资产评估计算题.docx

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资产评估计算题

资产评估计算题

运用成本法测算设备评估值举例技术类无形资产评估案例分析题解答

A公司将一项专有技术转让给B公司，拟采用利润分成的方法，该专利系5年前从国外引入，账面成本180万元，三年间物价累计上涨为15%，该专有技术保护期为15年，已过了5年，尚可保护10年，经专业人员测算，该专有技术成本利润率达到250%。

B公司购买该专有技术是资产重置成本为6000万元，成本利润率为15%，通过对该专有技术的论证，技术人员认为该专有技术剩余使用寿命为7年。

另外，通过对市场，以及企业的状况来分析，B公司企业实际生产能力为年产某种型号产品50万台，成本费用每台约为520元，未来7年产量及成本费用变化不大，该产品由于使用了该专有技术，性能有较大幅度的提高，未来第一年，第二年、第三年每台售价可达600元，在竞争的作用下为维护自身的市场占有率，第四年，第五年售价降为每台550元和520元，折现率为15%。

要求:

根据以上资料确定该专有技术评估值（不考虑流转税因素）

1.确定利润分成率

（1）该专有技术的重置成本:

180万元×（1+15%）=207万元

（2）专有技术约当投资量:

207万元×（1+250%）=724.5万元

（3）B企业资产约当投资量:

6000万元×（1+15%）=6900万元

（4）利润分成率:

724.5?

（6900+724.5）=9.5%

2.确定评估值

（1）确定每年的利润额

第一年、第二年、第三年均为（600,520）×50万元=4000万元

第四年（550,520）×50万元=1500万元

第五年（520,520）×50万元=0

（2）确定分成额

第一年、第二年、第三年均为4000万元×9.5%=380万元

第四年1500万元×9.5%=142.5万元第五年为0

（3）评估值:

380×（P/A,15%，3）+142.5?

（1+15%）4=949.1万元

无形资产评估收益法案例

甲企业将一项无形资产使用权转让给乙公司，拟采用对利润分成的方法。

该无形资产是3年前从外部购入，账面成本80万元，3年间物价累计上升25%，该无形资产保护期10年，已过4年，尚可保护6年。

经专业人员测算，该专利成本利润率为400%，乙企业资产重置成本为4000万元，成本利润率为12.5%。

通过对该无形资产相关论证和发展趋势分析，技术人员认为该无形资产剩余使用寿命为5年。

另外，通过对市场供求状况和有关会计资料分析得知，乙企业实际生产能力为年产某型号产品20万台，成本费用每台约为400元，未来5年间产量与成本费用变动不大，该产品由于采用了该无形资产，性能有较大幅度的提高，未来第一、第二年每台售价可达500元，在竞争的作用下为维护市场占有率，第三、四年售价降为每台450元，第五年降为每台430元，折现率确定为10%。

要求根据上述资料确定该无形资产评估值（不考虑流转税因素）。

1.确定利润分成率

确定无形资产重置成本=80×（1+25%）=100万元

无形资产的约当投资量=100×（1+400%）=500万元

乙企业资产约当投资量=4000×（1+12.5%）=4500万元

利润分成率=500/（4500+500）×100%=10%

2.确定评估值

（1）确定每年利润额第一、二年=（500,400）×20=2000万元

第三、四年=（450,400）×20=1000万元第五年=（430,400）×20=600万元

（2）确定分成额

第一、二年=2000×10%=200万元第三、四年=1000×10%=100万元第五年=600×10%=60万元

（3）确定评估值200×0.9091+200×0.8264+100×0.7513+100×0.6830+60×0.6209=527.784万元

约当投资分成法案例

某企业许可一项技术给联营企业使用，该技术的重置成本为200万元，适用的成本利润率为400%;联营企业的其他投资的重置成本为5000万元，适用的成本利润率为10%。

计算该项技术的利润分成率。

（1）该技术的约当投资量=200×（1+400%）=1000万元

（2）购买方资产的约当投资量=5000×（1+10%）=5500万元

（3）利润分成率=1000/（1000+5500）×100%=15.4%

综合案例一:

被评估设备购建于1994年，账面价值为100,000元，1999年进行技术改造，追加技改投资50,000元，2004年对该设备进行评估。

根据评估人员的调查检查对比分析，得到以下数据:

（1）1994至2004年每年的设备价格上升率为10%;

（2）该设备的月人工成本比其替代设备高1,000元;

（3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为33%;

（4）该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。

根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。

第一步:

计算该设备的重置成本:

100000×（1+10%）10+50000×（1+10%）5=339899.746

第二步:

计算加权投资名义年限:

2,996,370?

339,900,8.82年

第三步:

计算加权投资实际年限:

8.82×50%,4.41年

第四步:

计算成新率:

[5?

