铜板带箔材行业分析报告.docx

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铜板带箔材行业分析报告

2016年铜板带箔材行业分析报告

2016年4月

目录

一、行业主管部门、监管体制、法律法规及政策4

1、行业主管部门与监管体制4

2、行业法律法规及政策5

二、行业竞争状况6

1、行业竞争格局和市场化程度6

（1）国际铜材市场竞争格局6

（2）国内铜材市场竞争格局7

2、行业主要企业7

（1）中铝洛阳铜业有限公司7

（2）兴业铜业国际集团有限公司8

（3）铜陵金威铜业有限公司8

（4）中铝华中铜业有限公司8

（5）山西春雷铜材有限责任公司9

3、进入本行业的主要障碍9

（1）技术壁垒9

（2）资金壁垒10

（3）品牌壁垒10

4、市场供求状况及变动原因11

（1）我国铜材产品的供求状况11

（2）我国铜板带箔材加工业的具体情况12

（3）我国铜板带箔材主要应用领域及其市场容量13

①电气设备领域13

②电子信息业14

③耐用消费品15

④其他类15

5、行业利润水平和变动趋势16

三、影响行业发展的因素17

1、有利因素17

（1）产业政策支持17

（2）市场需求增长17

（3）技术进步17

2、不利因素17

（1）铜价波动幅度较大17

（2）行业集中度低、开发能力较弱18

四、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性、季节性特征18

1、行业技术水平及特点18

2、行业经营模式19

3、行业周期性、区域性和季节性特征19

五、行业上下游之间的关联性19

1、与上游行业的关联性及影响20

2、与下游行业的关联性及影响21

铜带箔材是一种重要的工业原材料，广泛运用于电子电气、电力、新能源、通讯、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等众多下游行业。

铜带箔材按其含铜量和合金元素构成的不同，可分为紫铜带箔、黄铜带箔、青铜带箔、白铜带箔等。

紫铜带箔因其含铜量最高，导电性、导热性等特性最为明显，不可替代地运用于电子电气、电力、新能源、通讯、家用电器等对导电导热性要求较高的行业。

随着国民经济的快速发展，结合国内外对环保节能的要求日益提高，高导电导热性能的紫铜带箔的需求日益增长。

一、行业主管部门、监管体制、法律法规及政策

1、行业主管部门与监管体制

我国铜板带箔材加工行业的行政管理部门为发改委、工信部，其针对有色金属行业的主要职能是承担有色金属的行业管理工作、研究国内外原材料市场情况并提出建议等。

中国有色金属工业协会、中国有色金属加工工业协会等作为行业自律组织，其主要职能是制定并监督执行行规行约，规范行业行为，进行行业自律，维护公平竞争；开展行业统计调查、分析、加工、整理工作；针对行业的实际情况，积极提出行业发展、产业政策、法律法规的建议和意见等。

2、行业法律法规及政策

二、行业竞争状况

1、行业竞争格局和市场化程度

铜板带箔材具有良好的导电性、导热性、耐腐蚀性和延展性等一系列优异特性，是国民经济众多行业的重要材料，广泛应用于电子电气、电力、新能源、通讯、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等行业。

铜板带箔材之一的紫铜板带箔材更是因其良好的导电性和导热性，不可替代地运用于对导电、导热要求更高的电子电气、新能源、通讯、家用电器等行业。

随着国民经济的快速发展，结合国内外对环保节能的要求日益提高，高导电导热性能的紫铜板带箔的需求日益增长。

经过多年发展，目前我国已成为世界上重要的铜板带箔材生产、消费和贸易大国。

中国传统的铜加工材已经逐步完成了向现代铜加工材的转变，重点向高精度、高性能、环保、节能方向发展，产品质量稳步提高，主流厂家生产水平已接近国际先进水平。

（1）国际铜材市场竞争格局

国际铜材的生产和消费主要集中在中国、美国、日本和德国等地，其中，中国产量和消费量占比最高，但高精度铜材的生产主要集中在美国、日本和德国。

在美、日、德等铜加工业发达国家，铜加工企业多在上世纪末已基本完成了行业兼并重组的整合进程，建立了跨国集团，实行全球化经营，如KME、Wieland、Olan和日本三菱等公司（《新材料产业》2009年2期）。

