期货从业资格《期货投资分析》真题模拟试题D卷 含答案.docx
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期货从业资格《期货投资分析》真题模拟试题D卷含答案
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2019年期货从业资格《期货投资分析》真题模拟试题D卷含答案
考试须知：
1、考试时间：
120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（）
A、经常账户
B、资本账户
C、金融账户
D、净误差和遗漏
2、宋体敏感性分析通常都是基于产品定价模型的（）线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。
A、一阶或者二阶
B、一阶或者三阶
C、二阶或者三阶
D、三阶或者四阶
3、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（）
A、实疽期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、市场期权
4、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（）
A、有广度的
B、窄的
C、缺乏深度的
D、有深度的
5、宋体一般情况下，当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。
A、80%
B、70%
C、60%
D、50%
6、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（）
A、在合约到期日需买进一手小麦
B、在合约到期日需卖出一手小麦
C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦
D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
7、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用（）表示。
A、L^2
B、R^2
C、S^2
D、C、^2
8、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。
A、行情预测
B、交易策略分析
C、风险控制
D、期货投资分析
9、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）
A、Fo=SoErT期货从业考试题型
B、Fo
C、Fo=SoErT/12
D、Fo=SoE（r-）
10、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）
A、广东万通期货经纪公司
B、中国国际期货经纪公司
C、北京经易期货经纪公司
D、北京金鹏期货经纪公司
11、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。
A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级
B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级
12、被称为“另类投资工具”的组合是（）
A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金
C、商品投资基金和对冲基金
D、商品投资基金和社保基金
13、宋体政府和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（）项目。
A、经常项目
B、资本项目
C、金融项目
D、平衡项目
14、关于期权价格的叙述正确的是（）
A、期权有效期限越长，期权价值越大
B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C、无风险利率越小，期权价值越大
D、标的资产收益越大，期权价值越大
15、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。
当日无成交价格的，以上（）交易日的结算价作为当日结算价。
A、1
B、2
C、3
D、4
16、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
17、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。
核算公式为（）
A、总产出+中间投入=增加值
B、总产出-中间投入=增加值
C、总产出×中间投入=增加值
D、总产出/中间投入=增加值
18、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（）
A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势
B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势
C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素
D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离
19、下列不属于金融期货的是（）
A、外汇期货
B、黄金期货
C、利率期货
D、股指期货
20、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。
A、伦敦金属期货交易所
B、芝加哥期货交易所
C、纽约商品交易所
D、纽约商品交易所
21、被称为“另类投资工具”的组合是（）
A、共同基金和对冲基金
B、商品投资基金和共同基金
C、商品投资基金和对冲基金
D、商品投资基金和社保基金
22、在我国，批准设立期货公司的机构是（）
A、期货交易所
B、期货结算部门
C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
23、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（）
A、深度大、广度小的市场
B、深度大、广度大的市场
C、深度小、广度大的市场
D、深度适中、广度适中的市场
24、下列交易所中，实行公司制的是（）
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
25、宋体买方让卖方拥有点加权，可以促进卖方向其（）
A、供货的积极性
B、购货积极性
C、扩大人力规模
D、扩大采购规模
26、（）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。
A、交易所的管理风险
B、交易所的技术风险
C、交易所的操作风险
D、交易者的操作风险
27、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（），也可以用来构造新的资产组合。
A、风险管理
B、风险把控
C、风险预测
D、计划管理
28、宋体如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（）
A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费
C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费
29、期货交易品种经历了（）的发展历程。
A、商品期货—金融期货
B、金属期货—商品期货
C、商品期货—期货期权
D、外汇期货—商品期货
30、（）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。
A、移动平均线
B、几何平均线
C、支撑线
D、压力线
31、公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元。
如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为（）元。
A、9
B、14
C、-5
