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财务报表分析题目
第二章财务报表分析
一、单项选择题
1、某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为25％，净经营资产净利率为15％，税后利息率为8％，则净财务杠杆为（ ）。
A.1.88
B.1.67
C.1.43
D.3.13
2、某公司2010年税前经营利润为800万元，利息费用为50万元，平均所得税税率为20%。
年末净经营资产为1600万元，股东权益为600万元。
假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为（ ）。
A.60%
B.63.54%
C.55.37%
D.58.16%
3、已知甲公司2009年的销售收入为1000万，发行在外的普通股股数为200万股（年内没有发生变化），普通股的每股收益为1.2元，该公司的市盈率为20，则甲公司的市销率为（ ）。
A.4.17
B.4.8
C.1.2
D.20
4、某企业采用“销售收入”计算出来的存货周转次数为5次，采用“销售成本”计算出来的存货周转次数为4次，如果已知该企业的销售毛利为2000万元，净利润为1000万元，则该企业的销售净利率为（）。
A.20%
B.10%
C.5%
D.8%
5、下列有关营运能力比率分析指标的说法正确的是（ ）。
A.应收账款周转天数以及存货周转天数越少越好
B.非流动资产周转次数＝销售成本/非流动资产
C.总资产周转率＝流动资产周转率＋非流动资产周转率
D.在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。
6、下列关于长期偿债能力指标的说法，正确的是（ ）。
A.权益乘数表明1元的股东权益借入的债务数额
B.资产负债率、权益乘数之间是反方向变化的
C.资产负债率与产权比率是同方向变化的
D.长期资本负债率是指负债占长期资本的百分比
7、下列各项指标中，可以反映企业短期偿债能力的是（ ）。
A.现金流量比率
B.总资产净利率
C.资产负债率
D.利息保障倍数
8、下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（ ）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
C.企业向战略投资者进行定向增发
D.企业向股东发放股票股利
9、下列属于比较分析按照比较内容分类的是（ ）。
A.与本公司历史比
B.同类公司比
C.比较结构百分比
D.与计划预算比
10、某企业的资产净利率为30%，若资产负债率为40%，则权益净利率为（ ）。
A.18%
B.28%
C.40%
D.50%
二、多项选择题
1、下列关于现金流量表中的相关说法正确的有（ ）。
A.实体现金流量是指经营现金流量
B.营业现金流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销
C.实体现金流量＝营业现金毛流量－资本支出
D.营业现金净流量＝债务现金流量＋股权现金流量
2、下列表达式正确的有（ ）。
A.税后利息率＝（利息支出－利息收入）/负债
B.杠杆贡献率＝[净经营资产净利率－利息费用×（1－税率）/（金融负债－金融资产）]×净负债/股东权益
C.净经营资产净利率＝税后经营净利率×净经营资产周转次数
D.净经营资产/股东权益＝1＋净财务杠杆
3、传统杜邦财务分析体系的局限性包括（ ）。
A.计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配
B.没有区分经营活动损益和金融活动损益
C.没有区分有息负债与无息负债
D.没有区分资产与资本
4、下列有关市价比率的说法不正确的有（ ）。
A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每股净利润支付的价格
B.每股收益＝净利润/流通在外普通股的加权平均数
C.市净率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格
D.市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，每股销售收入＝销售收入/流通在外普通股股数
5、下列表达式正确的有（ ）。
A.速动比率＝速动资产/流动负债
B.总资产净利率＝销售净利率×资产周转率
C.权益净利率/资产净利率＝权益乘数
D.每股收益＝（净利润－优先股股利）/流动在外普通股股数
6、已知甲公司2010年现金流量净额为150万元，其中，筹资活动现金流量净额为－20万元，投资活动现金流量净额为60万元，经营活动现金流量净额为110万元；2010年末负债总额为150万元，资产总额为320万元，营运资本为25万元，流动资产为120万元，2010年税后利息费用为5万元，所得税率为25%。
则（ ）。
A.现金流量利息保障倍数为8
B.2010年末流动负债为95万元
C.现金流量债务比为73.33%
D.长期资本负债率为24.44%
7、下列关于短期偿债能力的说法中，正确的有（）。
A.净营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率来评价
B.流动比率是对短期偿债能力的粗略估计
C.采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于1很正常
D.准备很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表内因素
8、财务报表分析的局限性表现在（ ）。
A.财务报表本身的局限性
B.财务报表的可靠性问题
C.财务报表指标的局限性
D.比较基础问题
9、下列关于财务分析方法说法正确的有（ ）。
A.包括比较分析法和因素分析法两种
B.财务分析的比较分析法按对象分析可分为与本公司历史、同类公司和计划预算比较
C.财务分析的比较分析法按内容可分为会计要素总量、结构百分比和计划预算的比较
D.因素分析法的步骤包括：
确定分析对象、确定驱动因素、确定替代顺序和按顺序计算差异影响
10、下列说法正确的有（ ）。
A.在销售收入既定的条件下，总资产周转率的驱动因素是流动资产
B.营运资本周转率是一个综合性的比率
C.应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额
D.存货周转天数不是越低越好
三、计算题
1、已知ABC公司2010年的净财务杠杆为0.5，资产负债率为2/3。
税前经营利润为300万元，净经营资产周转率为2次，利息费用为100万元，平均所得税率为25%。
要求：
（1）根据以上资料和管理用资产负债表（简化）的已知数据，计算表中空缺的项目金额。
管理用资产负债表
2010年12月31日 单位：
万元
净经营资产
本年末
净负债及股东权益
本年末
经营资产
金融负债
经营负债
金融资产
750
净负债
股东权益
1500
净经营资产合计
净负债及股东权益合计
（2）填写下表中的指标（涉及资产负债表的数据使用年末数）
指标
指标值
指标
指标值
销售收入
税后利息率
税后经营净利润
净经营资产净利率
税后利息
经营差异率
权益净利率
杠杆贡献率
净财务杠杆
（3）如果企业2010年要实现权益净利率为15%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产利润率应该达到什么水平?
