中级会计师财务分析与评价考点归纳总结.docx
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中级会计师财务分析与评价考点归纳总结
第十章财务分析与评价
考情分析
本章主要介绍了一些财务指标的计算以及财务分析的方法，本章属于重点章，各种题型都可能出现。
第一节财务分析与评价的主要内容与方法
一、财务分析的意义和内容
财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
（一）财务分析的意义
（二）财务分析的内容
财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。
不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。
（1）企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。
（2）企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企
业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。
（3）企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及
发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经
营风险。
（4）政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。
财务分析一般应包括：
偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。
【例题】（2006年第一大题第19小题）在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。
A.短期投资者B.企业债权人
C.企业经营者D.税务机关
O[答疑编号5686100101]
『正确答案』C
『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、
偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析。
【例题】（2012年第三大题第55小题）在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。
（）
O[答疑编号5686100102]
『正确答案』V
『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。
所以本题是正确的。
二、财务分析的方法
（一）比较分析法
财务报表的比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题。
根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
趋势分析
法的比较对象是本企业的历史。
横向比较法比较的对象是同类企业，比如行业平均水平或竞争对手。
预算差异分析法的比较对象是预算数据。
在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。
趋势分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。
1.重要财务指标的比较
1
2
3
4
5
100
110
115
123
117
110
115
128
117
100
100
100
100
110
115
128
117
100
110
11&
123
不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：
（1）定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
其计算公式为：
（2）公式为：
环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。
其计算
分析期数甑
环册态比
2.会计报表的比较
3.会计报表项目构成的比较
是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而
比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
采用比较分析法时，应当注意以下问题：
（1）用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保
持一致；
（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；（3）
应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。
【例题】【2006年第三大题第86小题】在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。
（）
O[答疑编号5686100103]
『正确答案』V
『答案解析』本题考核的是趋势分析法的定义，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
（二）比率分析法
比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。
比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。
1.构成比率
构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
其计算公式为：
2.效率比率
效率比率是某项财务活动中所费与所得（一般与利润有关）的比率，反映投入与产出的关系。
3.相关比率
相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力。
采用比率分析法时，应当注意以下几点：
（1）对比项目的相关性；
（2）对比口径的一致性;
（3）衡量标准的科学性。
【例题】【2010年第三大题第54小题】财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。
（）
O[答疑编号5686100104]
『正确答案』V
『答案解析』本题考核的是效率指标的知识，效率比率是某项财务活动中所费
与所得的比率，反映投入与产出的关系。
（三）因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
因素分析法具体有两种：
连环替代法和差额分析法。
1.连环替代法
【例10-1】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000
元。
实际比计划增加620元。
由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积组成，因此就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。
现假设这三个因素的数值如表10-1所示。
表10-1
项目
单位
计划数
实际数
产品产量
件
100
110
单位产品材料消耗量
千克
8
7
材料单价
元
5
6
材料费用总额
元
4000
4620
根据表10-1中资料，材料费用总额实际数较计划数增加620元。
运用连环替代法，可以计算各
因素变动对材料费用总额的影响。
计划指标：
100X8X5=4000（元）①
第一次替代：
110X8X5=4400（元）②
第二次替代：
110X7X5=3850（元）③
第三次替代：
110X7X6=4620（元）④
实际指标：
2—①=4400—4000=400（元）产量增加的影响
3—②=3850—4400=-550（元）材料节约的影响
4—③=4620—3850=770（元）价格提高的影响
400—550+770=620（元）全部因素的影响
2.差额分析法
【例10-2】沿用表10-1中的资料。
可采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。
（1）由于产量增加对财务费用的影响为：
（110—100）X8X5=400（元）
（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：
（7—8）X110X5=-550（元）
（3）由于价格提高对材料费用的影响为：
（6—5）X110X7=770（元）
采用因素分析法时，必须注意以下问题：
（1）因素分解的关联性。
（2）因素替代的顺序性。
（3）顺序替代的连环性。
（4）计算结果的假定性。
【例题】（2012年第一大题第24小题）下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。
A.因素分解的关联性B•顺序替代的连环性
C.分析结果的准确性D•因素替代的顺序性
<>[答疑编号5686100105]
『正确答案』C
『答案解析』采用因素分析法时，必须注意以下问题：
（1）因素分解的关联性。
（2）因素替代的顺序性。
（3）顺序替代的连环性。
（4）计算结果的假定
性。
C项应是分析结果的假定性。
三、财务分析的局限性
（一）资料来源的局限性
1.报表数据的时效性问题
2.报表数据的真实性问题
3.报表数据的可靠性问题
4.报表数据的可比性问题
5.报表数据的完整性问题
（二）财务分析方法的局限性
对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。
对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。
（三）财务分析指标的局限性
1.财务指标体系不严密
2.财务指标所反映的情况具有相对性
3.财务指标的评价标准不统一
4.财务指标的比较基础不统
四、财务评价
财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。
它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。
目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。
功效系数法又叫功效函数法。
第二节基本的财务报表分析
财务比率也称为财务指标，是通过财务报表数据的相对关系来揭示企业经营管理的各方面问题，
是最主要的财务分析方法。
基本的财务报表分析内容包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析五个方面。
为便于说明，本节各项财务指标的计算，将主要采用爱华公司作为例子，该公司的资产负债表、利润表如表10-2、10-3所示：
表10-2资产负债表
编制单位：
爱华公司2012年12月31日单位：
万元
资产
年末余额
年初余额
负债和所有者权益
年末余额
年初余额
流动资产：
流动负债：
货币资金
260
135
短期借款
310
235
交易性金融资产
40
70
交易性金融负债
0
0
应收票据
50
65
应付票据
35
30
应收账款
2
1
应付账款
510
555
预付账款
000
005
预收款项
60
30
应收利息
70
30
应付职工薪酬
90
105
应收股利
0
0
应交税费
55
70
其他应收款
0
0
应付股利
0
0
存货
120
120
应付利息
55
35
一年内到期的非流
605
1
其他应付款
240
145
动资产
235
640
一年内到期的非流
260
0
其他流动资产
210
0
动负债
25
35
流动资产合计
3
65
其他流动负债
1
1
非流动资产：
590
3
流动负债合计
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