D、0
32、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比，是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标，由（）负责收集数据。
A、人力资源与社会保障部
B、中国国家统计局
C、劳动统计局
D、管理机构
33、实证检验表明，我国目前的期货市场（）
A、已达到弱有效，但未达到半强型有效
B、还没有达到弱有效
C、以达到半强型有效
D、已达到强型有效
34、（）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。
A、期货信息资讯机构
B、期货保证金存管银行
C、交割仓库
D、期货公司
35、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（）
A、利息
B、储存费用
C、经营成本
D、运费
36、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）
A、19480元
B、19490元
C、19500元
D、19510元
37、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（）
A、消费者物价指数
B、生产物价指数
C、GD、P平减指数
D、以上均正确
38、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。
A、签订转让合同期货从业考试题
B、商品送抵指定仓库
C、标准仓单的交收
D、验货合格
39、宋体期货交易和交割的时间顺序是（）
A、同步进行
B、通常交易在前，交割在后
C、通常交割在前，交易在后
D、无先后顺序
40、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）
A、实值期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、零值期权
41、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（）
A、资本账户
B、经常账户
C、平衡账户
D、官方储备账户
42、较为规范化的期货市场在（）产生于美国芝加哥。
A、16世纪中期
B、17世纪中期
C、18世纪中期
D、19世纪中期
43、美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。
一般来说，该指数（）即表明制造业生产活动在收缩。
A、低于57%
B、低于50%
C、在50%和43%之间
D、低于43%
44、宋体（）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
A、_作风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、法律风险
45、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元，1998年社会商品零售额为15600万元，四年中物价上涨了4%，则商品零售量指数为（）
A、104%
B、125%
C、130%
D、145%
46、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（）
A、60%
B、70%
C、80%
D、90%
47、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。
则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。
A、735.00
B、746.28
C、764.91
D、789.55
48、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）
A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C、都由集合竞价产生
D、都由连续竞价产生
49、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（）
A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效
B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效
C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效
D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效
50、宋体某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为（）元。
期货从业资格培训
A、7000，7000，14000，28000
B、8000，8000，14000，72000
C、600，800，1400，2800
D、6000，8000，14000，73600
51、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。
A、商品期货交易委员会（CFTC）
B、全国期货协会（NFA）
C、美国政府期货监督管理委员会
D、美国联邦期货业合作委员会
52、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（）
A、增值交易
B、零和交易
C、保值交易
D、负和交易
53、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是（）
A、相对价格
B、即期价格
C、远期价格
D、绝对价格
54、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（）下单。
A、止损买单
B、止损卖单
C、止损限价买单
D、止损限价卖单
55、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）
A、1250欧元
B、-1250欧元
C、12500欧元
D、-12500欧元
56、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）
A、风险较低
B、成本较低
C、收益较高
D、保证金要求较低
57、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
58、金融期货中最早出现的是（）
A、外汇期货
B、股指期货
C、利率期货
D、股票期货
59、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。
若不计交易费用，其交易结果为（）
A、亏损300元
B、亏损500元
C、亏损10000元
D、亏损15000元
60、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要（）单位的标的资产的空头加以对冲。
A、N（D1）
B、N（D2）
C、N（D3）
D、N（D4）
61、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。
A、主动型投资策略
B、被动型投资策略
C、主动型管理策略
D、被动型管理策略
62、下列形态中，属于反转形态的是（）
A、三重顶
B、三角形
C、矩形
D、旗形
63、（）是期货市场充分发挥功能的前提和基础。
A、合理的投资方式
B、健全的组织机构
C、资金的有效监管
D、有效的风险管理
64、世界上第一个有组织的金融期货市场是（）
A、伦敦证券交易所
B、芝加哥商品交易所
C、阿姆斯特丹证券交易所
D、法兰西证券交易所
65、为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（）
A、分类评价申诉机制
B、分类评价“一票降级”制度
C、分类结果的披露和使用
D、分类评审的集体决策制度
66、宋体黄金储备的增减变化取决于（）
A、黄金的开采量
B、财政收支的变化
C、收购量与销售量的变化
D、基础货币量
