太阳能电池片电池组件行业分析报告.docx
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太阳能电池片电池组件行业分析报告
2020年太阳能电池片电池组件行业分析报告
2020年8月
一、行业监管体制和监管政策4
1、行业监管体制4
2、行业主要法律法规及产业政策4
（1）主要法律法规4
（2）主要产业政策4
二、行业发展概况6
1、光伏规模持续扩大，未来发展空间广阔6
（1）全球太阳能光伏市场持续增长6
（2）我国太阳能光伏市场持续增长7
2、光伏发电成本平稳下降，逐步实现“平价上网”8
3、电池片技术革新持续推进，光伏产业竞争力不断提升9
三、行业未来发展趋势10
1、光伏电池片、组件行业发展趋势10
（1）电池片生产成本持续降低10
（2）高效电池成发展重心，单晶大尺寸电池市场份额提升11
2、太阳能电站发展趋势11
（1）逐步向平价上网过渡11
（2）分布式光伏发展潜力较大12
四、行业竞争情况13
1、行业竞争格局13
（1）高效电池行业竞争格局13
（2）光伏组件行业竞争格局13
2、行业市场集中情况14
3、主要企业简况14
（1）阿特斯太阳能（CSIQ）14
（2）晶科能源（JKS）14
（3）天合光能14
（4）隆基股份15
（5）中来股份15
（6）协鑫集成15
4、进入行业的主要壁垒15
（1）技术壁垒15
（2）资金壁垒16
（3）人才壁垒16
（4）产品认证壁垒17
五、行业上下游的关系17
1、与上下游行业之间的关系18
2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响18
（1）上游行业18
（2）下游行业20
一、行业监管体制和监管政策
1、行业监管体制
行业主要由国家能源局、国家发改委、工业和信息化部等政府主管部门以及中国光伏行业协会等全国性自律组织监管。
其中，政府主管部门主要负责拟订能源行业发展规划，制定并组织实施产业政策，管理新能源行业的运作规范，组织制定能源行业标准等；协会主要职责为组织开展业务技术培训，指导会员单位进行自我管理，开展对外经济、技术合作与交流等。
2、行业主要法律法规及产业政策
（1）主要法律法规
行业适用的主要法律法规如下：
（2）主要产业政策
近年来，我国相继推出一系列的产业政策以促进光伏行业的健康持续发展，具体情况如下表所示：
二、行业发展概况
1、光伏规模持续扩大，未来发展空间广阔
（1）全球太阳能光伏市场持续增长
光伏产业是目前全球发展最快的新能源产业之一，也是世界各国新兴能源的经济支柱。
从2004年德国率先推出光伏补贴政策开始，光伏发电开始了长达数十年大规模的商业应用；2011年-2013年，欧洲各国纷纷大幅降低或取消政府补贴，致使光伏行业投资收益率大幅下降，从而导致需求减少；2013年-2015年，光伏行业迎来转机，全球更多的国家加入到支持光伏的行列，具有技术优势、规模优势的企业相继涌现；2015年《巴黎协定》签署，各国对环境保护和新能源愈发重视。
同时，光伏技术进步推动光伏发电成本持续下降，部分国家地区已实现平价上网。
至此，光伏发电正式进入全面高速发展阶段。
据国际可再生能源机构（IRENA）统计，截至2019年底，全球累计光伏并网装机总量达到了580.1GW。
根据中国光伏行业协会预计，2020年在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有利因素的推动下，全球光伏市场仍将保持增长，预计全年全球光伏新增装机量将超过130GW，乐观情形下可达到140GW。
根据IRENA预测，2030年全球太阳能光伏累计装机量预计将达到2,840GW。
（2）我国太阳能光伏市场持续增长
作为新能源产业之一，光伏产业在全球的发展非常迅速，在我国的增量更为显著。
2010年至2015年，我国太阳能发电规模由26万千瓦增长至4,318万千瓦，年均增长率为177%；太阳能热利用面积超过4亿平方米。
根据国家发改委发布的《能源发展“十三五”规划》，预计2020年我国太阳能并网装机将达到2亿千瓦以上。