这些公司具有生产技术世界领先、铜材产品品种齐全、研发实力强大、资金规模雄厚等特点，其走向代表和引导着世界铜加工行业的发展趋势。

（2）国内铜材市场竞争格局

我国铜板带箔材生产企业的特点是小企业数量众多，骨干企业少。

截至2015年末，我国铜板带箔材生产企业近百家，主要骨干生产企业有十余家。

近年来，随着行业内竞争加剧，一些规模小、资金实力差、缺乏核心技术、自主创新能力薄弱、产品附加值较低、产品质量和营销管理无突出优势的企业已逐步被市场淘汰，注重研发投入、具备核心创新能力、生产和管理经营优势突出的企业将逐步占领更多市场份额，铜加工业呈现行业整合的发展趋势。

2、行业主要企业

目前，行业内紫铜带箔主要骨干生产企业包括中铝洛阳铜业有限公司、兴业铜业国际集团有限公司、铜陵金威铜业有限公司、中铝华中铜业有限公司、山西春雷铜材有限责任公司等。

（1）中铝洛阳铜业有限公司

中铝洛阳铜业有限公司是由中国铝业公司和洛阳市国资委共同出资组建的国有企业，拥有铜及铜合金加工、铝镁材加工、有色加工设备制造等生产系统，拥有国家级企业技术中心、国家级重有色金属检测试验中心等研发检测机构。

主要产品有铜及铜合金板、带、箔、管、棒、型、铝镁板带材等。

（2）兴业铜业国际集团有限公司

兴业铜业国际集团有限公司为香港上市公司，生产基地位于宁波杭州湾及江西鹰潭，主要生产不同类型的高精度铜板带，产品包括锡磷青铜板带、黄铜板带、引线框架用铜带、锌白铜板带、铍铜板带、紫铜板带等。

（3）铜陵金威铜业有限公司

铜陵金威铜业有限公司为上市公司铜陵有色金属集团股份有限公司之全资子公司，位于铜陵市铜陵经济技术开发区，专业化生产黄铜、紫铜、框架材、磷青铜、锌白铜等各系列铜及铜合金板带材产品。

（4）中铝华中铜业有限公司

中铝华中铜业有限公司为中国铝业公司控股子公司，位于湖北省黄石市，主导产品为高精度引线框架铜带、变压器铜带、电缆铜带、电子接插件铜带、光伏太阳能铜带，LED产品用电子铜带、军工用热交换器散热铜带等。

（5）山西春雷铜材有限责任公司

山西春雷铜材有限责任公司隶属中国兵器工业集团公司，是兵器工业铜材定点生产企业，年产各种规格的高精紫铜板、带、箔及合金铜带箔。

3、进入本行业的主要障碍

（1）技术壁垒

铜板带箔材作为电子电器、电力、交通、军工等领域重大装备或主要产品的原材料，其质量稳定性和性能先进性的要求较高，相对于一般制造业而言，铜板带箔材的加工对技术和生产经验积累的要求较高。

经过数十年的发展，国内铜板带箔材加工企业普遍采用了感应熔炼、连续铸锭、无氧连续退火、快速化学成分分析等生产技术。

行业内优秀企业也在某些方面拥有了独特的专有技术，从而形成了自己的核心竞争力。

但行业中仍存在大量中小企业因缺乏核心技术，产品品质不稳定、成品率低，从而失去了为下游一线厂商配套的机会，产品较难进入主流市场。

同时，随着国内行业技术创新步伐不断加快，产品升级换代压力不断增强，铜板带箔材加工对行业内企业的技术要求越来越高，这就要求企业具备较强的自主创新能力和持续研发能力，可以根据不断变化的市场需求，快速开发出具有高性能、低能耗的新产品，并率先占领市场，从而对后进入的企业构成了较高的技术壁垒。