（4.41，5）]×100%,53%

第五步:

计算功能性损耗:

1,000×12×（1,33%）×（P/A，10%，5）,30,478元第六步:

计算经济性损耗:

该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求，故经济性损耗为0。

第七步:

计算评估值:

评估值,339,900×53%,30,478,149,669元

功能价值类比法【例题】

被评估资产年生产能力为90吨，参照物资产的年生产能力为120吨，参照物资产的

市场价格为10万元（评估基准日时点），规模经济效益指数0.7，被评估资产的评

估值为:

被评估资产的评估值=10×（90/120）0.7=8.18万元

价格指数法【例题】

参照物资产6个月前的市场价格为10万元，现物价水平较半年前上涨3%，则:

被评估资产评估值=10×（1+3%）=10.3万元

成新率价格法【例题】

参照物资产的市价为10万元，成新率为100%，被评估资产的成新率为60%，

则:

被评估资产的评估值=10×（60%/100%）=6万元

市场售价类比法例题:

某商业用房，面积为600平方米，现因企业联营需要进行评估，评估基准日为2002年10月31日。

评估人员在房地产交易市场上找到三个成交时间与评估基准日接近的商业用房交易案例，具体情况如下表所示。

单位:

参照物ABC

交易单价5,0005,9605,918

成交日期2002.62002.92002.10区域条件比被评估资产好比被评估资产好比被评估资产好交易情况正常高于市价4%正常

被评估商业用房与参照物商业用房结构相似、新旧程度相近，故无需对功能因解析:

素和成新率因素进行调整。

被评估商业用房所在区域的综合评分为100，三个参照物所在区域条件均比被评估商业用房所在区域好，综合评分分别为107、110和108。

当时房产价格月上涨率为4%，故参照物A的时间因素调整系数为:

116/100;参照物B的时间因素调整系数:

104/100;参照物C因在评估基准日当月交易，故无需调整。

三个参照物成交价格的调整过程如下

参照物ABC

交易单价5,0005,9605,918时间因素修正116/100104/100100/100区域因素修正100/107100/110100/108交易情况修正100/100100/104100/100修正后的价格5,4675,4185,480被评估资产单价,（5,467，5,418，5,480）?

3,5,455

被评估资产总价,5,455×600,3,273,000元

练习题1

某项专用技术预计可用5年，预测未来5年的收益分别为40万元、42万元、

44万元、45万元、46万元，假定折现率为10%，则该技术的评估价值为（）。

（保留两位小数）（D）

A（217万元B（155.22万元

C（150.22万元D（163.43万元

练习二收益法

某上市公司欲收购一家企业，需对该企业的整体价值进行评估。

已知该企业在今后

保持持续经营，预计前5年的税前净收益分别为40万元，45万元，50万元，53万

元和55万元;从第六年开始，企业进入稳定期，预计每年的税前净收益保持在55

万元。

折现率与资本化率均为10%，企业所得税税率为40%，试计算该企业的评估

值是多少,

收益法练习三

某企业进行股份制改造，根据企业过去的经营情况和未来的市场形势，预测其未来5年的收益额分别是13万元、14万元、11万元、12万元、15万元。

根据银行利率及经营风险情况，确定其折现率和资本化率分别为10%和11%，请采用年金资本化法，确定该企业的评估值

练习二答案:

前5年企业税前净收益的现值为:

181.47（万元）

稳定期企业税前净收益的现值为:

55/10%/（1+10%）5=341.51（万元）企业税前净收益现值合计为:

181.47+341.51=522.98（万元）

该企业的评估值为:

522.98×（1-40%）=313.79（万元）

练习三答案

1.将未来5年的收益额折现求和。

P=13/（1+10%）+14/（1+10%）2+11/（1+10%）3+12/（1+10%）4+15/（1+10%）

5=49.1617万元

2.求取年金:

49.1716/（P/A,10%,5）3.7908=12.9689万元

3.确定企业的评估值:

12.9689/11%=117.9万元

复原重置成本与更新重置成本例题

【例题】某企业一台机器设备需要评估重置全价，有关资料如下:

自制设备成本为30万元（其中，钢材占40%，铸铁占20%，人工费占30%，管理

费占10%）。

按现行技术条件更新自制设备，钢材和铸铁均可节约20%，人工节省

10%，管理费节省10%。

通过调查得知，自制设备自制造以来，钢材价格上升80%，

铸铁价格上升50%，工时成本上涨100%，管理费按工时分摊的额度上升40%

分析:

按现行技术条件该自制设备的结构大有改进的必要，改进以后能节约用料，而

其功能任务尚能保持。

可按更新重置成本评价。

所提出数据经分析符合社会价格标准。

钢材:

30×40%×（1-20%）×（1+80%）=17.28（万元）

铸铁:

30×20%×（1-20%）×（1+50%）=7.2（万元）

人工成本:

30×30%×（1-10%）×（1+100%）=16.2（万元）

管理费用:

30×10%×（1-10%）×（1+40%）=3.78（万元）

合计:

17.28+7.2+16.2+3.78=44.46（万元）

重置核算法例题

【例题】重置购建机器设备一台，现行市价12万元一台，运杂费4000元，直接安装

成本5000元，根据统计分析计算出间接成本占直接成本的5%，计算该机器的全部

重置成本。

直接成本为129000元，其中，买价为120000元，运杂费4000元，直接安装成

本为5000元。

间接安装成本6450元（129000×0.05）所以:

重置成本=129000+6450=135450元【物价指数法例题

例题】某工厂20