式中i——计息周期复利利率；Ft-i——表示第（t-1）期末复利本利和。
而第t期末复利本利和的表达式如下：
=/7-|X（l+/）
3、一次支付的终值和现值计算
%1终值计算（已知P求F即本利和）
F=P（l+i）〃
%1现值计算（已知F求P）
P=「=F（1+W
（1+冲
4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算
等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即：
At=A=常数（f=l,Z3,...，n）
%1终俏.■算（即已知A求F）
i
%1现值计算（即已知A求P）
P=F（i+DF=aE）J
j（1+D〃
%1资金回收计算（己知P求A）
1
%1偿债基金计算（已知F求A）
A=h
（1+i）〃-1
5、名义利率r
是指计息周期利率:
乘以一年内的计息周期数m所得的年利率°即：
r=ixm
6、有效利率的计算
包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。
（1）计息周期有效利率，即计息周期利率i,由式（1Z101021）可知：
/=二m
（1Z101022-1）
（2）年有效利率，即年实际利率。
年初资金P,名义利率为r,一年内计息m次，则计息周期利率为Z=-o根据一次支m
付终值公式可得该年的本利和F,即:
z、m
F=P1+—
kmJ
根据利息的定义可得该年的利息I为:
FNPV=X（c/-C0）（1+ic尸/=0t
再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率扁为:
7、财务净现值
（1Z101035）
式中FNPV——财务净现值；
（CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“+”、"-”号）；
ic——准收益率；
n—-方案计算期。
8、财务内部收益率（FTRRFinancialInternalRateoFReturn）
其实质就是使投逢方案在计算期内各年净现金流虽的现值累计等于零时的折现率。
其数学表达式为：
FNPV〈F1RR）=-CO）（1+FIRR^1
/=0/
（1Z101036-2）
式中F理一务内部收益率。
9、财务净现值率（FNPVR——FinancialNetPresentValueRate）
其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是个考察项目单位投资盈利能力
的指糕,考察投资的利用效率，作为财务净现值的辅助评价指标。
计算式如I、•:
fnpvr=E^
（1Z101037-1）
=Wp/f，Z）1=0
（1Z101037-2）
式中L——投资现值；
（详见式lZ101083-4）o
L——第t年投资额：
k——投资年数；（P/F,ic,t~~值系数
10、■资收益率指标的计算是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率:
A
/?
=—X100%
（1Z101032-1）
式中R——-投资收益率；
A——年净收益额或年平均净收益额、
I—-总投资
11、版态投资回收期
白建设开始年算起，投资回收期P：
（以年表示）的计算公式如下：
Z（cz-co）=0t=0t
（1Z101033-1）
式中R——静态投资回收期；
（C1-C0）t——第t年净现金流量。
•当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算:
（1Z101033-2）
式中I——总投资；
A——每年的净收益。
-当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算:
Pt=（累计净现金流量开始出现正值的年份数一1）+见控EC欧值（1Z101033-3）
出现正值年份的净现金流量
12、动态投资回收期
把投资项目各年的净现金流量按基准成繇折两就之后,再来推算投资回收期：
p;
Z（C/-C。
）（l+，c）T=0
/=0t
（1Z101033-4）
式中"——动态投资回收期；
ic——基准收益率。
在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算：
（累计净现金流量开始出现正值的年份数一1）+
上一-年累计净现金流量的绝对值
出现正值年份的净现金流量
13、借款偿还期
14、利息备付率
式中：
税息前利润——利润总额与计入总成木费用的利息费用之和，即税息前利润二利润总额+计入总成本费用的利息费用；
当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。
15、偿债备付率
偿债备付率”用于还本付息的资金
当期应还本和R的金额
式中：
可-用于还本付息的资金——包括可用于还款的折ILI和摊销、成本中列支的利息费
用、可用于还款的利润等；
当期应还木付息的金额——包括当期应还贷款木金额及计入成本费用的利息。
16、总成本
C=Cf+GXQ
C：
总成木、Cf：
固定成本；Cu：
单位产品变动成本；Q：
产销量
17、僵木利模型
B（利润）=S（销售收入）-C（成本）
S（销售收入）=p（单位产品售价）XQ-Tu（单位产品营业税金及附加）X
Q（产销量）
B=pXQ—CuXQ—CF—TuXQ
式中B——表示利润：
p——表示单位产品传价；
Q——表示产销量；
Tu——表示单位产品销售税金及附加（当投入产出都按不含税价格时，T不包括增值税）；
Cu——表示单位产品变动成本；
C——表示固定总成木。
基本假定：
1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不变；3、单位产品的价格保持不变。
18、以产销量表示的盈亏平衡点BEP（Q）
=Cf/（p-Cu-Tu）
冲。
）=m位产"价顷.位产钏膘K位产品销传税金及附加
19、生产能力利用率盈亏平衡分析
BEP（%）=BEP（Q）X100%/Qd
式中里：
正常产销量或设计生产能力
20、敏感度系数
Saf=（AA/A）/（AF/F）
式中S*——敏感度系数；
△F/F——不确定因素F的变化率（%）；
△A/A-—不确定因素F发生变化率时，评价指标A的相应变化率（%）。
