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自考财务管理学串讲资料

财务管理学串讲资料

第一章财务管理总论

第一节企业财务管理的概念

1.［多选］资金运动的经济内容：

（1）资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

（2）资金投放。

投资是资金运动的中心环节。

（3）资金耗费。

资金的耗费过程又是资金的积累过程。

（4）资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节。

（5）资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2.［单选］财务关系：

企业在资金运动中与有关方面发生的经济关系。

3.［简答］企业同各方面的财务关系：

（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。

（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

（3）企业与税务机关之间的财务关系。

（4）企业内部各单位之间的财务关系。

（5）企业与职工之间的财务关系。

4.［多选］企业财务管理的主要内容包括：

（1）筹资管理。

（2）投资管理。

（3）资产管理。

（4）成本费用管理。

（5）收入和分配管理。

5.［单选］财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

6.［多选、简答］财务管理的特点：

（1）涉及面广,财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。

（2）灵敏度高,财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

（3）综合性强,财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

第二节财务管理的目标

1.［多选］财务管理目标的作用：

（1）导向作用。

（2）激励作用。

（3）凝聚作用。

（4）考核作用。

2.［多选］财务管理目标的特征：

（1）稳定性。

（2）可操作性。

（3）层次性。

3.［多选］财务管理的总体目标：

（1）经济效益最大化。

（2）利润最大化。

（3）权益资本利润率最大化。

（4）股东财富最大化。

（5）企业价值最大化。

4.［论述］企业价值最大化理财目标的优缺点：

优点：

（1）它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

（2）它科学地考虑了风险与报酬的联系。

（3）它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

（4）它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。

缺点：

（1）公式中的两个基本要素——未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。

（2）企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来取得。

如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行。

因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。

第三节财务管理的原则

1.［多选、简答］财务管理的原则：

（1）资金合理配置原则。

（2）收支积极平衡原则。

（3）成本效益原则。

（4）收益风险均衡原则。

（5）分级分口管理原则。

（6）利益关系协调原则。

第四节财务管理的环节

1.［多选］财务管理的环节主要有：

（1）财务预测。

（2）财务决策。

（3）财务计划。

（4）财务控制。

（5）财务分析。

2.［单选］财务分析：

以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。

3.［多选］财务管理环节的特征：

（1）循环性。

（2）顺序性。

（3）层次性。

（4）专业性。

第五节财务管理的体制

1.［单选］企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要是解决企业对外的财务行为和财务管理问题。

2.［多选］企业总体财务管理体制研究的问题：

（1）建立企业资本金制度。

（2）建立固定资产折旧制度。

（3）建立成本开支范围制度。

（4）建立利润分配制度。

3.［多选］企业内部财务管理体制研究的问题：

（1）资金控制制度。

（2）收支管理制度。

（3）内部结算制度。

（4）物质奖励制度。

第二章资金时间价值和投资风险价值

第一节资金时间价值.

