玲珑轮胎度财务分析报告.docx
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玲珑轮胎度财务分析报告
玲珑轮胎[601966]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山东玲珑轮胎股份有限公司
公司英文名称
ShandongLinglongTyreCo.,Ltd
公司简称
玲珑轮胎
股票代码
601966
成立时间
None
上市时间
2016-07-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
山东省招远市金龙路777号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
linglongdsb@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
玲珑轮胎2019年资产总额为26,580,638,028.0元，其中流动资产为10,606,499,517.0元，占总资产比例为39.90%；非流动资产为15,974,138,511.0元，占总资产比例为60.10%；
2019年玲珑轮胎总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,658,063
100.00%
2,579,346
100.00%
1,938,599
100.00%
流动资产合计
1,060,649
39.90%
1,203,773
46.67%
796,972
41.11%
非流动资产合计
1,597,413
60.10%
1,375,572
53.33%
1,141,627
58.89%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，玲珑轮胎2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为35.30%，26.01%和25.64%。
2019年玲珑轮胎流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,060,649
100.00%
1,203,773
100.00%
796,972
100.00%
货币资金
374,408
35.30%
442,911
36.79%
228,407
28.66%
交易性金融资产
8,241
0.78%
12,471
1.04%
0
0.00%
应收票据及应收账款
271,961
25.64%
368,504
30.61%
317,014
39.78%
应收票据
0
0.00%
77,309
6.42%
90,780
11.39%
应收账款
271,961
25.64%
291,194
24.19%
226,234
28.39%
应收款项融资
45,446
4.28%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
31,586
2.98%
19,952
1.66%
9,228
1.16%
其他应收款
4,187
0.39%
4,080
0.34%
3,757
0.47%
其中:
应收利息
869
0.08%
0
0.00%
202
0.03%
存货
275,871
26.01%
244,732
20.33%
215,466
27.04%
其他流动资产
48,947
4.61%
111,119
9.23%
23,096
2.90%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，玲珑轮胎2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及在建工程，各项分别占比为72.69%，9.36%和8.74%。
2019年玲珑轮胎非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,597,413
100.00%
1,375,572
100.00%
1,141,627
100.00%
其他权益工具投资
22,987
1.44%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动金融资产
7,500
0.47%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
7,238
0.45%
5,832
0.42%
0
0.00%
固定资产
1,161,208
72.69%
1,013,024
73.64%
943,220
82.62%
在建工程
139,546
8.74%
133,615
9.71%
48,737
4.27%
无形资产
76,116
4.77%
78,924
5.74%
51,088
4.48%
长期待摊费用
327
0.02%
444
0.03%
600
0.05%
递延所得税资产
33,014
2.07%
27,427
1.99%
20,647
1.81%
其他非流动资产
149,473
9.36%
116,303
8.45%
77,334
6.77%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
玲珑轮胎2019年年总负债金额为15,549,076,722.0元，所有者权益总额为11,031,561,306.0元，其中资本金为1,200,014,046.0元，资产负债率为58.50%，在负债中，流动负债为10,752,978,679.0元；占负债和所有者权益总额的40.45%，非流动负债为4,796,098,043.0元，占负债和所有者权益总额的18.04%。
2019年玲珑轮胎负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,658,063
100.00%
2,579,346
100.00%
1,938,599
100.00%
流动负债合计
1,075,297
40.45%
1,054,932
40.90%
908,960
46.89%
非流动负债合计
479,609
18.04%
522,859
20.27%
159,001
8.20%
所有者权益（或股东权益）合计
1,103,156
41.50%
1,001,553
38.83%
870,637
44.91%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，玲珑轮胎2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为48.47%，19.50%和19.50%。
2019年玲珑轮胎流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,075,297
100.00%
1,054,932
100.00%
908,960
100.00%
短期借款
521,166
48.47%
841,079
79.73%
536,825
59.06%
应付票据及应付账款
209,650
19.50%
0
0.00%
188,053
20.69%
应付账款
209,650
19.50%
0
0.00%
188,053
20.69%
预收款项
43,189
4.02%
21,751
2.06%
19,638
2.16%
应付职工薪酬
14,440
1.34%
9,364
0.89%
7,521
0.83%
应交税费
4,748
0.44%
9,895
0.94%
6,430
0.71%
其他应付款
136,414
12.69%
109,710
10.40%
71,333
7.85%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,357
0.15%
一年内到期的非流动负债
143,084
13.31%
53,502
5.07%
76,027
8.36%
其他流动负债
2,603
0.24%
9,629
0.91%
3,131
0.34%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，玲珑轮胎2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为49.50%，39.47%和11.03%。
2019年玲珑轮胎非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
479,609
100.00%
522,859
100.00%
159,001
100.00%
长期借款
237,396
49.50%
295,617
56.54%
132,700
83.46%
应付债券
189,292
39.47%
179,992
34.42%
0
0.00%
递延收益
52,921
11.03%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
47,249
9.04%
26,300
16.54%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年玲珑轮胎的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为59.53%，24.16%和10.88%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,103,156
100.00%
1,001,553
100.00%
870,637
100.00%
实收资本（或股本）
120,001
10.88%
120,000
11.98%
120,000
13.78%
其他权益工具
27,049
2.45%
27,052
2.70%
0
0.00%
资本公积
266,573
24.16%
266,555
26.61%
266,548
30.62%
库存股
-36,212
-3.28%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
23,508
2.13%
16,965
1.69%
-45
-0.01%
盈余公积
44,937
4.07%
42,776
4.27%
39,241
4.51%
未分配利润
656,697
59.53%
527,406
52.66%
444,259
51.03%
少数股东权益