（2）资金壁垒

铜板带箔材加工行业属于资金密集型行业，存在着前期建设资金投入较大，后期经营占用大量运营资金的特点。

由于铜板带箔材加工需要购置熔炼、轧制等大型设备，要形成一定的生产能力就需要在前期投入大量的建设资金。

在企业经营过程中，主要生产用原材料是电解铜，而电解铜的单位价格较高并存在大幅波动，企业维持正常的生产周转需要占用大量营运资金。

此外，铜板带箔材加工具有明显的规模经济效应，只有达到一定的生产经营规模，才能取得较好的经济效益。

因此，铜板带箔材行业存在明显的资金壁垒。

（3）品牌壁垒

随着社会经济的发展和工艺水平的进步，下游行业对铜板带箔材性能的稳定性、精密度等要求逐步提高。

下游客户倾向于选择持续供货能力强、质量保证体系完善的铜板带箔加工厂商，并寻求与知名度高、信誉良好、产品质量稳定的生产厂商建立长期、稳定的合作关系。

在这种局面下，具有良好的品牌知名度，健全的销售网络和完善的客户服务体系的生产厂商或者具有独特产品优势的专业化生产厂商具有较大优势。

与之相对，新进入企业要树立品牌影响，形成规模化生产或完善营销体系则需要较长的时间积累，很难在短期内赢得市场份额。

4、市场供求状况及变动原因

（1）我国铜材产品的供求状况

经过多年发展，目前我国已成为世界上重要的铜材生产、消费和贸易大国。

2015年度，我国铜材产量达到1,913.70万吨，同比增长7.29%。

近十年，我国铜加工行业整体上保持了快速、持续的发展态势。

我国铜加工材的生产主要集中在经济发达地区，如长江三角洲地区、珠江三角洲地区和环渤海地区等，其中浙江、江西、江苏、安徽和广东地区年度铜材产量占全国年度铜材产量的比例较高，五个省份合计占全国铜材产量的比重超过70%。

“十二五”期间，上述铜加工材主要生产省份中，铜材产量平均增长最快的省份为安徽省，达到了21.65%。

（2）我国铜板带箔材加工业的具体情况

随着我国国民经济的高速发展，对铜带材产品的需求量大幅增加，从而催生了铜带材产业的快速发展，铜带产量快速增加。

2014年我国铜板带产量约236万吨，2015年铜板带产量约为245万吨，我国铜板带材产量和消费量约占世界总产量和消费量的2/5。

2014年度，我国铜带材产量为151万吨，其中，紫铜带材为43万吨，黄铜带材为88万吨，青铜带材为19万吨，其它铜合金带材1万吨。

2015年度，我国铜带材产量估计为155万吨，其中，紫铜带材约为45万吨，黄铜带材约为90万吨，青铜带材约为19万吨，其它铜合金带材约1万吨。

（3）我国铜板带箔材主要应用领域及其市场容量

铜板带箔材是通讯电缆、电力电缆、变压器、双金属复合材料（铜包铝等）、引线框架、接插元件、散热器、热交换器、新能源等产品的重要材料。

其主要应用领域的市场容量分析如下：

①电气设备领域

铜板带箔材在电气设备领域的应用主要涵盖电力电气、建筑电气、工业电气等方面，涉及的产品有变压器、电线电缆、电器开关、仪器仪表、电机等，是我国最主要的铜板带箔材产品消费领域之一。

根据国家能源局网站统计数据，2011-2014年间，国内电力消费需求旺盛，2014年末，全社会用电量已由2011年的46,928亿千瓦时增至55,233亿千瓦时，2015年1-10月，全社会用电量累计45,845亿千瓦时，电力需求增速平稳，增长趋势预计在未来一段时期仍将得以保持。

中电联规划与统计信息部数据显示，2015年1-9月，全国电网工程完成投资2,711亿元，同比增长2.9%。

电力消费的稳步增长，电源、电网工程建设的持续投资，将对电气设备制造业起到强劲的拉动作用，变压器铜带、电线电缆铜带等上游产品的需求将随之相应增长。

干式变压器具有耐冲击电压、抗短路和过载能力强、效率高、免维护、运行成本低等特点，具有较高的使用安全性和环保适应性。

目前，我国已成为世界上干式变压器产销量最大国之一。

干式变压器在大、中城市中平均约占15%-20%，在北京、上海、广州、深圳等城市，约占到50%左右。

我国农村配电网中，干式变压器的应用相对较少，整体上干式变压器占变压器应用的10%-15%。

预计到2020年，我国干式变压器的市场份额将达到50%左右，与当前发达国家的比例相当。

一般情况下，低压侧干式变压器每1000KVA容量使用铜带400KG。

若高低压侧全部采用铜带挠制，每1000KVA容量使用铜带880KG。

目前，高低压全部用铜带约占总产量的20%，其余为低压用铜带、高压用铜线。

（《世界有色金属》2016年第1期总第445期）

随着国家发改委《关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见》的推出和实施，到2020年，全国农村地区基本实现稳定可靠的供电服务全覆盖，户均配变容量将不低于2KVA，变压器市场潜力巨大。