净经营资产
本年末
净负债及股东权益
本年末
经营资产
3750
金融负债
1500
经营负债
1500
金融资产
750
净负债
750
股东权益
1500
净经营资产合计
2250
净负债及股东权益合计
2250
指标
指标值
指标
指标值
销售收入
4500万元
税后利息率
10%
税后经营净利润
225万元
净经营资产净利率
10%
税后利息
75万元
经营差异率
0
权益净利率
10%
杠杆贡献率
0
净财务杠杆
50%
2、某公司2011年调整资产负债表和利润表资料如下：
调整资产负债表
2011年12月31日
净经营资产
上年末
本年末
净负债及股东权益
XX文库-让每个人平等地提升自我上年末
本年末
经营资产
2800
3500
金融负债
1150
1500
经营负债
600
800
金融资产
250
300
净负债
900
1200
股东权益
1300
1500
净经营资产合计
2200
2700
净负债及股东权益合计
2200
2700
调整利润表
2011年度 单位：
万元
项目
上年金额
本年金额
经营活动：
一、销售收入
3000
4000
减：
销售成本
2600
3500
二、毛利
400
500
减：
营业税金及附加
30
30
销售费用
20
20
管理费用
40
50
三、主要经营利润
310
400
加：
其他营业利润
40
50
四、税前营业利润
350
450
加：
营业外收支净额
50
150
五、税前经营利润
400
600
减：
经营利润所得税费用
112
180
六、税后经营净利润
288
420
金融活动：
一、税前利息费用
100
100
利息费用减少所得税
－28
－30
二、税后利息费用
72
70
税后净利润合计
216
350
备注：
平均所得税率
28.00%
30.00%
要求：
（1）计算该企业2011年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。
（2）分别计算2010年和2011年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。
（3）用连环替代法依次分析净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响程度。
（4）请说明经营差异率的含义及影响因素，并根据计算结果对经营差异率进行分析。
指标
2010年
2011年
税后经营净利率（税后经营净利润/销售收入）
9.6%
10.5%
净经营资产周转次数（销售收入/净经营资产）
1.364
1.481
净经营资产净利率（税后经营净利润/净经营资产）
13.091%
15.556%
税后利息率（税后利息/净负债）
8%
5.833%
经营差异率（净经营资产净利率－税后利息率）
5.091%
9.723%
净财务杠杆（净负债/股东权益）
0.692
0.8
杠杆贡献率（经营差异率×净财务杠杆）
3.523%
7.778%
四、综合题
1、A公司是一家上市公司，2011年度的资产负债表和利润表如下所示：
资产负债表
编制单位：
A公司2011年12月31日单位：
万元
资产
年末金额
负债和股东权益
年末金额
货币资金
95
短期借款
300
交易性金融资产
5
应付账款
535
应收账款
400
应付职工薪酬
25
存货
450
应付利息
15
其他流动资产
50
流动负债合计
875
流动资产合计
1000
长期借款
600
可供出售金融资产
10
长期应付款
425
固定资产
1900
非流动负债合计
1025
其他非流动资产
90
负债合计
1900
非流动资产合计
2000
股本
500
未分配利润
600
股东权益合计
1100
资产总计
3000
负债和股东权益总计
3000
利润表
编制单位：
A公司2011年单位：
万元
项目
本年金额
一、营业收入
4500
减：
营业成本
2250
销售及管理费用
1800
财务费用
72
资产减值损失
12
加：
公允价值变动收益
－5
二、营业利润
361
加：
营业外收入
8
减：
营业外支出
6
三、利润总额
363
减：
所得税费用（税率25％）
90.75
四、净利润
272.25
A公司2011年现金流量表中经营活动现金流量净额为175万元。
要求：
（1）假设A公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，计算A公司2011年的下列指标（计算结果保留两位小数）：
①营运资本配置比率、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率；
②资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比；
③应收账款周转次数、存货周转天数、流动资产周转次数、营运资本周转次数、非流动资产周转次数和总资产周转次数；（存货周转天数根据营业成本计算，天数计算结果取整，一年按照365天计算）
④营业净利率、总资产净利率和权益净利率；
（2）A公司2010年营业净利率为8％，总资产周转次数为1.6次，权益乘数为2，利用因素分析法，按照营业净利率、总资产周转次数和权益乘数的顺序，定量分析2011年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度（以百分数表示，计算结果保留两位小数）。
（3）2011年初该公司发行在外普通股股数为800万股，4月1日增发100万股，8月1日回购120万股，2011年末普通股每股市价为33元，计算该公司2011年的市盈率、市净率和市销率指标（计算结果保留两位小数）。
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