601
0.05%
797
0.08%
633
0.07%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年玲珑轮胎的净利润为1,667,462,330.0元，与2018年的1,181,359,102.0元相比上升了41.15%。
2016-2019年玲珑轮胎净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
101,006
2017
104,767
3.72%
2018
118,135
12.76%
2019
166,746
41.15%
2.3.2营业利润分析
2019年玲珑轮胎的营业利润为1,648,079,464.0元，与2018年的1,278,637,285.0元相比上升了28.89%。
2016-2019年玲珑轮胎营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
106,216
2017
111,565
5.04%
2018
127,863
14.61%
2019
164,807
28.89%
2.3.3利润总额分析
2019年玲珑轮胎的利润总额为1,665,236,567.0元，与2018年的1,231,175,236.0元相比上升了35.26%。
2016-2019年玲珑轮胎利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
112,331
2017
112,271
-0.05%
2018
123,117
9.66%
2019
166,523
35.26%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年玲珑轮胎的成本费用总额为15,346,716,735.0元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为82.19%，6.93%和4.76%。
2019年玲珑轮胎成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,534,671
100.00%
-1,393,350
100.00%
-1,268,529
100.00%
营业成本
-1,261,402
82.19%
-1,167,458
83.79%
-1,059,676
83.54%
税金及附加
-9,761
0.64%
-11,748
0.84%
-11,051
0.87%
销售费用
-106,413
6.93%
-90,917
6.53%
-75,930
5.99%
管理费用
-51,966
3.39%
-44,957
3.23%
-87,445
6.89%
研发费用
-72,992
4.76%
-55,001
3.95%
0
-0.00%
财务费用
-32,135
2.09%
-23,267
1.67%
-34,424
2.71%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年玲珑轮胎的经营现金流量净额为2,799,896,129.0元，与2018年的1,841,966,629.0元相比上升了52.01%；投资活动现金流净额为-2,323,150,866.0元；筹资活动现金流净额为-1,645,124,793.0元。
2016-2019年玲珑轮胎经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
239,186
-97,979
-110,177
2017
111,887
-134,270
49,981
2018
184,196
-305,653
310,894
2019
279,989
-232,315
-164,512
2.4.2现金流入结构分析
2019年玲珑轮胎现金流入总金额为21,790,510,997.0元，其中经营活动现金流入为14,608,373,134.0元，占现金流入总额的67.04%；投资活动现金流入为854,283,441.0元，占现金流入总额的3.92%；筹资活动现金流入为6,327,854,422.0元，占现金流入总额的29.04%。
2019年玲珑轮胎现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,179,051
100.00%
2,309,352
100.00%
1,736,932
100.00%
经营活动现金流入小计
1,460,837
67.04%
1,259,616
54.54%
1,134,523
65.32%
投资活动现金流入小计
85,428
3.92%
28,595
1.24%
18,228
1.05%
筹资活动现金流入小计
632,785
29.04%
1,021,140
44.22%
584,180
33.63%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为14,128,476,856.0元,占经营活动现金流入小计的96.71%;收到的税费返还为303,989,012.0元,占经营活动现金流入小计的2.08%;收到其他与经营活动有关的现金为175,907,266.0元,占经营活动现金流入小计的1.2%。
2019年玲珑轮胎经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,460,837
100.00%
1,259,616
100.00%
1,134,523
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,412,847
96.71%
1,213,176
96.31%
1,121,463
98.85%
收到的税费返还
30,398
2.08%
14,410
1.14%
6,729
0.59%
收到其他与经营活动有关的现金
17,590
1.20%
32,029
2.54%
6,330
0.56%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为744,412,708.0元,占投资活动现金流入小计的87.14%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为31,455,600.0元,占投资活动现金流入小计的3.68%;收到其他与投资活动有关的现金为78,415,133.0元,占投资活动现金流入小计的9.18%。
2019年玲珑轮胎投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
85,428
100.00%
28,595
100.00%
18,228
100.00%
收回投资收到的现金
74,441
87.14%
15,417
53.92%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,145
3.68%
88
0.31%
489
2.68%
收到其他与投资活动有关的现金
7,841
9.18%
13,089
45.78%
17,738
97.32%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为132,936,660.0元,占筹资活动现金流入小计的2.1%;取得借款收到的现金为6,194,917,762.0元,占筹资活动现金流入小计的97.9%。
2019年玲珑轮胎筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
632,785
100.00%
1,021,140
100.00%
584,180
100.00%
吸收投资收到的现金
13,293
2.10%
150
0.01%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
150
0.01%
0
0.00%
取得借款收到的现金
619,491
97.90%
1,020,990
99.99%
571,535
97.84%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
12,644
2.16%
2.4.3现金流出结构分析
2019年玲珑轮胎现金流出总额为22,958,890,527.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,808,477,005.0元,占现金流出总额的51.43%;投资活动现金流出小计为3,177,434,307.0元,占现金流出总额的13.84%;筹资活动现金流出小计为7,972,979,215.0元,占现金流出总额的34.73%。
2019年玲珑轮胎现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,295,889
100.00%
-2,119,914
100.00%
-1,709,334
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,180,847
51.43%
-1,075,419
50.73%
-1,022,636
59.83%
投资活动现金流出小计
-317,743
13.84%
-334,248
15.77%
-152,499
8.92%
筹资活动现金流出小计
-797,297
34.73%
-710,246
33.50%
-534,199
31.25%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为9,481,861,707.0元,占经营活动现金流出小计的80.3%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,357,706,609.0元,占经营活动现金流出小计的11.5%;支付的各项税费为325,495,207.0元,占经营活动现金流出小计的2.76%;支付其他与经营活动有关的现金为643,413,482.0元,占经营活动现金流出小计的5.45%。
2019年玲珑轮胎经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-1,180,847
100.00%
-1,075,419
100.00%
-1,022,63
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