②电子信息业

电子信息产业的发展对接插件用电子电器铜带、计算机主板用换（散）热器铜带、射频线缆铜带、半导体封装用引线框架铜带等铜板带箔材品种产生了大量市场需求。

目前，我国是全球最大的电子产品生产国。

根据工信部网站数据，2015年1-10月，规模以上电子信息制造业实现内销产值48,767亿元，同比增长16.7%。

手机、计算机、彩电、集成电路等主要产品产量分别达到13.98亿部、2.5亿台、1.3亿台和895亿块。

由此可见，我国电子信息产业保持快速发展的态势，对铜板带箔材产品的需求也将稳步增长。

③耐用消费品

铜板带箔材产品作为耐用消费品关键零部件的重要组成部分，广泛用于汽车用线缆、散热水箱、集成电路及分立器件等领域。

随着中国经济平稳快速发展，国内居民的收入逐年增长，根据国家统计局网站数据，2010-2013年，城镇居民人均可支配收入、农村居民人均纯收入分别增长56.95%、72.63%。

收入的提高使得国内居民消费结构发生了较大变化，对耐用消费品的需求大幅增加，将进一步推动对汽车等耐用消费品的需求，从而拉动铜板带箔材市场需求的增长。

④其他类

除上述主要应用领域外，铜板带材的应用范围还包括建筑装饰等。

与建筑装饰相关的铜板带材产品，主要包括建筑配件、屋面板、防盗门、灯具、标牌等用铜板带材。

“十二五”期间，我国建筑业总产值、建筑业增加值年均增长保持在15%以上（住房和城乡建设部《建筑业发展“十二五”规划》）。

建筑业的快速发展将进一步促进建筑装饰用铜板带材产品的市场需求量的增长。

特别是近年来，随着我国居民物质文化生活水平的提高、收入和居住条件的改善，消费者对建筑物的舒适性、安全性有了更高层次的追求，铜制门、铜制屋顶在银行等企事业单位、高档住宅、寺庙等领域正成为新的消费时尚。

建筑领域将成为我国铜板带材产品消费的重要领域，市场需求不断增长。

除此之外，机械制造业、交通运输等行业对铜板带箔材产品也有一定的需求量，并将随着宏观经济的增长而快速增长。

5、行业利润水平和变动趋势

铜板带箔材加工行业利润水平主要受原材料成本和加工费水平两方面因素影响。

由于行业内企业规模、技术、产品结构及管理水平的差异，不同企业的利润水平逐步出现分化。

长期来看，随着市场对铜板带箔材需求向高精度、多品种、高频次、特种需求方向发展，传统铜板带箔材加工企业的利润水平受市场竞争的影响整体呈现缓慢下降的趋势，而拥有雄厚研发实力或先进技术装备，能够生产高附加值的新产品或实现规模化经营的企业，利润水平较高且盈利相对稳定。

这种分化与本行业的特点息息相关。

首先，本行业属于“料重工轻”行业，原材料占产品生产成本的比重较大，铜价波动对生产经营的影响较大，如果企业不能采取有效措施消除或减少铜价大幅波动对存货价值和资金管理等方面的影响，将直接影响到企业的经济效益。

行业内实现规模化经营的企业，凭借规模优势及精细化管理，可以较好地应对铜价波动带来的不利影响，规避风险。

其次，随着国内铜板带箔材下游行业的发展，普通中低档产品已出现产能过剩的现象，原先供求平衡的整体格局已经发生变化，日趋激烈的竞争正不断压缩相应产品的利润空间，该领域产品的利润水平逐步走低；但对于部分中高档铜带箔材产品，如变压器铜带、射频电缆铜带等需求较大，具有较高的利润水平。

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）产业政策支持

（2）市场需求增长

（3）技术进步

近年来，国内铜板带箔材加工企业在生产技术方面通过自身研发及与国外先进企业的合作交流，逐步缩小了与国际先进水平的差距，在节能、环保、短流程工艺、连续化生产等加工关键技术上取得了重大突破，并且在铜板带箔材生产上形成了自己的专有技术和创新能力。

一些领头企业的设备及生产工艺已接近国际领先水平，产品品种、规格、性能基本能满足国内市场的需求。

针对铜板带箔材向高精度、高性能方向发展的行业趋势，行业内主要企业通过自主研发、科技创新或与科研院所合作研发，在变压器铜带、引线框架铜带、连接器铜带、新能源用铜带、特种性能板带箔材等高端铜板带箔材生产上积累了一定的生产经验，技术水平迅速提高，为未来在国内、国际市场上形成核心竞争力奠定了重要基础。

