北京市家庭理财问题分析以海淀区二里庄社区为例.docx
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北京市家庭理财问题分析以海淀区二里庄社区为例
北京城市学院2015届毕业论文
北京市家庭理财状况分析—以海淀区二里庄社区为例
学生姓名：
学号：
班级：
11国际金融
专业：
金融学（国际金融）
学部：
经济管理
指导教师：
二零一五年四月
北京市家庭理财问题分析—以海淀区二里庄社区为例
Beijingfamilyfinancialmanagementproblemanalysis-forexampleHaiDiandistrictErLiZhuangcommunity
学生：
班级：
11国际金融
学号：
学部：
经济管理
专业：
国际金融
指导教师：
职称：
工作单位：
毕业论文完成时间：
自2014年09月
至2015年04月
摘要
在人们的物质财富日益增长的同时，对家庭财富的合理投资成为当今社会一个重要的关注热点，如何将家庭闲置资金合理安排达到保值增值的目的，成为大多数家庭考虑的一大难题。
本文通过对北京市二里庄社区家庭理财问题的调查研究，分析当前我国传统的家庭理财观念发生的变化，以及这些现状反映出我国家庭理财观念存在哪些不合理的问题，针对这些问题为家庭和理财服务市场主体提出可行性建议。
关键词：
北京家庭理财投资
Abstract
Withthepeople'sgrowingmaterialwealthatthesametime,reasonableinvestmentonhouseholdwealthhasbecomeanimportantfocusintoday'ssociety,howthefamilywillbeidlefundsreasonablearrangementsforthepurposeofincreasingvalue,hasbecomeamajorprobleminmostfamiliesconsidered.Inthispaper,throughtheinvestigationandStudyonthetwoBeijingZhuangcommunityfamilyfinancialproblems,changeanalysiscurrentourcountrytraditionalfamilymanagingfinancesideaoccurred,andthestatusofthesereflecttheconceptoffamilyfinanceinChinawhataretheunreasonableproblem,tosolvetheseproblemsforthefamilyandthefeasibilityoftheproposedfinancialservicesmarketmainbody.
Keywords:
BeijingFamilyFinancialManagementInvestigation
目录
一.绪论1
（一）背景与意义1
（二）研究思路和方法1
二、调查问卷分析2
（一）被调查家庭的基本情况分析2
（二）被调查对象的个人情况分析3
三、二里庄社区家庭理财分析4
（一）二里庄社区家庭理财规划4
（二）二里庄社区家庭理财的投资状况分析4
（三）二里庄社区家庭理财投资状况存在的问题分析5
四、二里庄社区家庭理财理财风险分析5
（一）二里庄社区家庭理财策略设计不合理的风险5
（二）二里庄社区家庭理财策略风险结构不合理的风险6
（三）二里庄社区家庭理财市场不规范的风险6
（四）二里庄社区家庭理财产品供求不适应的风险7
五、针对二里庄社区家庭理财问题提出合理建议7
（一）家庭投资理财策略设计7
（二）家庭投资理财策略的优化7
（三）政府积极引导、完善市场制度7
（四）鼓励、监督、引导金融部门开发适合居民需求的金融产品8
