腾讯商业模式分析.docx

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腾讯商业模式分析

腾讯商业模式分析

导言

腾讯作为国内市值最大的互联网公司，其快速的非常规高速发展以及高效的市场反应能力引起了广泛的研究。

截止2011/3/9日期，腾讯的市值已经达到了4000亿HK$在2010年的第三季度报表中揭示，腾讯的QQ最高同时在线帐户数达到1.187亿。

成文之际，腾讯已形成了即时通讯业务、网络媒体、无线互联网增值业务、互动娱乐业务、互联网增值业务、电子商务和广告业务七大业务体系，并初步形成了“一站式”在线生活的战略布局。

企业发展历程

腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。

成立十年多以来，腾讯一直秉承“一切以用户价值为依归”的经营理念，始终处于稳健发展的状态。

2004年6月16日，腾讯公司在香港联交所主板公开上市（股票代号700）。

通过互联网服务提升人类生活品质是腾讯公司的使命。

目前，腾讯把为用户提供“一站式在线生活服务”作为战略目标，提供互联网增值服务、移动及电信增值服务和网络广告服务。

通过即时通信QQ腾讯网（QQ.com、腾讯游戏、QC空间、无线门户、搜搜、拍拍、财付通等中国领先的网络平台，腾讯打造了中国最大的网络社区，满足互联网用户沟通、资讯、娱乐和电子商务等方面的需求。

截至2010年9月30日，QQ即时通信的活跃帐户数达到6.366亿，最高同时在线帐户数达到1.187亿。

腾讯的发展深刻地影响和改变了数以亿计网民的沟通方式和生活习惯，并为中国互联网行业开创了更加广阔的应用前景。

价值链创造逻辑

QQ客户端价值

腾讯的整体盈利模式可以简单概括为以QQIM软件为中心发展关系链，保持用户黏度；同时在线游戏、无线通信以及在线广告等业务部门充分利用庞大的用户群挣钱，反哺QQIM业务部门。

说的具体一点，QQIM部门主要负责即时通信类软件的开发以及用户关系链的维护，对于他们而言，用户注册总数、活跃用户（不同的公司有不同的计算方法，一般定义为三天内有至少一次登陆为活跃用户）以及同时在线等业绩指标是

创造价值的核心指标。

庞大的QC在线用户数以及之间的关系链创造了价值体系的基础框架。

围绕着QC用户之间的沟通需求，QC用户的消息体系被打通，随着用户沟通的深入以及攀比需求的挖掘，QQ等级也被引入QQ客户端框架。

现在我们再总结一下QQIM里面包含的基本业务支撑框架。

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消息林系（海量用户展务）

增值业务部门

收入的主要来源互娱、无线以及广告部门，我们都可以简单的归结为增值业务部门，充分利用上述我们描绘的QC基础服务来实现盈利的。

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商业模式分析

针对腾讯的商业模式，我们用一个成熟的商业模式分析工具来对他进行深度剖析，看看成功的背后到底是什么。

现在我们使用的工具就是3-4-8商业模式分析法，其大体框架如下图所示。

（一）价值主张

1•目标顾客

腾讯的典型用户群体是年轻且追求时尚的用户，他们有向别人展示自我以及自我娱乐的需求。

2•价值内容

通过腾讯，用户能够展现自己个性的一面；同时腾讯提供了大量的娱乐内容，用户能够在娱乐中打发时间以及交友；大量的新闻类内容源也是用户群获取知识以及了解信息的一个重要渠道；另外腾讯的在线商城也能够满足用户群体的在线生活渴求。

（二）价值网络

1.网络形态

腾讯的价值体系是立体多维的，用户可能会接触到腾讯的价值体系的不同等级，但是不影响框架的定位，底层的基础服务和金融体系主要作用在做支撑体系，赢利目前不是关注的重点，更多的强调可用性和灵活性。

用户和产品之间的交互是现金流的主要切割点，用户通过腾讯的产品服务把金融系统里面存储的钱或者其他第三方的账户钱消费，给腾讯带来了滚滚财源，而且在使用过程中还能够充实基础服务的数据库，方便针对性的进行商品和业务进行精准营销。

2.业务定位

整个互联网的产业链是及其庞大而且冗长的，但是腾讯在整个环节里面紧紧抓住业务运营这一关键点，做互联网上的内容运营商，精确的定位加上庞大的用户量确保了稳定的增长。

我们来看一个简化的业务产业链，蓝色底框的就是腾讯涉足的业务，基本还是瞄准主要业务在做，花精力做好研发，提高技术竞争力；对于外部的业务也有一些合作，目前主要集中在游戏的联合运营；考虑到腾讯是一家互联网公司，销售的作业没与传统行业那么强势和明显，所以在整体的业务流程或者组织架构里面，销售线的人员都不是很突出，这一点需要多加留意。

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基础网络提供商・

（三）价值维护

1伙伴关系

目前腾讯自己的研发速度跟不上用户的需求，而且特定的业务都有自己的生

命周期，故目前合作伙伴这一块集中在互娱部门的内容供应。

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面带动了整个产业链的发展，同时也为自己节约了宝贵的研发时间，能够快速占领市场。