1.［单选］

（1）所谓资金时间价值，是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。

（2）资金时间价值通常以利息率进行计量。

作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均利润率为基础，而不应高于这种资金利润率。

2.［简答］运用资金时间价值的必要性：

（1）资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。

资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。

（2）资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。

资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。

3.［计算］一次性收付款项终值和现值的计算。

（1）单利终值和现值的计算

单利终值计算公式：

FVn=PV0×（1+i×n）

单利现值计算公式：

PV0=FVn×11+i×n

（2）复利终值和现值的计算

复利终值计算公式：

FVn=PV0×（1+i）n

复利现值计算公式：

PV0=FVn×1（1+i）n

4.［简答］年金的含义和种类。

年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。

年金的种类：

（1）每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。

（2）每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。

（3）距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。

（4）无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。

5.［计算］年金终值和现值的计算。

（1）后付年金终值计算公式：

FVAn=A∑nt=1（1+i）t-1=A·FVIFAi,n

（2）年偿债基金计算公式：

A=FVAn×i（1+i）n-1=FVAn·1FAIFAi,n

（3）后付年金现值公式：

PVA0=A∑nt=11（1+i）t=A·PVIFAi,n

（4）年资本回收额计算公式：

A=PVA0×i1-（1+i）-n=PVA0·1PVIFAi,n

（5）先付年金终值计算公式：

Vn=A×FVIFAi,n×（1+i）

（6）先付年金现值计算公式：

V0=A×PVIFAi,n×（1+i）

（7）延期m期的n期后付年金现值计算公式：

V0=A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,m

（8）永续年金现值计算公式：

V0=A∑∞t=11（1+i）t=A×1i

6.［计算］计息期短于一年时间价值的计算。

（1）计息期短于一年时，期利率与计息期数的换算公式：

r=imt=m×n

（2）复利终值和现值的计算公式为：

FVt=PV0（1+r）t=PV0×1+immn

PV0=FVt［1÷（1+r）t］=FVn×11+immn

第二节投资风险价值

1.［多选］投资依对未来风险的掌握程度，可分为：

（1）确定性投资决策。

（2）风险性投资决策。

（3）不确定性投资决策。

2.［计算］投资风险收益的计算步骤：

（1）计算预期收益。

公式：

E=∑ni=1Xi·Pi

（2）计算预期标准离差。

公式：

标准离差δ=∑（随机变量Xi-期望值E）2×概率Pi

（3）计算预期标准离差率。

公式：

标准离差率V=标准离差δ期望值E

（4）计算应得风险收益率。

公式：

应得风险收益率RR＝风险价值系数b×标准离差率V

应得风险收益额PR=收益期望值E×风险收益率RR无风险收益率RF+风险收益率RR

（5）计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。

取舍原则：

①如果两个投资方案预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的投资方案。

②如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那个投资方案。

③如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案。

④如果甲方案预期收益率高于乙方案，且其标准离差率也高于乙方案，应根据投资者的风险态度具体判断。

第三章筹资管理

第一节筹资管理概述

1.［多选］企业筹资的具体动机有：

（1）新建筹资动机。

（2）扩张筹资动机。

（3）调整筹资动机。

（4）双重筹资动机。

2.［多选］筹资的原则包括：

合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。

3.［简答］企业的资金来源渠道。

（1）政府财政资金。

（2）银行信贷资金。

（3）非银行金融机构资金。

（4）其他企业单位资金。

（5）民间资金。

（6）企业自留资金。

（7）外国和港澳台资金。

4.［多选］企业的筹资方式有：

（1）吸收直接投资。

（2）发行股票。