六、结论8
参考文献9
致谢10
附录111
附录213
一.绪论
（一）背景与意义
任何一个家庭不可避免的会涉及到必要的资金日常收支，如果假定其日常开支相对固定的话，则增加收入无疑会提高家庭生活质量，满足其各种需求。
因此，如何管理好家庭财产，提高理财认知和运用，成为一个家庭生活的重要的问题。
家庭理财在我国最初只是投资银行储蓄与收藏品，来使资金稳定增值。
随着炒金，基金，炒股，债券等金融产品的出现，“家庭理财”引起了人们更加关注。
近年来，家庭理财在原有稳定型和收藏型的投资上，增加了投机型和收入型方式。
为此，各银行金融机构纷纷推出供居民选择的多种理财产品，互联网金融也出现P2P平台等网上交易模式，使家庭理财更加方便快捷，大大促进了其发展速度。
同样目前我国家庭理财存在着很多问题，从居民角度讲，居民家庭理财意识浅薄，居民自身技术水平低，理论技巧匮乏，从金融机构角度讲，银行金融理财产品宣传力度不够，信用低，各银行理财产品收益率存在较大差异，风险评级没有明确指示。
而在金融体制发展中，目前，我国金融体制不健全，金融法律尚未完善。
另外，从宏观上说，提高家庭收入不仅可以使一个家庭能够健康的发展，同时，有利于资金合理流动和配置，带动社会经济效益，促进社会和谐发展。
一般来说，家庭理财就是科学合理的运用钱财，使得消费发挥出最大的效用，以达到最大限度满足日常生活的需求。
从严格的理论含义看，家庭理财是利用企业理财和金融理财的方法对家庭收入和支出进行计划管理，节省社会资源，增多社会隐性收益，促进社会进步。
本文通过对二里庄社区家庭理财问题的调查研究，使我们能从一个具体的样本剖析，深入了解北京市家庭理财的发展现状，居民的理财困惑和存在的问题，提出切实可行的对策建议。
（二）研究思路和方法
本文主要采用了以下的研究思路：
1.生命周期理论：
由意大利人莫迪里阿尼创建。
理论上指在相当长的时间内计划消费和储蓄行为，以在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
一般来说，一个人及其家庭应当综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。
使其消费水平在一生内保持相对稳定的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
该理论将家庭分为四个阶段，分别为家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期。
2.本文以二里庄社区为例，通过对二里庄社区进行调查问卷，分析二里庄社区家庭理财规划，家庭理财认知是否全面化，投资渠道与风险防范等问题，并根据生命周期理论分析居民的投资惯性，进而调查文献资料，了解短时间内的研究成果，查清并结合全国家庭理财的现状进行全面分析，给出合理化建议，提升开源节流的效率。
本文主要采用了以下三种研究方法：
1.文献查阅：
收集足够的文献资料，了解已有的研究成果，深入分析家庭投资各渠道的优劣、风险预防等等。
2.问卷调查：
通过对二里庄社区进行符合当今家庭理财热点问题的问卷式调查，分析家庭理财的现状、投资方式、风险规划等。
3.资料汇总：
整理数据并分析，得出家庭理财的具体方式和存在的问题。
二、调查问卷分析
为了对北京地区的家庭理财情况有比较深入的了解，以便为居民进行家庭理财提出合理的规划建议，进行本次抽样调查。
本次调查于2015年2月20日至3月10日之间进行，地点为北京市海淀区二里庄社区，对158名随机抽取的常住居民进行了调查问卷采访，其中筛选出100份有效数据进行结果统计。
该调查问卷总共设有22题，主要反映了二里庄社区常住居民的家庭收支状况、投资理财状况以及对家庭理财的认知状况，就其调查结果的数据分析如下。