21＞营业收入
营业收入=产品销售量（或服务量）X产品单价（或服务单价）
产品价格一般采用出厂价格:
产品出厂价格=目标市场价格-运杂费
22、总成本
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+维筒费
+摊销费+
利息支出+其他费用
1、工资及福利包括职工工资、奖金、津贴和补贴，医保、养老保、失业保等社保和公积金中由职工个人缴付的部分。
2、修理费：
固定资产原值X计提百分比或固定资产折旧额X计提百分比
3、利息支出,包括利息支出、汇兑损失、相关的手续费。
23、怪首成木
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（1Z101012-2）
或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
（1Z101012-5）
1、折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。
2、无形资产及其它资产推销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，非现金支出。
3、贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流散表中已将利息支出单列，因此经营成本中不包括利息支出。
24、静态模式设备经济寿命
就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本己、,，使为最小的No就是设备的经济寿命。
其计算式为
（1Z101102-1）
式中瓦——N年内设备的年平均使用成木；
P——设备目前实际价值；
c/——第t年的设备运行成本；
%——第N年末的设备净残值。
乙乌为设备的平均年度资产消耗成木,*为设备的平均年度运行成木。
NN,=[>
如果每年设备的劣化增量是均等的，即ACr=A,简化经济寿命的计算：
（1Z101103-2）
式中No——设备的经济寿命；
三一里备的低劣化值。
25、设备租赁与购买方案的经济比选
租赁方案净现金流量二销倍收入一经苜成木一租赁费用一写销传相关的税金一所得税率X（销住收入一经营成木一租赁费用一与销住相关的税金）
购买方案净现金流量二销售收入一经营成本一设备购置费一贷款利息一与销售相关的税金一所得税率X（销传收入一经营成本一折旧一贷款利息一与销售相关的税金）
在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行比较。
根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。
从上两式可以看出，只需比较：
设备租赁：
所得税率X租赁费一租赁费
设备购置：
所得税率X（折旧+贷款利息）一设备购买费一贷款利息
26、租金的计算
①附加率法：
在设备货价上再加上一个特定的比率•来计算租金。
每期租金R表达式为；
+Pxr
（1Z101062-2）
式中P——租赁资产的价格；
N——还款期数，可按月、季、半年、年计;
i——与还款期数相对应的折现率；
r——附加率。
②年金法：
将租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。
有期末支付和期初支付租金之分。
•期末支付方式是在每期期末等额支付租金（多些）。
每期租金R的表达式为:
（1Z101062-3）
式中P——租赁资产的价格；
N一一还款期数，M按月、季、半年、年计；
i——与还款期数相对应的折现率。
•期初支付方式是在每期期初等额支付租金（少些），期初支付要比期末支付提前一期支付租金。
每期租金R的表达式为：
（e）a-1
27、新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析
（一）增量投资收益率法
就是增量投资所带来的经营成木上的节约与增量投资之比。
现设I新、I旧分别为旧、新方案的投资额,C旧、C新为旧、新方案的经营成本。
如1新＞1旧，C新VC旧，则增量投资收益率R（新-旧）为：
穴（新-旧广件乒xl（）0%
/新T旧
（1Z101112-5）
当R〈新-旧）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当R（新-旧）小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。
（二）折算费用法
①当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优、劣和取舍。
•在采用方案要增加投资时，可通过比较各方案折算费用的大小选择方案，B|J：
Zj=Cj+Pj，ic
（1Z101112-1）
式中Z,——第j方案的折算费用；
q——第j方案的工程成本，主要包括原材料费、生产工人工资及附加工资、设备的使用费及修理费、设备的折旧费、施工设施（轨道、支撑架、模板等）的成本或摊销费、防治施工公害设施及其费用、管理费等；
Pj——第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）；
ic——基准投资收益率。
比较时选择折算费用最小的方案。
•在采用方案不增加投资时，7j=Cj,故可通过比较各方案工程成本的大小选择方案,
即：
C；=8；+a；•x
JJJ
（1Z101112-2）
式中Bj——第j方案固定费用（固定成本）总额；
第j方案单位产量的可-变费用（可-变成本）;
X——生产的数量。
②当方案的有用成果不相同时，一般W通过方案费用的比较来决定方案的使用范围，进而取舍方案。
首先列出对比方案的工程成本，即：
C/=B\+a\x
C〃=+〃2工
当x=x（）（临界产量）时，C/=C/Iy贝|J
（1Z101112-4）
式中灼、如——I、II方案的固定费用；
"——I、II方案的单位产量的可变费用。
当产量x>Xo，时，方案I【优;当产量X28、固定资产折旧计算方法
1）平均年限法
固定资产年折旧率=（固定资产原值-预计净残值）/（固定资产原值X固定资产预计使用年限）X100%
或二（1-预计净残值率）/固定资产预计使用年限X100%
固定资产月折旧率=固定资产年折旧率：