2、不利因素

（1）铜价波动幅度较大

铜加工行业主要原料为电解铜等，价格较高。

铜价大幅波动对铜板带箔材加工企业的原材料采购、生产周期、库存管理、销售回款等各方面构成重大影响。

若未采取相应的应对措施，铜价的大幅波动将会影响铜加工企业的经营业绩。

（2）行业集中度低、开发能力较弱

行业内部分企业规模较小，产品品质不能得到保证，相对落后的生产工艺和设备还容易造成能源和资源的浪费，行业低水平竞争的状况有待规范。

此外，行业内部分企业的研发投入较低，高素质人才存在短缺现象，行业持续创新能力不足。

四、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性、季节性特征

1、行业技术水平及特点

经过多年的发展，我国铜板带箔材加工行业的关键技术和生产工艺取得了长足进步，在短流程、连续化生产工艺研发及应用上取得了重大突破。

但国内铜板带箔材加工企业技术与装备水平仍面临着先进与落后并存的现状，除少数代表性企业拥有较完整、先进的加工成套设备及技术外，众多中小企业仍主要采用传统的生产技术，工艺流程长、能耗高、成品率低，环保条件差。

因此，国内铜板带箔材加工行业的整体技术水平与国外先进水平相比，在装备水平、技术创新能力、产品质量及节能减排等方面还存在着一定的差距。

2、行业经营模式

国内铜板带箔材加工企业一般采用“原材料价格（铜价）+加工费”的定价模式，原材料价格随市场波动，加工费由铜板带箔材加工企业根据客户需求、市场供求关系、产品规格、工艺复杂性等因素与客户协商确定。

生产和采购则一般采用“以销定产、以产定购”的模式。

3、行业周期性、区域性和季节性特征

铜板带箔材加工业下游消费领域众多、产品应用范围广，因此铜板带箔材加工业无明显的行业周期性和季节性。

我国铜板带箔材加工行业区域性特征明显，铜板带箔材的消费区域主要集中在长三角、珠三角和环渤海地区等，同时，我国铜板带箔材的制造企业也集中于上述区域。

五、行业上下游之间的关联性

铜板带箔材产业链可以分为四个环节：

铜矿采选、铜冶炼、铜板带箔材加工和铜板带箔材产品消费。

其中，铜矿采选和冶炼业是上游行业；铜板带箔材加工业处于铜板带箔材产业链的中游，发挥着承上启下的重要作用；电子电气、电力、新能源、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等各种铜板带箔材产品消费者则是下游行业。

铜板带箔材产业链的具体构成如下：

1、与上游行业的关联性及影响

铜加工行业的上游为铜冶炼行业，其生产的电解铜是铜加工企业的主要原材料。

上游铜冶炼行业的生产经营决定了市场上该等金属的供应量，从而与市场需求和投资需求共同决定铜的市场价格。

受消费需求的刺激，近年来国内铜冶炼业发展迅速，产业集中度逐步提高，主要的铜冶炼企业江西铜业、铜陵有色、云南铜业、甘肃金川、大冶有色金属公司、白银公司等大型铜冶炼企业的精炼铜产量占全国总产量的60%以上。

国家发改委于2006年颁布《铜冶炼行业准入条件》，对铜冶炼行业的准入设置门槛，抑制盲目扩张；2014年将之修订为《铜冶炼行业规范条件》，继续加强铜冶炼企业管理，减少铜冶炼行业的低效竞争，控制环境污染，使得铜冶炼行业更加规模化、集约化。

铜加工行业主要靠赚取加工费为利润的主要来源，对该等靠赚取较为固定加工费的企业而言，铜价波动对其利润的影响不大，但会对铜加工企业的成本构成、流动资金需求等产生一定影响。

由于铜原料的成本在铜加工产品成本中所占比例较高，因此铜冶炼行业与铜加工行业联系密切。

我国是贫铜国家，铜精矿保障能力较低，铜冶炼行业需要依靠大量进口各种铜资源来弥补国内的需求缺口，因此，我国铜价受国际铜价的影响较大。

对铜加工企业而言，铜价稳定地保持在低位是一个理想状态，企业不仅规避了铜价大幅波动给经营带来的风险，而且占用的流动资金也会大幅下降。

2、与下游行业的关联性及影响

铜板带箔材产品的应用领域非常广泛，涉及的下游行业众多，如电子电气、电力、新能源、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等行业，这些行业的产量表现为对铜板带箔材产品的直接需求，与铜板带箔材加工行业关联性密切，下游行业的发展状况直接影响铜板带箔材加工行业的生产经营。