为了体现调查具有代表性和可信度，此次调查用了一个星期时间走访了北京市海淀区二里庄社区所有的住户，并筛选出该社区常住居民让其接受调查问卷填写，最后在收集到的158份问卷中筛选出100份反映了家庭理财有效信息的调查问卷进行数据整理和分析。
（一）被调查家庭的基本情况分析
根据生命周期理论，家庭投资理财状况与家庭成员的基本情况有很大的关系，在家庭形成期、成长期、成熟期以及衰老期这四个时期，家庭的收入水平、消费水平以及投资能力都是各不相同的，因此，家庭中劳动力的数量，家庭成员的年龄、学历、职业、收入等都会影响家庭的投资理财规划。
人数
1
2
3
4及以上
占比（%）
13
68
18
1
图表1家庭劳动力数量
在此次被调查的家庭当中，68%的家庭由中年夫妇充当家庭主要劳动力并有相对稳定的收入，处于家庭成长期，一方面面临相对较高的消费支出水平如还房贷，另一方面家庭财富积累也很迅速，对于进行家庭理财的欲望比较显著。
13%的家庭中只有一人充当主要劳动力，处于家庭形成时期或者衰退时期，财务状况比较吃紧；18%的家庭中有三人充当劳动力，处于家庭的成熟时期，家庭消费水平比较稳定，收入增长明显，对于家庭理财有着迫切的需要。
最大支出领域
教育
医疗
食物
贷款
占比（%）
18
29
16
37
图表2家庭财务支出状况
在图表2中我们可以看出二里庄社区的家庭财务支出中，37%的家庭承担的最大支出领域是房贷，其次是该小区老年人很多，所以相应29%的家庭最大支出领域在医疗方面。
仍然有16%的家庭最大支出领域在食物上，基本处于基尼系数贫困线水平以下。
18%的家庭还承担着孩子的教育支出。
这几项大的支出领域几乎囊括了家庭主要支出领域，反映了家庭消费水平以及财富积累能力。
（二）被调查对象的个人情况分析
本次调查为了比较全面、真实反映该地区的家庭理财状况，分别在不同的时间段：
周末、工作日晚下班时期、工作日上班时期等进行调查，因此，被调查对象来自于不同年龄阶段，分布比较均衡，其中28%的调查对象年龄在51岁及以上，进入老年人范畴，这部分人虽然逐步退出劳动力市场，但是掌握家庭中最主要的财富管理权；47%的调查对象年龄集中在20岁至40岁之间，属于中青年人范畴，是主要的劳动力量，但是个人财富积累较少，家庭理财需求比较少。
具体统计结果如下：
年龄（岁）
20-30
31-40
41-50
51及以上
占比（%）
21
26
25
28
学历集中在
大专、本科及以下
本科及以上
本科及以上
高中及以下
在单位中的职务集中在
基层职员
中层管理者
中高层管理者
无
个人的月收入水平集中在（元）
5000及以下
50000-3万
3万-10万
4000上下（养老金）
对家庭理财了解程度集中在
了解但不熟悉
比较熟悉
很熟悉
很熟悉
图表3调查对象个人情况
从图表3中我们可以看出月收入在5000及以下的年轻人，由于职业并不稳定，消费水平较高导致储蓄较少，闲置资金过少，他们大多数人有家庭理财的概念但因为没有足够的经济实力，所以并没有深入了解如何对闲置资金进行投资、规划。
而中年人在职业相对稳定进入管理层之后，收入水平较高，逐渐对家庭理财开始由感兴趣到进行有计划的投资理财。
社区里的老年人大多靠养老金作为重要的收入来源，虽然不再工作，却掌握家庭中的绝大多数财富，对于如何处置闲置资金比较熟悉，比较关心家庭理财的问题。
所从事企业范畴
行政事业单位、国企
金融行业
民营企业
外企
其他
占比（%）
7
18
46
12
17
图表4个人工作性质
从图表3中的统计我们没有找到学历与了解家庭理财的相关性分析，但是从图表4的个人工作性质统计当中我们可以看来，在本次调查的二里庄社区中从事专门的金融行业的调查对象只有18%，这些人对金融产品比较了解，相对于普通人而言，他们对家庭理财的收益目标要更高。
三、二里庄社区家庭理财分析
