大悦城度财务分析报告.docx
《大悦城度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大悦城度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
大悦城度财务分析报告
大悦城[000031]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
大悦城控股集团股份有限公司
公司英文名称
GRANDJOYHOLDINGSGROUPCO.,LTD.
公司简称
大悦城
股票代码
000031
成立时间
None
上市时间
1993-10-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市宝安区新安街道3区龙井二路3号中粮地产集团中心第1层101室
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
大悦城2019年资产总额为183,182,566,384.14元，其中流动资产为133,779,512,536.06元，占总资产比例为73.03%；非流动资产为49,403,053,848.08元，占总资产比例为26.97%；
2019年大悦城总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
18,318,256
100.00%
9,117,192
100.00%
7,575,147
100.00%
流动资产合计
13,377,951
73.03%
8,071,315
88.53%
6,521,551
86.09%
非流动资产合计
4,940,305
26.97%
1,045,877
11.47%
1,053,596
13.91%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大悦城2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为56.64%，20.63%和18.26%。
2019年大悦城流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
13,377,951
100.00%
8,071,315
100.00%
6,521,551
100.00%
货币资金
2,759,750
20.63%
1,200,129
14.87%
1,028,255
15.77%
交易性金融资产
5,190
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
32,315
0.24%
25,026
0.31%
17,936
0.28%
应收账款
32,315
0.24%
25,026
0.31%
17,936
0.28%
预付款项
88,217
0.66%
14,092
0.17%
16,490
0.25%
其他应收款
2,442,841
18.26%
2,243,384
27.79%
1,810,181
27.76%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
304
0.00%
存货
7,576,832
56.64%
4,283,507
53.07%
3,463,066
53.10%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
139,714
1.73%
0
0.00%
其他流动资产
472,803
3.53%
165,459
2.05%
185,621
2.85%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大悦城2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为57.43%，22.88%和8.55%。
2019年大悦城非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
4,940,305
100.00%
1,045,877
100.00%
1,053,596
100.00%
长期应收款
0
0.00%
15,902
1.52%
7,140
0.68%
长期股权投资
1,130,513
22.88%
441,494
42.21%
336,388
31.93%
其他权益工具投资
0
0.00%
11,142
1.07%
3,572
0.34%
其他非流动金融资产
7,423
0.15%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
2,837,274
57.43%
377,358
36.08%
381,960
36.25%
固定资产
422,392
8.55%
54,856
5.25%
56,845
5.40%
在建工程
140
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
无形资产
189,279
3.83%
5,332
0.51%
5,435
0.52%
商誉
30,521
0.62%
13,371
1.28%
13,371
1.27%
长期待摊费用
6,171
0.12%
2,913
0.28%
2,211
0.21%
递延所得税资产
207,466
4.20%
123,404
11.80%
106,855
10.14%
其他非流动资产
93,373
1.89%
101
0.01%
139,816
13.27%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
大悦城2019年年总负债金额为140,641,525,977.17元，所有者权益总额为42,541,040,406.97元，其中资本金为4,286,313,339.0元，资产负债率为76.78%，在负债中，流动负债为84,836,794,709.34元；占负债和所有者权益总额的46.31%，非流动负债为55,804,731,267.83元，占负债和所有者权益总额的30.46%。
2019年大悦城负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
18,318,256
100.00%
9,117,192
100.00%
7,575,147
100.00%
流动负债合计
8,483,679
46.31%
4,527,969
49.66%
4,841,999
63.92%
非流动负债合计
5,580,473
30.46%
3,213,244
35.24%
1,558,689
20.58%
所有者权益（或股东权益）合计
4,254,104
23.22%
1,375,978
15.09%
1,174,458
15.50%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，大悦城2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为35.10%，16.02%和15.06%。
2019年大悦城流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
8,483,679
100.00%
4,527,969
100.00%
4,841,999
100.00%
短期借款
319,611
3.77%
252,500
5.58%
462,500
9.55%
应付票据及应付账款
1,095,144
12.91%
0
0.00%
484,422
10.00%
应付账款
1,095,144
12.91%
0
0.00%
484,422
10.00%
预收款项
2,977,523
35.10%
2,236,218
49.39%
1,900,947
39.26%
应付职工薪酬
59,122
0.70%
26,293
0.58%
23,727
0.49%
应交税费
617,738
7.28%
351,907
7.77%
390,506
8.06%
其他应付款
1,277,308
15.06%
1,286,201
28.41%
801,878
16.56%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
11,615
0.24%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
1,400
0.03%
一年内到期的非流动负债
1,359,086
16.02%
374,849
8.28%
778,017
16.07%
其他流动负债
778,144
9.17%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大悦城2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为81.32%，12.50%和4.70%。
2019年大悦城非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
5,580,473
100.00%
3,213,244
100.00%
1,558,689
100.00%
长期借款
4,537,831
81.32%
2,340,494
72.84%
1,215,834
78.00%
应付债券
697,533
12.50%
587,688
18.29%
198,746
12.75%
租赁负债
14,754
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
0
0.00%
142,500
4.43%
0
0.00%
预计负债
4,315
0.08%
33
0.00%
180
0.01%
递延所得税负债
67,895
1.22%
12,118
0.38%
12,797
0.82%
其他非流动负债
262,458
4.70%
130,443
4.06%
131,310
8.42%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年大悦城的所有者权益部分主要包括少数股东权益、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为54.37%，18.17%和15.00%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
4,254,104
100.00%
1,375,978
100.00%
1,174,458
100.00%
实收资本（或股本）
428,631
10.08%
181,373
13.18%
181,373