12
固定资产月折旧额二固定资产原值X固定资产月折旧率
2）工作量法
单位工作量折旧额=［固定资产原值X（1-预计净残值率）］/预计总工作量
某项固定资产月折旧额二该项固定资产当月工作量x单位工作量折IH额
3）双倍余额递减法（固定资产年折旧率只与预计使用年限有关）
在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初资产账面价值和双倍的直线法折山率计算折IH。
资产账面价值随着折眉的计提逐年减少,而折用率不变,因此各期计提的折III额必然逐年减少。
固定资产年折旧率=2：
固定资产预计使用年限X100%
固定资产月折旧率二固定资产年折旧率+12
固定资产J1折旧额二固定资产账面价值余额X月折］日率
4）年数总和法
将资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧额。
固定资产原值和净残值则各年相同，因此各年提取的折旧额必然逐年递减。
其计算公式如下：
固定资产年折旧率=
预计使用气限-已使用年限
预计折IH年限x（预计折IH年限+1）于2*
或=固定资产尚可使川年数xl00%
固定资产预计使用年限的年数总和
固定资产月折旧率二固定资产年折旧率
固定资产月折旧折二（固定资产原值-预计净残值）X月折旧率
29、性资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产X100%
1）净利润指当期税后利润；
2）净资产指企业期末资产减负债后的余额；
3）平均净资产=（期初净资产+期末净资产）/2
30、总资产报酬率
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额X100%
1）息税前利润总额=利润总额+利息支出；
2）平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
31、总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
32、流动资产周转率
流动资产周转次数=流动资产周转额/平均流动资产余额
流动资产周转夭数=计算天数/流动资产周转次数
或=（平均流动资产余额X计算期天数）/流动资产周转额
平均流动资产余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2
33、存货周转率
存货周转次数=主营业务成本/存货平均余额
存货周转夭数=计算期天数/存货周转次数
或=（计算期天数X存货平均余额）/主营业务成木
平均存货=（期初存货+期末存货）/2
34、应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转夭数=计算期夭数/应收账款周转次数
1）应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
2）计算期天数,全年按360天计算，全季按90天，全月按30天；
35、资产负债率
资产负债牛负债总额/资产总额X100%
36、速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它有两种方法:
1、流动资产-存货；
2、货币资暨短期投资+应收票据+应收账款+其它应收款。
37、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
38、俏售（营业）增长率
销售增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额X100%
39、资本积累率
资本积累率=木年所有者权益增氐额/年初所有者权益X100%
40、资金成本率
资金成本率=资金使用费用/（筹资总额X（1■筹资费率））
式中筹资总额X（1-筹资费率）等于筹资净额
41、经济订货M
q=7¥
D-存货年需要量；Q-每次进货量;K-每次订货的变动成本；K2-单位储存成本。
42、设备及工器具购置费的组成
设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费
进口设备抵岸价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进
口关税+增值税+消费税+海关监管手续费
（1）进口设备货价二离岸价（FOB价）X人民币外汇牌价
（2）国外运费=离岸价X运费率
（3）国外运输保险费=（离岸价+国外运费）X国外运输保险费率
（4）银行财务费（银行手续费）=离岸价X人民币外汇牌价X银行财务费率（一般为
0.4%〜0.5%）
消费税：
对部分进口产品（如轿车等）征收。
海关监管手续费日基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）X基本预备费率
44、建设期利息
各年应计利息二（年初借款本息累计+本年借款额/2）X年利率
45、单位工程量材料费
材料费=£（材料消耗量x材料基价）+检驶试验费
材料基价=［（供应价格+运杂费）x（1+运输损耗率（%））］x（l+采购保管费率（%））
46、版匚机械使用费
机械台班单价=台班折旧费+台班大修费+台班经常修理费+台班安拆费及场外运费
+台班人工费+台班燃料动力费+台班养路费及车船使用税
1、折旧费：
台班折旧费*预噩温值率）
耐用总台班数=折旧年限X年工作台班
47、措施费
环境保护费二直接工程费X环境保护费费率（%）
文明施工费二直接工程费X文明施工费费率（%）
安全施工费二直接工程费X安全施工费费率（%）
48、规费=计算基数X规费费率
计算基数可以采用直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。
49、企业管理园=计算基数X企业管理费费率
基数可以采用以直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。
50、利润=计算基数X利润率
计算基数可采用以百接费和间接费合计、人工费和机械费合计、人工费为计算基数
51、税金
税金=（直接费+间接费+利润）x税率
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