在了解完二里庄社区的基本家庭情况后，发现该社区老年人居多，对家庭理财一般都有了解，但是不同生命周期阶段的家庭对家庭理财的需求和实际运作程度不同。
下面我们将进一步分析二里庄社区具体的家庭理财操作情况。
（一）二里庄社区家庭理财规划
在调查问卷中我们统计出93%以上的家庭有过购买理财产品如国债、基金、银行理财等的经历，只有不到7%的家庭表示从未购买过理财产品，这些家庭选择传统的银行定期存款来处置家庭闲置资金。
这里我们可以看出，理财在北京这种大型城市的市民当中已经得到了普及，大多数居民知道可以通过理财来实现家庭财富的保值增值，也采取了不同的方式来进行家庭理财。
有无收支计划
没有
有但总是无法兑现
有并能严格执行
占比（%）
28
55
17
图表5家庭收支计划统计
从图表5中可以看出来，只有17%家庭制定了详细的家庭收支计划并能够严格执行，这反映出只有少数家庭有比较系统、科学、完整的家庭收支计划，也就是说能够按照收入支出预计财富积累量并作出相应的理财规划。
55%的家庭意识到了进行家庭收支计划的重要性，甚至进行过对闲置资金的管理，但是因为没有系统的规划，导致计划赶不上变化，在理财方面执行力不强，并没有意识到家庭理财的重要性。
还有28%的家庭没有所谓的家庭收支计划，也就是说对家庭财富没有科学的预测、规划，更不可能有科学的家庭理财计划。
由此可见，虽然大家对理财有一定了解，但是有相当一部分家庭对家庭理财还没有意识到其重要性，没有将家庭理财作为一个家庭战略规划去进行，本着可有可无的态度对待家庭理财，或者是想做家庭理财却由于自身能力限制无法判断理财市场上的收益与不确定性，本着保守的观念选择规避风险不进行家庭理财计划。
（二）二里庄社区家庭理财的投资状况分析
下面从二里庄社区家庭理财的投资渠道、理财产品品种、风险偏好、理财资金份额、预期收益状况、理财目标等方面具体分析二里庄社区家庭理财的投资状况。
（1）投资理财渠道
在调查中发现，只有不到15%的调查对象是经过网络广告、报纸杂志广告、微信朋友圈推销等宣传中找到合意的投资产品并进行投资。
45%的调查对象是经过亲友介绍进入某个理财产品的投资，认为这种熟人介绍模式信誉度比较高。
还有20%左右的调查对象是在银行营业网点的宣传册以及客户经理的介绍之下进行投资理财的，普遍认为银行是信誉度比较高的金融机构。
剩下的调查对象还会通过户外广告、电视广告等途径了解理财并进行投资。
但是，在现今多种多样的理财产品宣传的攻势之下，大家普遍认为想要找到一家比较靠谱的理财服务机构比较难，非专业人士很难从天花乱坠的广告宣传中发现理财产品所需承担的风险，理财服务机构的资质也难以判断。
（2）投资风险类型
在调查中发现，只有不到20%的调查对象会参与风险较大的股票、期货、结构型基金等市场的交易，这些调查对象或者本身就从事金融行业的职业，对金融产品比较了解，或者对金融市场有比较长期的跟踪观察和系统学习，有大量闲暇时间研究市场变动情况，希望通过合理的投资取得高回报率。
近40%的调查对象更倾向于低风险低收益的银行定期存款、国债、货币基金等理财产品，仅仅是为了使家庭财富保值。
还有将近20%的调查对象会选择风险收益平衡型的混合型理财产品，锁定高回报率和相对较低的风险，这部分人需要对理财产品有相当程度的了解，在银行、基金等机构的相关产品当中选择恰当的风险承受程度和收益率，其目的在于使得短期内资产可以增值。
（3）投资品种
在调查中最受欢迎的理财产品品种为银行定期存款，其次是国债和银行推出的保本保息理财产品，除此之外还会有部分人认为保险、房产和实业投资也是比较不错的投资渠道，而只有少数人会参与股票、信托、外汇等的投资，对于古董、艺术品收藏则是只有专业人士才会参与其中作为投资渠道之一。
在投资品种中我们可以看出居民更加偏向于低风险的理财产品，对于不了解的理财产品不会轻易进行投资。
（4）理财的预期收益状况