中国光伏行业协会数据显示，2019年我国多晶硅产量超过34.2万吨，同比增长超过32.0%；硅片产量134.6GW，同比增长25.7%；电池片产量108.6GW，同比增长约27.8%；组件产量约98.6GW，同比增长17.0%。
光伏产业链各环节均呈现快速稳步增长的态势，生产规模全球占比均超过50%，继续保持全球领先地位。
光伏市场方面，2019年全国新增光伏发电装机30.1GW，同比下降32.0%；光伏发电累计装机达到204.30GW，同比增长17.3%。
光伏发电新增装机量和累计装机规模均位居全球第一，提前完成了“十三五”规划目标。
纵观国际市场，中国依旧领跑全球，稳居全球光伏市场首位，未来我国光伏产业规模有望实现持续扩大。
太阳能光伏产业的快速发展，必然会带动包括硅片、背膜、太阳能电池在内的光伏产业链产品的发展。
2、光伏发电成本平稳下降，逐步实现“平价上网”
为全面实现“平价上网”和“去补贴化”的目标，光伏企业不断加大研发投入和技术创新，全球光伏产业技术水平不断进步，在促进光电转换效率不断提升的同时，全产业链各环节的制造成本也不断下降。
可再生能源署（IRENA）发布的2019年《可再生能源发电成本报告》显示，2019年全球并网大规模光伏发电成本降至0.068美元/千瓦时，同比下降13%，太阳能发电成本逐年大幅下降。
在技术进步和规模效应的共同推动下，我国新能源发电规模领先全球，陆上风电、光伏发电等技术达到世界先进水平，推动了新能源发电成本的大幅下降。
近年来光伏组件价格保持逐年降低趋势，从2012年到2019年，单晶硅电池片价格降低了66.87%，多晶硅电池片价格降低了67.20%，光伏组件的价格降低了73.80%。
随着我国光伏企业生产工艺水平不断进步，先进工艺技术的产业化进程不断加快，我国先进晶体硅电池技术研发多次打破世界纪录。
同时，随着黑硅制绒、PERC、N型双面等一批高效晶硅电池工艺技术产业化的加速，我国高效电池转换效率不断提高，其中使用PERC技术的单晶电池量产状态下平均转换效率达到22.3%。
光伏发电效率的持续提高推动了光伏发电成本的不断降低，发电成本正逐步接近常规电力的上网电价。
光伏发电在部分国家和地区已成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续的电力来源。
未来随着光伏发电系统成本及电站融资成本的进一步下降，全球更多国家或地区将实现光伏发电“平价上网”。
3、电池片技术革新持续推进，光伏产业竞争力不断提升
以技术进步推动降本增效是光伏产业发展的内源性动力。
近年来，国家推出了一系列产业扶持政策，如“领跑者”计划等政策的落地实施，促进了高质量、高效率、高可靠性产品的研发与应用，带动了技术进步与产业升级，提高了光伏产业的整体竞争力。
随着光伏补贴政策逐步“退坡”、“领跑者”计划深化实施，上网电价逐渐成为竞争性配置的主要优选条件，光伏电站投资将会重点考虑组件的转换效率、可靠性、衰减率等全寿命周期发电指标，太阳能电池将更加注重技术发展以达到提高转换效率和降低产品成本的双重目的。
2019年，规模化生产的PERC单/多晶电池平均转化效率分别为22.3%和20.5%，单晶电池平均转化效率比2018年提高0.5个百分点，电池效率近两年仍有较大提升空间。
在技术进步的推动下，从硅材料、电池、组件到系统的优化创新，光伏产业链中各个环节的技术水平及工艺水平均有较大提升，进而推动光伏发电成本的持续下降。
随着光伏上网电价逐步趋近常规电力的上网电价，光伏发电将成为一种更具成本竞争力、可靠和可持续的可再生能源。
三、行业未来发展趋势
1、光伏电池片、组件行业发展趋势
降低成本并提高转换效率一直是光伏发电行业的核心问题之一，降低材料成本和提高转换效率是光伏发电成本得以下降、最终实现平价上网的重要驱动因素。
（1）电池片生产成本持续降低
随着光伏行业平价上网进程的推进，组件厂商尝试各种渠道推动电池片生产成本的下降，以降低光伏发电的整体成本。
