互联网O2O产业分析报告.docx
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互联网O2O产业分析报告
2013年互联网O2O产业分析报告
2013年9月
目录
一、O2O:
虚拟世界和现实世界的融合3
1、什么是O2O3
2、大背景,移动互联网时代的到来3
3、O2O蕴藏巨大商机4
4、O2O为消费者、商家、平台商带来巨大利好优势4
5、典型的商业模式5
二、O2O加速发展的拐点已经来临6
1、O2O迎来第二波投融资高峰6
2、影响加速发展拐点的四大因素7
(1)移动互联网发展阶段,从娱乐向本地商务转移8
(2)电子支付手段的日渐完善9
(3)互联网大公司的积极推动10
(4)信息消费政策的引导11
三、O2O的投资机会12
1、美国资本市场重新吹捧O2O12
2、A股O2O投资地图13
一、O2O:
虚拟世界和现实世界的融合
1、什么是O2O
O2O的意义是代表Online和Offline的意思,即是在移动互联网时代,生活消费领域通过线上(Online虚拟世界)和线下(Offline现实世界)互动的一种新型商业模式。
本质上,O2O是线下商家可以通过线上找到本地用户,用户可以通过网络找到本地服务。
从更广义的角度来看,O2O是互联网的虚拟世界对现实世界的影响。
现在已经有视频、游戏、电子商务都搬到了互联网上,是不是会有更多的线下内容会被互联网所影响,这就为O2O带来机会。
2、大背景,移动互联网时代的到来
我们在PC时代的时候也谈论过O2O,但没有发展起来,原因在于O2O有非常明显的本地化特征,即与地理信息位置联系极为密切的商业模式。
所以,智能终端的大规模普及则为O2O的爆发提供了基础。
3、O2O蕴藏巨大商机
目前,不管是中国还是美国,线上消费只占整体消费的3%-8%,也就是说,有90%以上的消费发生在线下。
这就为线上和线下的融合提供了巨大的市场空间。
4、O2O为消费者、商家、平台商带来巨大利好优势
O2O为消费者、商家和平台商带来了众多利好。
线下商家:
推广效果可查、每笔交易可跟踪;掌握用户数据,大大提升对老客户的维护与营销效果;通过在线有效预订等方式、合理安排经营节约成本;降低线下实体对黄金地段旺铺的依赖,大大减少租金支出。
本质在于,更精准的投放广告。
消费者:
O2O提供了丰富、全面、及时的商家信息,能够快捷筛选并订购适宜的商品或服务,且价格实惠。
O2O平台:
对商家有强大的推广作用及其可衡量的推广效果,可吸引大量线下生活服务商家加入;数倍于C2C、B2C的现金流;巨大的广告收入空间及形成规模后更多的盈利模式。
关键在于,可以积累大量的线上线下的交易服务数据,从而衍生出众多的商业模式。
5、典型的商业模式
我们将整个商业行为分为营销、交易和用户体验,目前在各个垂直领域,已经有比较优质的公司出现。
目前来看,平台方面主要是三大平台正在构建,分别是XX地图、淘宝本地生活圈和微信。
二、O2O加速发展的拐点已经来临
1、O2O迎来第二波投融资高峰
O2O的概念是2010年出现的。
当时出现了团购网站的鼻祖,Groupon这个公司。
在随后的2011年,Groupon、Yelp都上市了,掀起了O2O领域的第一波投融资高峰。
大量的相同模式的网站成立,竞争日趋激烈。
今年,在O2O领域,我们看到了几个新的亮点:
(1)XX、腾讯、阿里这三大互联网巨头开始投入巨资来构建O2O平台。
(2)移动互联网时代到来了。
我们看到,今年美国资本市场重新开始吹捧O2O类公司的股票,相关公司股价大幅跑赢NASDAQ指数。
O2O迎来第二波投融资高峰。
2、影响加速发展拐点的四大因素
我们认为:
移动互联网智能终端的普及、电子支付手段完善、互联网大公司的积极推动、信息消费政策的引导是O2O趋势进入加速拐点的四大因素。
(1)移动互联网发展阶段,从娱乐向本地商务转移
第一个因素是移动互联网,根据三大运营商3G用户数的数据来看的话,智能终端的渗透率目前在35%的水平,大概到年底可以到50%的水平。
智能终端的存量数据来看的话,也差不多。
今年,我们看到移动游戏、视频等移动终端内容非常火爆,那这是在智能终端渗透率25%-50%阶段发生的事情。
当明年智能终端渗透率超过50%的时候,我们认为将是本地商务、生活服务、LBS等内容将出现暴发。
(2)电子支付手段的日渐完善
目前13.56和2.4G的技术争夺路线已经基本结束,最终现在比较明确的是以13.56M为主导。
那运营商和金融机构也根据自身不同的优势来进行布局,整个利益分配的格局也基本形成。
移动支付的手段完善为O2O这种打通线上线下链接的商业模式打下了良好基础。
(3)互联网大公司的积极推动
今年,XX、腾讯、阿里这三大互联网巨头都在花巨资构建O2O平台生态系统。
阿里巴巴,优势在于商家资源。
投资2.8亿美元入股高德软件,建立本地淘宝生活圈。
预计,未来将所有的淘宝商家映射到本地地图上,形成本地化的淘宝服务商圈。
腾讯,微信是其最大的杀手锏。
预计微信未来开启面向实体零售业态的O2O项目,从而完成微信商业化中电子商务的重要一环。
届时,线下门店可采用微信开店的方式进行线上销售,同时用户可持微信至线下门店享受各种优惠服务。
XX,XX的主攻方向是XX地图和本地化搜索。
XX将XX地图LBS业务作为其未来四大重点战略之一。
同时嫁接自身的搜索技术,做到本地化O2O搜索,实现线上线下打通。
(4)信息消费政策的引导
基于互联网的新型消费、移动终端内容、电子商务等这些都将是未来信息消费的主体。
在经济结构调整转型的时候,相信我们会看到一批的传统企业通过O2O转型成功,一部分新兴企业借助移动互联O2O的时代背景成长为大公司。
关注部分传统企业,特别是传统零售企业通过O2O来转型升级,从而带来估值提升机会。
三、O2O的投资机会
1、美国资本市场重新吹捧O2O
今年我们看到,美国资本市场重新开始追捧O2O。
相关公司的股价大幅跑赢大盘。
2010年O2O第一波投融资高峰,如果那时候还有有较多的跟风和炒作成分在内的话,那么今年O2O第二波投融资高峰,我们看到的是更多的理性和务实。
2、A股O2O投资地图
我们把整个O2O产业链分为平台、入口、安全、营销、交易和用户体验。
平台:
目前来看O2O平台是XX地图、淘宝生活圈和微信,A股具有O2O平台精神和潜质的是顺网科技和焦点科技。
入口:
包括地图和二维码。
中海达将是未来国内最大的独立三维街景地图和设备提供商;新大陆是国内最优秀的二维码技术及产品提供商。
安全:
北信源和蓝盾股份。
北信源,积极布局移动智能终端安全;蓝盾股份,在互联网云安全领域开始有收获。
营销:
石基信息和三六五网,分别依托酒店餐饮和房地产行业做垂直化的营销技术和信息提供。
交易:
天喻信息、恒宝股份,移动支付领域的最佳标的。
用户体验:
华平股份、方直科技。
华平股份,家庭视频通信为基础,延伸线上线下商业模式;方直科技,试点线上线下教育融合。