75%以上的被调查家庭的理财收益总额占家庭总收入比重不到10%，可见多数进行投资理财的家庭仅仅将理财作为家庭财富保值的手段而非长期投资积累的手段。
这些家庭的理财综合预期投资回报率大多低于8%。
将近15%的被调查家庭的理财收益总额占家庭总收入的10%至30%之间，也就是说这些家庭除了通过稳定工作取得收入之外还会通过闲置资金的合理投资取得一部分利息收入使自己的财富增值，其理财综合预期收益率在8%至20%之间。
只有不到10%的被调查家庭的主要收入来源出自各类投资而非稳定的工资，也就是会做职业投资人，承担高风险高收益，其综合预期投资回报率在20%以上。
（三）二里庄社区家庭理财投资状况存在的问题分析
从上述分析当中可以看出二里庄社区的家庭理财主体倾向于保守型的低风险低收益理财形式，虽然可以规避大量的违约风险和市场风险，但是还是存在相当多的问题。
首先，二里庄社区居民的投资品种比较单一，多集中在银行推出的业务上面。
其次，二里庄社区居民对金融市场的相关主体信誉度上认识有偏差，认为银行的信誉度是最好的，而其他金融服务机构多不可信，尤其是对保险市场存在着严重的偏见。
最后，二里庄居民没有充分认识到风险分摊的重要性，只是一味规避高风险的理财产品从而错失获得高收益的机遇，可以说没有对投资理财进行一个合理的风险和收益规划。
四、二里庄社区家庭理财理财风险分析
（一）二里庄社区家庭理财策略设计不合理的风险
非专业人士在进行家庭理财的过程当中往往会更加关注收益而忽视风险策略，从而在家庭理财策略设计当中出现不合理的风险，比如理财产品的时间错配问题。
在理财过程当中，一种人偏向于追求高收益，进而对家庭能够承担风险的能力以及其他财务计划均没有做出合理安排，最终导致在家庭急用钱时没有钱，理财产品投资不能持有到期中途赎回损失收益等情况。
在对理财进行规划以合理分摊风险上，普通居民更是没有科学合理的解决办法。
普通居民一般会只选择单一的投资品种进行投资，造成单一风险过大，一旦出现投资危机，无法合理分摊损失。
（二）二里庄社区家庭理财策略风险结构不合理的风险
在对二里庄社区的家庭理财风险分析中可以看出来，大多数非专业的投资人在进行投资理财的过程当中是带有一定的盲目性的，对理财产品本身如何运营获得收益不清楚，更不知道投资会承担多大的风险。
比如说在2014年银监会已经出台相关规定要求银行不得再出售保本保息的银行理财产品，由此来规范银行理财产品市场的不规范操作问题。
但是，可以说大部分居民仍然没有意识到银行理财产品承担风险的问题，这是一大认识误区。
为了规避风险，二里庄社区居民普遍采取只参与银行理财这种风险相对较小的理财投资产品或者是货币型基金，很难能够跑赢CPI增长的速度。
其实，根据每个家庭不同的经济状况，是可以通过合理的资产组合配置来降低风险的。
这种风险结构不合理极大的降低了二里庄社区家庭的资金利用效率。
（三）二里庄社区家庭理财市场不规范的风险
从政府层面上来说，金融市场的制度体系还是相当不完善的。
面对层出不穷的金融创新产品，政府的监督政策往往是滞后于市场的，另外，政府也不想过多通过死条例制约金融市场创新，进而会导致一些投资领域缺乏政府法律法规的保护。
例如最近几年比较热门的网贷P2P平台，投资人只能从网站上了解投资项目的相关信息，却无法核实平台的信用和项目真实性。
近几年北京地区出现了多起涉及数十亿金额的理财机构集资诈骗的新闻，这些投资损失都是由于市场监管不到位、投资人对于理财市场的风险认知度不够以及理财市场服务机构质量良莠不齐造成的，可以说在风险防范的市场机制上投资人处于弱势一方。
首先是银行工作人员在销售理财产品时过于夸大收益，而忽略对产品风险的阐述。
银率网发布的《2013年度银行评测报告》显示，约72%购买过银行理财产品的投资者受到银行工作人员的销售误导。
在北京，这种情况也屡见不鲜。
大多的表现为让投资者将银行代销的产品误解为银行保证收益、承担风险的产品；让消费者将保险产品、银行理财产品误解为定期存款。