一是通过技术进步降低成本，根据中国光伏行业协会的统计，电池转换效率每提升1%，成本可下降5%-7%，因此提升转换效率是降低生产成本的主要途径之一；二是通过降低物耗以降低成本，电池片加工环节的主要材料成本包括晶硅和浆料，其中浆料价格与银等大宗商品挂钩，下降难度较大，因此企业往往通过技术升级来降低电池片中的浆料用量，从而达到降低成本的目的；三是通过压低原材料价格以促进成本降低，根据《中国光伏产业年度报告》测算，如果单晶切片环节全部采用金刚线切割，加上细线化及薄片化等技术，可在三年内将单晶硅片非硅成本下降32%，降至6美分/瓦，含硅成本将下降17%，单位成本降至13美分/瓦。
综上，为在平价上网的大背景下保持企业竞争力，电池片生产成本降低将成为市场趋势。
（2）高效电池成发展重心，单晶大尺寸电池市场份额提升
在“领跑者计划”的影响下，我国光伏制造业加快转型升级步伐。
占地面积小、单位面积发电量高的高效电池成为产业发展的重要方向。
电池片转换效率主要由其技术路线、工艺和生产设备等因素决定。
2019年，单晶硅片市场占比已达约65%，其中P型单晶硅片市场占比由2018年的39.5%增长至2019年的60%，预计2022年单晶硅片市场占比将达到80%。
在硅片尺寸方面，为获取更高组件功率以降低单位成本，生产厂商陆续发布了多规格大尺寸硅片。
2、太阳能电站发展趋势
（1）逐步向平价上网过渡
2019年1月9日，国家发改委、国家能源局发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号），提出推进光伏发电无补贴平价上网的有关要求和相关支持政策措施，从而促进可再生能源高质量发展，提高光伏发电的市场竞争力。
国内光伏发电即将进入平价上网时代，对政策的依赖程度将逐步降低。
一方面，光伏补贴的减少可能会影响光伏电站的投资收益。
另一方面，平价上网也加快了光伏发电技术进步和产业升级发展，促进了光伏行业生产成本的进一步降低，最终推动市场规模的持续增长。
预计2021年以后，我国发电侧将全面进入平价上网阶段，全国多数地区开始实现发电侧平价上网，同时发电端实现平价上网后推动配套设施完善，进而实现用电端平价上网。
（2）分布式光伏发展潜力较大
分布式光伏指在用户所在场地或附近建设运行，以用户侧自发自用为主、余电上网的光伏发电设施。
目前，我国太阳能电站市场主要以集中式大型地面电站为主，存在长距离运输的电力损耗高和大规模开发需要大量资金投入等问题；而分布式电站具有建设周期短、选址灵活、就近利用、分散布局、因地制宜等特点，近年来发展较快。
国家能源局统计数据显示，2017年我国新增分布式光伏装机容量19.44GW，同比增长3.7倍；2018年我国新增分布式光伏装机容量20.96GW，较2017年持续上升。
2019年我国分布式光伏装机容量为12.20GW，增幅有所降低，主要受补贴减少等因素影响。
虽然2019年我国分布式光伏增速放缓，但未来分布式光伏仍然将是光伏行业重点的发展方向。
目前我国分布式光伏发电市场呈现多元化发展格局，利用工商业屋顶、城乡居民用户屋顶，结合农业大棚、渔业养殖的“农光互补”“渔光互补”以及“光伏扶贫”等多种应用方式，促进分布式光伏发电应用快速发展。
四、行业竞争情况
1、行业竞争格局
（1）高效电池行业竞争格局
全球太阳能电池产业集中度较高，目前，全球一线光伏厂商阵营较2015年已发生了一些变化，主要原因是我国部分企业从2016年开始大举进入太阳能电池片生产环节。
根据工信部、国家能源局和中国光伏行业协会数据显示，2019年，国内电池片产量约为108.6GW，同比增长27.8%，其中电池片产量超过2GW的企业有20家，其产量占总产量77.7%，集中度较高。
预计2020年全国电池片产量将超过118GW。
（2）光伏组件行业竞争格局
过去十年中，光伏组件行业集中度逐渐提高，行业龙头企业不断扩大产能，逐渐夯实市场地位。
根据PVInfolink的统计数据，2019年全球光伏组件出货量的前十名分别包括晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、隆基股份、阿特斯、韩华、东方日升、尚德、正泰、苏州腾晖，前十厂家2019年的总出货接近80GW，以目前接单渠道、品牌影响力、产品竞争力等来看一线大厂都更有优势，订单的集中化趋势会更加明显。
