保障国际贸易和投资的正常开展；从价值稳定来说，则要求货币发行国经济保持稳定增长。

这两者往往是矛盾的，即有名“特里芬难题”。

从金本位制度开始，国际货币制度中充当流动性的货币往往是因为没有解决这个难题而出现问题，比如，金本位制中，黄金作为流动性，因为供应不充足而崩溃；布雷顿森林体系，则因为美元贬值而崩溃。

解决特里芬难题，一个重要的思路，就是增加本位货币，跨境贸易使用人民币结算，从这个角度说，也是对国际货币体系稳定运行的贡献。

一成为国际结算货币的条件

国际结算货币即本币在国际贸易中执行计价和结算的货币职能，是指在居民与非居民进行国际贸易时，进出口合同以本国货币计价；居民向非居民可以用本币支付，并且允许非居民持有本国货币存款账户以便进行国际结算。

当然要成为国际结算货币需要满足一定得条件：

首先发行这种信用货币的国家要有强大的经济实力，在国际经济领域中占有重要的或统治的地位。

只有当一个国家在世界范围的商品输出与资本输出中占有重要地位，同各国有着广泛的贸易、金融联系时，它的信用货币才会在国际间被广泛使用，并顺利地被接受。

其次这种信用货币必须具有相当大的稳定性。

而由于任何信用货币本身都是没有价值的，要保持其稳定性，就必须与黄金发生联系，即能在一定条件下按照一定的汇价兑换成黄金。

因此，有关国家必须具有足够的黄金储备，才能保证其信用货币的稳定性。

最后某个国家的货币虽然可以在彼此经济联系密切的国家之间充当支付手段，但要在世界范围内正式取得储备货币的资格，还要得到所有国家的确认，这就必须通过国际协议来实现。

如果上述条件发生变化，它就不能再当作世界货币来发挥作用。

因此，与黄金不同，一国的信用货币当作世界货币发挥作用，是有条件的、不稳定的，是包含着矛盾和危机的。

历史的发展正是这样。

二结算货币对本国的效应

跨境贸易人民币结算同任何经济现象都具有两面性一样，人民币国际化对我国经济发展也不可避免地具有正负两方面的效应，因此应当以辩证的眼光来看待.就人民币国际化的积极效应而言，首先是可以提升人民币的国际地位。

一种货币如果能够成为国际间普遍接受的支付、结算、投资和储藏手段，说明这种货币具有高于其他货币的地位。

人民币国际化的过程就是人民币地位不断提高的过程。

其次，可以为我国在国际金融制度的安排、国际游戏规则的制定中提供更多的话语权。

美国之所以能够垄断、支配或影响国际货币制度改革的进程，与美元的世界货币、储备货币的地位是分不开的。

人民币国际化也可以为我们赢得更多的参与国际金融制度安排和游戏规则制定的机会。

此外可以为我国带来“铸币税”收益。

人民币国际化的最终目标是力争成为国际储备货币，而储备货币给其发行国带来的收益就是“铸币税”或“铸币利差”。

因此，一旦实现了人民币国际化，不仅可以减少我国因使用外币引起的财富流失，而且将为我国利用境外资金开辟一条新的渠道。

当人民币国际化以后，就意味着在我国的对外贸易和非贸易中直接用人民币支付和结算，而不必再动用外汇对外支付，这对我国对外贸易和非贸易的发展非常有利。

例如，可以节省外汇的使用，使我国对外贸易的发展不再受外汇的制约；可以使进出口商规避汇率风险等。

人民币国际化也具有负面效应。

第一，人民币国际化则意味着中国终将取消对资本项目的管制，使人民币最终成为完全自由兑换货币，这就有可能使中国的金融市场成为外国投机资本冲击的对象。

一旦遇到外国投机资本的冲击，就可能会对人民币和我国金融市场造成严重影响。

第二，人民币国际化有可能引起中国的通货膨胀。

因为，当人民币国际化以后，由于人民币成为国际间经常使用的计价、支付和储备手段，因此国际上对人民币的需求量将会大幅度上升，在这种大幅增长需求的推动下，我国人民币的发行可能会大量增加，从而有可能形成通货膨胀的潜在压力。