（3）企业内部积累。

（4）银行借款。

（5）发行债券。

（6）融资租赁。

（7）商业信用。

5.［多选］金融市场的构成要素：

（1）资金供应者和资金需求者。

（2）信用工具。

（3）调节融资活动的市场机制。

6.［多选］金融市场的基本特征：

（1）金融市场是以资金为交易对象的市场。

（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。

第二节企业资本金制度

1.［多选］确定资本金的筹集期限的方法：

（1）实收资本制。

（2）授权资本制。

（3）折衷资本制。

2.［多选］企业资本金的管理原则：

（1）资本确定原则。

（2）资本充实原则。

（3）资本保全原则。

（4）资本增值原则。

（5）资本统筹使用原则。

3.［简答］建立资本金制度的重要作用：

（1）有利于明晰产权关系，保障所有者权益。

（2）有利于维护债权人的合法权益。

（3）有利于保障企业生产经营活动的正常进行。

（4）有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。

第三节筹资数量的预测

1.［多选］筹资数量预测应考虑的条件和因素：

（1）法律中有关注册资本限额和负债限额的规定。

（2）企业经营规模。

（3）利率、企业信用等其他因素。

2.［多选］筹资数量预测方法：

因素分析法、销售百分比法、线性回归分析法。

第四节权益资本筹集

1.［多选］吸收投入资本的主要形式：

（1）现金投资。

（2）实物投资。

（3）工业产权和非专利技术投资。

（4）土地使用权投资。

2.［简答］吸收直接投资的优缺点：

优点：

（1）能够增强企业信誉。

（2）能够早日形成生产经营能力。

（3）财务风险较低。

缺点：

（1）资本成本较高。

（2）产权清晰程度差。

3.［简答］普通股权利和义务的特点：

（1）普通股股东享有公司的经营管理权。

（2）普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定。

（3）公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。

（4）公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。

4.［多选］优先股的优先权利表现在：

（1）优先获得股利。

（2）优先分配剩余财产。

5.［多选］股票发行的具体方式：

（1）有偿增资。

（2）无偿配股。

（3）有偿无偿并行增股。

6.［单选、计算］股票发行价格的计算公式

（1）以资产净值为基础的分析法的计算公式：

每股价格＝资产总值-负债总值投入资本总额×每股面值

（2）以公司收益能力为基础的综合法的计算公式：

每股价格＝年平均利润÷行业资本利润率投入资本总额×每股面值

（3）以市盈率为基础的市盈率法的计算公式：

每股价格＝市盈率×每股利润

7.［简答、多选］发行股票筹资的优缺点：

优点：

（1）能提高公司的信誉。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。

（3）没有固定的股利负担。

（4）筹资风险小。

缺点：

（1）资本成本较高。

（2）容易分散控制权。

第五节债务资本筹集

1.［多选］向银行借款需要附带的信用条件：

（1）信贷额度。

（2）周转信贷协议。

（3）补偿性余额。

（4）按贴现法计息。

2.［简答、多选］银行借款的优缺点：

优点：

（1）筹资速度快。

（2）筹资成本低。

（3）借款弹性好。

缺点：

（1）财务风险较大。

（2）限制条件较多。

（3）筹资数额有限。

3.［多选］债券发行价格的决定因素包括：

债券票面价值、债券利率、市场利率、债券期限。

4.［计算］债券售价的计算公式：

债券售价＝债券面值（1+市场利率）n+∑nt=1债券面值×债券利率（1+市场利率）t

5.［简答、多选］发行债券筹资的优缺点：

优点：

（1）资本成本较低。

（2）具有财务杠杆作用。

（3）可保障控制权。

缺点：

（1）财务风险高。

（2）限制条件多。

（3）筹资额有限。

6.［论述］经营租赁和融资租赁的区别：

（1）经营租赁出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；融资租赁出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。

（2）经营租赁租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利；融资租赁租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。

（3）经营租赁设备的维修、保养由租赁公司负责；融资租赁由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。

（4）经营租赁租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。

经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备；融资租赁租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以很少的“名义货价”买下设备。