2019年，全国组件产量达到98.6GW，同比增长17%，其中组件产量超过2GW的企业有13家，其产量占总产量的65.6%，集中度较高。
预计2020年组件产量将超过107GW。
2、行业市场集中情况
光伏组件及高效电池行业均属于技术密集型、资金密集型行业，虽然进入门槛较高，但经过多年的快速发展，行业已经成为开放性行业。
目前，国内太阳能光伏产业主要以民营投资主体为主，市场化程度较高。
3、主要企业简况
（1）阿特斯太阳能（CSIQ）
成立于2005年1月，于2006年11月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，主营业务为太阳能电池、组件和和太阳能整体解决方案。
2019年度营业收入为32.01亿美元，净利润为1.67亿美元。
（2）晶科能源（JKS）
成立于2006年12月，于2010年5月在美国纽约证券交易所上市，主营业务为太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、组件和光伏电站投资开发。
2019年度营业收入为297.46亿元，净利润为8.99亿元。
（3）天合光能
成立于1997年12月，于2020年6月在上交所科创板上市，主营业务为太阳能光伏电站设备制造、安装，多晶铸锭、单晶硅棒、硅片、太阳能电池片、光伏组件的制造等。
2019年度营业收入为259.26亿元，净利润为5.93亿元。
（4）隆基股份
成立于2000年2月，于2012年4月在上交所主板上市，主营业务为单晶硅棒、硅片、光伏组件的研发、生产、销售。
2019年度营业收入为328.97亿元，净利润为55.57亿元。
（5）中来股份
成立于2008年3月，于2014年9月在深交所创业板上市，主营业务为太阳能电池背膜、光伏组件的研发、生产与销售。
2019年度营业收入为34.78亿元，净利润为2.61亿元。
（6）协鑫集成
成立于2003年6月，于2010年11月在深交所中小板上市，主营业务为太阳能电池片、组件的研发、生产和销售。
2019年度营业收入为31.95亿元，净利润为5,280.09万元。
4、进入行业的主要壁垒
（1）技术壁垒
光伏产业是技术密集型领域，降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素，对企业的技术研发能力有较高要求。
太阳能电池组件指具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出的，最小的不可分割的太阳能电池组合装置，主要由钢化玻璃、EVA胶膜、电池片、背板、铝合金、接线盒、硅胶等部分组成，其中电池片、背板等存在一定的技术壁垒。
对于电池片来说，低成本、高品质产品主要通过提高转换效率、延长使用寿命、提高质量稳定性等产品性能，以及提高生产效率等途径实现。
而低成本、高品质产品的生产具有很高的工艺技术要求，这些目标需要通过不断的技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。
同时，本行业具有新兴技术产业的特点，产品升级变换很快，从价格、规模竞争升级为技术竞争，对研发和前瞻性技术储备要求很高，因此具有较高的技术壁垒。
（2）资金壁垒
光伏产业的中上游制造领域和下游电站投资建设领域，均是资本密集型领域。
与其他制造行业一样，规模化生产是降低成本的必要手段，而规模化意味着需要大量资金投入用于购买设备和其他固定资产；同时，光伏行业属于新兴行业，技术更新速度较快，新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代，行业领先企业需要通过不断进行设备升级、改造和更新，淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优势，因此，本行业具有较高的资金壁垒。