67、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）
A、盈利3000元
B、亏损3000元
C、盈利1500元
D、亏损1500元
68、（）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。
A、闪电图
B、K线图
C、分时图
D、竹线图
69、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
B、持有股票组合，预计股市上涨
C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
D、持有股票组合，担心股市下跌
70、如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能赢利。
A、利息
B、基差
C、现货价格
D、期货价格
71、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立（）制度。
A、结算准备金
B、结算担保金
C、保证金
D、风险金
72、大豆提油套利的做法是（）
A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买大豆期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约
D、卖出大豆期货合约
73、宋体根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：
1变为（）
A、1.5：
1
B、1.8：
1
C、1.2：
1
D、1.3：
1
74、预期（）时,投资者应考虑卖出看涨期权。
A、标的物价格上涨且大幅波动
B、标的物价市场处于能市且波幅收窄
C、标的物价格下跌且大幅波动
D、标的物市场处于牛市且波幅收窄
75、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（）
A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
76、期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
期货从业报名条件
A、行情预测
B、交易策略分析
C、风险控制
D、期货投资分析
77、关于“基差”，下列说法不正确的是（）
A、基差是期货价格和现货价格的差
B、基差风险源于套期保值者
C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D、基差可能为正、负或零
78、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）
A、200点
B、180点
C、220点
D、20点
79、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（）
A、货币供给量期货从业资格考试视频
B、货币需求量
C、不兑现信用货
D、基础货币
80、宋体（），国务院颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。
A、1996年
B、1997年
C、1998年
D、1999年
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。
线性回归模型的基本假设是（）
A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系
B、随机误差项服从正态分布
C、各个随机误差项的方差相同
D、各个随机误差项之间不相关
2、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（）
A、采购经理人指数以百分比表示
B、常以50%作为经济强弱的分界点
C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号
D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向
3、宋体量化交易的缺点在于（）
A、无法预测市场的反转
B、当市场处于无趋势状态时交易结果不佳
C、没有长期交易经验的交易者建模难度较小
D、系统具有一定的时效性，需要定期评估修正
4、下列哪些情况将有利于促使本国货币升值？
（）
A、本国顺差扩大
B、降低本币利率
C、本国逆差扩大
D、提高本币利率
5、按执行时间划分，期权可以分为（）
A、看涨期权
B、看跌期权
C、欧式期权
D、美式期权
6、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。
储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。
根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（）
A、在银行体系以外流通的现金
B、居民活期存款
C、居民定期存款
D、居民金融资产投资
7、宋体对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，以下说法正确的有（）
A、可以保证卖方获得合理销售利润
B、将货物价格波动风险转移给点价的一方
C、加快销售速度
D、变更交易模式
8、股票指数期货交易的特点有（）
A、以现金交收和结算
B、以小博大
C、套期保值
D、投机
9、下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（）
A、买进看涨期权
B、买进看跌期权
C、卖出看涨期权
D、卖出看跌期权
10、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（）
A、期货公司的经营状况
B、期货公司的资信
C、期货公司交易系统的稳定性
D、期货公司的规模
11、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（）
A、金融期货交易所采取分级结算制度
B、交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算
C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员
D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务
12、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）
A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权
C、卖空两份标的资产
D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权
13、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。
如（）的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。
A、套期保值
B、杠杆效应
C、双向交易
D、对冲机制
14、金融期货的特点包括（）
A、金融期货的交割具有极大的便利性
B、金融期货的交割价格盲区大大缩小
C、金融期货中期现套利交易更容易进行
D、金融期货中逼仓行情难以发生
15、宋体期权风险度量指标包括（）指标。
A、Delta
B、Gamma
C、Theta
D、Vega
16、宋体期货市场的操作风险包括（）等风险。
A、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失
B、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失
C、因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算
D、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤
17、宋体资产配置通常又可分为（）
A、战略性资产配置
B、战术性资产配置
C、其
升级会员 