通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。

7.［多选］融资租赁租金的决定因素：

设备原价、预计设备残值、利息、租赁手续费、租赁期间租金支付次数。

融资租赁租金确定的方法：

平均分摊法、等额年金法。

8.［简答、多选］租赁筹资的优缺点：

优点：

（1）能迅速获得所需资产。

（2）租赁筹资限制较少。

（3）免遭设备陈旧过时的风险。

（4）到期还本负担轻。

（5）税收负担轻。

（6）租赁可提供一种新的资金来源。

缺点：

资本成本高。

9.［多选］企业之间商业信用的形式：

（1）应付账款。

（免费信用、有代价信用、展期信用）

（2）商业汇票。

（3）票据贴现。

（4）预收货款。

10.［简答、多选］商业信用的优缺点：

优点：

（1）筹资便利。

（2）限制条件少。

（3）有时无筹资成本。

缺点：

商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。

第六节资本成本

1.［单选］资本成本是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。

资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。

2.［多选、简答］资本成本的作用：

（1）资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。

（2）资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。

（3）资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。

3.［计算］

（1）个别资本成本：

①长期借款成本的计算公式：

Kt=It（1-T）L（1-Ft）=Rt（1-T）1-Ft

②附加补偿性余额情况下的长期借款成本计算公式：

Kt=It（1-T）（L-CB）（1-Ft）

③债券成本的计算公式：

Kb=Ib（1-T）B（1-Fb）

④优先股成本的计算公式：

Kp=DpPp（1-Fp）

⑤普通股成本的计算公式：

Kc=DcPc（1-Fc）+G

⑥留用利润成本的计算公式：

Kr=DcPc+G

（2）综合资本成本：

综合资本成本的计算公式：

Kw＝∑nj=1KjWj

第七节资本结构

1.［单选］资本结构：

是指在企业资本总额中各种资本的构成比例，最基本的资本结构是债务资本和权益资本的比例。

评价资本结构的最佳状态应该是股权收益最大化或资本成本最小化。

2.［计算］

（1）财务杠杆系数计算公式

DFL=△EPS/EPS△EBIT/EBIT=EBITEBIT-I-L-d/（1-T）

（2）每股利润无差别点的计算公式

（EBIT-I1）（1-T）-DP1N1=（EBIT-I2）（1-T）-DP2N2第四章流动资金管理

第一节流动资金管理概述

1.［多选］流动资金的特点：

（1）流动资金占用形态具有变动性。

（2）流动资金占用数量具有波动性。

（3）流动资金循环与生产经营周期具有一致性。

2.［论述］流动资金管理的意义和要求：

意义：

（1）加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。

（2）加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。

要求：

（1）既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。

（2）管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。

（3）保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。

（4）流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。

第二节货币资金管理

1.［多选］企业持有现金的动机：

支付动机、预防动机、投机动机。

2.［多选］预防动机所需要现金的多少取决于以下三个因素：

现金收支预测的可靠程度、企业临时举债的能力、企业愿意承担风险的程度。

3.［简答］现金管理的要求。

（1）钱账分管，会计、出纳分开。

（2）建立现金交接手续，坚持查库制度。

（3）遵守规定的现金使用范围。

（4）遵守库存现金限额。

（5）严格现金存取手续，不得坐支现金。

4.［简答］现金的使用范围。

（1）支付给职工的工资、津贴。

（2）支付给个人的劳务报酬。

（3）根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。

（4）支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。

（5）向个人收购农副产品和其他物资的价款。

（6）出差人员必须随身携带的差旅费。

（7）结算起点以下的小额收支。

（8）银行确定需要支付现金的其他支出。

5.［多选］转账结算又称非现金结算，现行转账结算方式主要有以下几种：

汇兑结算方式、托收承付结算方式、委托收款结算方式、支票结算方式、银行汇票结算方式、商业汇票结算方式、银行本票结算方式。

6.［单选］货币资金持有量总成本包括：

持有成本和转换成本。

货币资金的最佳持有量就是使总成本最低的货币资金持有量。

第三节应收账款管理

1.［多选］应收款项包括：

应收账款、应收票据、其他应收款等。

2.［多选］应收账款的功能与成本。

功能：

（1）增加产品销售的功能；

（2）减少产成品存货的功能。

成本：

机会成本、管理成本、坏账成本。

3.［多选］信用政策：

是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。

信用政策的内容构成：

（1）信用标准。

（2）信用期限。

（3）现金折扣。

（4）收账政策。

4.［简答］应收账款的日常管理包括的内容：

（1）调查客户信用状况。