（3）人才壁垒
光伏产业技术涉及面广泛，是一个集物理学、化学、材料学、光学等多学科知识于一体的行业，综合性要求高。
我国发展光伏产业的时间相对较短，具备相关理论知识和行业经验的人才相对匮乏；与此同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变化对研发和管理人员的专业素质要求较高。
因此，我国光伏行业的快速发展加剧了对高端技术人才的渴求，形成了一定的人才壁垒。
（4）产品认证壁垒
太阳能电池组件主要用于室外。
复杂的户外工作环境对电池片的适应力提出了较高要求（一般要求25年以上寿命），而太阳能电池是光伏系统的核心组件，其品质高低直接决定了最终产品的光电转换效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率。
因此，下游电站终端用户对供应商的技术能力、产品品质控制能力、专业化程度、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高要求，并且资质认证程序复杂、周期较长。
若新进入者的各方面资质达不到相关标准，其原材料采购、产品生产、销售等生产经营活动的各项环节则将面临较大的不确定性，难以在短期内实现大规模开拓市场，故本行业具有较高的产品认证壁垒。
五、行业上下游的关系
太阳能组件的生产和销售，属于资本与技术密集型行业，其与上下游行业形成的产业链如下：
1、与上下游行业之间的关系
太阳能光伏组件、电池片产品处于整个光伏产业链的中间环节。
产业链上游为硅原料采掘企业，以及硅棒、硅片、背膜、氟材料等制造企业；产业链下游为光伏终端应用市场，包括集中式电站、分布式电站等光伏电站的建设、运营及维护，更末端的产业为电力终端用电客户，包括电网运营商和用电业主。
2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响
（1）上游行业
光伏行业上游产业主要包括硅料、硅片的生产，上游晶硅原料的采选价格及非金属半导体粗加工行业的产能直接影响光伏产业的原料供应。
上游产业的成本上升或者产能下降一定程度上会导致光伏产业的原料紧缺，从而使组件厂商的原料采购成本上升。
2012年之前，由于光伏产业链各环节之间发展不均衡，晶硅原料的供给紧缺，晶硅原料价格大幅波动，太阳能光伏行业的健康发展受到掣肘。
随着资本逐利效应使得我国众多企业斥巨资进入多晶硅料产业以及该产业技术进步，新增和扩产产能陆续释放，2012年之后晶硅原料总体呈现供大于求的局面，价格也呈现快速下滑的趋势，多晶硅价格从2011年的近100美元/公斤降至2020年的约11美元/公斤。
硅片是在晶硅原料基础上通过线切割机加工而成，是光伏电池片的基础材料。
我国是全球最大的硅片制造商，近年来硅片产量逐年上升，市场占有率达全球总产量的90%以上。
随着硅片产量的增长及晶硅价格的下降，硅片的价格也随之呈现逐年下降趋势。
预计未来，随着硅片产能扩张及相关技术的进步，晶硅价格总体将保持稳定及小幅下滑趋势，产量将保持平稳增长，市场在相当长的时间内基本不会出现晶硅料供应短缺以及价格大幅波动的局面。
上游原材料价格的稳定，有利于下游晶硅电池产业降低生产成本，保持行业健康、有序发展。
（2）下游行业
太阳能电池、组件的下游为光伏终端应用行业，电池片和组件的发展与需求取决于终端应用市场。
2013年以来，在中国、日本、美国等光伏新兴市场的快速拉动下，全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。
根据IHSMarkit于2019年3月发布的《IHS：
PVInstallationsTrackerPremium：
Q12019》，2020年全球新增装机容量将达到约140GW，且预计未来新增装机容量仍将保持持续增长趋势。
下游市场需求的持续增长，将直接推动太阳能电池片和组件业务领域市场规模的扩大。
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