第三，人民币国际化可能使我国货币政策的操作遇到一定困难。

在人民币没有区域化、国际化的情况下，不管中央银行投放多少基础货币，它都只是在我国境内流通。

而当人民币区域化和国际化以后，便有相当部分是在境外流通，这部分流出境外的货币虽然暂时对国内物价不发生作用，但其准确数据难以掌握，其数量增减也难以为货币当局所控制，这就必然会增加中央银行对货币供应量的调控难度。

一旦条件成熟，这些境外人民币又可能大量回涌，从而影响国内货币流通和币值的稳定。

此外，在人民币国际化的情况下，由于取消了对资本流出流入的限制，本国金融市场和国际金融市场连成一体，资本可以自由进出中国国境，因此，也会使我国货币政策的有效性受到削弱。

第二节人民币结算的尝试

根据央行2009年7月3日发布的《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》，该规则自发布日起开始实施。

实施细则共30条，详细了介绍试点地区跨境贸易人民币结算管理规则。

根据实施细则外贸企业在跨境贸易人民币结算的流程分为两种情形：

对先进/出口后结算的情形，企业办理业务的流程是：

（1）企业与外方签订人民币计价结算的贸易合同，并按合同约定进行生产和交货。

（2）按合同规定及货物装船到（发）货的情况，以人民币向海关报关。

（3）企业凭发票、增值税发票和出口报关单退税联（需要退税的需在海关打印）向当地税务机关办理出口免抵退税的申报。

（4）企业向银行提供合同、发票、进（出）口收（付）款说明，在银行办理收款入账或付款。

银行按规定将相关信息报送RCPMIS。

对先结算后进/出口的情形，企业办理业务的流程是：

（1）企业与外方签订人民币计价结算的贸易合同，并按合同约定进行生产和交货。

（2）企业向银行提供合同、发票、进（出）口收（付）款说明，在银行办理收款入账或付款（进口预付或出口预收）。

银行按规定将相关信息报送RCPMIS。

（3）按合同规定及货物装船到（发）货的情况，企业以人民币向海关报关。

（4）企业实际报关时间与预计报关时间不一致的，应通知银行，由银行向RCPMIS报送相关更新信息。

（5）企业凭发票、增值税发票和出口报关单退税联（需要退税的需在海关打印）向当地税务机关办理出口免抵退税的申报。

从2009年7月份启动到2010年3月底，上海的结算金额累计已经超过了70亿元人民币，其中今年以来的结算金额就达到了50亿人民币，人民币结算试点的发展势头迅猛。

而截至5月中旬，跨境贸易人民币结算交易额接近500亿元。

一使用人民币结算的好处

跨境贸易人民币结算的实施，企业将从中直接受益，其体现在以下四个方面：

一是有利于有效规避汇率风险。

目前，美、欧、日等境外企业与我国企业之间的贸易，通常以美元、欧元和日元进行计价结算，由此带来的美元、欧元和日元与人民币之间的汇率风险通常主要由境内企业承担。

如果能以人民币进行国际贸易结算，珠企所承受的外币汇率风险即可部分消除。

二是节省了企业进行外币衍生产品交易的有关费用。

为了控制汇率风险，承担了大量的外币衍生产品交易的费用，增加了企业的交易成本，削弱了企业的国际竞争力。

若人民币用于国际贸易结算，企业为规避汇率风险所承担的衍生交易费用即可消除。

三是节省了两次汇兑所引起的部分汇兑成本。

我国周边国家和地区与我国企业之间的贸易大都采用美元结算，而其国内又不能进行美元流通。

因此结算通常要经过本币美元本币的两次兑换。

其间，银行将收取一定比例的汇兑费用。

若人民币可用于国际贸易结算，则可减少其中一次兑换并节省有关费用。

四是加快结算速度，提高资金使用效率。

减少一次汇兑，本身就减少了资金流动的相关环节，缩短了结算过程，提高了资金使用效率。

此外，跨境贸易人民币结算为商业银行创造了新的市场空间，随着未来的发展，可能还有人民币的融资，也会对中资商业银行带来很多业务。

更甚者在与人民币用于国际结算有利于金融机构不断丰富其金融产品的种类和结算工具的类型，特别是人民币用于国际结算后，居民可向非居民支付人民币。

随着非居民开始持有人民币，开始可以投资于国内金融市场。

当然我们应清醒的意识到，人民币结算还存在着不足，其中最重要就是人民币还没有实现自由兑换。

建国以来，我国的人民币兑换先后经历了1979年前的高度集中控制时期；1979-1993年向市场过渡时期；1994-1996年经常项目下有条件兑换时期及1996年12月1日以后的经常项目下自由兑换时期。