（2）评估客户信用状况（五C评估法：

品质、能力、资本、担保品、行情）。

（3）催收应收账款。

（4）预计坏账损失，计提坏账准备金。

第四节存货管理

1.［多选］存货：

是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.［简答］存货的功能与成本。

功能：

（1）储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。

（2）储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。

（3）储备必要的产成品，有利于产品销售。

成本：

采购成本、订货成本、储存成本。

3.［简答］核定存货资金定额的要求：

（1）保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。

（2）存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接。

（3）要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。

（4）核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。

4.［多选］核定存货资金定额的方法通常有：

定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法。

5.［计算］定额日数计算法：

（1）原材料资金定额的核定

原材料资金定额=原材料每日平均耗用量×原材料计划价格×原材料资金定额日数

（2）在产品资金定额的核定

在产品资金定额＝产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×在产品成本系数×生产周期

（3）产成品资金定额的核定

产成品资金定额＝产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×产成品资金定额日数

6.［多选］原材料资金定额日数包括：

在途日数、验收日数、应计供应间隔日数、整理准备日数和保险日数。

第五章固定资产和无形资产管理

第一节固定资产管理概述

1.［简答］企业固定资产的价值周转特点：

（1）使用中固定资产价值的双重存在。

（2）固定资产投资的集中性和回收的分散性。

（3）固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。

2.［单选、多选］固定资产的分类：

（1）按经济用途分类，可分为生产用固定资产和非生产用固定资产；

（2）按使用情况分类，可分为使用中的、未使用的和不需用的固定资产；（3）按所属关系分类，可分为自有固定资产和融资租入固定资产。

3.［多选］固定资产计价方法：

（1）原始价值。

（2）重置价值。

（3）折余价值。

4.［论述］固定资产管理的意义和基本要求。

意义：

加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国家经济实力。

这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。

基本要求：

（1）保证固定资产的完整无缺。

（2）提高固定资产的完好程度和利用效果。

（3）正确核定固定资产需用量。

（4）正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。

（5）要进行固定资产投资的预测。

第二节固定资产折旧管理

1.［多选］固定资产的损耗有有形损耗和无形损耗两种形式。

有形损耗有两种：

物质损耗和自然损耗；无形损耗有两种：

价值损耗和效能损耗。

2.［计算］固定资产折旧额的计算：

（1）年限平均法

固定资产年折旧额=原始价值+清理费用-残余价值使用寿命年限

（2）工作量法

每行驶里程折旧额=原始价值+清理费用-残余价值预计使用寿命期内的总行驶里程

或=原始价值×（1-预计净残值率）预计使用寿命期内的总行驶里程

每工作小时折旧额=原始价值+清理费用-残余价值预计使用寿命期内的总工作小时

或=原始价值×（1-预计净残值率）预计使用寿命期内的总工作小时

（3）双倍余额递减法

双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率×2

（4）年数总和法

固定资产年折旧率=使用寿命年限-已使用年数使用寿命年限×（使用寿命年限+1）÷2

固定资产月折旧率=年折旧率12

固定资产月折旧额=固定资产折旧总额×月折旧率

=（固定资产原始价值-预计净残值）×月折旧率

（5）年金法

F=V-Vn（1+r）nr（1+r）n（1+r）n-1

3.［多选］不计提折旧的固定资产主要包括：

（1）已提足折旧仍继续使用的固定资产。

（2）按规定单独估价作为固定资产入账的土地。

第三节固定资产项目投资管理

1.［多选］固定资产项目投资的特点：

（1）投资数额大。

（2）施工期长。

（3）投资回收期长。

（4）决策成败后果深远。

2.［计算］核定生产需用量的基本方法，是将生产设备的生产能力和企业确定的生产任务进行比较，在此基础上平衡生产设备的需用量。

某项生产设备需用量=生产任务（实物量或台时量）单台设备生产能力（实物量或台时量）

3.［多选］固定资产项目投资决策指标包括贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标。

（1）［多选］固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：

①初始现金流量（包括投放在固定资产项目的资金和为生产经营活动而投放垫支在流动资产上的资金等）。

②营业现金流量（在资产使用期间生产经营带来的现金流入和流出）。

③终结现金流量（固定资产项目的残值收入或变价收入，原有垫支在流动资产上的资金收回）。

（2）［计算］贴现现金流量指标：

净现值=未来报酬的总现值-初始投资

获利指数=未来报酬的总现值/初始投资额

（3）［计算］非贴现现金流量指标：

投资回收期=初