15.44%
资本公积
773,100
18.17%
32
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
-18,010
-0.42%
1,313
0.10%
5,913
0.50%
盈余公积
119,190
2.80%
117,967
8.57%
115,371
9.82%
未分配利润
638,185
15.00%
485,382
35.28%
360,391
30.69%
少数股东权益
2,313,006
54.37%
589,908
42.87%
511,410
43.54%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年大悦城的净利润为3,705,363,475.05元，与2018年的2,004,363,639.06元相比上升了84.86%。
2015-2019年大悦城净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
100,122
2016
133,345
33.18%
2017
173,483
30.10%
2018
200,436
15.54%
2019
370,536
84.86%
2.3.2营业利润分析
2019年大悦城的营业利润为5,999,143,580.39元，与2018年的2,858,725,278.71元相比上升了109.85%。
2015-2019年大悦城营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
138,620
2016
222,404
60.44%
2017
239,144
7.53%
2018
285,872
19.54%
2019
599,914
109.85%
2.3.3利润总额分析
2019年大悦城的利润总额为6,005,312,916.99元，与2018年的2,857,280,896.65元相比上升了110.18%。
2015-2019年大悦城利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
140,053
2016
223,413
59.52%
2017
239,479
7.19%
2018
285,728
19.31%
2019
600,531
110.18%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年大悦城的成本费用总额为28,100,011,964.92元，其中营业成本、税金及附加以及财务费用，各项分别占比为70.70%，12.95%和5.90%。
2019年大悦城成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,810,001
100.00%
-1,174,889
100.00%
-1,210,197
100.00%
营业成本
-1,986,603
70.70%
-811,778
69.09%
-894,125
73.88%
税金及附加
-363,838
12.95%
-148,640
12.65%
-121,570
10.05%
销售费用
-134,423
4.78%
-51,470
4.38%
-53,215
4.40%
管理费用
-159,277
5.67%
-61,336
5.22%
-46,241
3.82%
财务费用
-165,857
5.90%
-101,663
8.65%
-95,044
7.85%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年大悦城的经营现金流量净额为4,064,992,371.91元，与2018年的-1,863,863,180.25元相比下降了318.09%；投资活动现金流净额为-2,168,950,014.65元；筹资活动现金流净额为6,093,127,080.96元。
2015-2019年大悦城经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-181,622
65,644
318,157
2016
683,759
-333,130
40,876
2017
171,779
-1,056,783
546,065
2018
-186,386
-244,803
612,816
2019
406,499
-216,895
609,312
2.4.2现金流入结构分析
2019年大悦城现金流入总金额为119,426,179,665.12元，其中经营活动现金流入为59,678,128,728.74元，占现金流入总额的49.97%；投资活动现金流入为16,494,757,153.55元，占现金流入总额的13.81%；筹资活动现金流入为43,253,293,782.83元，占现金流入总额的36.22%。
2019年大悦城现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
11,942,617
100.00%
7,222,842
100.00%
8,038,172
100.00%
经营活动现金流入小计
5,967,812
49.97%
3,185,027
44.10%
5,778,054
71.88%
投资活动现金流入小计
1,649,475
13.81%
995,361
13.78%
540,899
6.73%
筹资活动现金流入小计
4,325,329
36.22%
3,042,453
42.12%
1,719,218
21.39%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为38,684,215,588.16元,占经营活动现金流入小计的64.82%;收到的税费返还为16,640,722.55元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为20,977,272,418.03元,占经营活动现金流入小计的35.15%。
2019年大悦城经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
5,967,812
100.00%
3,185,027
100.00%
5,778,054
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
3,868,421
64.82%
1,778,158
55.83%
1,918,936
33.21%
收到的税费返还
1,664
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
2,097,727
35.15%
1,406,868
44.17%
3,859,118
66.79%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,310,904,104.89元,占投资活动现金流入小计的14.01%;取得投资收益收到的现金为309,388,551.77元,占投资活动现金流入小计的1.88%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,304,088.77元,占投资活动现金流入小计的0.01%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为614,817,228.49元,占投资活动现金流入小计的3.73%;收到其他与投资活动有关的现金为13,257,343,179.63元,占投资活动现金流入小计的80.37%。
2019年大悦城投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,649,475
100.00%
995,361
100.00%
540,899
100.00%
收回投资收到的现金
231,090
14.01%
0
0.00%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
30,938
1.88%
14,095
1.42%
24,993
4.62%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
230
0.01%
95
0.01%
14,562
2.69%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
61,481
3.73%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
1,325,734
80.37%
981,170
98.57%
501,343
92.69%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为6,688,544,382.64元,占筹资活动现金流入小计的15.46%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,287,022,985.91元,占筹资活动现金流入小计的9.91%;取得借款收到的现金为33,992,790,491.1元,占筹资活动现金流入小计的78.59%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,571,958,909.09元,占筹资活动现金流入小计的5.95%。
2019年大悦城筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
4,325,329
100.00%
3,042,453
100.00%
1,719,218
100.00%
吸收投资收到的现金
668,854
15.46%
19,150
0.63%
23,230
1.35%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
428,702
9.91%
19,150
0.63%
23,230
1.35%
取得借款收到的现金
3,399,279
78.59%
2,724,125
89.54%
1,118,439
65.06%
收到其他与筹资活动有关的现金
257,195
5.95%
299,177
9.83%
577,548
33.59%
2.4.3现金流出结构分析
2019年大悦城现金流出总额为111,437,010,226.9元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为55,613,136,356.83元,占现金流出总额的49.91%;投资活动现金流出小计为18,663,707,168.2元,占现金流出总额的16.75%;筹资活动现金流出小计为37,160
升级会员 