另外腾讯还有大量的运营类内容，需要上游供应商提供，例如媒体或者音乐类的业务，通过腾讯的平台，很多传统业务在互联网平台上又得到了量的变化。

2.隔绝机制

既然腾讯那么成功了，而且商业模式也较为明显，那么为什么短期内霸主地位很难撼动呢？

个人觉得有如下一些原因：

a）稳定的关系链，通过10多年的积累，用户的关系链就是自己的社会联系纽带，QC在一定程度上充当了通讯录和名片的功能。

b）海量用户的运营经验。

大家往往都揪住腾讯的用户关系链不放，认为是有了关系链用户才不走。

这儿有另外一个很大的较为容易被忽略的原因就是稳定的基础服务，首先需要做到能够接纳海量用户的同时在线，这一块的技术积累是很多公司不具备的；其次在服务受到影响的时候要做到有损服务，例如QC秀坏了

不能影响我QC正常聊天；再次备份容灾机制，在出现机器损坏的时候要保证数据业务的安全性和一致性。

通过这些机制保证了用户在腾讯的线上生活不受影响。

c）快速复制能力，用户流失的一个原因是有更吸引人的内容，但是腾讯内容

的快速反应和技术储备确保了能够在最短的时间做到产品复制。

同时在做的过程

里面充分结合QQ业务以及用户群的特点，开发一些新特性，做到模仿并且创新。

（四）价值实现

1收入模式

腾讯的收入模式还是较为多花样的，通过下图我们能够简单的看到现存的一些收费渠道以及占比。

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发展空间与制约

腾讯作为中国目前在线用户最多的互联网提供商，其最近的业务发展速度有减缓的倾向，我们来看看腾讯业务的基础QC用户数以及其盈利的主要组成部分游戏的收入变化情况。

首先我们看一下QQ舌跃用户的数量变化

通过上图我们就能够清晰的看到QQ的活跃用户数量增长已经达到了瓶颈,其增长率最近几个季度都在下跌。

下一张图标显示的是QC同时在线用户数量的最近两年变化。

这张图里面也清晰的表面最近QQ的同时在线增长率直线下跌，通过绝对数字我们看到整体都在增长，但是增长的速度严重滞缓，后续的发力不足，特别是依赖于QC用户增长率带来收入的拉动，在单位用户收入没有太大变化的情况下，可以预见QQ的商业模式不做变更的话，其收入会迎来一个下坡。

下面我们再来看看最近7个季度腾讯的核心收入业务单元，互动娱乐的业绩增长情况。

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互动娱乐的这个数据让人看到最近一个季度你收入有了一个较大幅度的拉升，但是看了他们的财务报表就看到最近业绩的增长主要靠DNF和CNF两款游戏

的活动促销，其他游戏亮点不多。

纵观那么多信息，我们不难看出作为腾讯核心业务之一的QC用户在短期内

迎来爆发增长的可能性不大，那么QC新增用户以及同时在线都不会有大的突破，那么腾讯的互联网业务系统的收入短期内会在一个较低的水平上增长。

另外收入的主要大头互娱慢慢也呈现出增长乏力的态势，并且腾讯自研的游

戏没有太多的意外，表现的中规中矩，让人想象空间不大。

企业创新发展方向

现有的商业模式已经出现了增长瓶颈，同时行业内已经有很多企业为腾讯做好了榜样，腾讯可以考虑在合适的时候做一个转型，紧紧抓住QC平台这个基础，敞开胸怀，做开放平台，靠行业的力量把平台上的业务做大，拉动整体收入的提升。

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第三方应用•

如上图所谓，腾讯牢牢把握住自己的核心资源，即QC用户之间的关系链和支付体系，通过这两个方法确保用户和金钱不会流失，同时通过强大的消息体系以及云平台降低用户的开发和部署成本，禾U用消息体系来做推广以及交叉营销，提高产品的销售额。

应用类业务，不管是自研的还是外部导入的，都通过统一的接口开发，一方面保证了自己对于重要战略产品的控制，另外也加快了业务的开发速度和扩充了业务的种类。

通过这种开放式的体系结构，就在保证自身优势资源不变的情况下，拉动了整体销售额的提升，给股东创造最大化价值。

产业发展趋势

腾讯的开放平台一旦完全上线，将会拉动整个产业的发展。

一方面个人或者小公司的创造力被完全发挥出来，以前的小公司没有营销渠道，往往在没与看到用户前就死掉了，通过开放平台给了一个大家互相竞争的平台。

另外一方面腾讯内部的竞争力也会被完全打开，在统一的平台上和外部资源直接对擂，激活了腾讯内部的创新机制。

同时行业的发展也会更加健康有序，对于好的公司，腾讯会采取收购或者投资的方式推动创意性工作室（公司）的壮大，提升行业爆发力。

当然我们也必须密切观察腾讯开放的力度和诚意，如果腾讯在这点上做得不是很好，其统治了那么多年的霸主地址很可能会让位，哪些具有更加开放胸怀的公司能够在产业转型之际，迅速靠创新的业务和统一的平台吸引用户走向自己。

总结现在的互联网就是一句话海纳百川，有容乃大。