银行工作人员的这种不诚信的行为成为投资者不再购买银行理财产品的重要原因。
此次参与调查的二里庄居民中，25%的居民把银行理财产品销售人员风险披露不清楚作为其不购买银行理财产品的重要原因。
在投资过程当中，投资人也无法咨询专业的法律人士对投资合同进行审核，出现违约风险往往会处于弱势的一方。
因此，其风险防范是比较薄弱的，甚至可以说是没有设置过风险防范措施。
其次，金融产品服务机构与顾客之间的信息不对称问题严重。
当前我国各种类型的投资理财产品层出不穷，在很多领域如网贷P2P平台，政府并没有出台比较切实可行的政策规定来规范市场。
这些金融平台掌握的信息往往是普通居民无法了解到的，由此承担了比较巨大的违约风险。
在监管不到位的情况下，出现争端时很难保障客户的权益。
近些年来北京地区爆出多起金额多大数十亿的理财公司卷款潜逃的例子，就是市场监管不到位使得不法分子钻空子的结果。
（四）二里庄社区家庭理财产品供求不适应的风险
二里庄社区的家庭理财需求很大程度上属于风险平衡型的，然而在当前市场上此类结构化的金融理财产品面对低端市场可供选择的品种还是比较少，或者是没有进行适度推广而不被普通居民所熟知。
五、针对二里庄社区家庭理财问题提出合理建议
结合宏观经济层面和家庭自身特征，我们认为构建合理的家庭投资理财结构可以从以下几个方面综合考虑：
（一）家庭投资理财策略设计
在认识家庭资产负债结构的基础上，结合个人及家庭的具体情况及风险承受能力来选择资产的种类，这些因素包括家庭收入水平、未来收入的预期、家庭支出计划等，这些因素与个人及家庭的风险承受能力联系较为紧密。
不同家庭的理财期望目标是存在较大差异的，家庭在进行资产配置时应围绕理财目标展开。
一般而言，只有在满足家庭理财目标后，才能将富余资金用于高风险、高收益资产的投资，我们可以设计这样一种理财模式，根据家庭的理财目标，确定家庭理财的长期目标和短期目标，并据此分配风险资产和无风险资产在资产中的配置比例。
（二）家庭投资理财策略的优化
在家庭资产中，从资产的类别看，实物资产主要集中在住房上面，金融资产主要集中在储蓄、股票、基金等金融产品上，但考虑到较高的房价又导致很多家庭的资产都集中在住房上面，风险相对集中，由于大多家庭贷款购房，持有房地产的净资产其实才是居民家庭真正的资产，但这部分资产却由于房地产的低流动性而影响整体资产配置的效率。
二里庄居民家庭金融资产配置相对不太合理，主要原因在于：
一是过多的金融资产以现金和银行存款的形式存在，很难应对通货膨胀的压力，增值很难；二是中国的股票市场波动风险较高，居民家庭将资金过多地配置于股票、基金，在遭遇市场性风险的时候，很多居民家庭抗风险的能力还是相对较弱，资产保值很难。
因此，对于二里庄居民家庭而言，逐步改变资产配置的理念，减少现金类、股票类资产的持有而增加保险类资产的配置或许是比较合理的。
（三）政府积极引导、完善市场制度
政府要完善金融市场制度以降低居民预期的不确定性。
影响居民进行金融资产多元化投资的因素有很多，主要的原因可以归为以下几类：
一是居民自身能力的约束，对相关金融产品特征及属性认识不够，表现为相关专业知识的缺乏；二是相关制度不完善，居民家庭资产配置受到先天约束，养老、医疗、教育等不确定性因素导致居民家庭需要持有较多的低风险低收益资产以满足其预防性动机，影响了家庭金融资产的配置效率，这需要政府切实完善社会保障制度、医疗保险制度，解决居民家庭的后顾之忧；三是信息不对称，市场交易主体存在着道德风险。
对于股票、期货市场，在机构与散户的博弈中，机构往往占上风；在保险市场上，家庭对保险公司提供的诸多保险产品缺乏信任，因此规范市场参与主体的行为势在必行。
（四）鼓励、监督、引导金融部门开发
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