现在，我国金融体制已由过去实行的大一统的银行体制逐步发展成为多元化的金融体制模式，建立了以中央银行为领导，国有商业银行为主体，多种形式金融机构并存与分工合作的具有中国特色的金融体制。

伴随着金融体制的逐步发展完善，人民币自由兑换进程加快，已进入了由资本与金融账户有条件兑换向资本与金融账户自由兑换过渡的最后的关键时期。

当然，这一过渡时期究竟有多长还是个未知数，就目前的国情来看，人民币自由兑换还有很长的路要走似乎已成定论。

人民币未自由兑换增加了人民币结算的成本，相当程度上影响了跨境贸易人民币结算的范围。

二人民币结算试点简介

截止到2009年九月底，国务院批准的内地试点区域包含上海、广州、深圳、珠海、东莞五个城市，而海外试点区域则包含港、澳地区，以及东盟十国。

目前就境内而言，只有成为试点企业的公司才能与上述境外区域的贸易伙伴采用人民币进行贸易结算。

截止到九月底，全国已有365家企业具有试点企业资质。

而对于境外区域的企业则没有门槛限制，只要他们与境内的试点企业有业务往来，均可以采用人民币做结算货币。

中国人民银行2010年4月2日发布的《2009年国际金融市场报告》指出，中国将继续支持市场发展创新，进一步优化投资者结构，促进以机构投资者为主的投资者队伍的形成，同时适当扩大境外对中国金融市场的参与程度，全面推进跨境贸易人民币结算试点工作。

报告指出，将研究扩大跨境贸易人民币结算试点范围，研究推动将试点项目由货物贸易扩大至服务贸易。

探索境外人民币资金的流动和交易机制，积极拓展海外人民币投资渠道，发展人民币离岸市场；继续推进资本项目可兑换进程。

第三章跨境贸易人民币结算的影响

一般来说，结算货币的供应来源是货币发行国的贸易逆差。

但在当前，一方面，中国对外贸易连年顺差，不可能通过逆差来供应国际贸易的流动性；另一方面，人民币汇率坚挺，美元疲软的背景下，同时，贸易伙伴国家的官方储备中人民币比例非常低的情况下，在贸易结算中，往往会出现对中国的出口采用人民币（强币）结算，而对中国的进口则采用美元（弱币）结算。

这样的结果，势必导致事实上的以贸易为媒介，人民币外流，而美元等弱币向中国集中的情况。

结果，加速了中国官方外汇储备中，美元等货币数量的加速增加。

这对中国宏观经济和微观经济运行，以及宏观经济政策等都有着重大的影响。

第一节对宏观经济的影响

跨境贸易人民币结算的影响首先体现在对宏观经济的影响，它主要体现在以下三个方面：

不仅利于推动人民币国际化，而且有助于促进国际贸易增长，更有甚者在于进一步地开拓相关的金融业务和产品创新路径。

一般来说，一国货币的国际化要经历从结算货币到投资货币、再到储备货币三个步骤。

如今，通过开展跨境贸易人民币结算试点，可以减少周边国家对美元结算的依赖性，从而为将来人民币在区域内扮演投资和储备货币职能打下基础。

对正在崛起的中国而言，实现人民币国际化是必然的趋势。

在贸易中用人民币计价和结算，是人民币从本币走向区域化货币，进而走向国际储备货币的重要步骤，这样可以扩大人民币在国际贸易体系中的使用范围和地位。

因此，跨境贸易采用人民币结算试点的开展是人民币国际化的重要一步。

人民币真正变成国际货币不是几年就能完成的，可能要十年、二十年，但任何货币的国际化都必须从作为贸易结算货币开始。

只有当我们的货币成为企业普遍接受的结算货币，国外的企业或者政府机构才有可能拿人民币作为一个投资货币，发展离岸市场、债券市场或其他市场